九 泰锐诚 定增 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 光 大银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 18 日 九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国光大 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年7 月 16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复 核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日 起至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰锐诚定 增混合（ 场内简称 ：九泰锐 诚）
场内简称 九泰锐诚
基金主代码 168108
交易代码 168108
基金运作方 式
上市契约型 开放式
本基金在基 金合同生 效后设置 两年的封 闭期， 封 闭期
起始之日为 基金合同 生效日， 结束之日 为基金合 同生
效两年后的 年度对日 的前一个 工作日。 本基金封 闭期
内不开放申 购、赎回 业务，但 可上市交 易。
封闭期届满 后，本基 金转为上 市开放式 基金（LOF），
并更名为九泰锐诚灵活配置混合型证券投资基金
（LOF） ， 接受场内 、 场外 申购与赎 回等业 务， 并 继续
上市交易。 本 基金在 转型前后 可根据情 况暂停上 市与
交易，恢复 时间以本 基金管理 人公告为 准。
基金合同生 效日 2017 年 3 月24 日
报告期末基 金份额总 额 214,875,296.42 份
投资目标
基于对宏观 经济、 资 本市场的 分析和理 解， 深入 挖掘
国内经济增 长和结构 转型所带 来的投资 机会， 精 选具
有估值优势 和成长优 势的公司 股票进行 投资， 力 争获
取超越业绩 比较基准 的收益， 追求基金 资产的长 期稳
定增值。
投资策略
（一） 封 闭期内 ， 通过对 宏观经济 、 资 本市场的 深入
分析和理解， 深入挖 掘并充分 理解国内 经济增长 和结
构转型所带 来的投资 机会， 在 行业分析 轮动效应 与定
向增发项目 优势的深 入研究的 基础上， 利用定向 增发
项目的事件 性特征与 折价优势 ， 优选能 够改善、 提升九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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企 业 基 本 面 与 经 营 状 况 的 定 向 增 发 主 题 相 关 证 券 进
行投资。 将定 向增发 改善企业 基本面与 产业结构 作为
投 资主线， 形成以定 向增发为 核心的投 资策略。 （ 二）
本 基 金转 为 上市 开放 式 基金 （LOF ）后 ， 通过 深入 挖
掘 并 充 分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 投
资机会， 精选 具有估 值优势和 成长优势 的公司股 票进
行投 资，力 争获取超 越各阶段 业绩比较 基准的收 益，
追求基金资 产的长期 稳定增值 。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×60%+中 债总指数 （总值） 财富
指数收益率 ×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型证 券投资基 金， 一般 情况下其 预期
风险和预期 收益高于 货币市场 基金、 债 券型基金 ， 低
于股票型基 金， 属于 中高风险 收益特征 的证券投 资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国光大银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 9,003,497.39
2.本期利润 1,147,007.41
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0053
4.期末基金 资产净值 224,169,688.72
5.期末基金 份额净值 1.0433
注：1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后 实际收 益水平 要
低于所列数 字；
2 、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动损益 ） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.52% 0.20% -4.98% 0.68% 5.50% -0.48%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1. 本基 金合同 于 2017 年 3 月 24 日 生效，截 至本 报告期末， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期满尚不 足一年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时,各 项资产配 置比例 符 合 合同约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
刘开运
基金经
理、定增
投资中心
总经理、
2017 年3 月
24 日
- 7
金融学硕士 ， 中国 籍，
具有基金从 业资格 ，7
年证券从业经验。曾
任毕马威华振会计师九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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致远权益
投资部总
经理兼执
行投资总
监
事务所审计师，昆吾
九鼎投资管理有限公
司投资经理、合伙人
助理。2014 年 7 月加
入九泰基金管理有限
公司。曾任九泰天富
改革新动力灵活配置
混合型证券投资基金
（2015 年7 月16 日至
2016 年 7 月16 日 ） 基
金经理，现任定增投
资中心总经理、致远
权益投资部总经理兼
执行投资总监，九泰
锐智定增灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年8 月14 日至
今） 、 九 泰锐富事 件驱
动灵活配置混合型证
券投资基金 （2016 年
2 月 4 日至今） 、 九泰
锐益定增灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年8 月11 日至
今） 、 九 泰锐丰定 增两
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金
（2016 年8 月30 日至
今） 、 九 泰锐华灵 活配
置混合型证券投资基
金（原九泰锐华定增
灵活配置混合型证券
投资基金 ，2016 年12
月 19 日 至今） 、 九泰
锐诚定增灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2017 年3 月24 日至
今）的基金 经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一 贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本公司 所管理的 投资组合 ，在参与 的交 易所公开竞 价交易中 ，同日反 向交易成
交较少的单 边交易量 超过该证 券当 日成 交量的 5% 的情 况共出现了1 次， 未 发现异常 。 在本报 告期
内也未发生 因异常交 易而受到 监管机构 处罚的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 本基金对 之前参与 的定增项 目进行了 择机 减持，主动 降低了权 益类仓位 ，有效地
降低了基金 净值因市 场非理性 下跌带来 的波动。
报告期内， 欧洲维持 利率不变 ，美国经 济情况较 好， 分别推动各 自股市温 和上升； 国内股市
受到内部金 融紧缩和 外部贸易 摩擦影响 ，上证综 指下 跌 10% 。
展望未来一 段期间， 国内政策 有望进行 积极调整 ，但 证券市场仍 面临一定 程度的不 确定性。
在未来，我 们将结合 宏观环境 和本 基金 特点，延 续稳 健的投资策 略。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.0433 元； 本 报 告期基金份 额净值增 长率为 0.52% ， 业 绩
比较基准收 益率为-4.98% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值
低于 5000 万的情形 。
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,357,593.84 0.60
其中：股票
1,357,593.84 0.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
210,000,000.00 93.44
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
13,245,312.61 5.89
8 其他资产
140,264.59 0.06
9 合计
224,743,171.04
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,357,593.84 0.61
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - 九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,357,593.84 0.61
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002611 东方精工 239,013 1,357,593.84 0.61
注 ：本基金 本报告期 末仅持有 上述一只 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本 报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与股指 期货交易 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。 九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,276.93
2 应收证券清 算款 185,942.08
3 应收股利 -
4 应收利息 -48,954.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 140,264.59
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有可转 换债券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 002611 东方精工 1,357,593.84 0.61
非公开发行 股票,
流通受限
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 214,875,296.42
报告期期间 基金总申 购份额 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 -
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 214,875,296.42
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内 基金管理 人未持有 本基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20180401 至
20180630
50,002,430.00 0.00 0.00 50,002,430.00 23.27%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1 、净值大幅波动的 风险
由于本基金份额净 值的计算保留 到小数点后4 位， 小数点后第5 位四舍五入， 由此产生 的收
益或损失由基金财 产承担。因此 该机构投资者 大额 赎回时，有可能导 致基金份额净 值大幅波动 ，
剩余的持有人存在 大幅亏损的风 险。
2 、出现巨额赎回的 风险
该机构投资者在开 放日大额赎回 时可能导致本 基金 发生巨额赎回，当 基金出现巨额 赎回时，
根据基金当时资产 组合状况， 基金管理人 有可能对 部分赎回申请延期 办 理或对已确 认的赎回进行
部分延期支付。 在单 个基金份额持 有人的赎回 申请 超过基金总份额 40% 以上 的情形下， 基金 管理
人可以对该单个 基 金份额持有人 超过前述约定 比例 的赎回申请实施延 期办理。 其 他投资者的 小额
赎回申请也可能面 临部分延期办 理的风险或对 已确 认的赎回进行部分 延期支付的风 险。 当连续 2
个开放日以上 （含本 数） 发生巨额赎 回， 本基金管 理人有可能暂停接 受赎回申请， 已 接受的赎回
申请可以延缓支付 赎回款项，但 不得超过 20 个工 作日。投资者可能 面临赎回申请 无法确认或者
无法及时收到赎回 款项的风险。
3 、基金规模过小导 致基金合同 终止的风险
根据基金合同的约 定， 基金 合同生效后 ， 连续20 个 工作日出现基金份 额持有人数量 不满200九泰 锐诚 定增 混合 2018 年第 2 季 度报 告
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人或者基金资产净 值低于 5,000 万元情形 的，基金 管理人应当在定期 报告中予以披 露；连续 60
个工作日出现前述 情形的， 本 基金合同终止 ， 无须 召开基金份额持有 人大会。 机 构投资者在开 放
日大额赎回后，可 能出现本基金 的基金资产净 值连 续 60 个工作日低于 5,000 万元情形，届 时本
基金存在基金合同 终止的风险。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
2018 年6 月14 日本 公司发布 了《关于 久泰锐诚 定增 灵活配置混 合型证券 投资基金 以通讯方
式召开基金 份额持 有 人大会的 公告》 ， 权益登 记日为 2018 年 6 月 20 日， 投票表 决起止时 间为 2018
年6 月 21 日9:00 至2018 年7 月 23 日17:00 时 止， 会议计票日 为 2018 年 7 月24 日，拟审 议事
项为《关于 九泰锐诚 定增灵活 配置混合 型证券投 资基 金修改基金 合同等有 关事项的 议案》， 详见
我司发布的 相关公告 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予九 泰锐诚定 增灵活配 置混合 型证 券投资基金 募集注册 的文件
2 、《九泰锐 诚定增灵 活配置混 合型证券 投资基 金基 金合同》
3 、《九泰锐 诚定增灵 活配置混 合型证券 投资基 金托 管协议》
4 、基金管理 人业 务资 格批件、 营业执照 和公司 章程
5 、报告期内 九泰锐诚 定增灵活 配置混合 型证券 投资 基金在指定 报刊上各 项公告的 原稿
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
九泰基金管理有限公司
2018 年7 月18 日
