南 方积极 配置 混合型 证券 投资基 金 2018
年第2 季度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 07 月 18 日
南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,
并对其内容 的真实性 、准确性 和完 整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定, 于2018 年7 月16 日 复核了本 报
告中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容,保 证复核内容 不存在虚 假记载 、 误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产,但 不保证基 金一定盈
利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投 资有风险, 投 资者在作出 投资决策 前应仔细 阅读本基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年4 月1 日起 至 2018 年 6 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
南方积极配 置混合(LOF)
场内简称
南方积配
基金主代码
160105
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2004 年10 月14 日
报告期末基 金份额总 额
783,416,897.22 份
投资目标
本基金为混 合型基金， 通 过积极操 作进行资 产配置和 行业配置， 在
时机选择的 同时精选 个股， 力争在适 度控制风 险并保 持良好流动 性
的前提下， 为投资者 寻求较高 的投资收 益。
投资策略
本基金秉承 的是 “ 积极配置 ” 的 投资策略 。 通 过积极 操作进行资 产
配置和行业 配置， 在此基础 上选择个 股， 力争达到 “ 在适度控制 风
险并保持良 好流动性 的前提下， 为 投资者寻 求较高的 投资收益” 的南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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投资目标。 在本 基金中， 配 置分为一 级配置、 二 级配置 和三级配置，
其中一级配 置就是通 常所说的 资产配置 ， 二级 配置是 指股票投资 中
的行业配置 ，三级配 置也就是 个股选择 。
业绩比较基 准
本基金股票 投资部分 的业绩比 较基准采 用上证综 指， 债券投资部 分
的业绩比较 基准采用 上证国债 指数。 本基金 定位在混 合型基金， 以
股票投资为 主， 国 债投资只 是为了回 避市场 的系统风 险， 因此 ， 本
基金的整体 业绩比较 基准可以 表述为如 下公式 ： 基金 整体业绩基 准
＝上证综指 ×85% ＋ 上证国债 指数×15 ％
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 其长 期平均风 险和预期 收益水 平低于股票 型
基金，高于 债券型基 金、货币 市场基金 。
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方积 配” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年 04 月01 日 - 2018 年 06 月30 日)
1. 本期已实 现收益
-6,089,428.32
2. 本期利润
-60,438,724.35
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.0764
4. 期末基金 资产净值
782,704,523.70
5. 期末基金 份额净值
0.9991
注：
1.本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动 损益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
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3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③
②－④
过去
三个
月
-7.16%
1.02%
-8.44%
0.89%
1.28%
0.13%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
蔡望鹏
本基金
基金经
理
2015 年
1 月 13
日
9 年
清华大学固 体力学专 业硕士学 历， 具有 基
金从业资格 。 2008 年4 月至 2013 年2 月，
担 任 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 机 械 行 业 研
究员；2013 年 2 月加 入南方基 金， 担任 南
方稳健、南 方稳健二 号的基金 经理助理 ；
2015 年 1 月 至今，任 南方积配 基金经理 ；
2015 年7 月 至今， 任南 方中国 梦基金经 理。
南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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注：
1、对基金的 首任基金 经理 ，其 “任职日 期”为 基金 合同生效日， “离任日 期”为根 据公司决 定确
定的解聘日 期， 对 此后的非 首任基金 经理， “任职日 期 ” 和 “ 离任日期 ” 分 别指根据 公司决定 确定
的聘任日期 和解聘日 期。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法规、
中国证监会 和《南方 积极配置 混合型证 券投资基 金基 金合同》的 规定，本 着诚实信 用、勤勉 尽责
的原则管理 和运用基 金资产， 在严格控 制风险的 基础 上，为基 金 份额持有 人谋求最 大利益。 本报
告期内，基 金运作整 体合法合 规，没有 损害基金 份额 持有人利益 。基金的 投资范围 、投资比 例符
合有关法律 法规及基 金合同的 规定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，完
善相应制度 及流程， 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行，公平 对待
旗下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告期 内不存在 异常交易 行为。本 报告 期内基金管 理人管理 的所有投 资组合参
与的交易所 公开竞价 同日 反向 交易成交 较少的单 边交 易量均未超 过该证券 当日成交 量的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
18 年 2 季度 市场基本 延续了 1 季度的走 势， 系统 性下 跌伴随非周 期股走强。 去杠杆的 严厉推
行其重要性 类似于过 去两年的 供给侧改 革，是长 期经 济结构调整 的必需过 程，其执 行不容怀 疑。
去杠杆带来 的直接反 应就是市 场整体的 流动性紧 缩， 从二级市场 到一级市 场再到实 体经济均 有反
映。此外， 中美贸易 冲突背后 是大国博 弈和美国 国内 矛盾的转移 ，具有长 期持续的 背景，目 前只
是刚刚开始 ，其带来 对汇率和 货币政策 的影响巨 大。 年初汇率上 升，中美 利差缩减 和经常项 目逆
差的出现和 扩大使得 利率和汇 率之间的 弦越绷越 紧， 最后终于在 汇率端出 现松动。 展望下半 年，
整个经济和 外围形势 均处于一 个不利的 环境中， 我们 认为尽管股 指和公司 估值已经 处于较低 的位
置，但市场 仍处于出 清的过程 中，我们 对下半年 的市 场依然谨慎 悲观，因 为上述条 件的反转 在下
半年很难出 现。基金 在 2 季度 大幅降低 了仓位， 结构 上增加了消 费、计算 机等非周 期性行业 的持南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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仓比重。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期基 金净值增 长率为-7.16% ，业 绩基准收 益率 为-8.44%。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产 净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
439,154,830.35 55.94
其中：股票
439,154,830.35 55.94
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
1,887,101.50 0.24
其中：债券
1,887,101.50 0.24
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资
产
- -
其中：买断 式回
购的买入返 售金
融资产
- -
7
银行存款和 结算
备付金合计
343,649,337.64 43.77
8 其他资产
354,396.98 0.05
9 合计
785,045,666.47 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
325,265,854.71 41.56
D
电力、热力 、燃气
及水生产和 供应业
3,566.61 -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
9,735,194.95 1.24
G
交通运输、 仓储和 13,988,710.31 1.79 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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邮政业
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和
信息技术服 务业
21,820,912.48 2.79
J
金融业
15,070,025.52 1.93
K
房地产业
782,048.22 0.10
L
租赁和商务 服务业
51,568,284.84 6.59
M
科学研究和 技术服
务业
- -
N
水利、环境 和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、 修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
920,232.71 0.12
R
文化、体育 和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
439,154,830.35 56.11
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 600745 闻泰科技 1,883,208 48,115,964.40 6.15
2 002027 分众传媒 4,635,762 44,364,242.34 5.67
3 002572 索菲亚 1,034,028 33,275,021.04 4.25
4 000786 北新建材 1,625,525 30,120,978.25 3.85
5 603898 好莱客 931,300 24,437,312.00 3.12
6 002677 浙江美大 1,289,205 22,432,167.00 2.87
7 000333 美的集团 359,900 18,793,978.00 2.40
8 603019 中科曙光 358,900 16,462,743.00 2.10
9 002372 伟星新材 715,540 12,657,902.60 1.62
10 300577 开润股份 296,543 12,223,502.46 1.56
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策 性金融债
- -
4
企业债券
- - 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
1,887,101.50 0.24
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,887,101.50 0.24
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 113008 电气转债 14,210 1,424,978.80 0.18
2 113509 新泉转债 3,240 310,975.20 0.04
3 128013 洪涛转债 1,750 151,147.50 0.02
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基 金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 内未投资 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调
查， 或在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚 的情形。如是 ，还应对相 关
证券 的投资决策程 序做出说明
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调查，或在报 告编制日前
一年内受到 公开 谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 声明 基金投资的前 十名股票是 否超出基金 合同规定 的备选股票库 。如是，还
应对 相关股票的投 资决策程序 做出说明
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
217,951.65
2
应收证券清 算款
- 南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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3
应收股利
-
4
应收利息
64,760.57
5
应收申购款
71,684.76
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
354,396.98
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
1 113008 电气转债 1,424,978.80 0.18
2 128013 洪涛转债 151,147.50 0.02
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部 分
的公允
价值（元）
占基金资产 净值比例 （%）
流通受限情 况
说明
1 600745 闻泰科技 48,115,964.40 6.15 重大资产重组
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
报告期期初 基金份额 总额 798,179,146.28
报告期期间 基金总申 购份额
7,881,646.00
减: 报告期期 间基金总 赎回份额
22,643,895.06
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额
783,416,897.22
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 本报告 期内，基 金管理人 不存在申 购、赎回 或买 卖本基金的 情况。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、南方积极 配置混合 型证券投 资基金基 金合同 。
南方 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年第 2 季度 报告
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2 、南方 积极配置 混合型证 券投资基 金托管 协议 。
3 、南方 积极配置 混合型证 券投资基 金 2018 年 2 季度报告原 文。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层
8.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
