南方高 增长混合型证券 投资基金
2018 年第 2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基金 管理 人 ：南 方基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ：中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2018 年07 月18 日
南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年7 月 17 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2 基金 产品 概 况
2.1 基金基本情况
基金 简称
南方高增长混合(LOF)
场内简称
南方高增
基金主代码
160106
前端交易代码
160106
后端交易代码
160107
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2005 年 07 月 13 日
报告期末基金份额总额
1,298,832,382.14 份
投资目标
本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提
下， 以具 有高 成长 性的 公司 为主 要投 资对 象， 力争 为投 资者 寻求 最
高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的混合型基金， 本基金在股票和可 转债的投资
中， 采用 “自 下而 上” 的策 略进 行投 资决 策， 以寻 求超 额收 益。 本
基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系” ，
通过定量与定性相结合的评价方法， 选择未来 2 年预期主营业务收
入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增长率3 倍， 且根 据该 体南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前 5% 的公司，或者
是面临重大的发展机遇， 具备超常规增长潜力的公司为主要投资对
象，这类股票占全部股票市值的比例不低于 80% 。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指， 债券投资部分
的业绩比较基准采用上证国债指 数。 作为 混合 型基 金， 本基 金的 整
体业绩比较基准可以表述为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综
指×90 ％＋上证国债指数×10％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水平低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
注：1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。
2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增” 。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日)
1. 本期已实现收益
-60,229,380.74
2. 本期利润
-235,095,408.76
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
-0.1828
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,407,238,454.05
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0835
注：1.本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-14.39%
1.19%
-9.01%
0.95%
-5.38%
0.24%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 份额 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任日期
张原
本基金
基金经
理
2011 年 2 月
17 日
12 年
美国密歇根大学经济学硕士学
位， 具有 基金 从业 资格 。2006 年
4 月加入南方基金，曾担任南方
基金研究部机械及电力设备行
业高 级研 究员 ， 南方 高增 及南 方
隆元基金经理助理 ； 现任 权益 投南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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资部 总经 理、 境内 权益 投资 决策
委员会委员； 2009 年9 月至2013
年 4 月，任南方 500 基金经理；
2010 年 2 月至 2016 年 10 月， 任
南方绩优基金经理； 2011 年 2 月
至今，任南方高增基金经理；
2015 年 12 月至今，任南方成份
基金经理；2017 年1 月至 今， 任
南方教育股票基金经理； 2017 年
11 月至 今， 任南 方互 联混 合基 金
经理。
注：1. 对基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，
基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5% 。
4.4 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内， A 股指数系统性调整。 上证综指、 上证 50 、 沪深 300 等指数二季度分别下跌 10.14% 、
8.90% 、9.94% ， 创业 板指 数下 跌 15.46% 。 二季 度中 国宏 观经 济保 持较 好韧 性但 也出 现了 一些 变化 ，南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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6 月官方制造业 PMI 51.5 ，连续 23 个月站稳荣枯线上方，但新进出口订单已下滑至 49.8% 的荣枯
线以下。5 月 PPI 同比上涨 4.1% ，CPI 同比上涨 1.8% 。 国际 经济 延续 复苏 ， 美、 英 5 月 PMI 改善，
日本和欧盟继续回落，欧弱美强的状态还在延续。美联储 6 月加息落地，全年4 次加息的预期在
提升，中国央行并未同步上调公开市场操作逆回购利率 。同时，央行在二季度进一步实施了降准
措施，我们认为货币政策或已发生实质性边际变化。中美贸易战由“嘴战”往实质方向发展，对
市场产生较大扰动。6 月以来人民币的快速贬值引发市场对海外投资者加速撤离 A 股的担心，加
重了市场的调整幅度。 展望 三季 度， 经济 有望 平稳 或存 在一 定下 行压 力， 但我 们对 市场 的看 法相
比二季度更加乐观。中美贸易战深化将对国内经济产生负面影响，同时金融去杠杆对企业盈利带
来冲击。我们对市场更乐观的原因，一是市场系统性调整后，估值水平已处于较低水平，底部特
征明显，市场已到较优的配置区间。二是市场利率中枢较年初 已显著回落，央行二季度进一步实
施了定向降准。近日人民银行货币政策委员会委员刘世锦指出，金融去杠杆初见成效，我国进入
稳杠杆阶段。我们认为货币政策或已发生实质性边际变化。通胀方面，CPI 将温和回升，应该不
会触及 3%的目标值。 报告期内，我们维持对市场谨慎的判断，资产配置上保持了中性的股票仓
位，重点布局了电子、高端制造、计算机等新兴行业质地优秀的成长股，同时加大对石化等行业
的配置。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0835 元，本报告期份额净值增长率为-14.39% ，同期业
绩比较基准增长率 为-9.01% 。
4.5 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
955,635,656.51 67.63
其中：股票
955,635,656.51 67.63
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
90,042,000.00 6.37
其中：债券
90,042,000.00 6.37
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
310,000,000.00 21.94
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
53,334,947.17 3.77
8 其他资产
4,072,687.74 0.29
9 合计
1,413,085,291.42 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
64,900,129.80 4.61
C
制造业
760,441,854.32 54.04
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
23,103.85 -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
48,373,342.40 3.44
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
81,816,000.00 5.81
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
81,226.14 0.01
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
955,635,656.51 67.91
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5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 603986 兆易创新 1,200,023 130,226,495.96 9.25
2 300323 华灿光电 8,000,067 103,360,865.64 7.34
3 002217 合力泰 8,400,000 69,300,000.00 4.92
4 600028 中国石化 10,000,020 64,900,129.80 4.61
5 600563 法拉电子 1,200,163 59,396,066.87 4.22
6 300115 长盈精密 4,200,006 54,474,077.82 3.87
7 002341 新纶科技 4,000,088 53,161,169.52 3.78
8 002384 东山精密 2,200,000 52,800,000.00 3.75
9 002376 新北洋 3,000,079 49,621,306.66 3.53
10 300036 超图软件 2,400,000 48,936,000.00 3.48
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
90,042,000.00 6.40
其中：政策性金融债
90,042,000.00 6.40
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
90,042,000.00 6.40
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150418 15 农发 18 400,000 40,012,000.00 2.84
2 170207 17 国开 07 400,000 40,000,000.00 2.84
3 180201 18 国开 01 100,000 10,030,000.00 0.71
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5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基金资产净值比例大小排 序的前五名 贵金属 投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 声明 本基 金投 资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 期是 否出 现被 监管 部门 立案 调
查， 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。如 是， 还应 对相 关
证券的投资决 策 程序 做出 说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明 基金 投资 的 前十 名股 票是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库。 如是 ，还
应对 相关 股票 的 投资 决策 程序 做出 说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
469,235.05
2
应收证券清算款
298,109.58
3
应收股利
-
4
应收利息
2,835,308.63
5
应收申购款
470,034.48
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
4,072,687.74
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§6 开放 式基 金 份额 变动
单位 ： 份
报告期期初基金份额总额 1,296,812,001.02
报告期期间基金总申购份额
62,768,781.97
减: 报告期期间基金总赎回份额
60,748,400.85
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,298,832,382.14
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注：
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
注：无
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》。
2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》。
3、南方高增长混合型证券投资基金 2018 年2 季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区 福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
