汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基
金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月18日汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安资产轮动混合
基金主代码
005360
交易代码
005360
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 165,401,444.87份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增值，降低
资产的波动水平。
投资策略
本基金采用大类资产配置轮动模型驱动的投资策略进行投资选择。
本基金将资产配置与经济周期结合，形成大类资产配置策略。利用
Black Litterman资产配置模型，结合经济周期表现，通过大类资
产轮动切换配置、多风格的动态组合管理寻找具有投资价值的行业
和个股，并对所挑选的投资标的进行资产配置和组合动态管理，实
现长期稳定的投资收益。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资
策略、资产支持证券投资策略、股指期货和国债期货投资策略、权
证投资策略等。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益中
等的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，
低于股票型基金。
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 3 页 共12 页
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日
）
1.本期已实现收益
-6,162,642.89
2.本期利润
-5,559,978.84
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0312
4.期末基金资产净值
154,406,497.14
5.期末基金份额净值
0.9335
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-3.06% 0.49% -6.57% 0.80% 3.51% -0.31%
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 4 页 共12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为2017年12 月26日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为具
有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证
监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、
中期票据、短期融资券、可转换债券、分离交易的可转换债券、中小企业私募债等）、债券回购、
同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、资产
支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资比例为基金资产的
0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低
于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金和应收申购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法
规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产
配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 5 页 共12 页
满一年。建仓期为2017年12月26日至2018年6月25日，建仓结束时各项资产比例符合合同
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
沈宏伟
权益投资
部总经理、
本基金的
基金经理
2017年
12月26日
-
18年
沈宏伟，工学硕士，高级经济师，
美国乔治亚理工大学访问学者。
18年证券、基金行业从业经历，曾
任山西证券股份有限公司研究所电
力、IT 行业研究员，投资管理部总
经理助理、公司投资管理决策委员
会委员、主持金融衍生产品部工作；
西部利得基金管理有限公司联席投
资总监。2016年7月20日加入汇安
基金管理有限责任公司，担任权益
投资部总经理一职。2017年7月
12日至今，任汇安丰泰灵活配置混
合型证券投资基金基金经理；
2017年12月26日至今，任汇安资
产轮动灵活配置混合型证券投资基
金基金经理；2018年3月27日至今，
任汇安稳裕债券型证券投资基金基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 6 页 共12 页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018二季度，市场普跌，上综指下跌10%，深综指下跌13%，沪深300下跌10%，中小板指
数下跌13%，创业板指数下跌16%。市场普跌的宏观因素有以下几个方面：1.资管新规开始执行，
金融及经济实体陆续去杠杆，信用债以及证券市场的股权质押风险加剧；2.美联储加息、中国贸
易顺差减小，人民币汇率短期贬值幅度较大，对蓝筹股估值形成压力；3.贸易战日趋剧烈，对核
心元器件依赖美国进口的行业冲击巨大，同时二级市场投资者风险偏好降低。二季度分行业看，
受中兴通讯复牌大幅下跌的拖累，通讯板块跌幅最大；表现最好的是白酒为代表的食品饮料板块。
本管理人对市场系统风险较为警觉，权益类资产配置比例较低，在6月的权益市场大跌中，
资产回撤幅度远小于各综合指数的跌幅。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，基金份额净值增长率为-3.06%，同期业绩比较基准收益率为-6.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 7 页 共12 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
38,661,011.27 24.92
其中：股票
38,661,011.27 24.92
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,030,000.00 6.46
其中：债券
10,030,000.00 6.46
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
60,000,000.00 38.67
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
44,436,385.93 28.64
8
其他资产
2,017,210.74 1.30
9
合计
155,144,607.94
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
31,562,956.27 20.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,422,080.00 0.92
G
交通运输、仓储和邮政业
4,879,725.00 3.16
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
796,250.00 0.52
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 8 页 共12 页
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
38,661,011.27 25.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 603369
今世缘
320,000 7,305,600.00 4.73
2 002677
浙江美大
255,100 4,438,740.00 2.87
3 002859
洁美科技
95,990 3,738,810.50 2.42
4 600779
水井坊
65,999 3,645,124.77 2.36
5 002468
申通快递
184,000 3,155,600.00 2.04
6 000063
中兴通讯
236,100 3,076,383.00 1.99
7 000661
长春高新
8,000 1,821,600.00 1.18
8 000636
风华高科
113,000 1,794,440.00 1.16
9 002120
韵达股份
32,500 1,724,125.00 1.12
10 002236
大华股份
68,000 1,533,400.00 0.99
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,030,000.00 6.50
其中：政策性金融债
10,030,000.00 6.50
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,030,000.00 6.50
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 9 页 共12 页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 180404
18农发
04
100,000 10,030,000.00 6.50
注：本基金本报告期末仅持有以上1只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 10 页 共12 页
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
58,236.42
2
应收证券清算款
1,834,924.37
3
应收股利
-
4
应收利息
124,049.95
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,017,210.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
190,012,545.18
报告期期间基金总申购份额
694,132.66
减:报告期期间基金总赎回份额
25,305,232.97
报告期期末基金份额总额
165,401,444.87
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 11 页 共12 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期末未存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市浦东银城中路68号金融时代中心2904室
汇安资产轮动混合 2018年第 2季度报告
第 12 页 共12 页
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管理有限责任公司
2018年7月18日
