嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基
金2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月18日嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券
基金主代码
003880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月23日
报告期末基金份额总额
3,738,573,513.40 份
投资目标
在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩
比较基准的稳定回报。
投资策略
本基金通过对各类资产综合判断，决定各类资产的配置比例并适
时进行动态调整。在期限配置上，根据对短期利率走势的判断确
定并调整组合的平均期限。在个券选择方面，本基金综合运用收
益率曲线分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的
投资价值，发掘出具备相对价值的个券。同时，通过分析短期市
场机会，积极利用市场机会获得超额收益，控制基金组合风险，
谋求组合收益。
业绩比较基准 中国人民银行公布的 6 个月定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为理财债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券 B
下属分级基金的交易代码
003880 003881
报告期末下属分级基金的份
额总额
50,528,881.09 份 3,688,044,632.31 份 嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年4月1日 - 2018年6月30日)
嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B
1.本期已实现收益
622,027.55 44,014,157.32
2.本期利润
622,027.55 44,014,157.32
3.期末基金资产净
值
50,528,881.09 3,688,044,632.31
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采
用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
（2）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（3）嘉实定期宝6个月理财债券A与
嘉实定期宝6个月理财债券B适用不同的销售服务费率；（4）本基金收益在基金份额 “6 个月
持有周期到期日”集中结转为基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实定期宝6个月理财债券A
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
1.1165% 0.0011% 0.3225% 0.0000% 0.7940% 0.0011%
嘉实定期宝6个月理财债券B
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
1.1639% 0.0011% 0.3225% 0.0000% 0.8414% 0.0011%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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图1：嘉实定期宝6个月理财债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2017年3月23日至2018年6月30日）
图2：嘉实定期宝6个月理财债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2017年3月23日至2018年6月30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李金灿
本基金、
嘉实超短
债债券、
嘉实安心
货币、理
财宝7天
债券、嘉
实宝、嘉
实活期宝
货币、嘉
实1个月
理财债券、
嘉实活钱
包货币、
嘉实薪金
宝货币、
嘉实3个
月理财债
券、嘉实
快线货币、
嘉实现金
宝货币、
嘉实增益
宝货币、
嘉实现金
添利货币、
嘉实6个
月理财债
券基金经
理
2017年5月
25日
-
8年
曾任Futex
Trading
Ltd期货交
易员、北京
首创期货有
限责任公司
研究员、建
信基金管理
有限公司债
券交易员。
2012年8月
加入嘉实基
金管理有限
公司，曾任
债券交易员，
现任职于固
定收益业务
体系短端
alpha策略
组。硕士研
究生，
CFA、具有
基金从业资
格。
李曈
本基金、
嘉实货币、
嘉实超短
债债券、
嘉实安心
货币、理
财宝7天
债券、嘉
实宝、嘉
2017年5月
25日
-
8年
曾任中国建
设银行金融
市场部、机
构业务部业
务经理。
2014年
12月加入嘉
实基金管理
有限公司，嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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实活期宝
货币、嘉
实活钱包
货币、嘉
实快线货
币、嘉实
现金宝货
币、嘉实
增益宝货
币、嘉实
现金添利
货币基金
经理
现任职于固
定收益业务
体系短端
alpha策略
组。硕士研
究生，具有
基金从业资
格。
张文玥
本基金、
嘉实货币、
嘉实安心
货币、理
财宝7天
债券、嘉
实宝、嘉
实1个月
理财债券、
嘉实3个
月理财债
券、嘉实
快线货币、
嘉实现金
宝货币基
金经理
2017年3月
23日
-
10年
曾任中国邮
政储蓄银行
股份有限公
司金融市场
部货币市场
交易员及债
券投资经理。
2014年4月
加入嘉实基
金管理有限
公司，现任
职于固定收
益业务体系
短端
alpha策略
组。硕士，
具有基金从
业资格。
注：（1）基金经理张文玥的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理李金灿、李曈的
任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员
资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人
利益的行为。嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式
进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年 2季度，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性有所收敛，债
券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，2季度整体经济增长呈现平稳增长，供给侧改革和去
产能过程收到明显成效，通胀水平温和，房地产市场继续遭到政策打压，固定资产投资增速有所
下行，工业增速数据较好。从国际上看，全球经济增长势头较好，但是国际经济金融形势更加错
综复杂， 面临的不确定性增加，通胀水平有所回升。6月美联储再次加息，欧元区经济环境改
善，日本经济复苏势头较好，发达经济体货币政策趋向正常化，美元指数表现较强，新兴市场货
币贬值，人民币贬值压力重启，贸易摩擦仍将是未来一段时间内全球市场的主要波动源。针对上
述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框
架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。
为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，中
国人民银行决定，从 2018年 4月 25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、
非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 1个百分点；同日，上述银行将各自按照
“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。之后，为
进一步推进市场化法治化“债转股”，加大对小微企业的支持力度，中国人民银行决定，从
2018年 7月 5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、
非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 0.5个百分点。央行货币政策的微调使得银
行体系流动性保持合理稳定。中国人民银行货币政策委员会 2018年第二季度例会和央行公开市
场操作公告对流动性的管理要求转变为“合理充裕”。未来宏观杠杆率去化的过程仍将延续，资
金面依然存在多重不确定因素，但是边际上较去年有所放松。2季度央行未跟随美联储上调公开
市场逆回购操作利率、SLF 利率和 MLF 利率。2季度银行间隔夜和 7天回购利率均值分别为嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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2.73%和 3.39%，较 1季度均值 2.68%和 3.21%上行。2季度债券市场收益率整体下行，2季末
1年期和 10年期国开债收益率分别收于 3.68%和 4.25%，较 1季度末 4.01%和 4.65%大幅下行。
2季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下，收益率也跟随利率债下行，信用利差保持高位。
1季末 1年期高评级的 AAA 级短融收益率由 4季度末的 4.75%降至 4.54%，同期中等评级的
AA+级短融收益率则由 4.97%下行至 4.90%。在信用债违约有所增加的情况下，信用债发行乏力。
18年 2季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活
配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存
款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨
慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，2 季度本基
金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整
体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下
了良好基础。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期嘉实定期宝6个月理财债券A的基金份额净值收益率为1.1165%，嘉实定期宝6个
月理财债券B的基金份额净值收益率为1.1639%，业绩比较基准收益率为0.3225%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
1,763,502,425.80 39.94
其中：债券
1,763,502,425.80 39.94
资产支持证券
- -
2
买入返售金融资产
90,000,255.00 2.04
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付
金合计
2,521,418,325.00 57.11
4
其他资产
40,391,989.73 0.91
5
合计
4,415,312,995.53 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（%） 嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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1 报告期内债券回购融资余额 14.55
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值比例
（%）
2 报告期末债券回购融资余额 632,298,611.55 16.91
其中：买断式回购融资 - -
注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购
融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
（2）本基金基金合同第十二部分约定：债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资
产净值的20%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
173
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
177
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
124
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值的比例
（%）
1
30天以内
2.71 16.91
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2
30天（含）—60天
4.80 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90天
31.59 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4
90天（含）—120天
8.02 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
120天（含）—397天（含）
69.90 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计
117.02 16.91
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％） 嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
240,598,555.81 6.44
其中：政策性金融债
240,598,555.81 6.44
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
289,924,960.71 7.75
6
中期票据
29,744,757.78 0.80
7
同业存单
1,203,234,151.50 32.18
8
其他
- -
9
合计
1,763,502,425.80 47.17
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量(张)
摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111815103
18民生银行 CD103
4,500,000 445,693,625.55 11.92
2 180404
18农发 04
2,000,000 200,414,006.16 5.36
3 111893578
18杭州银行 CD018
1,600,000 154,586,713.09 4.13
4 111817017
18光大银行 CD017
1,300,000 129,486,851.97 3.46
5 011801044
18中电投SCP014
1,000,000 100,096,130.02 2.68
6 111898971
18厦门国际银行
CD124
1,000,000 95,751,669.96 2.56
7 111821216
18渤海银行 CD216
1,000,000 95,637,604.12 2.56
8 111899536
18中原银行 CD138
1,000,000 95,637,604.12 2.56
9 011800784
18鲁黄金SCP005
500,000 50,000,109.75 1.34
10 011801087
18广州地铁 SCP004
500,000 49,811,899.49 1.33
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1348%
报告期内偏离度的最低值
0.0196%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0611%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投
资决策程序做出说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
40,391,989.73
4
应收申购款
-
5
其他应收款
-
6
其他
-
7
合计
40,391,989.73
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实定期宝6 个月理财债券
A
嘉实定期宝6个月理财债券
B
报告期期初基金份额总额
56,721,050.78 3,800,000,000.00
报告期期间基金总申购份额
482,824.01 174,420,062.88
报告期期间基金总赎回份额
6,674,993.70 286,375,430.57
报告期期末基金份额总额
50,528,881.09 3,688,044,632.31
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录 嘉实定期宝 6个月理财债券 2018年第 2季度报告
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8.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工
本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2018年7月18日
