华 富 强 化 回报 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月18 日 华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 4 月1 日至 2018 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富强 化回 报债 券
交易代 码 164105
交易 主 代码 164105
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 合同 生效 后三年 内封 闭运 作， 在深 圳
证券交 易所 上市 交易 ， 基 金合同 生效 满三 年后 ， 转 为
上市开 放式 基金 （LOF）。
基金合 同生 效日 2010 年 9 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 324,446,314.54 份
投资目 标
在控制 风险 的基 础上 ， 力 争为持 有人 创造 稳定 的当 期
收益和 长期 回报 。
投资策 略
本 基 金 通 过 综 合 分 析 国 内 外 宏 观 经 济 态 势 、 法 规 政
策、 利 率走 势、 资金 供求 关系、 证券 市场 走势 、 流 动
性风险 、 信 用风 险等 因素 ， 研判 各类 固定 收益 类资 产
以及参 与新 股申 购、 股票 增发、 可转 换债 券转 股、 要
约 收 购 类 股 票 等 非 固 定 收 益 类 资 产 投 资 的 预 期 收 益
和预期 风险 ，以 确定 各类 金融资 产的 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险 收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低风 险
品种， 预期 风险 和预 期收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -308,023.35
2.本期 利润 182,764.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0006
4.期末 基金 资产 净值 406,942,868.76
5.期末 基金 份额 净值 1.254
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.15% 2.16% 0.10% -2.16% 0.05%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中证 全债 指数 ，业 绩比 较基准 在每 个交 易日 实现 再平衡 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 根 据 《华 富强 化回 报 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本 基金 投 资于国 债、 央行 票据、
金融债、企业 债、公司 债 、短期融资券 、资产支 持 证券、可转债 、分离交 易 可转债、债 券回购等
固定收益类证 券的比例 不 低于基金资产 的 80% 。本 基金还可以参 与新股申 购 、股票增发和 要约收
购类股票投资 ，并可持 有 因可转债转股 所形成的 股 票、持有股票 所派发的 权 证和因投资 可分离债
券所产生的权 证。本基 金 投资于非固定 收益类证 券 的比例不超过 基金资产 的 20%。在封闭 期结束
后，本基金保 留的现金 以 及投资于到期 日在一年 以 内的政府债券 的比例合 计 不低于基金 资产净值
的5% 。 本 基金 建仓 期为2010 年9 月8 日到 2011 年3 月 8 日， 建仓 期结 束时 各 项资产 配置 比例 符
合合同约定。 本报告期 内 ，本基金严格 执行了《 华 富强化回报债 券型证券 投 资基金基金 合同》的
规定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹培俊
华 富 强 化
回 报 债 券
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 货 币
市 场 基 金
基金经
理 、 华 富
安 享 债 券
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 诚 鑫
灵 活 配 置
混 合 型 基
金 基 金 经
理 、 华 富
华 鑫 灵 活
配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
固 定 收 益
部副总
监 、 公 司
公 募 投 资
决 策 委 员
会委员
2014 年 3 月
6 日
- 十二年
华东师范大学经济学
学士，本科学历。曾
任上海君创财经顾问
有限公司顾问部项目
经理、上海远东资信
评估有限公司集团部
高级分析师、新华财
经有限公司信用评级
部高级分析师、上海
新世纪资信评估投资
服务有限公司高级分
析师、德邦证券有限
责任公司固定收益部
高级经 理，2012 年加
入华富基金管理有限
公司，曾任固定收益
部信用研究员、固定
收益部 总监 助理 。
注： 这里 的任 职日 期指 公 司作出 决定 之日 。 证券 从 业年限 的计 算标 准上 ， 证 券从业 的含 义遵 从行 业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量的 5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2018 年 二 季度经 济走 势仍 算稳 健， 但社融 、 投 资等 数据 开始 走弱， 下行 风险
逐步显 现。 二季 度对 市场 最大的 影响 因素 仍然 是去 杠杆和 中美 贸易 摩擦 ，资 管新规 出台 ，但 市场
仍需等 待细 则落 地。 在去 杠杆背 景下 ，影 子银 行表 外资产 在回 归表 内过 程中 面临诸 多限 制， 造成
融资需 求和 规模 回落 ，同 时造成 资质 较差 的企 业出 现再融 资困 境， 信用 利差 迅速走 阔。 中美 贸易
摩擦从 二季 度开 始持 续影 响资本 市场 ，三 次谈 判从 形成一 定成 果到 最终 冲突 升级， 对市 场风 险偏
好形成 了巨 大的 扰动 并在 最后严 重打 击了 市场 信心 。政策 层面 ，央 行在 二季 度通过 两次 降准 对冲
MLF 及 鼓励 债转 股， 对冲 各种内 外部 冲击 的负 面影 响，货 币政 策基 调基 本确 认转向 ，资 金面 较为
宽松。 从资 本市 场表 现来 看，随 着社 会融 资需 求逐 步下滑 、经 济预 期走 弱、 中美贸 易摩 擦加 剧，
二季度 债市 整体 表现 领跑 各大类 资产 ， 但 结构 分化 加剧， 利率 债和 高等 级信 用债收 益率 震荡 下行 ，
而随着 违约 债券 增加 ，中 低等级 信用 债表 现持 续疲 弱。而 二季 度股 市波 动继 续加大 ，除 医药 、消
费等少 数板 块成 为避 险集 中地， 市场 整体 表现 已步 入熊市 。二 季度 开始 ，本 基金进 一步 拉长 债券
仓位组 合久 期、 提升 杠杆 ，债券 部分 对净 值有 显著 正向贡 献， 但遗 憾的 是由 于对中 美贸 易摩 擦的
严重性 和对 市场 风险 偏好 打击认 识不 足， 持仓 的股 票和转 债仓 位对 产品 净值 继续形 成严 重拖 累，华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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造成基 金净 值表 现仍 然落 后市场 。
中国目 前显 然处 于内 外交 困阶段 ，内 部债 务、 杠杆 问题仍 然需 要相 当的 时间 和空间 才可 能得
以解决 ，外 部来 看中 国将 在很长 时间 面临 美国 相对 强硬的 立场 ，而 其背 后并 不仅仅 是贸 易摩 擦问
题，而 是全 球地 位和 价值 观取向 之争 。短 期来 看， 经济走 弱预 期强 化， 中美 贸易战 确认 开打 ，虽
仍有政 策托 底， 但趋 势不 变，债 券市 场已 验证 之前 偏右侧 阶段 的判 断， 短期 可以继 续利 用阶 段调
整拉长 债券 仓位 久期 。而 权益市 场仍 然面 临更 为复 杂而不 利的 环境 ，虽 然静 态来看 估值 已经 接近
历史低 位， 但中 美贸 易战 、去杠 杆带 来的 对金 融体 系的冲 击和 对经 济基 本面 的负向 反馈 仍会 持续
影响市 场， 也会 增加 盈利 预期的 不确 定性 。但 抛开 短期波 动， 应该 在情 绪低 点寻找 有长 期投 资价
值的资 产。 本基 金仍 将坚 持在较 低风 险程 度下 ，认 真研究 各个 潜在 投资 领域 的机会 ，稳 健地 做好
配置策 略， 均衡 投资 ，降 低业绩 波动 ，力 争为 基金 持有人 获取 合理 的投 资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2010 年9 月 8 日 正式成 立。 截 止2018 年6 月30 日， 本基 金份 额净 值 为 1.254 元，
累计份 额净 值 为1.705 元 。本报 告期 ，本 基金 净值 增长率 为 0.00% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为
2.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,550,738.83 2.28
其中： 股票
11,550,738.83 2.28
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
476,766,973.73 94.03
其中： 债券
476,766,973.73 94.03
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,827,225.68 2.14
8 其他资 产
7,902,357.90 1.56
9 合计
507,047,296.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,964,470.03 1.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 3,586,268.80 0.88
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 11,550,738.83 2.84
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600031 三一重 工 660,699 5,926,470.03 1.46
2 601336 新华保 险 83,635 3,586,268.80 0.88
3 002241 歌尔股 份 200,000 2,038,000.00 0.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债 券 40,930,800.00 10.06
其中： 政策 性金 融债 40,930,800.00 10.06
4 企业债 券 281,744,964.10 69.23
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 103,183,900.00 25.36
7 可转债 （可 交换 债） 50,907,309.63 12.51
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 476,766,973.73 117.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 143588 18 沪国 01 290,000 29,168,200.00 7.17
2 1480451
14 沪 南汇
债
350,000 28,724,500.00 7.06
3 136032 15 红美 01 210,200 20,893,880.00 5.13
4 112232 14 长 证债 208,000 20,860,320.00 5.13
5 101800321
18 陕 煤化
MTN002
200,000 20,466,000.00 5.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主 体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,589.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,881,668.26
5 应收申 购款 99.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,902,357.90
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债 券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％） 华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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1 128024 宁行转 债 6,496,490.22 1.60
2 110038 济川转 债 4,316,647.50 1.06
3 113011 光大转 债 3,551,800.00 0.87
4 128027 崇达转 债 2,296,651.10 0.56
5 132007 16 凤凰 EB 2,220,000.00 0.55
6 128020 水晶转 债 1,803,658.45 0.44
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 324,876,602.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,718,583.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,148,871.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 324,446,314.54
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本 基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 4.1-6.30 125,391,222.57 0.00 0.00 125,391,222.57 38.65%
2 4.1-6.30 111,519,377.42 0.00 0.00 111,519,377.42 34.37%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富强 化回 报债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富强 化回 报债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富强 化回 报债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富强 化回 报 债券型 证券 投资 基 金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
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9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
