汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券
投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月18日汇安裕华纯债定期开放 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安裕华纯债定期开放
基金主代码
005556
交易代码
005556
基金运作方式
本基金以定期开放的方式运作，即本基金以封闭期和开放期相结
合的方式运作。
基金合同生效日 2018年2月7日
报告期末基金份额总额 2,960,000,500.00份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越
业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金的主要投资策略包括大类资产配置策略、债券组合管理策
略，其中债券组合管理策略包括利率策略、类属配置策略、信用
策略、相对价值策略、债券选择策略、中小企业私募债投资策略、
资产支持证券等品种投资策略、国债期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其风险收益水平高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日
）
1.本期已实现收益
30,560,556.37
2.本期利润
39,753,576.37
3.加权平均基金份额本期利润
0.0134
4.期末基金资产净值
3,019,481,111.74
5.期末基金份额净值
1.0201
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.33% 0.03% 1.01% 0.10% 0.32% -0.07%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为2018年2月7日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范
围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票
据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债
的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金对债券
的投资比例不低于基金资产的80%。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每
个开放期开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述
比例限制。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合
基金合同要求。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
杨芳
固定收益
投资部高
级经理、
本基金的
基金经理
2018年
2月7日
-
7年
杨芳，经济学学士，7年证券、基金
行业从业经历。曾任职于华创证券，
2016年7月起加入汇安基金管理有
限责任公司，任固定收益投资部高
级经理一职。2017年4月14日至今，
任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基
金基金经理；2017年4月28日至今，
任汇安嘉汇纯债债券型证券投资基
金、汇安嘉源纯债债券型证券投资
基金基金经理；2018年2月7日至
今，任汇安裕华纯债定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经理；
2018年3月27日至今，任汇安稳裕
债券型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济总体仍具韧性，工业利润维持较好态势，工业品价格上涨、工业企业成本费用持
续下降。6月以来，地产销量增速回落，汽车批零增速也双双下行，发电煤耗增速也明显下滑，
未来工业利润增长承压。货币化棚改政策面临调整，房地产企业融资持续收紧，三四线房地产市
场的景气周期可能出现逆转，并下拉经济总需求。外需方面，与美国的贸易战一波三折，其长期
性与艰巨性对宏观经济与金融市场运行均有重大影响。人民币兑美元汇率近期快速贬值，若单边
贬值预期重燃，需关注对外汇储备的压力。二季度人民银行已两次降低存款类机构准备金率，边
际上有利于提高银行盈利能力以及非标资产回归表内的进程，但银行机构的信用创造能力受监管
政策以及资本充足率的限制，导致18年内社会融资总量增速、M2增速迭创新低，去杠杆政策的
效应正逐步传递至实体经济。
二季度的利率产品收益率延续下降态势，期间十年期国开债收益率估值下降约40个基点，
一方面反映了市场对未来经济增速下行的预期，一方面也反映了市场对安全资产与低资本消耗资
产的需求。信用债市场在多家民企违约事件冲击下，风险偏好大幅调整，民营企业信用息差普遍
走阔，取消发行情况屡见不鲜。预计下半年将延续“严监管、宽货币、紧信用、强改革”政策组
合，利率债仍是主要受益品种，而信用债的分化会继续，违约将成市场常态，此外，目前市场已
能提供部分风险收益配比较好的投资标的，在审慎信用分析的前提可适度布局。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0201元,本报告期份额净值增长率为1.33%,同期业绩
比较基准收益率为1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，自本基金合同生效之日起至本报告期末本基金合同生效未满三年，根
据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，基金管理人不对本基金持有人数及基金资产净
值进行监控。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,974,394,000.00 98.05
其中：债券
2,974,394,000.00 98.05
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
15,510,143.27 0.51
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,698,724.63 0.09
8
其他资产
40,975,468.46 1.35
9
合计
3,033,578,336.36
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
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3
金融债券
2,432,784,000.00 80.57
其中：政策性金融债
2,432,784,000.00 80.57
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
541,610,000.00 17.94
9
其他
- -
10
合计
2,974,394,000.00 98.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 180208
18国开08
3,800,000 380,570,000.00 12.60
2 180304
18进出04
3,700,000 373,145,000.00 12.36
3 180402
18农发02
3,300,000 335,742,000.00 11.12
4 111810053
18兴业银行CD053
3,000,000 290,400,000.00 9.62
5 180202
18国开02
2,800,000 282,380,000.00 9.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
40,975,468.46
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
40,975,468.46
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,960,000,500.00
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期末基金份额总额
2,960,000,500.00
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有资金
- - - - -
基金管理人高级管理人员
10,001,500.00 0.34 10,001,500.00 0.34
3 年
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,001,500.00 0.34 10,001,500.00 0.34
3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额 份额占比
机
构
1 20180401-20180630 2,949,999,000.00 - - 2,949,999,000.00 99.6621%
个
人
- - - - - - -
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产品特有风险
本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或
者超过50%,本基金不向个人投资者公开发售。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇安裕华纯债定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2、汇安裕华纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同
3、汇安裕华纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议
4、汇安裕华纯债定期开放债券型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市浦东银城中路68号金融时代中心2904室
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管理有限责任公司
2018年7月18日
