银 河沪 深 300 成 长增强指 数分级 证券 投资
基金
2018 年第 2 季 度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 银河 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 兴业 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 7 月 18 日 银河 沪深 300 成长 分级 2018 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 兴业银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2018 年07 月17 日复核了 本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 04 月 01 日 起至 06 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 银河沪深 300 成长分 级
场内简称 银河增强
交易代码 161507
前端交易代 码 -
后端交易代 码 -
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年3 月29 日
报告期末基 金份额总 额 13,643,663.39 份
投资目标
本基金为增 强型股票 指数基金 ，力求对 沪深 300 成 长 指数进行有 效
跟踪，在严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进 行相对增强的
组合管理。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较 基准之间的日
均跟踪偏离 度的绝对 值不超过0.5%，年 跟踪误差 不超 过 7.75%。
投资策略
本基金以 “指数 化投资为 主、 主动性投 资为辅” ， 在 有 效复制目标 指
数的基础上，在一定程度内调整个股在投资组合中的 权重，力求投
资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金将利用 数量化模型，
对跟 踪误差及其相关指标进行动态管理，根据结果对 基金投资组合
进行相应调整；并将定期或不定期对数量化模型进行 优化改善，力
求减少跟踪 误差，改 进指数跟 踪效果。
业绩比较基 准 沪深 300 成 长指数收 益率*95% + 活期存 款利率 （税 后）*5%。
风险收益特 征
本基金为股 票型指数 基金， 预期 风险大于 货币型基 金 、 债券型基金、
混合型基金 。从本基 金所分离 的两类基 金份额看 ，银 河沪深 300 成
长优先份额 具有低风 险、收益 相对稳定 的特征； 银河 沪深 300 成长银河 沪深 300 成长 分级 2018 年第 2 季 度报 告
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进取份额具 有高风险 、高预期 收益的特 征。
基金管理人 银河基金管 理有限公 司
基金托 管人 兴业银行股 份有限公 司
下属分级基 金 的基金 简
称
银河沪深 300 成长分
级
银河沪深 300 成长分
级 A
银 河 沪深 300 成长
分级 B
下属分级基金 场内简 称 银河增强 银河优先 银河进取
下属分级基 金 的 交易 代
码
161507 150121 150122
报告期末 下 属分 级基 金
的 份额总额
9,062,483.39 份 2,290,590.00 份 2,290,590.00 份
下属分级基 金的风险 收
益特征
-
银河沪深 300 成长优
先份额具有低风险、
收 益 相 对 稳 定 的 特
征。
银 河 沪深 300 成长
进 取 份 额 具 有 高 风
险、 高预期收益 的特
征。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -245,532.31
2. 本期利润
-1,262,394.90
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.1052
4. 期末基金 资产净值 15,613,455.72
5. 期末基金 份额净值 1.144
注：1 、本期 已实现收 益是指基 金本期利 息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含公允 价值变动 收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加 上本期公 允价值变 动收益；
2、 所述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要低于
所列数字。
3、 对期末 可供分配 利润， 采用期 末资产负 债表中未 分 配利润与未 分配利润 中已实现 部分的孰 低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 银河 沪深 300 成长 分级 2018 年第 2 季 度报 告
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过去三个月 -8.48% 1.13% -8.34% 1.17% -0.14% -0.04%
注：本基金 业绩比 较 基准为沪 深 300 成 长指数收 益率*95% + 活期 存款利率 （税后）*5%。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：2013 年 03 月 29 日本基金 成立， 根 据 《银河沪 深300 成长增强 指数分 级证券投 资基金基 金合
同》规定， 本基金应 自基金 合 同生效日 起六个月 内使 基金的投资 组合比例 符合基金 合同的有 关规
定。截止本 报告期末 ，本基金 各项资产 配置比例 符合 合同约定。
3.3 其他 指标
注：无。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓
名
职
务
任本基金的
基金经理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
罗
博
基
金
经
理
2013
年3 月
29 日
- 13
中共党员， 博士研究 生学历，13 年证 券从业经 历。 曾就职于华
夏 银行 ，中 信万通 证券 有限 公司， 期间 从事企 业金 融、 投资 银
行业务及上 市公司购 并等工作 。2006 年 2 月加 入银 河基金管理
有 限公 司， 历任产 品设 计经 理、衍 生品 数量化 投资 研究 员、 行
业研究员等 职务， 现担任 基金经理。2009 年12 月起 担任银河沪
深 300 价值指数证 券投资基 金的基金 经理，2013 年 3 月起担任
银河沪深300 成长增 强指数 分级证券 投资基金 的基金 经理， 2014
年3 月担任 银河定投 宝中证腾 讯济安价 值100A 股指 数型发起式
证券投资基 金的基金 经理， 2016 年 12 月起担任 银 河 君尚灵活配
置混合型证 券投资基 金的基金 经理，2017 年 9 月起 担任银河嘉
祥灵活配置 混合型证 券投资基 金的基金 经理，2018 年 2 月起担
任银河嘉谊 灵活配置 混合型证 券投资基 金的基金 经理 。
注：1 、上 表 中任职日 期为基金 合同生效 之日。
2、证券从业 年限按其 从事证券 相关行业 的从业 经历 累计年限计 算。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 证券法》 、《 证券投资基 金法》、 《基金合 同》和其
他有关法律 法规的规 定，本着 “诚实信 用、勤奋 律己 、创新图强 ”的原则 管理和运 用基金资 产，
在合法合规 的前提下 谋求基金 资产的保 值和增值 ，努 力实现基金 份额持有 人的利益 ，无损害 基金
份额持有人 利益的行 为，基金 投资范围 、投资比 例及 投资组合符 合有关法 规及基金 合同的规 定。
随业务的发 展和规模 的扩大， 本 基金管 理人将继 续秉 承"诚信稳健 、勤奋律 己、创新 图强" 的
理念，严格 遵守《证 券法》、 《证券投 资基金法 》等 法律法规的 规定，进 一步加强 风险管理 和完
善内部控制 体系，为 基金份额 持有人谋 求长期稳 定的 回报。
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ， 公司 旗下管理 的所有投 资组合严 格执行 相关法律法 规及公司 制度， 在授权管 理、
研究分析、 投资决策 、交易执 行、行为 监控等方 面对 公平交易制 度予以落 实，确保 公平对待 不同
投资组合。 同时，公 司针对不 同投资组 合的整体 收益 率差异以及 分投资类 别（股票 、债券） 的收
益率差异进 行了分析 。
针对 同向交 易部分， 本报告期 内，公司 对旗下管 理的 所有投资组 合（完全 复制的指 数基金除
外） ， 连续四 个季度期 间内、 不同时 间窗下 （日内 、3 日内、5 日内 ） 公开竞 价交易的 证券进 行了
价差分析， 并针对溢 价金额、 占优比情 况及显著 性检 验结果进行 了梳理和 分析，未 发现重大 异常
情况。
针对反向交 易部分， 公司对旗 下不同投 资组合临 近日 的反向交易 （包括股 票和债券 ）的交易
时间、交易 价格进行 了梳理和 分析，未 发现重大 异常 情况。本报 告期内， 不存在所 有投资组 合参
与的交易所 公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边成 交量超过该 证券当日 成交量的5%的情况(完
全复制的 指 数基金除 外)。
对于以公司 名义进行 的一级市 场申购等 交易，各 投资 组合经理均 严格按照 制度规定 ，事前确
定好申购价 格和数量 ，按照价 格优先、 比例分配 的原 则对获配额 度进行分 配。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，未发现 本基金与 其它投资 组合之间 有可 能导致不公 平交易和 利益输送 的异常交
易。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
二季度， 上证 综指下跌10.14% ， 连续三个 季度下跌 。 沪 深300 下跌9.94% ， 中证500 下跌14.67%,
创业板指数 下跌 15.46% ，创业 板指数跌 幅居前。 在此 期间，海外 恒生指数 下跌 3.78% ，纳斯 达 克
指数上涨 6.33% ，美 联储 6 月 份如期加 息，短期 加息 因素对市场 的影响不 大，但是 明年三次 加息
的预期，给 市场带来 忧虑，美 国主动挑 起贸易战 ，使 得市场担忧 现有发展 路径和发 展势头会 被打
断，引起市 场的调整 。
二季度操作 回顾
二季度，对 指数样本 股，基本 上回归了 指数权重 的配 置。
对二季度的 预判：二 季度，通 胀无忧， 出口、消 费和 基建投资将 发挥主要 的经济拉 动作用，
宏观经济短 期稳健复 苏， 贸易战对 经济的发 展带来挑 战， 对市场带来 动荡， 需要继 续观察和 消化。
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4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.144 元；本 报告 期 基金份额 净值增长 率为-8.48% ，业绩
比较基准收 益率为-8.34% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内, 《公开募 集证券投 资基金运 作管理 办法 》实施后， 本基金已 连续 60 个 工作日出
现资产净值 低于五千 万元的情 形。 我 司已于 2016 年4 月向中国证 券监督管 理委员会 提交了 《关于
银河沪深 300 成长增 强指数分 级证券投 资基金基 金净 值连续 60 个 交易日低 于 5000 万元解决 方案
的报告》 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 12,782,180.74 80.90
其中：股票 12,782,180.74 80.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 3,007,317.91 19.03
8 其他资产 10,805.19 0.07
9 合计 15,800,303.84 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 48,906.00 0.31
B 采矿业 187,361.50 1.20
C 制造业 6,299,559.00 40.35
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 12,406.20 0.08 银河 沪深 300 成长 分级 2018 年第 2 季 度报 告
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供应业
E 建筑业 263,418.69 1.69
F 批发和零售 业 164,862.46 1.06
G 交通运输、 仓储和邮 政业 64,988.20 0.42
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
276,652.23 1.77
J 金融业 3,730,576.24 23.89
K 房地产业 573,070.72 3.67
L 租赁和商务 服务业 259,363.51 1.66
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 112,114.95 0.72
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 160,535.50 1.03
R 文化、体育 和娱乐业 70,417.90 0.45
S 综合 - -
合计 12,224,233.10 78.29
5.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 353,688.64 2.27
D
电力、热力 、燃气及 水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 97,887.00 0.63
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管
理业
- -
O 居民服务、 修理和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 106,372.00 0.68 银河 沪深 300 成长 分级 2018 年第 2 季 度报 告
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S 综合 - -
合计 557,947.64 3.57
5.2.3 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值 比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
5.3.1 报告 期末指数投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 十名股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601318 中国平安 32,200 1,886,276.00 12.08
2 600519 贵州茅台 1,519 1,111,087.74 7.12
3 600036 招商银行 28,966 765,861.04 4.91
4 000333 美的集团 12,813 669,094.86 4.29
5 600276 恒瑞医药 6,109 462,817.84 2.96
6 600000 浦发银行 45,488 434,865.28 2.79
7 002415 海康威视 10,191 378,391.83 2.42
8 002142 宁波银行 15,147 246,744.63 1.58
9 600309 万华化学 5,400 245,268.00 1.57
10 600048 保利地产 19,721 240,596.20 1.54
5.3.2 报告 期末积极投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 五名股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600485 信威集团 19,300 248,584.00 1.59
2 002739 万达电影 2,800 106,372.00 0.68
3 000540 中天金融 20,100 97,887.00 0.63
4 002252 上海莱士 4,116 80,344.32 0.51
5 000008 神州高铁 4,992 24,760.32 0.16
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 未进行贵 金属投资 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金 投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 未投资股 指期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金未投 资股指期 货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
注：本基金 未投资国 债期货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 未投资国 债期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
注：本基金 未投资国 债期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有出 现被监管部 门立案调 查，或在 报告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的情形 。
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5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有 超出 基金合同 规定 备选股票库 之外的股 票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,535.72
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 828.10
5 应收申购款 5,441.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,805.19
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
5.11.5.1 报告 期末指数投资 前十名股票 中存在流通 受限情况 的说 明
注：本基金 本报告期 末指数投 资前十名 股票中 未存 在流通受限 情况。
5.11.5.2 报告 期末积极投资 前五名股票 中存在流通 受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 600485 信威集团 248,584.00 1.59 重大事项停 牌
2 002739 万达电影 106,372.00 0.68 重大事项停 牌
3 000540 中天金融 97,887.00 0.63 重大事项停 牌
4 002252 上海莱士 80,344.32 0.51 重大事项停 牌
5 000008 神州高铁 24,760.32 0.16 重大事项停 牌
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
无。
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§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
银河沪深 300 成长
分级
银河沪深 300 成
长分级 A
银河沪深 300 成
长分级B
报告期期初 基金份额 总额 7,077,634.62 2,490,531.00 2,490,531.00
报告期期间 基金总申 购份额 2,303,954.24 - -
减:报告期期 间基金总 赎回份额 718,987.47 - -
报告期期间 基金拆分 变动份额
（份额减少 以"-"填列 ）
399,882.00 -199,941.00 -199,941.00
报告期期末 基金份额 总额 9,062,483.39 2,290,590.00 2,290,590.00
注：1 、拆分 变动份额 为本基金 三类份额 之间的 配对 转换份额。
2、总申购份 额含红利 再投、转 换入份额 ，总赎 回份 额含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：本基金 本报告期 内无单一 投资者持 有基金份 额比 例达到或超 过 20%的 情况。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。 银河 沪深 300 成长 分级 2018 年第 2 季 度报 告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立银河沪 深 300 成 长增强 指数 分级证券投 资基金的 文件
2 、《银河沪 深 300 成 长增强指 数分级证 券投资 基金 基金合同》
3 、《银河沪 深 300 成 长增强指 数分级证 券投资 基金 托管协议》
4 、中国证监 会批准设 立银河基 金管理有 限公司 的文 件
5 、银河沪深300 成长 增强 指数 分级证券 投资基 金财 务报表及报 表附注
6 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告
9.2 存放 地点
中国(上海) 自由贸易 试验区世 纪大道 1568 号15 层
9.3 查阅 方式
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2018 年 7 月 18 日
