南 方聚 利 1 年 定期 开放债 券型证 券投 资基
金（LOF ）2018 年第2 季 度报告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报 告 送出 日期 ：2018 年 07 月 18 日
南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重 要 提示
基 金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载 资料不存在 虚假记载 、误导性 陈述或重
大遗漏，并 对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担 个别及连带 责任。
基金 托管人中 国银行股 份有限公 司根据本 基金 合同规定， 于 2018 年7 月17 日复核了 本报
告中的财务 指标、净 值表现和 投资组合 报告等内 容， 保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述
或者重大遗 漏。
基金 管理人承 诺以诚实 信用、勤 勉尽责的 原则 管理和运用 基金资产 ，但不保 证基金一 定盈
利。基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报 告中财务 资料未经 审计。
本报 告期自 2018 年4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
南方聚利 1 年定期开 放债券（LOF ）
场内简称
南方聚利
基金主代码
160131
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2013 年11 月 28 日
报告期末基 金份额总 额
83,873,958.56 份
投资目标
本基金在严 格控制风 险和追求 基金资产 长期稳定 的基 础上，力求 获
得高于业绩 比较基准 的投资收 益。
投资策略
本基金以中 长期利率 趋势分析 为基础， 结合经济 周期 、宏观政策 方
向及收益率 曲线分析 ，实施积 极的债券 投资组合 管理 ，以获取较 高
的债券组合 投资收益 。
业绩比较基 准
1 年期银行定 期存款 利率(税后)+1.2% 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 3 页 共 11 页
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，其长期 平均风险 和预期收 益率 低于股票基
金、混合基 金，高于 货币市场 基金。
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国银行股 份有限公 司
下属分级基 金的基金 简称
南方聚利 A
南方聚利 C
下属分级基 金的交易 代码
160131 160134
报告期末下 属分级基 金的份
额总额
75,867,005.76 份
8,006,952.80 份
注：本基金 在交易所 行情系 统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方聚 利” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年 04 月01 日 - 2018 年 06 月 30 日)
南方聚利 A 南方聚利 C
1. 本期已实 现收益
582,725.60 52,941.08
2. 本期利润
747,051.86 70,302.90
3. 加权平 均 基 金 份
额本期利润
0.0098 0.0088
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
79,214,192.45 8,305,764.40
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.044 1.037
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含公 允价值变 动收益) 扣除
相关费用后 的余额,本 期利润为 本期已实 现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
南方聚利A
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.97%
0.07%
0.59%
0.01%
0.38%
0.06%
南方聚利C
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.78%
0.06%
0.61%
0.01%
0.17%
0.05%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 5 页 共 11 页
注：本基金 自 2014 年12 月1 日起增加C 类收费 模式 ，原有收费 模式称为A 类。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限
说明
任职日期
离任日期
何康
本基金基
金经理
2017 年8 月
11 日
14 年
西南财经大
学金融学硕
士，具有基
金从业资
格。曾先后
就职于国海
证券固定收
益部、大成
基金固定收
益部、南方
基金固定收
益部、国海
证券金融市
场部，历任
研究员、投
资经理、基
金经理、副
总经理；
2013 年11 月
至 2016 年 8
月，任南方南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 6 页 共 11 页
丰元、南方
聚利基金经
理； 2014 年
4 月至 2016
年 8 月，任
南方通利基
金经理；
2015 年 2 月
至 2016 年 8
月，任南方
双元基金经
理。2017 年
6 月加入南
方基金；
2017 年 8 月
至今，任南
方双元、南
方聚利基金
经理；2017
年9 月至今，
任南方稳利
基金经理；
2017 年12 月
至今，任南
方通利基金
经理；2018
年4 月至今，
任南方涪利
基金经理；
2018 年 5 月
至今，任南
方荣尊基金
经理。
注：1. 对基金 的首任基 金经理 ， 其 “ 任职日期 ” 为基 金合同生效 日， “离任日 期” 为根 据公司决 定
确定的解聘 日期； 对此后的 非首任基 金经理， “任职 日 期” 和 “离任日 期” 分别指根 据公司决 定确
定的聘任日 期和解聘 日期。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
本报告 期内，本 基金管理 人严格遵 守《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》等有 关法律法 规、
中国证监会 和 《南 方聚利 1 年定期开 放债券型 证券投 资基金 （LOF ） 基金合同 》 的规 定， 本着诚实
信用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产，在 严格 控制风险的 基础上， 为基金份 额持有人 谋求南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 7 页 共 11 页
最大利益。 本报告期 内，基金 运作整体 合法合规 ，没 有损害基金 份额持有 人利益。 基金的投 资范
围、投资比 例符合有 关法律法 规及基金 合同的规 定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，完
善相应制度 及流程， 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行，公平 对待
旗下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合 参与
的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量均未超过 该证券当 日成交量 的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
二季度经济 有所回落 ，消费增 速略有下 降，基建 投资 下滑导致投 资增速放 缓明显， 通胀稳定
在低位。 金融数据 方面 ，M2 增 速依然偏 低， 信 贷较去 年同期有一 定增长 ， 不过 由于非标 收缩导致
社融整体出 现明显下 滑。央行 在二季度 两次降准 ，且 未跟随美国 联储加息 而调升公 开市场利 率，
货币政策转 向中性偏 松，超出 市场预期 。银行间 回购 利率较一季 度略有上 涨，整体 依然宽松 。市
场层面， 利率债 收益率震 荡下行， 收益 率曲线 平坦化 下移约 30 个 基点左右， 信用债表 现弱于同 期
限国开债， 高等级信 用债优 于中低等 级信用债 ， 市场 避险情绪高 涨。 三 季度， 受贸易战 持续以及
房地产调控 等因素影 响，预计 经济将延 续前期略 有回 落的走势， 通胀维持 低位。央 行将保持 流动
性合理充裕 ， 未来有 望继续 降准， 资 管新规细 则 预计 比前期悲观 预期有所 缓和。 市场层面 ， 利率
债收益率将 在未来一 段时间内 震荡走低 ， 投资 者继续 回避中低等 级信用债 ， 信用利 差维持 高位。 投
资运作上， 本基金在4 月下旬 和 6 月下 旬连续两 轮增 持中长期利 率债，减 持短期信 用债，截 至二
季度末，组 合久期较 一 季度上 升明显， 杠杆率保 持稳 定。展望未 来，我们 将继续维 持前期的 操作
策略，择机 增持利率 债，提升 组合久期 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期南 方聚利 A 基金净值 增长率为0.97% ， 同期 业绩比较基 准增长率 为 0.59% ； 南方 聚利
C 基金净值增 长率为 0.78%，同 期业绩比 较基准 增长 率为 0.61%。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 8 页 共 11 页
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收益投 资
143,750,114.15 94.55
其中：债券
143,750,114.15 94.55
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的
买入返售金 融资产
- -
7
银行存款和 结算备付
金合计
4,343,655.49 2.86
8 其他资产
3,947,986.64 2.60
9 合计
152,041,756.28 100.00
5.2 报告 期末 按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
37,402,440.00 42.74
其中：政策 性金融债
37,402,440.00 42.74
4
企业债券
82,159,674.15 93.88
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
- -
8
同业存单
24,188,000.00 27.64 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 9 页 共 11 页
9 其他
- -
10 合计
143,750,114.15 164.25
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基 金资产 净值
比例（％）
1 180204 18 国开 04 200,000 20,502,000.00 23.43
2 111813034 18 浙商银行CD034 150,000 14,511,000.00 16.58
3 180205 18 国开 05 100,000 10,487,000.00 11.98
4 111892839 18 南京银行CD035 100,000 9,677,000.00 11.06
5 122409 15 龙湖 02 80,000 7,987,200.00 9.13
5.6 报告 期末按公 允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 内未投资 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注： 本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 声明 本基金投资的 前十 名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调
查， 或在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚 的情形。如是 ，还应对相 关
证券 的投资决策程 序做出说明
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调查，或在报 告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 声明 基金投资的前 十名股票是 否超出基金 合同规定 的备选股票库 。如是，还
应对 相关股票的投 资决策程序 做出说明
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
33,148.53
2
应收证券清 算款
1,090,376.32
3
应收股利
-
4
应收利息
2,824,461.79
5
应收申购款
- 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 10 页 共 11 页
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
3,947,986.64
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
项目
南方聚利 A 南方聚利 C
报告期期初 基金份额 总额 75,867,005.76 8,004,801.25
报告期期间 基金总申 购份额
- 2,151.55
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份
额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份
额（份额减 少以"-"填 列）
- -
报告期期末 基金份额 总额
75,867,005.76 8,006,952.80
注：本基金 自 2014 年12 月1 日起增加C 类份额 。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 本报告 期内，基 金管理人 不存在申 购、赎回 或买 卖本基金的 情况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、南方聚利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）基金合同 南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 11 页 共 11 页
2 、南方 聚利 1 年 定期开放 债券型证 券投资 基金 （LOF ）托管 协议
3 、南方 聚利 1 年 定期开放 债券型证 券投资 基金 （LOF ）2018 年 2 季 度报告原 文
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
