南方金利定期开放债券型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年07月18日南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方金利定期开放债券
场内简称 南方金利
基金主代码
160128
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2012年05月17日
报告期末基金份额总额
273,485,696.00 份
投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析, 在非开放期期间原则上组合久期与初始非开
放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较
高的债券组合投资收益。南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 3页 共 11页
业绩比较基准 三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、
混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方金利定期开放债券A 南方金利定期开放债券C
下属分级基金的交易代码
160128 160129
报告期末下属分级基金的份额总额
222,275,426.75 份 51,210,269.25 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
南方金利定期开放债券A 南方金利定期开放债券C
1.本期已实现收益
3,296,383.36 1,295,178.30
2.本期利润
2,905,443.45 989,594.38
3.加权平均基金份额本期利润
0.0134 0.0115
4.期末基金资产净值
228,030,480.15 52,441,275.52
5.期末基金份额净值
1.026 1.024
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方金利定期开放债券A
阶段 净值增 净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 4页 共 11页
长率① 长率标
准差②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三
个月
1.48% 0.08% 0.70% 0.01% 0.78% 0.07%
南方金利定期开放债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.38% 0.08% 0.70% 0.01% 0.68% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 5页 共 11页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李璇
本基金
基金经
理
2012年
5月17 日
10 年
女，清华大学金融学学士、硕士，注册金
融分析师（CFA）,具有基金从业资格。
2007年加入南方基金，担任信用债高级分
析师，现任固定收益投资部总经理、固定
收益投资决策委员会委员。2010年9月至
2012年6月，任南方宝元基金经理；
2012年12月至2014年9月，任南方安心
基金经理；2015年12月至2017年2月，
任南方润元基金经理；2013年7月至
2017年9月，任南方稳利基金经理；
2016年8月至2017年12月，任南方通利、
南方荣冠基金经理；2016年8月至
2018年2月，任南方丰元基金经理；
2016年11月至2018年2月，任南方荣安
基金经理；2010年9月至今，任南方多利
基金经理；2012年5月至今，任南方金利
基金经理；2016年9月至今，任南方多元
基金经理；2016年12月至今，任南方睿
见混合基金经理；2017年1月至今，任南
方宏元、南方和利基金经理；2017年3月
至今，任南方荣优基金经理；2017年5月
至今，任南方荣尊基金经理；2017年6月南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 6页 共 11页
至今，任南方荣知基金经理；2017年7月
至今，任南方荣年基金经理；2017年9月
至今，任南方兴利基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国
证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及
投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济有所回落，1-5 月工业增加值累计同比增长 6.9%，1-5 月固定资产投资累计同比
增长 6.1%，投资数据较一季度显著回落，基建投资下滑是主要拖累项，1-5 月社会消费品零售总
额累计同比增长 9.5%，较一季度继续回落。通胀方面，由于食品价格低迷，4、5 月 CPI 同比增
长回落至 1.8%，而 PPI 受到油价上涨和基数较低的影响，4、5月同比增幅回升至 3.4%和
4.1%。金融数据方面，M2 增速依然偏低，4、5月同比增速仅 8.3%，信贷较去年同期有一定增
长，不过由于非标收缩导致社融整体出现明显下滑。 美联储 6月议息会议再次加息 25BP，同时
上调了今年的经济增速和今明两年的通胀预测。欧央行维持三大利率不变，维持每月购债规模
300亿欧元不变。国内央行在二季度两次降准，且二季度美联储加息后央行并未跟随调整，货币南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 7页 共 11页
政策转向中性偏松。二季度美元指数上涨 4.54%，人民币兑美元汇率中间价贬值 3285个基点。
二季度银行间隔夜、7天回购加权利率均值为 2.73%、3.39%，分别较上季度回升 5BP 和 18BP。
市场层面，利率债收益率震荡下行，1 年国债、1年国开收益率分别下行 16BP、33BP，10年国
债、10年国开收益率分别下行 27BP、39BP，利率曲线平坦化下移。信用债表现弱于同期限国开
债，中票表现好于城投，AAA 表现好于 AA。 投资运作上，组合的投资以信用债为主，主要选
择信用风险相对可控、收益相对较好的信用债进行投资。因 5月份基金开放申购赎回，为应对可
能的赎回压力，组合在开放前以减仓为主。6月份组合规模稳定后，进行了一定幅度的信用债加
仓，同时也以少量仓位参与了利率债波段操作，为组合贡献了一定的收益。 预计下半年经济将
弱于上半年，基本面下行的压力仍未缓解。随着去杠杆带来的基本面风险提升，叠加外部局势的
不稳定，货币政策已经出现了转向，但资管新规细则仍未落地，债券市场配置力量依然偏弱，且
主要集中在高等级和中短端。利率债方面，短期行情或有反复，中长期看，利率下行的基础依然
存在，需要等待短端的进一步下行打开长端下行的空间。信用债方面，融资环境的收紧和资管新
规的落地对低等级信用债造成了较大冲击，信用利差走扩的压力较大，下半年需密切关注民企、
城投平台等在本轮紧信用环境中受冲击最明显的领域，加强对持仓债券的跟踪和梳理，严防信用
风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A级净值增长率为1.48%，业绩比较基准收益率为0.70%；C级净值增长
率为1.38%，业绩比较基准收益率为0.70%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
318,307,774.00 97.55
其中：债券
318,307,774.00 97.55
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 8页 共 11页
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
1,585,254.16 0.49
8
其他资产
6,409,775.53 1.96
9
合计
326,302,803.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
- -
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 9页 共 11页
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
71,453,658.00 25.48
其中：政策性金融债
71,453,658.00 25.48
4 企业债券
178,581,116.00 63.67
5 企业短期融资券
20,058,000.00 7.15
6 中期票据
48,215,000.00 17.19
7 可转债（可交换债）
- -
8 同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
318,307,774.00 113.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180205
18国开05
300,000 31,461,000.00 11.22
2 180208
18国开08
300,000 30,045,000.00 10.71
3 136057
15华发01
147,000 14,650,020.00 5.22
4 1480151
14永州城建债
234,570 14,409,635.10 5.14
5 1280055
12龙岩交投债
94,480 10,385,241.60 3.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 10页 共 11页
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的
投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还
应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
36,717.57
2
应收证券清算款
282,947.21
3
应收股利
-
4
应收利息
6,090,110.75
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,409,775.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
项目 南方金利定期开放债券A 南方金利定期开放债券C
报告期期初基金份额总额
242,355,300.37 116,977,374.39
报告期期间基金总申购份
额
86,332,072.41 1,828,398.02
减:报告期期间基金总赎回
份额
106,411,946.03 67,595,503.16
报告期期间基金拆分变动
份额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
222,275,426.75 51,210,269.25
注：本报告期内本基金未开放申赎。南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 11页 共 11页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同。
2、南方金利定期开放债券型证券投资基金托管协议。
3、南方金利定期开放债券型证券投资基金2018年第2季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
