南方睿见定期开放混合型发起式证券投资
基金2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年07月18日南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 2018年6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方睿见定期开放混合发起
基金主代码
003477
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月21日
报告期末基金份额总额
194,230,390.98 份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发
展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，
据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体
风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×30%＋上证国债指数收益率×70%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金、货币市场基金。南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方睿见混合”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
1.本期已实现收益
-3,181,017.38
2.本期利润
-915,492.09
3.加权平均基金份
额本期利润
-0.0047
4.期末基金资产净
值
197,987,713.13
5.期末基金份额净
值
1.019
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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过
去
三
个
月
-0.49% 0.12% -1.98% 0.34% 1.49% -0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金
经理期限
姓名 职务
任职日
期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
陈乐
本基
金基
金经
理
2018年
6月8日
9 年
北京大学金融学硕士，注册金融分析师（CFA），
具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金，历
任研究部研究员、高级研究员；2016年2月至
2017年12月，任南方避险、南方平衡配置（原：
南方保本）、南方利淘、南方利鑫、南方丰合、南
方益和、南方瑞利的基金经理助理；2016年10 月
至2017年12月，任南方安泰养老基金经理助理；
2016年12月至2017年12月，任南方安裕养老基
金经理助理；2017年8月至2017年12月，任南方南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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安睿混合基金经理助理。2017年12月至今，任南
方瑞利混合基金经理；2018年1月至今，任南方融
尚再融资基金经理；2018年6月至今，任南方睿见
混合基金经理。
李璇
本基
金基
金经
理
2016年
12月
21日
10 年
女，清华大学金融学学士、硕士，注册金融分析师
（CFA）,具有基金从业资格。2007年加入南方基金，
担任信用债高级分析师，现任固定收益投资部总经
理、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月至
2012年6月，任南方宝元基金经理；2012年12月
至2014年9月，任南方安心基金经理；2015年
12月至2017年2月，任南方润元基金经理；
2013年7月至2017年9月，任南方稳利基金经理；
2016年8月至2017年12月，任南方通利、南方荣
冠基金经理；2016年8月至2018年2月，任南方
丰元基金经理；2016年11月至2018年2月，任南
方荣安基金经理；2010年9月至今，任南方多利基
金经理；2012年5月至今，任南方金利基金经理；
2016年9月至今，任南方多元基金经理；2016 年
12月至今，任南方睿见混合基金经理；2017年
1月至今，任南方宏元、南方和利基金经理；
2017年3月至今，任南方荣优基金经理；2017 年
5月至今，任南方荣尊基金经理；2017年6月至今，
任南方荣知基金经理；2017年7月至今，任南方荣
年基金经理；2017年9月至今，任南方兴利基金经
理。
刘霄
汉
本基
金基
金经
理
2016年
12月
21日
2018
年
6月
28日
13 年
女，经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于中
邮基金管理有限公司，历任研究员、研究组组长，
2010年5月至2015年3月担任中邮核心主题股票
型基金基金经理。2015年4月加入南方基金，现任
南方基金刘霄汉工作室负责人。2015年8月至
2018年6月，任南方国策动力基金经理；2015 年
11月至2018年6月，任南方医保基金经理；
2015年12月至2018年6月，任南方沪港深价值、
南方改革机遇基金经理；2016年12月至2018年
6月，任南方睿见混合基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济有所回落，1-5月工业增加值累计同比增长6.9%，1-5月固定资产投资累计同比
增长6.1%，投资数据较一季度显著回落，基建投资下滑是主要拖累项，1-5月社会消费品零售总
额累计同比增长9.5%，较一季度继续回落。通胀方面，由于食品价格低迷，4、5月CPI同比增
长回落至1.8%，而PPI受到油价上涨和基数较低的影响，4、5月同比增幅回升至3.4%和4.1%。
金融数据方面，M2增速依然偏低，4、5月同比增速仅8.3%，信贷较去年同期有一定增长，不过
由于非标收缩导致社融整体出现明显下滑。 美联储6月议息会议再次加息25BP，同时上调了今
年的经济增速和今明两年的通胀预测。欧央行维持三大利率不变，维持每月购债规模300亿欧元
不变。国内央行在二季度两次降准，且二季度美联储加息后央行并未跟随调整，货币政策转向中
性偏松。二季度美元指数上涨4.54%，人民币兑美元汇率中间价贬值3285个基点。二季度银行
间隔夜、7天回购加权利率均值为2.73%、3.39%，分别较上季度回升5BP和18BP。 市场层面，
利率债收益率震荡下行，1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、33BP，10年国债、10年国
开收益率分别下行27BP、39BP，利率曲线平坦化下移。信用债表现弱于同期限国开债，中票表
现好于城投，AAA表现好于AA。二季度权益市场大跌，上证综指下跌10.14%，沪深300、中小板
指和创业板指全线下挫，跌幅分别为9.94%、12.97%和15.46%。正股的不佳表现也带动了转债市
场的下跌，二季度中证转债指数跌幅5.82%。
投资运作上，由于组合在7月2日打开，而我们预期赎回比例较高，因此我们逐步卖出了大
部分债券，准备了充足的流动性以应对赎回。二季度本基金股票仓位基本稳定，在个股选择上，南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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本基金着重配置有着较高景气度、具备竞争优势、估值合理的股票。 预计下半年经济将弱于上
半年，基本面下行的压力仍未缓解。随着去杠杆带来的基本面风险提升，叠加外部局势的不稳定，
货币政策已经出现了转向，但资管新规细则仍未落地，债券市场配置力量依然偏弱，且主要集中
在高等级和中短端。利率债方面，短期行情或有反复，中长期看，利率下行的基础依然存在，需
要等待短端的进一步下行打开长端下行的空间。信用债方面，融资环境的收紧和资管新规的落地
对低等级信用债造成了较大冲击，信用利差走扩的压力较大，下半年需密切关注民企、城投平台
等在本轮紧信用环境中受冲击最明显的领域，加强对持仓债券的跟踪和梳理，严防信用风险。权
益市场方面，股市和转债估值均处于历史底部区域，自下而上挖掘业绩有支撑、估值更便宜的公
司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金净值增长率为-0.49%，同期业绩比较基准增长率为-1.98%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
18,991,321.60 9.25
其中：股票
18,991,321.60 9.25
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
70,699,512.90 34.43
其中：债券
60,700,512.90 29.56
资产支持
证券
9,999,000.00 4.87
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
78,500,635.00 38.23
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
35,216,838.71 17.15
8
其他资产
1,943,729.44 0.95
合计
205,352,037.65 100.00南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
387,250.00 0.20
B
采矿业
- -
C
制造业
11,326,158.00 5.72
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,170,000.00 0.59
G
交通运输、仓储和
邮政业
1,803,043.60 0.91
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
2,239,550.00 1.13
J
金融业
1,720,800.00 0.87
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
344,520.00 0.17
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
18,991,321.60 9.59
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称
数量
（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 600887
伊利股份
52,000 1,450,800.00 0.73
2 601288
农业银行
330,000 1,135,200.00 0.57
3 300571
平治信息
16,500 1,125,300.00 0.57
4 000786
北新建材
59,800 1,108,094.00 0.56
5 000538
云南白药
10,000 1,069,600.00 0.54南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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6 600548
深高速
130,000 1,020,500.00 0.52
7 002419
天虹股份
57,000 832,200.00 0.42
8 600519
贵州茅台
1,000 731,460.00 0.37
9 002507
涪陵榨菜
26,000 667,680.00 0.34
10 000651
格力电器
13,000 612,950.00 0.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
22,253,800.10 11.24
其中：政策性金融债
20,255,000.00 10.23
4 企业债券
8,246,712.80 4.17
5 企业短期融资券
30,200,000.00 15.25
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8 同业存单
- -
9 其他
- -
合计
60,700,512.90 30.66
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180203
18国开03
100,000 10,151,000.00 5.13
2 170212
17国开12
100,000 10,104,000.00 5.10
3 011800060
18盐城资产SCP001
100,000 10,070,000.00 5.09
4 011761081
17潞安SCP008
100,000 10,068,000.00 5.09
5 011800055
18常城建SCP002
100,000 10,062,000.00 5.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份）
公允价值（人
民币元）
占基金资产净值比例
（%）
1 146129
花呗27A1
100,000 9,999,000.00 5.05
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
22,850.94
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,920,878.50
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
1,943,729.44
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
194,230,390.98
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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"填列）
报告期期末基金份额总额
194,230,390.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的
本基金份额
9,902,090.00
报告期期间买入/申购总
份额
-
报告期期间卖出/赎回总
份额
-
报告期期末管理人持有的
本基金份额
9,902,090.00
报告期期末持有的本基金
份额占基金总份额比例
（%）
5.10
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金 9,902,09
0.00
5.10 9,900,00
0
5.10 自合同生效之
日起不少于
3年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 100,084.
43
0.05 100,000 0.05 自合同生效之
日起不少于
3年
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,1 5.15 10,000,0 5.15 自合同生效之南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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74.43 00 日起不少于
3年
注: 上述份额总数均包含利息结转份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》。
2、《南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》。
3、南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金2018年2季度报告原文。
10.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
10.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
