南方君选灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2018年07月18日南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方君选灵活配置混合
基金主代码
001536
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年02月03日
报告期末基金份额总额
245,369,098.36 份
投资目标 本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提
下，根据对上市公 司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精
选，以为投资人获取长期稳定的绝对收益为投资目标。
投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发
展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定
本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和
调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组
合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产
配置风险监控，适时地做出相应的调整。
业绩比较基准 人民币一年期定期存款利率（税后）＋5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方君选”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
1.本期已实现收益
-63,999.70
2.本期利润
-13,847,986.78
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0546
4.期末基金资产净值
264,772,390.49
5.期末基金份额净值
1.079
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-4.93% 0.93% 1.42% 0.02% -6.35% 0.91%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
茅炜
本基
金基
金经
理
2016年
2月3日
10 年
上海财经大学保险学学士，具有基金从
业资格。曾任职于东方人寿保险公司及
生命人寿保险公司，担任保险精算员，
在国金证券研究所任职期间，担任保险
及金融行业研究员。2009年加入南方基
金，历任研究部保险及金融行业研究员、南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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研究部总监助理、副总监、执行总监、
总监，现任权益研究部总经理、境内权
益投资决策委员会委员；2012年10月至
2016年1月，兼任专户投资管理部投资
经理；2016年2月至今，任南方君选基
金经理；2018年2月至今，任南方教育
股票基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
基金经理对于全球包括中国国内整体宏观判断不悲观，全球全局性复苏的趋势不会那么快被
打破，2018年整体宏观经济具有较强的韧性，从目前已经公布的经济数据来看，仍有较多的分
项数据表现比市场预期的更好，我们认为这一趋势不会在短期内逆转，优质公司仍然有机会在较
高速度增长的环境下获得更高的市场份额和更突出的利润率水平，从而进一步巩固其在各个行业
内的竞争优势。不确定性因素在于：（1）美联储加息；（2）国内金融去杠杆；（3）中美贸易
战。目前过多地考虑以上三个不确定性因素对上市公司净利润的负面影响程度并没有合理的假设
依据，我们将根据事态进展调整我们对于组合管理的侧重点， 但短期以上三个不确定性因素确
实对上市公司估值造成了负面影响，基于此，二季度南方君选主要以控风险为主，主动降低了股
票仓位，股票仓位从最高时候的85%左右下降到52%左右，二季度基金净值下跌4.93%，同期上
证指数下跌10.14%、沪深300指数下跌9.94%，南方君选相对收益明显，但由于股票仓位相对较
高，没有完全避免基金净值的下跌。在具体行业配置上，二季度仍然采用分散投资策略，行业配
置均衡，重点在于精选各行业的优秀标的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，基金收益率为-4.93%，业绩基准收益率为1.42%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（人民币元
）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
138,691,421.32 51.66
其中：股票
138,691,421.32 51.66
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
14,857,570.00 5.53南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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其中：债券
14,857,570.00 5.53
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
103,000,000.00 38.37
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
10,725,325.30 4.00
8
其他资产
1,174,019.63 0.44
9
合计
268,448,336.25 100.00
注：-
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
4,089,886.00 1.54
C
制造业
87,436,105.70 33.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
5,923,852.63 2.24
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
7,841,339.80 2.96
G
交通运输、仓储和邮政业
796,500.00 0.30
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
10,024,684.23 3.79
J
金融业
17,230,515.02 6.51
K
房地产业
1,672,299.00 0.63
L
租赁和商务服务业
3,595,012.80 1.36
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.03南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
138,691,421.32 52.38
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 601009
南京银行
1,028,600 7,951,078.00 3.00
2 002138
顺络电子
457,300 7,321,373.00 2.77
3 300408
三环集团
275,500 6,474,250.00 2.45
4 000786
北新建材
320,700 5,942,571.00 2.24
5 600176
中国巨石
542,448 5,549,243.04 2.10
6 300571
平治信息
76,462 5,214,708.40 1.97
7 300684
中石科技
61,300 4,767,301.00 1.80
8 002142
宁波银行
271,438 4,421,725.02 1.67
9 002396
星网锐捷
176,500 3,612,955.00 1.36
10 000932
华菱钢铁
422,200 3,588,700.00 1.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
14,857,570.00 5.61南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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其中：政策性金融债
14,857,570.00 5.61
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
14,857,570.00 5.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 018002
国开1302
146,380 14,857,570.00 5.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.1
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.2 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
213,751.74
2
应收证券清算款
478,518.61
3
应收股利
-
4
应收利息
396,728.06
5
应收申购款
85,021.22
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,174,019.63
5.11.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：无。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
258,871,346.16
报告期期间基金总申购份额
10,013,441.00
减:报告期期间基金总赎回份额
23,515,688.80
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
245,369,098.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
2、《南方君选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
3、南方君选灵活配置混合型证券投资基金2018年2季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
