南 方永 利 1 年 定期 开放债 券型证 券投 资基
金（LOF ）2018 年第2 季 度报告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 07 月 18 日
南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 2 页 共 12 页
§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真 实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2018 年7 月 16 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
南方永利 1 年定期开 放债券（LOF ）
场内简称
南方永利
基金主代码
160130
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2013 年04 月 25 日
报告期末基 金份额总 额
120,027,735.23 份
投资目标
本基金在严 格控制风 险和追求 基金资产 长期稳定 的基 础上，力求 获
得高于业绩 比较基准 的投资收 益。
投资策略
本基金以中 长期利率 趋势分析 为基础, 结 合经济 周期 、 宏观政策方 向
及收益率曲 线分析， 在非开放 期期间原 则上组合 久期 与初始非开 放
期适当匹配 的基础上 ，实施积 极的债券 投资组合 管理 ，以获取较 高
的债券组合 投资收益 。
业绩比较基 准
一年期定期 存款税后 收益率+1.2% 。 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 3 页 共 12 页
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，其长期 平均风险 和预期收 益率 低于股票基
金、混合基 金，高于 货币市场 基金。
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的
基金简称
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）A
南方永利 1 年定期开 放债券（LOF ）C
下属分级基 金的
场内简称
南方永利A
南方永利 C
下属分级基 金的
交易代码
160130 160132
报告期末下 属分
级基金的份 额总
额
116,305,644.82 份
3,722,090.41 份
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方永 利” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年 04 月01 日 - 2018 年 06 月 30 日)
南方永利 1 年定期开 放债券 （LOF ）
A
南方永利 1 年定期开 放债券（LOF ）
C
1. 本期已实 现收益
415,866.24 9,548.90
2. 本期利润
-1,351,958.53 -46,341.09
3. 加权平均 基金份 额
本期利润
-0.0116 -0.0125
4. 期末基金 资产净值
112,964,770.41 3,570,793.26
5. 期末基金 份额净值
0.971 0.959
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含公 允价值变 动收益) 扣除
相关费 用后 的余额,本 期利润为 本期已实 现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 4 页 共 12 页
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三
个月
-1.22%
0.25%
0.58%
0.01%
-1.80%
0.24%
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三
个月
-1.34%
0.24%
0.60%
0.01%
-1.94%
0.23%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 5 页 共 12 页
注：1. 本基 金的基金 合同生效 日为 2013 年 4 月 25 日。 2.本基 金自 2014 年4 月 28 日起增 加 C
类收费模式 ，原有收 费模式称 为 A 类。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
刘文
良
本基金
基金经
理
2015 年 8
月 20 日
5 年
北京大学金 融学专业 硕士， 具有基金 从
业资格。2012 年 7 月加入 南方基金 ，
历任固定收 益部转债 研究员 、 宏观研 究南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 6 页 共 12 页
员、信用分 析师；2015 年 2 月至 2015
年 8 月，任南方永利基金经理 助理；
2015 年 12 月至 2017 年 2 月，任南 方
弘利基金经 理；2015 年 12 月至 2017
年 5 月，任南方安心基金 经理；2016
年 11 月至 2018 年2 月， 任 南 方荣发 基
金经理；2016 年 11 月至 2018 年2 月，
任南方卓元 基金经理 ；2015 年 8 月至
今，任南方永利基金经 理；2016 年 6
月 至 今 ， 任 南 方 广 利 基 金 经 理 ；2016
年 7 月至今，任南方甑智混合 基金经
理；2017 年 5 月至今，任 南方和利 、
南 方 和 元 、 南 方 纯 元 基 金 经 理 ；2017
年 6 月至今，任南方高元基金 经理；
2017 年 8 月至今，任南方 祥元基金 经
理；2017 年 9 月至今，任 南方兴利 基
金经理；2018 年 3 月至今 ，任南方 希
元转债基金 经理。
注：
1. 对基金 的首任基 金经理 ， 其 “任职日 期” 为 基金 合同生效日， “离 任日期 ” 为根据 公司 决定 确
定的解聘日 期； 对 此后的非 首任基金 经理， “任职日 期 ” 和 “ 离任日期 ” 分 别指根据 公司决定 确定
的聘任日期 和解聘日 期。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法规、 中国
证监会和《 南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基 金(LOF)基金 合同》的 规定，本 着诚实信 用、
勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 在严格控 制风 险的基础上 ，为基金 份额持有 人谋求最 大利
益。本报告 期内， 基 金运作整 体合法合 规，没有 损害 基金份额持 有人利益 。基金的 投资范围 、投
资比例符合 有关法律 法规及基 金合同的 规定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，完
善相应制度 及流程， 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行，公平 对待
旗下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告期 内不存在 异常交易 行为。本 报告 期内基金管 理人管理 的所有投 资组合参南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 7 页 共 12 页
与的交易所 公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交 易量均未超 过该 证券 当日成交 量的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年二季 度社融增 速持续回 落， 信用 收缩和中 美贸 易战导致经 济增长预 期下修， 央 行分别
在 4 月、 6 月公 告降准、 定 向降准， 货 币政策转 向中性 偏宽松， 利率 债曲线平 坦化下行， 1 年国债、
1 年国开收益 率分别 下行 16BP 、33BP ，10 年 国债、10 年国开收益 率分别 下行 27BP 、39BP ，中
低评级信用 债受到融 资渠道收 紧影响， 信用利差 显著 上行，表现 弱于利率 债和 AAA 品种，全季
中债总财富 指数上涨 2.73% 。二季度 权益市场 震荡下 行，特别是 5 月下旬 以来快速 回落，全 季沪
深 300 指数 下跌 9.94% ， 中证 500 指数下 跌 14.67% ， 创业板指数 下跌 15.46% ； 可转 债市场跟 随权
益市场调整 ，自身估 值也出现 一轮压缩 ，全季中 证转 债指数下跌 5.82% 。南方永 利基金二 季度提
高了利率债 的配置比 例，降低 了信用债 的仓位， 提高 了组合久期 ，在利率 震荡下行 的过程中 获得
了一定的价 差收益； 权益类方 面，二季 度小幅提 高了 可转债仓位 ，截止 5 月中旬效 果较好， 但 5
月下旬以来 市场调整 的剧烈程 度超出预 期， 导致净值 回撤幅度较 大。 纯债方 面， 经济的名 义增速
下行，信用 收缩，货 币政策转 向中性偏 宽松， 利 率债 和高评级信 用债收益 率处于下 行趋势， 预计
三季度继续 震荡下行 ，但受制 于短端利 率水平， 下行 空间小于上 半年；受 融资渠道 收窄、个 别民
企违约事件 影响，市 场对中低 评级信用 的风险偏 好大 幅下降，中 低评级信 用债泥沙 俱下，但 其中
一些剩余期 限 1.5 年 以内的优 质企业债 券已经具 备了 较好的配置 价值。权 益市场方 面，经过 2018
年上半年的 调整， 权益市场 的估值水 平已经低 于 2016 年初熔断后 的低点 ， 比较充 分地反应 了国内
信用收缩、 金融监管 、房地产 政策以及 中美贸易 战、 美联储加息 等内外部 负面因素 ，具备中 长期
配置价值， 下个阶段 上述负面 因素有望 出现 边际 好转 ，不少行业 龙头上市 公司经过 一轮回调 之后
估值相对盈 利水平已 经较为便 宜，存在 比较好的 结构 性机会。近 期伴随权 益市场调 整可转债 估值
快速压缩， 目前 从绝对价 格和转股 溢价率的 匹配度、 隐含波动率、 转 债与信用 债利差等 指标来看 ，
可转债的股 性和债性 估值均降 至历史偏 低水平， 在权 益市场短期 波动较大 但中期前 景较好的 背景
下，可转债 这一类具 备攻守兼 备属性的 资产配置 价值 突出，部分 偏股型个 券在回调 之后进入 了较
好的低吸窗 口。2018 年三季度， 南方永 利基金将 做 好 7 月开放 期的流动 性管理， 纯债方面 在进入
新的运作期 后将提高 信用债仓 位和组合 静态收 益 ，在 控制好信用 风险的前 提下获取 更高的票 息收
益，择机参 与利率债 波段，获 取价差收 益；权益 方面 在正股和转 债估值均 处于低位 的情况下 积极
布局，精选 个券，争 取在后续 市场反弹 过程中获 取超 额收益。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本 基金 A 级 净值增长 率为-1.22% ， 业绩 比较基准收 益率为 0.58% ；C 级净 值增长南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 8 页 共 12 页
率为-1.34% ，业绩比 较基准收 益率为 0.60% 。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
5,158,309.92 2.76
其中：股票
5,158,309.92 2.76
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
174,920,420.92 93.70
其中：债券
174,920,420.92 93.70
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资
产
- -
其中：买断 式回
购的买入返 售金
融资产
- -
7
银行存款和 结算
备付金合计
2,305,049.72 1.23
8 其他资产
4,292,390.52 2.30
9 合计
186,676,171.08 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
472,764.05 0.41
C
制造业
1,779,952.05 1.53
D
电力、热力 、燃气
及水生产和 供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和
邮政业
288,787.50 0.25
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和 - - 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 9 页 共 12 页
信息技术服 务业
J
金融业
2,616,806.32 2.25
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服
务业
- -
N
水利、环境 和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、 修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
5,158,309.92 4.43
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量
（股）
公允价值 （元 ）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 601336 新华保险 54,824 2,350,853.12 2.02
2 600703 三安光电 42,061 808,412.42 0.69
3 002241 歌尔股份 69,840 711,669.60 0.61
4 600028 中国石化 72,845 472,764.05 0.41
5 000089 深圳机场 37,750 288,787.50 0.25
6 601318 中国平安 4,540 265,953.20 0.23
7 600219 南山铝业 95,893 259,870.03 0.22
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
21,037,560.00 18.05
2
央行票据
- -
3
金融债券
31,158,770.00 26.74
其中：政策 性金融债
31,158,770.00 26.74
4
企业债券
52,859,464.00 45.36
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
49,987,000.00 42.89
7
可转债（可 交换债）
19,877,626.92 17.06
8
同业存单
- -
9 其他
- - 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 10 页 共 12 页
10 合计
174,920,420.92 150.10
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 010107 21 国债⑺ 103,000 10,526,600.00 9.03
2 010303 03 国债⑶ 106,000 10,510,960.00 9.02
3 018006 国开1702 105,000 10,463,250.00 8.98
4 018005 国开1701 104,000 10,439,520.00 8.96
5 180406 18 农发 06 100,000 10,256,000.00 8.80
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 内未投资 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金 投 资的国债期 货交易情况 说明
注： 本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调
查， 或在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚 的情形。如是 ，还应对相 关
证券 的投资决策程 序做出说明
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调查，或在报 告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 声明 基金投资的前 十名股票是 否超出基金 合同规定 的备选股票库 。如是，还
应对 相关股票的投 资决策程序 做出说明
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股 票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
11,494.33
2
应收证券清 算款
1,876,556.48
3
应收股利
-
4
应收利息
2,404,339.71
5
应收申购款
- 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 11 页 共 12 页
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
4,292,390.52
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
1 110032 三一转债 2,397,112.20 2.06
2 128029 太阳转债 1,137,489.34 0.98
3 110034 九州转债 1,137,290.00 0.98
4 128024 宁行转债 1,128,741.90 0.97
5 123006 东财转债 1,117,308.30 0.96
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
项目
南方永利1 年定期开 放债券 （LOF ）
A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF）C
报告期期初 基金份额 总额 116,305,644.82 3,722,090.41
报告期期间基金总申购份
额
- -
减: 报 告 期 期间 基 金 总 赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少 以"-" 填 列）
- -
报告期期末 基金份额 总额
116,305,644.82 3,722,090.41
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 本报告 期内，基 金管理人 不存在申 购、赎 回或 买卖本基金 的情况。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）基金合同 ；
2、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）托管协议 ； 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 2 季度 报告
第 12 页 共 12 页
3、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）2018 年第2 季度报 告原文。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
8.3 查阅 方式
网 站：http://www.nffund.com
