南方弘利定期开放债券型发起式证券投资
基金2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2018年07月18日南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方弘利债券发起式
基金主代码
002218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月11日
报告期末基金份额总额
110,106,085.38 份
投资目标 本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益
的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向
及收益率曲线分析,进行债券投资时机的选择和久期、类属配置,实
施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债信用债总指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、
混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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下属分级基金的基金简称 南方弘利A 南方弘利C
下属分级基金的交易代码
002218 002219
报告期末下属分级基金的
份额总额
110,106,085.38 份 0.00 份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方弘利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
南方弘利A 南方弘利C
1.本期已实现收益
-1,243,541.49 -
2.本期利润
371,315.60 -
3.加权平均基金份额本期利润
0.0034 -
4.期末基金资产净值
112,086,712.94 -
5.期末基金份额净值
1.0180 -
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
3、南方弘利C类份额成立至今尚未有申购赎回交易发生。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方弘利A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.30% 0.15% 0.37% 0.06% -0.07% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陶铄
本基金
基金经
理
2016年
1月5日
15 年
清华大学应用数学专业学士,中国
科学院金融工程专业硕士,具有基
金从业资格。曾任职于招商银行总
行、普华永道会计师事务所、穆迪
投资者服务有限公司、中国国际金
融有限公司;2010年9月至
2014年9月任职于大成基金管理有
限公司,历任研究员、基金经理助
理、基金经理;2012年2月至
2014年9月任大成景丰分级债券型
基金的基金经理;2012年5月至
2012年10月任大成货币市场基金的
基金经理;2012年9月至2014年
4月任大成月添利基金的基金经理;
2012年11月至2014年4月任大成
月月盈基金的基金经理;2013年
5月至2014年9月任大成景安基金
的基金经理;2013年6月至
2014年9月任大成景兴基金的基金
经理;2014年1月至2014年9月任南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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大成信用增利基金的基金经理。
2014年9月加入南方基金产品开发
部,从事产品研发工作;2014年
12月至2015年12月,任固定收益
部资深研究员,现任固定收益研究
部总经理;2016年8月至2017年
9月,任南方荣毅基金经理;
2016年1月至2018年2月,任南方
聚利基金经理;2016年8月至
2018年2月,任南方荣欢、南方双
元基金经理;2016年11月至
2018年2月,任南方荣光基金经理;
2015年12月至今,任南方启元基金
经理;2016年1月至今,任南方弘
利基金经理;2016年9月至今,任
南方颐元基金经理;2016年12月至
今,任南方宣利基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济有所回落,1-5月工业增加值累计同比增长6.9%,1-5月固定资产投资累计同比
增长6.1%,投资数据较一季度显著回落,基建投资下滑是主要拖累项,1-5月社会消费品零售总
额累计同比增长9.5%,较一季度继续回落。通胀方面,由于食品价格低迷,4、5月CPI同比增
长回落至1.8%,而PPI受到油价上涨和基数较低的影响,4、5月同比增幅回升至3.4%和4.1%。
金融数据方面,M2增速依然偏低,4、5月同比增速仅8.3%,信贷较去年同期有一定增长,不过
由于非标收缩导致社融整体出现明显下滑。 美联储6月议息会议再次加息25BP,同时上调了今
年的经济增速和今明两年的通胀预测。欧央行维持三大利率不变,维持每月购债规模300亿欧元
不变。国内央行在二季度两次降准,且二季度美联储加息后央行并未跟随调整,货币政策转向中
性偏松。二季度美元指数上涨4.54%,人民币兑美元汇率中间价贬值3285个基点。二季度银行
间隔夜、7天回购加权利率均值为2.73%、3.39%,分别较上季度回升5BP和18BP。 市场层面,
利率债收益率震荡下行,1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、33BP,10年国债、10年国
开收益率分别下行27BP、39BP,利率曲线平坦化下移。信用债表现弱于同期限国开债,中票表
现好于城投,AAA表现好于AA。二季度权益市场大跌,上证综指下跌10.14%,沪深300、中小板
指和创业板指全线下挫,跌幅分别为9.94%、12.97%和15.46%。正股的不佳表现也带动了转债市
场的下跌,二季度中证转债指数跌幅5.82%。 投资运作上,组合在2季度债券市场情绪良好的
时机减持了等级较低的信用债,增持了利率债和高等级信用债。2季度转债市场大幅下跌,对组
合净值造成拖累。 在2季度,我们根据投资策略进行了国债期货操作,主要目的在于套期保值,
仓位比例控制在较低水平,对组合日净值波动的影响在0.1%附近。 预计下半年经济将弱于上半
年,基本面下行的压力仍未缓解。随着去杠杆带来的基本面风险提升,叠加外部局势的不稳定,
货币政策已经出现了转向,但资管新规细则仍未落地,债券市场配置力量依然偏弱,且主要集中
在高等级和中短端。利率债方面,短期行情或有反复,中长期看,利率下行的基础依然存在,需
要等待短端的进一步下行打开长端下行的空间。信用债方面,融资环境的收紧和资管新规的落地
对低等级信用债造成了较大冲击,信用利差走扩的压力较大,下半年需密切关注民企、城投平台
等在本轮紧信用环境中受冲击最明显的领域,加强对持仓债券的跟踪和梳理,严防信用风险。转
债估值处于历史底部区域,自下而上挖掘业绩有支撑、估值更便宜的公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方弘利A级基金净值增长率为0.30%,同期业绩比较基准增长率为0.37%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额(人民币元
)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
- -
其中:股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
178,499,309.32 94.64
其中:债券
178,499,309.32 94.64
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
6,916,969.25 3.67
8
其他资产
3,185,561.18 1.69
合计
188,601,839.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券
12,264,000.00 10.94
2 央行票据
- -
3 金融债券
20,189,000.00 18.01
其中:政策性金融债
20,189,000.00 18.01
4 企业债券
64,623,097.00 57.65南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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5 企业短期融资券
10,018,000.00 8.94
6 中期票据
40,006,000.00 35.69
7 可转债(可交换债)
11,593,212.32 10.34
8 同业存单
19,806,000.00 17.67
9 其他
- -
合计
178,499,309.32 159.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 111809151
18浦发银行CD151
200,000 19,806,000.00 17.67
2 010107
21国债⑺
120,000 12,264,000.00 10.94
3 180203
18国开03
100,000 10,151,000.00 9.06
4 101800635
18冀港集MTN001
100,000 10,136,000.00 9.04
5 101800367
18越秀金融MTN003
100,000 10,108,000.00 9.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性
好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模
型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达
到降低投资组合的整体风险的目的。南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买
/卖)
合约市值(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元)
-
国债期货投资本期收益(元)
-43,000.00
国债期货投资本期公允价值变动(元)
-550.00
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的
投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还
应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1
存出保证金
56,699.50
2
应收证券清算款
1,091,402.88
3
应收股利
-
4
应收利息
2,037,458.80
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
3,185,561.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1 110032
三一转债
3,068,500.00 2.74
2 123006
东财转债
2,405,400.00 2.15
3 128029
太阳转债
1,467,610.90 1.31
4 110038
济川转债
611,250.00 0.55
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位:
份
项目 南方弘利A 南方弘利C
报告期期初基金份额总额
110,106,085.38 -
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额
110,106,085.38 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 南方弘利A 南方弘利C
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,527.83 -
报告期期间买入/申购总份额
- -
报告期期间卖出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,527.83 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
9.08 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份
额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承诺持
有期限
基金管理人固有资金 10,000,
527.83
9.08 9,900,0
00.00
8.99 自合同生效之日
起不少于3年南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,
527.83
9.08 9,900,0
00.00
8.99 自合同生效之日
起不少于3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投资
者类
别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机构
1
20180401-
20180630
100,104,555.
55
- -
100,104,555.
55
90.92
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若
基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注:申购份额包含红利再投资和份额折算。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
2、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
3、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2018年 2季度报告原文
10.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
10.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com