汇安丰益灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月18日汇安丰益混合 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安丰益混合
基金主代码
004560
交易代码
004560
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年8月10日
报告期末基金份额总额 187,647,233.90份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、
策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增
值。
投资策略
本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资
产和固定收益类资产之间灵活配置，同时采取积极主动的股票
投资和债券投资策略，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，
严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、固定
收益类资产投资策略、股指期货和国债期货投资策略、权证投
资策略等。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收
益中等的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券
型基金，低于股票型基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇安丰益混合A 汇安丰益混合C
下属分级基金的交易代码
004560 004561
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报告期末下属分级基金的份额总额 187,558,200.73 份 89,033.17份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）
汇安丰益混合 A 汇安丰益混合 C
1．本期已实现收益
-2,809,863.68 -1,430.03
2．本期利润
-1,996,763.14 -662.36
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0106 -0.0051
4．期末基金资产净值
190,111,581.45 85,231.64
5．期末基金份额净值
1.0136 0.9573
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇安丰益混合A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.04% 0.55% -4.28% 0.57% 3.24% -0.02%
汇安丰益混合C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.06% 0.55% -4.28% 0.57% 3.22% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：①本基金合同生效日为2017年8月10日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《汇安丰益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为具有良
好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期
票据、短期融资券、可转换债券、分离交易的可转换债券、中小企业私募债等）、债券回购、同
业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、资产支持
证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合
中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资比例为基金资产的0-
95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于
基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；权证、股指期货、国债期货及其
他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定，自基金合同
生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，本基金已完
成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。建仓期为2017年8月10日至2018年2月9日，建仓
结束时各项资产比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
仇秉则
固定收益
投资部副
总经理、
本基金的
基金经理
2017年
8月10日
-
12年
仇秉则，CFA，CPA，中山大学经济
学学士，12年证券、基金行业从业
经历，曾任普华永道中天会计师事
务所审计经理，嘉实基金管理有限
公司固定收益部高级信用分析师。
2016年6月加入汇安基金管理有限
责任公司，担任固定收益投资部副
总经理一职，从事信用债投资研究
工作。2016年12月19日至
2018年2月9日，任汇安丰利灵活
配置混合型证券投资基金基金经理；
2017年1月25日至2018年2月
9日，任汇安丰泰灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；2017年
1月13日至2018年5月14日，任
汇安丰泽灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；2017年3月13日
至2018年5月14日，任汇安丰恒
灵活配置混合型证券投资基金基金
经理；2016年12月2日至今，任
汇安嘉汇纯债债券型证券投资基金
基金经理；2016年12月5日至今，
任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基
金基金经理；2016年12月22日至
今，任汇安丰融灵活配置混合型证
券投资基金、汇安嘉源纯债债券型
证券投资基金基金经理；2017年
1月10日至今，任汇安丰华灵活配
置混合型证券投资基金基金经理；
2017年7月27日至今，任汇安丰
裕灵活配置混合型证券投资基金基
金经理；2017年8月10日至今，
任汇安丰益灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济总体仍具韧性，工业利润维持较好态势，工业品价格上涨、工业企业成本费用持
续下降。6月以来，地产销量增速回落，汽车批零增速也双双下行，发电煤耗增速也明显下滑，
未来工业利润增长承压。货币化棚改政策面临调整，房地产企业融资持续收紧，三四线房地产市
场的景气周期可能出现逆转，并下拉经济总需求。外需方面，与美国的贸易战一波三折，其长期
性与艰巨性对宏观经济与金融市场运行均有重大影响。人民币兑美元汇率近期快速贬值，若单边
贬值预期重燃，需关注对外汇储备的压力。二季度人民银行已两次降低存款类机构准备金率，边
际上有利于提高银行盈利能力以及非标资产回归表内的进程，但银行机构的信用创造能力受监管
政策以及资本充足率的限制，导致18年内社会融资总量增速、M2增速迭创新低，去杠杆政策的
效应正逐步传递至实体经济。
二季度的利率产品收益率延续下降态势，期间十年期国开债收益率估值下降约40个基点，
一方面反映了市场对未来经济增速下行的预期，一方面也反映了市场对安全资产与低资本消耗资
产的需求。信用债市场在多家民企违约事件冲击下，风险偏好大幅调整，民营企业信用息差普遍
走阔，取消发行情况屡见不鲜。预计下半年将延续“严监管、宽货币、紧信用、强改革”政策组
合，利率债仍是主要受益品种，而信用债的分化会继续，违约将成市场常态，此外，目前市场已
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能提供部分风险收益配比较好的投资标的，在审慎信用分析的前提可适度布局。
当前时点，A股市场的整体估值已经接近历史上最低的水准，我们判断市场大概率进入底部
区域，下行空间比较有限。诚然短期走势受到不确定事件和情绪影响较多，难以精准把握拐点，
但资本市场逐步消化和适应了短期扰动因素之后，我们对接下来的行情并不悲观。中期乃至相当
长一段时间来看，我们依然认为权益资产相对其它大类资产更有吸引力。即便如此，我们同时也
认为经过本次市场调整出清，未来A股市场仍然会继续分化，上演结构性行情，不太会出现历史
上大幅波动的普涨普跌。我们将继续秉承价值投资理念，利用量化模型选择基本面指标优异、估
值合理等综合指标优异的公司构建投资组合，在中期看好市场的前提下，保持基金仓位大致稳定，
在短期市场波动加大的情况下，适度调整仓位，尽力控制回撤，力争实现基金资产中长期稳健增
值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金A类基金份额净值为1.0136元，本报告期份额净值增长率为-1.04%；
C类基金份额净值为0.9573元，本报告期份额净值增长率为-1.06%；同期业绩比较基准收益率
为-4.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
67,143,431.85 35.24
其中：股票
67,143,431.85 35.24
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
106,196,000.00 55.74
其中：债券
106,196,000.00 55.74
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
13,000,000.00 6.82
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
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7
银行存款和结算备付金合计
1,143,247.57 0.60
8
其他资产
3,039,369.89 1.60
9
合计
190,522,049.31
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
30,468,346.66 16.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
2,315,019.85 1.22
E
建筑业
2,244,583.20 1.18
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
32,034,256.00 16.84
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.04
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
67,143,431.85 35.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 601939
建设银行
2,499,000 16,368,450.00 8.61
2 002138
顺络电子
1,015,700 16,261,357.00 8.55
3 601601
中国太保
265,800 8,465,730.00 4.45
4 601398
工商银行
1,126,900 5,995,108.00 3.15
5 600887
伊利股份
171,600 4,787,640.00 2.52
6 600276
恒瑞医药
51,090 3,870,578.40 2.04
7 600519
贵州茅台
4,800 3,511,008.00 1.85
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8 600900
长江电力
139,000 2,243,460.00 1.18
9 601668
中国建筑
371,420 2,027,953.20 1.07
10 600346
恒力股份
134,400 1,970,304.00 1.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,000,000.00 5.26
其中：政策性金融债
10,000,000.00 5.26
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
96,196,000.00 50.58
9
其他
- -
10
合计
106,196,000.00 55.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111813034
18浙商银行CD034
300,000 29,022,000.00 15.26
2 111719306
17恒丰银行CD306
300,000 28,710,000.00 15.09
3 111891458
18南京银行CD014
200,000 19,350,000.00 10.17
4 111890913
18杭州银行CD002
200,000 19,114,000.00 10.05
5 170207
17国开07
100,000 10,000,000.00 5.26
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
76,178.64
2
应收证券清算款
209,099.65
3
应收股利
-
4
应收利息
2,754,091.60
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,039,369.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 汇安丰益混合A 汇安丰益混合 C
报告期期初基金份额总额
187,690,400.62 155,917.98
报告期期间基金总申购份额
973.72 -
减:报告期期间基金总赎回份额
133,173.61 66,884.81
报告期期末基金份额总额
187,558,200.73 89,033.17
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
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机构
1 20180401-20180630 93,711,929.53 - - 93,711,929.53 49.9405%
2 20180401-20180630 93,711,929.53 - - 93,711,929.53 49.9405%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金本报告期末存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资
本基金时，可能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、
流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收
益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小
投资者利益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇安丰益灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、汇安丰益灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、汇安丰益灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、汇安丰益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市浦东银城中路68号金融时代中心2904室
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
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