九 泰锐丰 定增 两年定 期开 放灵活 配置 混合
型 证券投 资基 金
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 18 日 九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 7 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内 容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰锐丰定 增混合（ 场内简称 ：九泰锐 丰）
场内简称 九泰锐丰
基金主代码 168104
交易代码 168104
基金运作方 式
契约型开放 式
本基金以定 期开 放方 式运作， 即采取在 封闭期内 封闭
运作、封闭 期与封闭 期之间定 期开放运 作方式。
本基金自第 三个封闭 期结束起 ， 按照基 金合同约 定转
为上市开放 式基金 （LOF ） ， 并 更名为九 泰锐丰灵 活配
置混合型证 券投资基 金 （LOF） ， 同时开 放场内与 场外
份额的申购 与赎回业 务。 本基 金在转型 前后可根 据情
况暂停上市 与交易， 恢复时间 以本基金 管理人公 告为
准。
基金合同生 效日 2016 年 8 月30 日
报告期末基 金份额总 额 883,861,642.79 份
投资目标
基于对宏观 经济、 资 本市场的 深入分析 和理解， 在本
基金的每个 封闭期内 ， 利用定 向增发项 目， 深入 挖掘
并 充 分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 事 件
性投资机会， 精选具 有估值优 势和成长 优势的公 司股
票进行投资 ， 力争获 取超越业 绩比较基 准的收益 ， 追
求基金资产 的长期稳 定增值。 本基金转 为上市开 放式
基金（LOF ）后 ， 通过 深入 挖 掘国 内经 济 增长 和结 构
转型所带来 的投资机 会， 精选 具有估值 优势和成 长优
势的公司股 票进行投 资， 力争 获取超越 各阶段业 绩比
较基准的收 益，追求 基金资产 的长期稳 定增值。
投资策略 本基金在积 极把握宏 观经济周 期、 证券 市场变化 以及九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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证券市场参 与各方行 为逻辑的 基础上， 深入挖掘 可能
对 行 业 或 公 司 的 当 前 或 未 来 价 值 产 生 重 大 影 响 的 定
增项目， 将 定向增发 作为投资 的主线， 形成以定 向增
发为核心的 投资策略 。
本 基 金转 为 上市 开放 式 基金 （LOF ）后 ， 基于 对宏 观
经济、 资本 市场的深 入分析和 理解， 通 过灵活的 资产
配置策略和 积极主动 的投资管 理， 在有 效控制组 合风
险的前提下 ， 力争获 取超越业 绩比较基 准的收益 ， 追
求基金资产 的长期稳 定增值。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×60%+中 债总指数 （总值） 财富
指数收益率 ×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型证 券投资基 金， 一般 情况下其 预期
风险和预期 收益高于 货币市场 基金、 债 券型基金 ， 低
于股票型基 金， 属于 中高风 险 收益特征 的证券投 资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 36,383,945.01
2.本期利润 -32,112,482.63
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0363
4.期末基金 资产净值 864,477,958.25
5.期末基金 份额净值 0.9781
注：1 、 所述基金业 绩指标不 包括持 有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字；
2 、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动损益 ） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.58% 0.48% -4.98% 0.68% 1.40% -0.20% 九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合 同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1. 本 基金合同 于 2016 年08 月30 日生效 ， 截至本 报告期末 ， 本基金 合同生效 已满一年 ， 距建
仓期结束已 满一年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求， 本基 金建仓期 结束时， 各项资产 配置比例 符合 基金合同有 关投资比 例的约定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
刘开运
基金经
理、定增
投资中心
总经理、
2016 年8 月
30 日
- 7
金融学硕士 ， 中国 籍，
具有基金从 业资格 ，7
年证券从业经验。曾
任毕马威华振会计师九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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致远权益
投资部总
经理兼执
行投资总
监
事务所审计师，昆吾
九鼎投资管理有限公
司投资经理、合伙人
助理。2014 年 7 月加
入九泰基金管理有限
公司。曾任九泰天富
改革新动力灵活配置
混合型证券投资基金
（2015 年7 月16 日至
2016 年 7 月16 日 ） 基
金经理，现任定增投
资中心总经理、致远
权益投资部总经理兼
执行投资总监，九泰
锐智定增灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年8 月14 日至
今） 、 九 泰锐富事 件驱
动灵活配置混合型证
券投资基金 （2016 年
2 月 4 日至今） 、 九泰
锐益定增灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年8 月11 日至
今） 、 九 泰锐丰定 增两
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金
（2016 年8 月30 日至
今） 、 九 泰锐华灵 活配
置混合型证券投资基
金（原九泰锐华定增
灵活配置混合型证券
投资基金 ，2016 年12
月 19 日 至今） 、 九泰
锐诚定增灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2017 年3 月24 日至
今）的基金 经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公 平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本公司 所管理的 投资组合 ，在参与 的交 易所公开 竞 价交易中 ，同日反 向交易成
交较少的单 边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的情 况共出现了1 次， 未 发现异常 。 在本报 告期
内也未发生 因异常交 易而受到 监管机构 处罚的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 本基金对 之前参与 的定增项 目进行了 择机 减持，主动 降低了权 益类仓位 ，有效地
降低了基金 净值因市 场非理性 下跌带来 的波动。
报告期内， 欧美经济 稳中向好 ，国内经 济数据表 现平 稳，但在金 融紧缩政 策和国际 贸易摩擦
影响下，上 证综指下 跌 10%。
展望未来， 宏观环境 和 A 股市 场仍面临 一定不确 定性 。在未来一 段时间， 我们将结 合市场环
境和本基金 自身特点 ，延续稳 健的投资 策略。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.9779 元 ， 本报告 期基金份额 净值增长 率为-3.58% ， 业绩
比较基准收 益率为-4.98% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值
低于 5000 万的情形 。 九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 152,063,546.11 17.55
其中：股票
152,063,546.11 17.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
650,000,000.00 75.02
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
40,895,288.91 4.72
8 其他资产
23,474,387.37 2.71
9 合计
866,433,222.39
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 15,092,766.99 1.75
C 制造业 103,365,030.69 11.96
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
8,335,703.50 0.96
E 建筑业 5,517,284.88 0.64
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 6,488,064.60 0.75
J 金融业 8,968,080.00 1.04
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
2,872,148.40 0.33
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - 九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 1,424,467.05 0.16
合计 152,063,546.11 17.59
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 603799 华友钴业 566,151 50,109,375.92 5.80
2 600339 中油工程 3,654,423 15,092,766.99 1.75
3 600277 亿利洁能 2,886,002 14,112,549.78 1.63
4 600531 豫光金铅 2,068,406 9,597,403.84 1.11
5 601288 农业银行 2,607,000 8,968,080.00 1.04
6 000901 航天科技 907,500 8,557,725.00 0.99
7 000862 银星能源 2,844,950 8,335,703.50 0.96
8 000555 神州信息 547,516 6,488,064.60 0.75
9 000519 中兵红箭 873,409 6,209,937.99 0.72
10 002374 丽鹏股份 1,196,808 5,517,284.88 0.64
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净 值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。 九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与股指 期货交易 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资 的前十名 证券的发 行主体之 一中兵红 箭股 份有限公司 在本报告 期内出现 被监管部
门立案调查 的情形。
中兵红箭涉 嫌信息披 露违法违 规，被中 国证监会 立案 调查，目前 尚未收到 中国证监 会就上述
立案调查事 项的结论 性意见。 中兵红箭2018 年 03 月30 日最新公 告如下： “2017 年 8 月1 日，
中兵红箭股 份有限公 司 （以下简 称 “公司 ”） 收到 《中 国证券监督 管理委员 会调查通 知书》 （编号 ：
湘稽调查字 0579 号） ，因公司 涉嫌信息 披露违法 违规 ，根据《中 华人民共 和国证券 法》的有 关规
定， 决定 对公司进 行立案调 查。 公司已于2017 年8 月2 日在 《证券 时 报》 、 《中国证 券报》 和巨潮
资讯网上披 露了《中 兵红箭股 份有限公 司关于收 到中 国证券监督 管理委员 会调查通 知书的公 告》
（公告编号 ： 2017-58 ） ， 并 分别于 2017 年9 月 1 日、 2017 年 9 月 29 日、 2017 年 10 月 31 日、 2017
年11 月29 日、2017 年12 月 29 日、2018 年 1 月 31 日、2018 年2 月 28 日、2018 年4 月 27 日、
2018 年5 月31 日在 《证券时 报》 、 《中 国证券报 》和 巨潮资讯网 上披露了 《中兵红 箭股份有 限公
司关于立案 调查事项 进展暨风 险提示的 公告》 （ 公告 编号：2017-75） 、 《中 兵红箭股 份有限公 司关
于立案调查 事项进展 暨风险提 示的公告》 （公告 编号 ：2017-83） 、 《中兵红 箭股份有 限公司关 于立
案调查事项 进展暨风 险提示的 公告》 （公 告编号 ：2017-88） 、 《中 兵红箭股 份有限公 司关于立 案调
查事项进展 暨风险提 示的公告》 （公告编 号：2017-90 ）和《中兵 红箭股份 有限 公司 关于立案 调查
事项进展暨 风险提示 的公告》 （ 公告编号 ：2017-94） 、 《中兵红箭 股份有限 公司关于 立案调查 事项
进展暨风险 提示的公 告》 （公告 编号：2018-12 ） 、 《中 兵红箭股份 有限公司 关于立案 调查事项 进展
暨风险提示 的公告》 （公 告编号：2018-19） ） 、 《中 兵红 箭股份有限 公司关于 立案调查 事项进展 暨风
险提示的公 告》 （公告编 号：2018-32） ） 、 《中兵红 箭股 份有限公司 关于立案 调查事项 进展暨风 险提
示的公告》 （公 告编号：2018-60 ） ） 、 《中 兵红箭股 份有 限公司关于 立案调查 事项进展 暨风险提 示的
公告》 （公 告编号 ：2018-66 ） 。 目 前证监会 调查工作 仍 在正常进行 中， 期 间公司经 营活动未 受事件
影响，经营 情况正常 。根据《 深圳证券 交易所股 票上 市规则（2014 年修订 ） 》的相 关规定， 如公
司因此受到 中国证监 会行政处 罚，并在 行政处罚 决定 书中被认定 构成重大 违法行为 ，或因 涉 嫌违
规披露、 不披露重 要信息 罪被依法 移送公安 机关的 ， 公司将因触 及 13.2.1 条规定的 重大信息 披露九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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违法情形， 公司股票 交易被实 行退市风 险警示。 实行 退市风险警 示三十个 交易日期 限届满后 次一
交易日，公 司股票将 被停牌， 直至深圳 证券交易 所在 停牌后的十 五个交易 日内作出 是否暂停 公司
股票上市 的 决定。 如公 司所涉及 立案调查 事项最 终未 被中国证监 会认定为 重大信息 披露违法 行为，
公司股票将 不会因此 次事件而 被实施退 市风险警 示及 暂停上市。 截至本公 告日，公 司尚未收 到中
国证监会就 上述立案 调查事项 的结论性 意见，在 此之 前，公司将 严格按照 《深圳证 券交 易所 股票
上市规则（2014 年修 订） 》11.11.3 条的 要求， 每月 至少披露一 次调查进 展提示性 公告。 ”
本基金做出 如下说明 ：本基金 参与认购 中兵红箭 为募 集配套资金 而发行的 股份，认 购股份于
2017 年1 月26 日上 市，解禁 日期为 2018 年1 月26 日。中兵红 箭股份有 限公司实 际控制人 为中
国兵器工业 集团公司。 目 前， 中兵红 箭股份有 限公司 业务分为四 大板块： 智能 弹药行业 业务板 块、
专用车业务 板块（冷 藏保温汽 车、爆破 器材运输 车等 ） 、汽车零部 件业务板 块（汽车 轴类零部 件、
内燃机配件 等） 、超硬 材料板块 （人造金 刚石、 立方 氮化硼等） 。 报告期末 证监会调 查工作仍 在正
常进行中， 期间公司 经营活动 未受事件 影响，经 营情 况正常。今 后，基金 管理人将 继续加强 与该
中兵红箭股 份有限公 司的沟通 ，密切关 注其制度 建设 与执行等中 兵红箭股 份有限公 司基础性 建设
问题的合规 性以及企 业的经营 状况。
本公司对以 上证券的 投资决策 程序符合 法律法规 及公 司制度的 相 关规定， 不存在损 害基金份
额持有人利 益的行为 。除此之 外，其他 九名证券 发行 主体本期未 被监管部 门立案调 查, 且在 本报
告编制日前 一年内未 受到公开 谴责、处 罚。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 129,812.67
2 应收证券清 算款 23,499,580.36
3 应收股利 -
4 应收利息 -155,005.66
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,474,387.37
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5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 603799 华友钴业 46,170,223.34 5.34 非公开发行 流通受限
2 600339 中油工程 15,092,766.99 1.75 非公开发行 流通受限
3 600277 亿利洁能 14,112,549.78 1.63 非公开发行 流通受限
4 600531 豫光金铅 9,597,403.84 1.11 非公开发行 流通受限
5 000901 航天科技 8,557,725.00 0.99 非公开发行 流通受限
6 000862 银星能源 8,335,703.50 0.96 非公开发行 流通受限
7 000555 神州信息 6,488,064.60 0.75 非公开发行 流通受限
8 000519 中兵红箭 6,209,937.99 0.72 非公开发行 流通受限
9 002374 丽鹏股份 5,517,284.88 0.64 非公开发行 流通受限
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 883,861,642.79
报告期期间 基金总申 购份额 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 -
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 883,861,642.79
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内 基金管理 人未持有 本基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。 九泰 锐丰 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、 中国证监 会准予九 泰锐丰定 增两年定 期开放灵 活配 置混合型证 券投资基 金募集注 册的文 件
2 、《九泰锐 丰定增两 年定期开 放灵活配 置混合 型证 券投资基金 基金合同 》
3 、《九泰锐 丰定增两 年定期开 放灵活配 置混合 型证 券投资基金 托管协议 》
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程
5 、 报告期内 九泰锐丰 定增两年 定期开放 灵活配置 混合 型证券投资 基金在指 定报刊上 各项公告
的原稿
8.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
8.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
九泰基金管理有限公司
2018 年7 月18 日
