农银行业轮动：更新招募说明书摘要（2018年第1号）查看PDF公告

1
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金
招募说明书（2018年第1号更新）摘要
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
重要提示
本基金的募集申请经中国证监会2012年8月27日证监许可【2012】1156号文
核准。本基金的基金合同生效日期为2012年11月14日。
本基金原名农银汇理行业轮动股票型证券投资基金，根据中国证券监督管
理委员会于2014年8月8日实行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及基
金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致，并经报中国证监会备案，自
2015年8月7日起更名为农银汇理行业轮动混合型证券投资基金。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准，但中国证监会对
本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，
也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应的投资风险。基
金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产
生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持
有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中
产生的基金管理风险，某一基金的特定风险等。本基金为开放式混合型基金，
属证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。投资有风险，投资者认购（申
购）基金时应认真阅读本基金的招募说明书及基金合同。2
基金的过往业绩并不预示其未来表现。本招募说明书涉及托管业务相关的
更新信息已经基金托管人复核。招募说明书（更新）所载内容截止日为
2018年5月13日，有关财务数据和净值表现截止日为2018年3月31日（财
务数据未经审计）。
一、 基金管理人
（一）公司概况
名称：农银汇理基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层
法定代表人：于进
成立日期：2008年3月18日
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：证监许可【2008】307号
组织形式：有限责任公司
注册资本：人民币贰亿零壹元
存续期限：永久存续
联系人：翟爱东
联系电话：021－61095588
股权结构：
股东 出资额（元） 出资比例
中国农业银行股份有限公司
103,333,334 51.67%
东方汇理资产管理公司
66,666,667 33.33%
中铝资本控股有限公司
30,000,000 15%
合


计
200,000,001 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员：
于进先生：董事长3
金融学硕士、高级经济师。于进先生 1983年开始在农业银行总行工作，历
任信息部副处长、处长，人事部处长、副总经理，电子银行部总经理，科技与
产品管理局局长。2015年 9月 30日起任农银汇理基金管理有限公司董事长。
Bernard Carayon 先生：副董事长
经济学博士。1978年起历任法国农业信贷银行集团督察员、中央风险控制
部主管，东方汇理银行和东方汇理投资银行风险控制部门主管，东方汇理资产
管理公司管理委员会成员。现任东方汇理资产管理公司副总裁。
许金超先生：董事
高级经济师、经济学硕士。许金超先生 1983年 7月进入中国农业银行工作，
历任中国农业银行河南省分行办公室副主任、处长、副行长，中国农业银行山
西分行党委副书记，中国农业银行内蒙古自治区分行党委书记、行长，中国农
业银行采购管理部总经理，中国农业银行托管业务部总经理。2014年 12月起
任农银汇理基金管理有限公司董事。2015年 5月 28日起任农银汇理基金管理
有限公司总经理。
钟小锋先生：董事
政治学博士。1996年5月进入法国东方汇理银行工作，先后在法国东方汇
理银行（巴黎）、东方汇理银行广州分公司、香港分公司、北京代表处工作。
2005年12月起任东方汇理银行北京分公司董事总经理。2011年11月起任东方
汇理资产管理香港有限公司北亚区副行政总裁。2012年9月起任东方汇理资产
管理香港有限公司北亚区行政总裁。
蔡安辉先生：董事
高级工程师、管理学博士学位。1999年10月起历任中国稀有稀土金属集
团公司财务部综合财务处副处长，历任中国铝业公司财务部处长，中铝国际贸
易有限公司董事,中铝国际工程有限责任公司财务总监,贵阳铝镁设计研究院有
限公司党委书记、副总经理,中铝财务有限责任公司董事、执行董事、总经理、
工会主席,中铝资本控股有限公司执行董事。现任中铝资本控股有限公司董事长、
总经理，中铝财务有限责任公司董事长、党委书记，中铝保险经纪（北京）股
份有限公司和中铝融资租赁有限公司董事长。
华若鸣女士：董事4
高级工商管理硕士，高级经济师。1989年起在中国农业银行工作，先后任
中国农业银行总行国际业务部副总经理、香港分行总经理，中国农业银行电子
银行部副总经理。现任中国农业银行股份有限公司金融市场部总经理。
王小卒先生：独立董事
经济学博士。曾任香港城市大学助理教授、世界银行顾问、联合国顾问、
韩国首尔国立大学客座教授。现任复旦大学管理学院财务金融系教授，兼任香
港大学商学院名誉教授和挪威管理学院兼职教授。
傅继军先生：独立董事
经济学博士，高级经济师。1973年起，任江苏省盐城汽车运输公司教师，
江苏省人民政府研究中心科员。1990年 3月起任中华财务咨询公司董事长、总
经理。
徐信忠先生：独立董事
金融学博士、教授。曾任英国 Bank of England 货币政策局金融经济学家；
英国兰卡斯特大学管理学院金融学教授；北京大学光华管理学院副院长、金融
学教授。现任中山大学岭南（大学）学院院长、金融学教授。
2、公司监事
王红霞女士：监事会主席
经济学学士，高级经济师。1984年 8月进入中国农业银行工作，先后在中
国农业银行资金计划部、资产负债管理部任副处长、处长。2004年 5月开始参
与中国农业银行票据营业部筹备工作，2005年 6月起至 2017年 11月先后任中
国农业银行资金营运部所属票据营业部副总裁、金融市场部副总经理兼票据营
业部总经理、同业业务中心/票据营业部总裁。2017 年 11月 29日起任农银汇理
基金管理有限公司监事会主席。
Jean-Yves Glain 先生：监事
硕士。1995年加入东方汇理资产管理公司，历任销售部负责人、市场部负
责人、国际事务协调和销售部副负责人、国际协调与支持部负责人，现任东方
汇理资产管理公司总秘书兼支持与发展部负责人。
杨静女士：监事5
美国管理会计师，金融工商管理硕士学位。2008年 4月起历任雷博国际会
计高级经理，瑞银证券股票资本市场部董事总经理助理，德意志银行（北京）
总裁助理、战略经理。现任中铝资本控股有限公司投资管理部高级业务经理。
胡惠琳女士：监事
工商管理硕士。2004年起进入基金行业，先后就职于长信基金管理有限公
司、富国基金管理有限公司。2007年参与农银汇理基金管理有限公司筹建工作，
2008年 3月公司成立后任市场部总经理。
徐华军先生：监事
工科学士。2004年起进入资产管理相关行业，先后就职于恒生电子股份有
限公司。2007年加入农银汇理基金管理有限公司参与筹建工作，现任农银汇理
基金管理有限公司信息技术部总经理。
杨晓玫女士：监事
管理学学士。2008年加入农银汇理基金管理有限公司，现任综合管理部人
力资源经理。
3、公司高级管理人员
于进先生：董事长
金融学硕士、高级经济师。于进先生 1983年开始在农业银行总行工作，历
任信息部副处长、处长，人事部处长、副总经理，电子银行部总经理，科技与
产品管理局局长。2015年 9月 30日起任农银汇理基金管理有限公司董事长。
许金超先生：总经理
高级经济师、经济学硕士。许金超先生 1983年 7月进入中国农业银行工作，
历任中国农业银行河南省分行办公室副主任、处长、副行长，中国农业银行山
西分行党委副书记，中国农业银行内蒙古自治区分行党委书记、行长，中国农
业银行采购管理部总经理，中国农业银行托管业务部总经理。2014年 12月起
任农银汇理基金管理有限公司董事。2015年 5月 28日起任农银汇理基金管理
有限公司总经理。
施卫先生：副总经理
经济学硕士、金融理学硕士。1992年 7月起任中国农业银行上海市浦东分
行国际部经理、办公室主任、行长助理，2002年 7月起任中国农业银行上海市6
分行公司业务部副总经理，2004年 3月起任中国农业银行香港分行副总经理，
2008年 3月起任农银汇理基金管理有限公司副总经理兼市场总监，2010年
10月起任中国农业银行东京分行筹备组组长，2012年 12月起任农银汇理基金
管理有限公司副总经理兼市场总监。
刘志勇先生：副总经理
博士研究生。1995年起先后在中国农业银行人事教育部、市场开发部、机
构业务部及中国农业银行办公室任职。2007年起参与农银汇理基金管理有限公
司筹备工作。2008年 3月起在农银汇理基金管理有限公司任运营副总监、代理
市场总监等职务。2018年 4月 3日起任农银汇理基金管理有限公司副总经理兼
运营副总监。
翟爱东先生：督察长
高级工商管理硕士。1988年起先后在中国农业银行《中国城乡金融报》社、
国际部、伦敦代表处、个人业务部、信用卡中心工作。2004年 11月起参加农
银汇理基金公司筹备工作。2008年 3月起任农银汇理基金管理有限公司董事会
秘书、监察稽核部总经理，2012年 1月起任农银汇理基金管理有限公司督察长。
4、基金经理
郭世凯先生，金融学硕士。9年证券从业经历。历任海通证券公司研究所
研究员、农银汇理基金公司研究员及基金经理助理。现任农银汇理基金管理有
限公司投资部总经理、农银汇理行业成长混合型基金基金经理、农银汇理行业
轮动混合型基金基金经理、农银汇理现代农业加灵活配置混合型基金基金经理。
本基金历任基金经理：
魏伟先生，管理本基金的时间为2012年11月14日至2014年3月10日。
5、投资决策委员会成员
本基金采取集体投资决策制度。
投资决策委员会由下述委员组成：
投资决策委员会主席许金超先生，现任农银汇理基金管理有限公司总经理；7
投资决策委员会成员付娟女士，投资总监，农银汇理消费主题混合型证券
投资基金基金经理、农银汇理中小盘混合型证券投资基金基金经理；
投资决策委员会成员史向明女士，投资副总监、固定收益部总经理，农银
汇理恒久增利债券型基金基金经理、农银汇理增强收益债券型基金基金经理、
农银汇理 7天理财债券型基金基金经理、农银汇理金丰一年定期开放债券型基
金基金经理、农银汇理金利一年定期开放债券型基金基金经理、农银汇理金泰
一年定期开放债券型基金基金经理、农银汇理金鑫3 个月定期开放债券型发起
式基金基金经理；
投资决策委员会成员郭世凯先生，投资部总经理，农银汇理行业成长混合
型基金基金经理、农银汇理行业轮动混合型基金基金经理、农银汇理现代农业
加灵活配置混合型基金基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、 基金托管人
1. 基本情况
名称：中国民生银行股份有限公司（以下简称“中国民生银行”）
住所：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：洪崎
成立时间：1996年2月7日
基金托管业务批准文号：证监基金字［2004］101号
组织形式：其他股份有限公司（上市）
注册资本：28,365,585,227元人民币
存续期间：持续经营
电话：010-58560666 
联系人：罗菲菲
中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银
行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融
企业。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国8
民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。
中国民生银行成立二十年来，业务不断拓展，规模不断扩大，效益逐年递增，
并保持了快速健康的发展势头。
2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所
挂牌上市。 2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所
正式挂牌交易。2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发
行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募
发行次级债券的商业银行。2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改
革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改
革提供了成功范例。 2009年11月26日，中国民生银行在香港交易所挂牌上
市。
中国民生银行自上市以来，按照“团结奋进，开拓创新，培育人才；严格
管理，规范行为，敬业守法；讲究质量，提高效益，健康发展”的经营发展方
针，在改革发展与管理等方面进行了有益探索，先后推出了“大集中”科技平
台、“两率”考核机制、“三卡”工程、独立评审制度、八大基础管理系统、
集中处理商业模式及事业部改革等制度创新，实现了低风险、快增长、高效益
的战略目标，树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形象。
2013年度,民生银行荣获中国投资协会股权和创业投资专业委员会年度中
国优秀股权和创业投资中介机构“最佳资金托管银行”及由21世纪传媒颁发的
2013年PE/VC最佳金融服务托管银行奖。
2013年荣获中国内部审计协会民营企业内部审计优秀企业。
在第八届“21世纪亚洲金融年会”上，民生银行荣获“2013?亚洲最佳投
资金融服务银行”大奖。
在“2013第五届卓越竞争力金融机构评选”中，民生银行荣获“2013卓越
竞争力品牌建设银行”奖。
在中国社科院发布的《中国企业社会责任蓝皮书（2013）》中，民生银行
荣获“中国企业上市公司社会责任指数第一名”、“中国民营企业社会责任指
数第一名”、“中国银行业社会责任指数第一名”。
在2013年第十届中国最佳企业公民评选中，民生银行荣获“2013年度中
国最佳企业公民大奖”。 9
2013年还获得年度品牌金博奖“品牌贡献奖”。
2014年获评中国银行业协会“最佳民生金融奖”、“年度公益慈善优秀项
目奖”。
2014年荣获《亚洲企业管治》“第四届最佳投资者关系公司”大奖和
“2014亚洲企业管治典范奖”。
2014年被英国《金融时报》、《博鳌观察》联合授予“亚洲贸易金融创新
服务”称号。
2014年还荣获《亚洲银行家》“中国最佳中小企业贸易金融银行奖”，获
得《21世纪经济报道》颁发的“最佳资产管理私人银行”奖，获评《经济观察》
报“年度卓越私人银行”等。
2015年度，民生银行在《金融理财》举办的2015年度金融理财金貔貅奖
评选中荣获“金牌创新力托管银行奖”。
2015年度，民生银行荣获《EUROMONEY》2015年度“中国最佳实物黄金投
资银行”称号。
2015年度，民生银行连续第四次获评《企业社会责任蓝皮书（2015）》
“中国银行业社会责任发展指数第一名”。
2015年度，民生银行在《经济观察报》主办的2014-2015年度中国卓越金
融奖评选中荣获“年度卓越创新战略创新银行”和“年度卓越直销银行”两项
大奖。
2016年度，民生银行荣获2016胡润中国新金融50强和2016中国最具创
新模式新金融企业奖。
2、主要人员情况
杨春萍：女，北京大学本科、硕士。资产托管部副总经理。曾就职于中国
投资银行总行，意大利联合信贷银行北京代表处，中国民生银行金融市场部和
资产托管部。历任中国投资银行总行业务经理，意大利联合信贷银行北京代表
处代表，中国民生银行金融市场部处长、资产托管部总经理助理、副总经理等
职务。具有近三十年的金融从业经历，丰富的外资银行工作经验，具有广阔的
视野和前瞻性的战略眼光。
3、基金托管业务经营情况10
中国民生银行股份有限公司于2004年7月9日获得基金托管资格，成为
《中华人民共和国证券投资基金法》颁布后首家获批从事基金托管业务的银行。
为了更好地发挥后发优势，大力发展托管业务，中国民生银行股份有限公司资
产托管部从成立伊始就本着充分保护基金持有人的利益、为客户提供高品质托
管服务的原则，高起点地建立系统、完善制度、组织人员。资产托管部目前共
有员工64人，平均年龄36岁，100%员工拥有大学本科以上学历，80%以上员工
具有硕士以上文凭。基金业务人员100%都具有基金从业资格。
中国民生银行坚持以客户需求为导向，秉承“诚信、严谨、高效、务实”
的经营理念，依托丰富的资产托管经验、专业的托管业务服务和先进的托管业
务平台，为境内外客户提供安全、准确、及时、高效的专业托管服务。截至
2018年3月31日，中国民生银行已托管183只证券投资基金。中国民生银行
于2007年推出“托付民生·安享财富”托管业务品牌，塑造产品创新、服务专
业、效益优异、流程先进、践行社会责任的托管行形象，赢得了业界的高度认
可和客户的广泛好评，深化了与客户的战略合作。自2010年至今，中国民生银
行荣获《金融理财》杂志颁发的“最具潜力托管银行”、“最佳创新托管银行”
、“金牌创新力托管银行”奖和“年度金牌托管银行”奖，荣获《21世纪经济
报道》颁发的“最佳金融服务托管银行”奖。
三、 相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
名称：农银汇理基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层
法定代表人：于进
联系人：叶冰沁
联系电话：4006895599（免长途电话费）、021-61095610
网址：www.abc-ca.com11
2、代销机构： 
（1）中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：周慕冰
客服电话：95599
网址：www.abchina.com
（2）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：洪崎
联系人：董云巍
客服电话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
（3）中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：田国立
联系人：张静
客服电话：95533
网址：www.ccb.com
（4）中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：易会满
联系人：杨菲12
客服电话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（5）交通银行股份有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
法定代表人：彭纯
联系人：张宏革
客服电话：95559
网址：www.bankcomm.com
（6）渤海银行股份有限公司
住所：天津市河东区海河东路218号



办公地址：天津市河东区海河东路218号



法定代表人：李伏安



联系人：王宏
客服电话：400-888-8811
网址：www.cbhb.com.cn
（7）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号
法定代表人：万建华
联系人：芮敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服电话：4008888666
网址：www.gtja.com
（8）中信建投证券股份有限公司13
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
传真：010-65182261
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
（9）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客服电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（10）广发证券股份有限公司
住所：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房）
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、
41、42、43、44楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
电话：020-87555888
传真：020-87555417
客服电话：95575或致电各地营业网点
网址：www.gf.com.cn
（11）中信证券股份有限公司14
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-60833722
传真：010-60833739
客服电话：95558
网址：www.citics.com
（12）海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市广东路689号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
电话：021-23219000
传真：021-63410456
客服电话：400-8888-001、95553
网址：www.htsec.com
（13）申万宏源证券有限公司
住所：上海市徐汇区长乐路 989号世纪商贸广场 45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989号世纪商贸广场 45层
法定代表人：李梅
联系人：王序微
电话：021-33389888
传真：021-33388224
客服电话：95523、4008895523
网址：www.swhysc.com
（14）长江证券股份有限公司15
住所：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人：杨泽柱
联系人：李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
客服电话：95579、4008-888-999
网址：www.95579.com
(15)安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
客服电话：4008-001-001
网址：www.essence.com.cn
（16）中信证券（山东）有限责任公司
住所：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001
办公地址：山东省青岛市市南区东海西路 28号龙翔广场东座 5层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客服电话：95548
网址：www.citicssd.com16
（17）东方证券股份有限公司
住所：上海市中山南路318号2号楼22层-29层
办公地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层
法定代表人：潘鑫军
联系人：吴宇
电话：021-63325888
传真：021-63326173
客服电话：95503
网址：www.dfzq.com.cn
（18）光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：薛峰
联系人：刘晨、李芳芳
电话：021-22169081
传真：021-22169134
客服电话：4008888788、95525
网址：www.ebscn.com
（19）华泰证券股份有限公司
地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：深圳市深南大道4011号港中旅大厦24楼
法定代表人：周易
联系人：庞晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
客服电话：95597
网址：www.htsc.com.cn17
（20）招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39-45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39-45层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755-82943666
客服电话：4008888111、95565
网址：www.newone.com.cn
（21）国金证券股份有限公司
住所：成都市东城根上街95号
办公地址：成都市东城根上街95号
法定代表人：冉云
联系人：刘一宏
电话：028-86690700
传真：028-86690126
客服电话：4006600109
网址：www.gjzq.com.cn
（22）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 9楼
办公地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
法定代表人：杨文斌
联系人：陆敏
电话：021-20613999
传真：021-68596916
客服电话：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
（23）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司18
住所：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B 座 2楼
法定代表人：陈柏青
联系人：韩爱彬
电话：0571-22908051
传真：0571-22905999
客服电话：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
(24)上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金座（东方财富大厦）
法定代表人：其实
联系人：王超
电话：021-54509988
传真：021-64385308
客服电话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
(25）深圳众禄基金销售股份有限公司 
住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
客服电话：4006-788-887
网址：www.zlfund.cn
（26）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司19
住所：北京市西城区宣武门外大街 28号富卓大厦 A 座 17层
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28号富卓大厦 A 座 17层
法定代表人：杨懿
联系人：文雯
电话：010-83363099
传真：010-83363072
客服电话：400-166-1188
网址：http://8.jrj.com.cn.
（27）和讯信息科技有限公司
住所：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
办公地址:北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
法定代表人：王莉
联系人：刘洋
电话：010-85650628
传真：010-65884788
客服电话：400-920-0022
网址：licaike.hexun.com
（28）上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 13楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号中国平安金融大厦
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
联系人：何雪
客服电话：400-821-9031
网址：www.lufunds.com
（29）上海联泰资产管理有限公司20
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277号 3层 310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8座 3 层
法定代表人：燕斌
联系人：兰敏
电话：021-52822063
传真：021-52975270
客服电话：4000-466-788
网址： http://www.66zichan.com
（30）中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头 1号 2号楼 2-45室
法定代表人：钱昊旻
联系人：孟汉霄
联系电话：010-59336498
网址：http://www.jnlc.com/
（31）浙江同花顺基金销售有限公司
住所：杭州市文二西路 1号 903室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
联系人：董一锋
客服电话：4008-773-772
网址：fund.10jqka.com.cn
（32）北京新浪仓石基金销售有限公司
住所：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新
浪总部科研楼 5层 518室
法定代表人：李昭琛
电话：010-6061960721
联系人：吴翠
客服电话：010-62675369
网址：www.xincai.com
（33）珠海盈米财富管理有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491
法定代表人：肖雯
电话：020-89629099
联系人：邱湘湘
客服电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（34）上海利得基金销售有限公司
住所：上海市宝山区蕴川路 5475号 1033室
法定代表人：李兴春
电话：021-50753533
联系人：曹怡晨
客服电话：400-921-7755
网址：www.leadfund.com.cn
（35）北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街 11号 E 世界财富中心 A 座 11层 1108号
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11号 E 世界财富中心 A 座 11层
1108号
法定代表人：王伟刚
联系人：熊小满
电话：010-56251471
传真：010-62680827
客服电话：400-619-9059
网址：www.hcjijin.com22
（36）上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
办公地址：上海市浦东新区东方路 1267号 11层
法定代表人：张跃伟
联系人：张佳琳
电话：021-20691831
传真：021-20691861
客服电话：400-820-2899
网址：http://www.erichfund.com
（37）上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号 2号楼 6153室（上海泰和
经济发展区）
办公地址：上海市杨浦区昆明路 518号 A1002 室
法定代表人：王翔
电话：021-65370077
传真：021-55085991
客户服务电话：021-65370077
网址：www.jiyufund.com.cn
（38）其它代销机构
其它代销机构名称及其信息另行公告。
（二）注册登记机构
农银汇理基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
法定代表人：于进
电话：021-6109558823
传真：021-61095556
联系人：丁煜琼
客户服务电话：4006895599
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室
办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室
负责人：廖海
联系电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
联系人：廖海
经办律师：廖海、刘佳
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6楼
办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
执行事务合伙人：李丹
联系电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
联系人：张勇
经办注册会计师：张勇、汪棣
四、 基金名称
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金
五、 基金的类型
契约型开放式
六、 基金的投资目标24
本基金将通过对宏观经济周期和行业景气度的分析判断，充分利用股票市
场中不同行业之间的轮动效应，优化投资组合的行业配置，在严格控制风险的
前提下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
七、 基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票）、
债券、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符
合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
股票投资比例范围为基金资产的60％－95％；除股票以外的其他资产投资
比例范围为基金资产的5％－40％。权证投资比例范围为基金资产净值的0％-
3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％，
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适
当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
八、 基金的投资策略
本基金将重点围绕我国经济周期动力机制和发展规律，研究我国国民经济
发展过程中的结构化特征，捕捉行业轮动效应下的投资机会。
行业轮动策略是本基金的核心投资策略，其在战略层面上升为围绕对经济
周期景气变动的判断来指导本基金实施大类资产配置；其在战术层面形成为行
业轮动为主，风格轮动、区域轮动和主题轮动为辅的组合投资策略，指导本基
金实施股票资产类别配置；其在个股层面具化为在上述指导原则下的个股精选
策略。
本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建投资组
合。具体投资策略分为三个层次：首先是“自上而下”的大类资产配置，即根25
据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是资产的行业
配置，即根据经济周期变动和驱动行业轮动的内在逻辑，在经济周期的不同阶
段，配置不同的行业；最后是“自下而上”的个股选择策略和个券投资策略。
1、大类资产配置策略
大类资产配置策略涉及股票、债券和现金等大类资产在投资组合中的比例
调整。本基金是混合型基金，股票的投资收益对于基金整体业绩具有决定性的
影响，而债券投资的主要目的是用于降低股票波动对基金净值的影响，并一定
程度上获取超过现金的收益水平。本基金将从宏观经济、国家政策和证券市场
等多个维度指标进行前瞻性研究分析，判断所处的经济周期，最终根据经济周
期阶段决定大类资产配置方案。具体来说，主要通过以下指标来考虑经济所处
的经济周期：
（1）宏观经济。本基金将通过对相关先行和同步指标对宏观经济进行观测
和分析，主要包括居民消费价格指数（CPI）、工业品出厂价格指数（PPI）、
狭义货币供应量（M1）、广义货币供应量（M2）、固定资产投资增长率、工业
企业增加值、采购经理人指数（PMI）、消费品零售增长率、汇率、贸易盈余、
大宗商品库存及价格变化等。
（2）国家政策。国家政策主要包括财政政策和货币政策。
财政政策和货币政策主要影响社会总需求、社会总供给、物价和利率水平，
影响因素有：税制变化、政府支出及转移支付、国债发行、利率水平、信贷规
模以及存款准备金率等。
（3）证券市场。包括市场估值和市场情绪因素。市场估值因素主要包括市
场整体估值水平、各行业、板块估值水平、各行业、板块相对估值水平、一致
预期估值水平等。市场情绪因素。市场情绪因素反映了投资人的心态变化，并
影响股票和债券市场的走势，其影响因素包括：市场波动状况、市场流动性、
市场融资规模和频率、基金发行、申购、赎回情况、封闭式基金的升贴水率、
股指期货期基差、价差、市场换手率、股票投资者资金参与度、股票账户开户
数、产业资本行为等。
在对上述宏观经济、国家政策及证券市场影响因素综合考虑的基础上，基
金管理人将通过定性和定量的分析，并在此基础上科学分配基金在股票、债券26
和现金上的配置比例。通过对市场上涨的充分暴露和市场下跌的风险回避，本
基金将力争将大类资产配置比例控制在合理的水平，以期适应市场的变化情况。
2、资产的行业配置策略
行业轮动策略是本基金的核心投资策略，本基金将采用行业轮动为主，风
格轮动、区域轮动和主题轮动为辅的策略指导投资。具体来说，本基金将结合
定性和定量方法，分别从基本面、估值和市场情绪等方面进行研究分析，确定
行业轮动策略，指导基金行业配置。
（1）行业轮动策略
1）以投资时钟为核心进行行业选择
不同的宏观经济周期下，由于各行业对宏观经济变量的敏感度不同，因此
各个行业的表现将出现较大的差异。本基金将基于美林“投资时钟理论”，根
据产出缺口和通货膨胀的变化将经济周期划分为四个阶段：衰退、复苏、过热
和滞涨。
经济周期阶段 经济特征 行业配置方向
衰退 市场需求不足，产出负缺口；宽松货
币政策和积极财政政策
配置防御成长性行业
复苏 通货膨胀下降，企业盈利增加，企业
产能逐步增加
配置周期成长性行业
过热 市场需求旺盛，产出正缺口扩大；通
胀上升、货币政策开始逐步趋紧
配置周期价值类行业
滞涨 产出正缺口逐渐减小，资源价格高企，
通胀和利率均处在高位，企业成本上
升，盈利下降
配置防御价值类行业
2）通过PMI衡量行业的相对景气度
在相同的宏观经济背景下，不同行业面临的生产、经营、竞争环境以及所
处的行业周期不同，行业PMI均值反映了采购经理对行业景气度的看法，可以
反映行业的特征。本基金通过对各行业PMI（采购经理指数）数值特征的分析，27
来了解各行业生产经营情况，并通过PMI与行业股票价格指数的相关性来指导
资产行业配置。我们将PMI所能反映的行业情况概括为3个方面，并分别用
3个变量来表示：
①分行业PMI数值反映行业相对上一期的扩张程度；
②分行业PMI CI（采购经理指数的周期性指标），可以反映特定行业的生
产经营状况处于其行业周期的位置。
③将分行业PMI指数相对于上一期的变化。
综合以上三个指标可以判断当前各行业所处在各自的周期的哪一个阶段，
以及扩张程度如何。
3）行业配置其它方法
本基金还将根据市场变动情况，参考其它相关的行业配置方法，包括行业
绝对估值法、行业相对估值法、资金流量法；同时本基金也将充分利用公司量
化研究团队的相关研究成果指导行业配置，包括行业超额收益轮动、
logistic模型的行业配置、B-L模型的行业配置等方法。
（2）风格轮动策略
我国股市除了存在明显的行业轮动之外，还存在一些较为明显的风格轮动
特征，包括周期非周期板块轮动策略、大小盘股票轮动策略、价值成长股轮动
策略等。本基金将通过对各相关风格指数驱动因素的跟踪和研究，掌握风格轮
动规律，以此指导基金在各风格板块的配置。
（3）区域轮动策略
我国各区域在资源禀赋、产业结构、区位优势、经济发展程度、人口数量
和人口结构等方面存在明显差异，当原料价格、人力资本、出口规模、国家产
业政策、区域政策等因素发生变化时，某些区域的独特优势将促使区域景气程
度上升，相应的也会涌现一批受惠于区域整合、城市化、工业化、经济转型进
程的行业。本基金将综合考虑各种经济因素和政策因素，把握区域景气轮动循
环，指导基金的股票资产配置，为基金创造超额回报。
（4）主题轮动策略28
股票市场作为宏观经济的晴雨表，反映了影响市场基本面和市场预期的各
类信息。本基金将重点关注和研究影响我国证券市场的各类主题事件，以主题
轮动策略作为股票行业配置策略的补充，拓展基金获取超额收益的能力。
3、个股投资策略
基金的个股投资是资产配置策略和行业配置策略方案的具体实现。本基金
在进行个股筛选时，主要从定性和定量两个角度对行业内上市公司的投资价值
进行综合评价，精选具有较高投资价值的优质上市公司。具体来讲考虑因素如
下：
（1）个股行业属性界定。本基金的个股投资是以行业轮动策略的配置建议
为前提，因此在个股投资之前将首先对股票的行业属性进行界定。本基金对个
股行业的界定以申万的行业分类为参考，辅以行业研究员从上市公司的主营业
务收入构成、主营业务增长率、主营利润构成、主营利润增长率等指标进行再
确认。
（2）个股投资价值评估。本基金将从上市公司的公司经营管理水平、公司
核心竞争能力、公司产品和服务、公司融资能力等角度进行个股的投资价值分
析。
（3）定量指标筛选。在个股投资价值分析之后，本基金从资产回报率、主
营业务收入增长率、市销率、市现率、账面市值比、股息率、市值、换手率、
机构持股、等能够全面反映上市公司经营状况、财务数据和市场表现的指标对
上市公司进行筛选，确保能够选到优质的上市公司。
4、债券投资策略
本基金为混合型基金，因此债券部分的投资主要目的是为了满足资产配置
的需要，提供必要的资产分散以部分抵消股票市场的系统性风险。因此在债券
投资上，基金管理人将秉承稳健优先的原则，在保证投资低风险的基础上力争
创造一定的收益水平。
（1）合理预计利率水平
对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础。管
理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行状况，预测
未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向，以此判断资金市场长期的供求29
关系变化。同时，通过具体分析货币供应量变动，M1和M2增长率等因素判断
中短期资金市场供求的趋势。在此基础上，管理人将对于市场利率水平的变动
进行合理预测，对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。
（2）灵活调整组合久期
管理人将在合理预测市场利率水平的基础上，在不同的市场环境下灵活调
整组合的目标久期。当预期市场利率上升时，通过增加持有短期债券等方式降
低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场利率下降时，通过增持长期债
券等方式提高组合久期，以充分分享债券价格上升的收益。
（3）科学配置投资品种
管理人将通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，
以及不同时期市场投资热点，分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差
水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间
配置比例。
（4）谨慎选择个券
在具体券种的选择上，管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、
对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式，合理评估不同
券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同
等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下
行保护等特征。
5、权证投资策略
本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多
个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，
谨慎参与投资。
九、 基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为75％×沪深300指数收益率＋25％×中证全债指
数收益率
十、 基金的风险收益特征30
本基金为较高风险、较高收益的混合型基金产品，其风险收益水平高于货
币市场基金、债券型基金，低于混合型基金。
 
十一、基金的投资组合报告
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容
本投资组合报告所载数据截至2018年3月31日，本报告所列财务数据未经审
计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
199,550,965.90 68.52
其中：股票 
199,550,965.90 68.52
2
基金投资
- -
3
固定收益投资 
- -
其中：债券



- -
资产支持证券



- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产 
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产



- -
7
银行存款和结算备付金
合计 
67,192,475.79 23.07
8
其他资产



24,501,440.98 8.41
9
合计






291,244,882.67


 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
150,586,710.35 52.46
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
26,402.87 0.0131
G
交通运输、仓储和邮政业
13,866,330.81 4.83
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
13,519,379.96 4.71
J
金融业
- -
K
房地产业
3,240,468.00 1.13
L
租赁和商务服务业
2,719,790.00 0.95
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理
业
5,880.00 0.00
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
15,586,003.91 5.43
S
综合
- -
合计
199,550,965.90 69.51
（2）报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有沪港通投资股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600702
舍得酒业
501,300 17,921,475.00 6.24
2 000799
酒鬼酒
664,700 15,354,570.00 5.35
3 600809
山西汾酒
260,900 14,341,673.00 5.00
4 600779
水井坊
333,000 14,192,460.00 4.94
5 300316
晶盛机电
539,500 12,872,470.00 4.48
6 000596
古井贡酒
211,600 12,416,688.00 4.33
7 603589
口子窖
191,100 8,245,965.00 2.87
8 600519
贵州茅台
11,094 7,584,080.28 2.64
9 600884
杉杉股份
382,653 7,457,906.97 2.60
10 002343
慈文传媒
179,552 7,401,133.44 2.58
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。32
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、投资组合报告附注
（1）宁波杉杉股份有限公司（以下简称“杉杉股份”））于2017年8月22日收
到中国证券监督管理委员会宁波监管局（以下简称“宁波证监局”）下发的
《关于对宁波杉杉股份有限公司采取责令改正监管措施的决定》（[2017]19号）
。决定书指出杉杉股份存在实际使用募集资金方案与公司披露的内容不符、重
大事项未制作和报送备忘录等违规情形，宁波证监局决定对杉杉股份采取责令
改正的监管措施。
其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。33
（3）其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
310,321.48
2
应收证券清算款
24,101,462.71
3
应收股利
-
4
应收利息
13,032.15
5
应收申购款
76,624.64
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
24,501,440.98
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明






本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。34
十二、 基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。本基金合同生效日为2012年11月14日，基金业绩数据截至2018年
3月31日。
一、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2012年11月14日-
2012年12月31日
0.27% 0.01% 10.54% 1.07% -10.27% -1.06%
2013年1月1日－
2013年12月31日
41.76% 1.76% -5.64% 1.05% 47.40% 0.71%
2014年1月1日－
2014年12月31日
27.58% 1.39% 40.69% 0.91% -13.11% 0.48%
2015年1月1日－
2015年12月31日
83.90% 2.79% 7.91% 1.86% 75.99% 0.93%
2016年1月1日-
2016年12月31日
-17.03% 1.69% -7.71% 1.05% -9.32% 0.64%
2017年1月1日-
2017年12月31日
24.56% 0.90% 15.93% 0.48% 8.63% 0.42%
2018年1月1日-
2018年3月31日
-4.82% 1.14% -1.88% 0.88% -2.94% 0.26%
基金成立至2018年
3月31日
228.02% 1.77% 66.26% 1.15% 161.76% 0.62%
二、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年11月14日至2018年3月31日）35
注：本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％；除股票以外的其他资
产投资比例范围为基金资产的5％－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的
0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的
5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2012年11月14日）起六个月，建仓
期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 36
十三、 费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关的费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券交易费用；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）证券账户开户费用、银行账户维护费用；
（9）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费
用。
2、与基金运作有关的计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于
次月前3个工作日向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后
于3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公
休假等，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：37
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于
次月前3个工作日向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后
于3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付
日期顺延。（3）上述1、基金费用的种类中第（3）－（8）项费用，根据有关
法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期基金费用，由基金托管人
从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出
或基金财产的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）基金合同生效前的相关费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的
项目。
4、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
5、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托
管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
（二）与基金销售有关的费用
1、本基金的申购费率如下：38
申购金额（含申购费） 费率
M<50万
1.5%
50==500万 1000元/笔
2、本基金的赎回费率如下：
持有时间 赎回费率
<7天 ≥1.50％
7天==2年
0
注 1： 就赎回费率的计算而言，1年指365日，2年指730日，以此类推。
注2：上述持有期是指在注册登记系统内，投资者持有基金份额的连续期限。
后端费率：本基金采用前端收费，条件成熟时也将为客户提供后端收费的选
择。
3、基金份额净值的计算公式为：基金份额净值＝基金资产净值总额/基金
份额总数。基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五
入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市
后计算，并在T+1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟
计算或公告。
4、基金申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购价格以申购当日（T日）
的基金份额净值为基准。申购的有效份额单位为份。申购份额计算结果按照四
舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
计算公式： 
净申购金额＝申购金额/(1＋申购费率)
申购费用＝申购金额－净申购金额39
申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值
对于适用固定金额申购费的申购：净申购金额＝申购金额－申购费用
例二：假定T日本基金的份额净值为1.2000元，三笔申购金额分别为1万元、
50万元和100万元，则各笔申购负担的申购费用和获得的该基金份额计算如下： 
申购1 申购2 申购3
申购金额（元，A）
10,000 500,000 1,000,000
适用申购费率（B）
1.50% 1.00% 0.80%
净申购金额（C=A/(1+B)）
9,852.22 495,049.50 992,063.49
申购费用（D=A-C）
147.78 4,950.50 7,936.51
申购份额（E＝C/1.2000）
8,210.18 412,541.25 826,719.58
5、基金赎回金额的计算
采用“份额赎回”方式，赎回价格以赎回当日（T日）的基金份额净值为
基准进行计算，赎回金额以人民币元为单位，赎回金额计算结果按照四舍五入
方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
计算公式：
赎回总金额=赎回份额?T 日基金份额净值
赎回费用=赎回份额?T 日基金份额净值?赎回费率
净赎回金额=赎回份额?T 日基金份额净值?赎回费用
例三：假定某投资人在T日赎回10,000份，其在认购/申购时已交纳认购
/申购费用，该日该基金份额净值为1.2500元，持有年限不足1年，则其获得
的赎回金额计算如下：
赎回费用＝1.2500×10,000×0.5%＝62.50元
赎回金额＝1.2500×10,000-62.5＝12,437.50元
6、申购费用由申购基金份额的投资人承担，不列入基金财产。
7、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎
回基金份额时收取，其中本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不少于
1.5%的赎回费并全额计入基金财产。不低于赎回费总额的25%应归基金财产，
其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。40
8、本基金的申购费率最高不超过申购金额的5%，赎回费率最高不超过基
金份额赎回金额的5%；本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人
根据基金合同的规定确定，并在相关公告中列示。基金管理人可以在基金合同
约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前
依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
9、本基金暂不采用摆动定价机制。
10、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据
市场情况制定基金促销计划。对于特定交易方式(如网上交易、电话交易等)，
基金管理人可以按中国证监会的要求履行必要手续后，采用低于柜台交易方式
的基金申购费率和基金赎回费率。
十四、 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金
信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结合基金管理人对本基金实
施的投资管理活动，对2017年12月26日刊登的本基金招募说明书进行了更新，
更新的主要内容如下：
（一）重要提示部分
对招募说明书更新所载内容的截止日及有关财务数据和净值表现的截止日
进行更新。
（二）第二部分“释义”
补充了《流动性规定》、“流动性受限资产”和“摆动定价机制”的释义。
（三）第三部分“基金管理人”
对 “主要人员情况”部分进行了更新。
（四）第四部分“基金托管人”
对基金托管人基本情况进行了更新。
（五）第五部分“相关服务机构”
对基金相关服务机构进行了更新。41
（六）第八部分“基金份额的申购与赎回”
对“申购和赎回的数量限制”、“申购和赎回的价格、费用及其用途”、
“拒绝或暂停申购的情形”、“暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形”和“巨
额赎回的情形及处理方式”进行了更新。
（七）第十四部分“基金的投资”
对“投资范围”、“投资限制”进行了更新，“投资组合报告”更新为截
止至2018年3月31日的数据。
（八）第十五部分“基金的业绩”
“基金的业绩”更新为截止至2018年3月31日的数据。
（九）第十七部分“基金资产估值”
对“暂停估值的情形” 进行了更新。
（十）第二十一部分“基金的信息披露”
对“公开披露的基金信息” 进行了更新。
（十一）第二十四部分“基金合同摘要”
对“基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务”和“基金
财产的投资方向和投资限制”进行了更新。
（十二）第二十五部分“托管协议摘要”
对“基金托管协议当事人”、“基金托管人对基金管理人的业务监督和核
查”进行了更新。
农银汇理基金管理有限公司













































二〇一八年六月二十六日
和讯恭候您的意见 - 联系我们 - 关于我们 - 广告服务