中银裕利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2018 年第 1 号）
基金管 理人： 中银基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股份 有限公 司
二零一 八年 六 月 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
1
重 要提 示
本基金 经 2016 年 3 月 7 日 中国证 券监 督管 理委 员会 证监许 可[2016]452 号 文募 集注册 。
本基金 的基 金合 同 于 2016 年 4 月 26 日正 式生 效。
基金管 理人 保证 招募 说明 书的内 容真 实、 准确 、 完 整 。 本招 募说 明书 经中 国证 监 会 注册 ，
但中国 证监 会对 本基 金募 集的注册 ， 并不 表明 其对 本 基金的 价值 和收 益做 出实 质性判 断或 保
证， 也不 表明 投资 于本 基 金没有 风险 。 中国 证监 会 不对基 金的 投资 价值 及市 场前景 等作 出实
质性判 断或 者保 证 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
本基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 核准 。 基金 合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利 、 义 务 的法律 文件 。 基金 投资 人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ， 并按 照 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 基金 合同 及其他 有关 规定 享有 权利 、 承 担义 务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 基 金时 应认 真 阅读本 招募 说明 书 基 金合 同等信 息披
露文件 ， 全面 认识 本基 金 产品的 风险 收益 特征 ， 自 主判断 基 金 的投 资价 值 ， 自主做 出投 资决
策， 并承 担基 金投 资中 出 现的各 类风 险 ， 包 括因 政 治、 经济 、 社 会等 环境 因 素对证 券价 格产
生影响 而形 成的 系统 性风 险， 个别 证券 特有 的非 系 统性风 险 ， 由 于基 金投 资 者连续 大量 赎回
基金产 生的 流动 性风 险 ， 基金管 理人 在基 金管 理实 施过程 中产 生的 基金 管理 风险 ， 基 金投 资
过程中 产生 的操 作风 险 ， 因交收 违约 和投 资债 券引 发的信 用风 险 ， 基 金投 资 对象与 投资 策略
引致的 特有 风险 ， 等等 。 本基金 投资 中小 企业 私募 债券 ， 中 小企 业私 募债 券 是根据 相关 法律
法规由 非上 市中 小企 业采 用非公 开方 式发 行的 债券 。 由 于不 能公 开交 易， 一 般情况 下 ， 交 易
不活 跃 ， 潜在 较大 流动 性 风险 。 当 发债 主体 信用 质 量恶化 时 ， 受 市场 流动 性 所限 ， 本 基金 可
能无法 卖出 所持 有的 中小 企业私 募债 券， 由此 可能 给基金 净值 带来 更大 的负 面影响 和损 失 。
本基金 的特 定风 险详 见招 募说明 书 “ 风险 揭示 ” 章节 。
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但
低于股 票型 基金 ，属 于中 等风险 水平 的投 资品 种。
投资者 应充 分考 虑自 身的 风险承 受能 力 ， 并 对于 认 购 （ 或申 购 ） 基 金的 意愿 、 时 机 、 数
量等投 资行 为作 出独 立决 策。 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
2
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 ， 基 金管 理人 管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本
基金业 绩表 现的 保证 。 基 金管理 人提 醒投 资者 基金 投资的 “ 买 者自 负 ” 原 则 ， 在投资 者作 出投
资决策 后， 基金 运营 状况 与基金 净值 变化 引致 的投 资风险 ，由 投资 者自 行负 责。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2018 年 4 月 25 日， 基金 投资组 合报 告和 基金业 绩
表现等 相关 财务 数据 截止 至 2018 年 3 月 31 日 （财 务数据 未经 审计 ） 。 本基 金 托管人 兴业 银
行股份 有限 公司 已复 核了 本次更 新的 招募 说明 书。 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
3
一 、基 金合同 生效 日
2016 年 4 月 26 日
二 、基 金管理 人
（一）基金管理人简 况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：章砚
设立日 期：2004 年 8 月 12 日
电话： （021 ）38834999
联系人 ：高 爽秋
注册资 本：1 亿 元人 民币
股权结 构：
股东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 人民 币 8350 万元 83.5%
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 相当于 人民 币 1650 万元 的 美元 16.5%
（二）主要人员情况
1、董 事会 成员
章砚（ZHANG Yan ） 女士 ，董事 长。 国籍 ：中 国。 英国伦 敦大 学伦 敦政 治经 济学院 公
共金融 政策 专业 硕士 。 现 任中银 基金 管理 有限 公司 董事长 。 历任 中国 银行 总 行全球 金融 市场
部主管 、助 理总 经理 、总 监，总 行金 融市 场总 部、 投资银 行与 资产 管理 部总 经理。
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ，董事 。国 籍： 中国 。清 华大学 法学 博士 。中 银基 金管理 有
限公司 执行 总裁 。2000 年 10 月至 2012 年 4 月 任职 于嘉实 基金 管理 有限 公司 ，历任 市场 部
副总监 、总 监、 总经 理助 理和公 司副 总经 理。
王超（WANG Chao ）先 生 ，董事 。国 籍： 中国 。美国 Fordham 大学工商管 理 硕士。 现
任中国 银行 总行 人力 资源 部副总 经理 。 历 任中 国银 行 总行人 力资 源部 经理 、 高 级 经理、 主管 ，
中银国 际证 券有 限责 任公 司人力 资源 部总 经理 、董 事会办 公室 负责 人、 董事 会秘书 等职 。 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
4
宋福宁 （SONG Funing ） 先生， 董事。 国籍： 中国 。 厦门 大学 经济 学硕 士， 经济师 。 现
任中国 银行 总行 投资 银行 与资产 管理 部首 席产 品经 理。 历 任中 国银 行福 建省 分 行资金 计划 处
外汇交 易科 科长 、 资金 计 划处副 处长 、 资金 业务 部 负责人 、 资金 业务 部总 经 理， 中国 银行 总
行金融 市场 总部 助理 总经 理， 中国 银行 总行 投资 银 行与资 产管 理部 助理 总经 理、 副总 经理 等
职。
曾仲诚 （Paul Tsang ）先 生 ，董事 。国 籍： 中国 。为 贝莱德 亚太 区首 席风 险管 理总监 、
董事总 经理 ， 负责 领导 亚 太区的 风险 管理 工作 ， 同 时担任 贝莱 德亚 太区 执行 委员会 成员 。 曾
先生 于 2015 年 6 月 加入 贝 莱德。 此前 ，他 曾担 任摩 根士丹 利亚 洲首 席风 险管 理总监 ，以 及
其亚太 区执 行委 员会 成员 ， 带 领独 立的 风险 管理 团 队， 专责 管理 摩根 士丹 利 在亚洲 各经 营范
围的市 场、 信贷 及营 运风 险，包 括机 构销 售及 交易 （股票 及固 定收 益） 、资 本 市场、 投资 银
行、 投资 管理 及财 富管 理 业务 。 曾 先生 过去 亦曾 于 美林的 市场 风险 管理 团队 效力九 年 ， 并 曾
于瑞 银 的利 率衍 生工 具交 易\ 结构 部工 作两 年。 曾先 生现为 中国 清华 大学 及北 京大学 的风 险
管理客 座讲 师 。 他 拥有 美 国威斯 康辛 大学 麦迪 逊分 校工商 管理 学士 学位 ， 以 及宾夕 法尼 亚大
学沃顿 商学 院工 商管 理硕 士学位 。
荆新 （JING Xin ） 先生 ， 独立董 事 。 国 籍 ： 中 国 。 现任中 国人 民大 学商 学院 副院长 、 会
计学教 授 、 博 士生 导师 、 博士后 合作 导师 ， 兼任 财 政部中 国会 计准 则委 员会 咨询专 家 、 中 国
会计学 会理 事 、 全 国会 计 专业学 位教 指委 副主 任委 员、 中国 青少 年发 展基 金 会监事 、 安泰 科
技股份 有限 公司 独立 董事 、 风 神轮 胎股 份有 限公 司 独立董 事 。 曾 任中 国人 民 大学会 计系 副主
任，中 国人 民大 学审 计处 处长、 中国 人民 大学 商学 院党委 书记 等职 。
赵欣舸 （ZHAO Xinge ）先 生，独 立董 事。 国籍 ：中 国。美 国西 北大 学经 济学 博士。 曾
在美国 威廉 与玛 丽学 院商 学院任 教， 并曾 为美 国投 资公司 协会 （美 国共 同基 金业行 业协 会 ）
等公司 和机 构提 供咨 询 。 现 任中欧 国际 工商 学院 金融 学与会 计学 教授 、 副教 务长 和金 融 MBA
主任， 并在 中国 的数 家上 市公司 和金 融投 资公 司担 任独立 董事 。
雷晓波 （Edward Radcliffe ）先生 ，独 立董 事。 国籍 ：英国 。法 国 INSEAD 工 商管理 硕
士。 曾任 白狐 技术 有限 公 司总经 理 ， 目 前仍 担任 该 公司的 咨询 顾问 。 在此 之 前， 曾任 英国 电
信集团 零售 部部 门经 理 ， 贝特伯 恩顾 问公 司董 事 、 北京代 表处 首席 代表 、 总 经理 ， 中 英商 会
财务司 库、 英中 贸易 协会 理事会 成员 。现 任银 硃合 伙人有 限公 司合 伙人 。
杜惠芬（DU huifen ）女士 ，独立董 事。国 籍：中 国 。山西财 经大学 经济学 学 士，美国
俄克拉 荷马 州梅 达斯 经济 学院工 商管 理硕 士 ， 澳 大 利亚国 立大 学高 级访 问学 者， 中央 财经 大
学经济 学博 士。 现任 中央 财经大 学金 融学 院教 授， 兼任新 时代 信托 股份 有限 公司独 立董 事 。中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
5
曾任山 西财 经大 学计 统系 讲师、 山西 财经 大学 金融 学 院副教 授、 中央 财经 大学 独 立学院 （筹 ）
教授、 副院 长、 中央 财经 大学金 融学 院副 院长 等职 。
2、监 事
乐妮（YUE Ni ）女 士， 职 工监事 。国 籍： 中国 。上 海交通 大学 工商 管理 硕士 。曾分 别
就职于 上海 浦东 发展 银行 、山西 证券 有限 责任 公司 、友邦 华泰 基金 管理 公司 。2006 年 7 月
加入中 银基 金管 理有 限公 司，现 任基 金运 营部 总经 理。
3、管 理层 成员
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ，董事 、执 行总 裁。 简历 见董事 会成 员介 绍。
欧阳向 军（Jason X. OUYANG ） 先生 ，督 察长 。国 籍 ：加拿 大。 中国 证券 业协 会- 沃顿
商学院 高级 管理 培训 班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书， 加拿 大西 部 大学毅 伟商
学院(Ivey School of Business ， Western University) 工 商管理 硕士 （MBA ） 和经 济学硕 士 。 曾
在加拿 大太 平洋 集团 公司 、 加拿大 帝国 商业 银行 和加 拿大伦 敦人 寿保 险公 司等 海外机 构从 事
金融工 作多 年 ， 也 曾任 蔚 深证券 有限 责任 公司 （ 现 英大证 券 ） 研 究发 展中 心 总经理 、 融通 基
金管理 公司 市场 拓展 总监 、监察 稽核 总监 和上 海复 旦大学 国际 金融 系国 际金 融教研 室主 任 、
讲师。
张家文 （ZHANG Jiawen ） 先生， 副执 行总 裁。 国籍 ：中国 。西 安交 通大 学工 商管理 硕
士。 历任 中国 银行 苏州 分 行太仓 支行 副行 长 、 苏 州 分行风 险管 理处 处长 、 苏 州分行 工业 园区
支行行 长、 苏州 分行 副行 长、党 委委 员。
陈军（CHEN Jun ） 先生 ， 副执行 总裁 。国 籍： 中国 。上海 交通 大学 工商 管理 硕士、 美
国伊利 诺 伊 大学 金融 学硕 士。2004 年加 入中 银基 金 管理有 限公 司， 历任 基金 经理、 权益 投
资部总 经理 、助 理执 行总 裁。
王圣明 （W ANG Shengming ） 先生 ， 副 执行 总裁 。 国 籍： 中国 。 北 京师 范大 学 教育管 理
学院硕 士。 现任 中银 基金 管理有 限公 司副 执行 总裁 。历任 中国 银行 托管 业务 部副总 经理 。
4、基 金经 理
现任基 金经 理：
王妍 （W ANG Yan ） 女士， 中银基 金管 理有 限公 司助 理副总 裁 （A VP ）,管 理学 学士。 曾
任南京 银行 金融 市场 部债 券交易 员。2011 年 加入 中 银基金 管理 有限 公司 ，曾 担任基 金经 理
助理 。 2012 年 9 月 至今 任 中银理 财 14 天 债券 基金 基 金经理 ， 2012 年 10 月至 2016 年 7 月任
中银理 财 60 天债 券基 金基 金经理 ， 2013 年 1 月 至今 任 中银理 财 30 天债 券基 金基 金经理,2013
年 12 月至 今任 中银 中高 等 级债券 基金 基金 经理 ， 2016 年 2 月至 今任 中银 瑞利 基 金基金 经理 ，中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
6
2016 年 3 月至 今任 中银 珍 利基金 基金 经理 ， 2016 年 4 月至 今任 中银 裕利 基金 基金经 理 ， 2016
年 7 月 至今 任中 银季 季红 基金基 金经 理，2017 年 7 月至今 任中 银丰 实基 金基 金经理 。具 有
12 年 证券 从业 年限 。具 备 银行、 基金 和银 行间 债券 市场交 易员 从业 资格 。
苗婷 （MIAO Ting ） 女士 ， 经济学 硕士 。 经 济学 硕士 。 曾任 万家 基金 管理 有限 公司交 易
员。2010 年加 入中 银基 金 管理有 限公 司， 曾任 债券 交易员 。2016 年 8 月至 今 任中银 新机 遇
基金基 金经 理，2016 年 8 月至今 任中 银瑞 利基 金基 金经理 ，2016 年 8 月至 今 任中银 珍利 基
金基金 经理 ，2016 年 8 月 至今任 中银 新财 富基 金基 金经理 ，2016 年 8 月至 今 任中银 裕利 基
金基金 经理 ， 2016 年 8 月 至今任 中银 腾利 基金 基金 经理 ， 2016 年 12 月至 今中 银广利 基金 基
金经理 。具 有 10 年 证券 从 业年限 。具 备基 金从 业资 格。
曾任基 金经 理：
王妍（WANG Yan ）女 士 ，2016 年 4 月至 2018 年 2 月担 任本 基金 基金 经理 。
5、投 资决 策委 员会 成员 的 姓名及 职务
主席： 李道 滨（ 执行 总裁 ）
成员 ： 陈 军 （ 副执 行总 裁） 、 奚 鹏洲 （固 定收 益投 资 部总经 理） 、 李 建 （ 权益 投 资部总 经
理） 、 张发 余（ 研究 部总 经 理） 、 方明 （专 户理 财部 副 总经理 ） 、 李丽 洋（ 财富 管 理部副 总经
理）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长）
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
三 、基 金托管 人
（一）基本情况
1、基 本情 况
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司（ 以下 简称 “ 兴 业银 行 ” ）
注册地 址： 福州 市湖 东路154 号
办公地 址： 上海 市江 宁路168 号
法定代 表人 ：高 建平
成立时 间：1988 年8 月22 日
注册资 本：207.74 亿 元人 民币
存续期 间： 持续 经营 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
7
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 金字[2005]74 号
托管部 门联 系人 ：赵 欣
电话：021-52629999
传真：021-62159217
2、发 展概 况及 财务 状况
兴业银行成 立于1988 年8 月 ，是经国务 院、中 国人民 银行批准成 立的首 批股份 制商业银
行之一 ， 总 行设 在福 建省 福 州市， 2007 年2 月5日 正式 在 上海证 券交 易所 挂牌 上市 （ 股票代 码：
601166 ） ， 注册 资本207.74 亿元。
开业二 十多 年来 ， 兴 业银 行始终 坚持 “ 真 诚服 务， 相 伴成长 ” 的 经营 理念 ， 致 力 于为客 户
提供全 面、 优质 、高 效的 金融服 务。 截至 2016 年 12 月 31 日， 兴业 银行 资 产总额 达 6.09
万亿元 ， 实现 营业 收入 1570.60 亿 元 ， 全 年实 现归 属 于母公 司股 东的 净利 润 538.50 亿 元 。 在
2016 年英 国《 银行 家》 杂 志全球 银 行 1000 强排 名中 ，兴业 银行 按总 资产 排名 第 33 位 ，按
一级资 本排 名 第 32 位； 在 2016 年 《财 富》 世 界 500 强中， 兴业 银行 排名 第 195 位； 在 2016
年《福 布斯 》全 球上 市企 业 2000 强排 名中 ，兴 业银 行位居 第 59 位， 稳居 全球 银行 50 强、
全球上 市企 业 100 强 、 世 界企业 500 强 。 品 牌价 值 同步提 升 ， 根 据英 国 《银 行家 》 杂 志联 合
世界知 名品 牌评 估机 构 Brand Finance 发布 的 “2 017 全 球银行 品 牌 500 强” 榜单 ， 兴业银 行排
名第 21 位 ，大 幅上 升 15 位，品 牌价 值突 破百 亿美 元达 105.67 亿 美元 ，同 比 增长 63.70% 。
在国内外权威机构 组织的 评奖中，兴业银行 连续六 年蝉联中国银行业 “ 年度最 具社会责任金
融机构 奖 ” ， 并先 后获 得 “ 亚洲卓 越商 业银 行 ” 、 “ 杰 出中资 银行 奖 ” 、 “ 年 度最 佳股份 制银 行 ” 、
“ 卓 越竞 争力 金融 控股 集团 ” 、 “ 卓越 创新 银行 奖 ” 、 “ 年 度优 秀绿 色金 融机 构 ” 、 “ 最 佳责 任企
业 ”等多 项 殊荣 。
（二）托管业务部的 部门 设置及主要人员情况
兴业银 行股 份有 限公 司总 行设资 产托 管部 ， 下 设综 合 管理处 、 市 场处 、 委 托资 产 管理处 、
科技支 持处 、 稽 核监 察处 、 运营 管理 及产 品研 发处 、 养老 金管 理中 心等 处室 ， 共有 员工 100
余人， 业务 岗位 人员 均具 有基金 从业 资格 。
（三）基金托管业务 经营 情况
兴业银 行股 份有 限公 司 于 2005 年 4 月 26 日 取得 基金 托管资 格。 基金 托管 业务 批 准文号 ：
证监基 金字[2005]74 号。 截止 到 2018 年 3 月 31 日 ， 兴业 银行 已托 管开 放式 基金 224 只 ， 托
管基金 财产 规 模 6889.38 亿元。 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
8
四 、相 关服务 机构
（ 一）基金份额发售 机构
1、直 销机 构
（1） 中银 基金 管理 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：章砚
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
1） 中银基 金管 理有 限公 司直 销中心 柜台
地址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：周 虹
2） 中银基 金管 理有 限公 司电 子直销 平台
本公司 电子 直销 平台 包括 ：
中银基 金官 方网 站（www.bocim.com ）
官方微 信服 务号 （在 微信 中搜索 公众 号 “ 中银 基金 ” 并选择 关注 ）
中银基 金官 方 APP 客 户端 （在各 大手 机应 用商 城搜 索 “ 中 银基 金 ” 下 载安 装）
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：张 磊
2、其他 销售 机构
1）中 国银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址北 京市 西城 区复 兴门内 大 街 1 号
法定代 表人 ： 陈 四清
客户服 务电 话：
95566
联系人 ：陈 洪源 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
9
网址：www.boc.cn
2）兴 业银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 154 号 中山 大厦 邮政 编码 ：350003
法定代 表人 ：高 建平
联系人 ：李 博
联系电 话：95561
公司网 址：www.cib.com.cn/
3）上 海陆 金所 基金 销售 有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼
法定代 表人 ：王 之光
客户服 务电 话：4008219031
联系人 ：宁 博宇
网址：www.lufunds.com
4）上 海天 天基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号 2 号楼 2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 宛平南 路 88 号 东方 财富 大 厦
法定代 表人 ：其 实
客户服 务电 话：95021/4001818188
联系人 ：唐 湘怡
网址：http://fund.eastmoney.com/
5）蚂 蚁（ 杭州 ）基 金销 售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道文 一西 路 1218 号 1 栋 202 室
办公地 址： 浙江 省杭 州市 西湖区 万塘 路 18 号 黄龙 时 代广 场 B 座 6F
法定代 表人 ：陈 柏青
客户服 务电 话： 4000-766-123
联系人 ：韩 爱彬
网址：www.fund123.cn
6）上 海好 买基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 欧阳 路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦 903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
10
客户服 务电 话：4007009665
联系人 ：王 诗玙
网址：www.ehowbuy.com
7）珠 海盈 米财 富管 理有 限 公司
注册地 址： 珠海 市横 琴新 区宝华 路 6 号 105 室-3491
办公地 址： 广州 市海 珠区 琶洲大 道 东 1 号 保利 国际 广场南 塔 1201-1203 室
法定代 表人 ：肖 雯
客户服 务电 话：020-89629066
联系人 ：邱 湘湘
网址：www.yingmi.cn
8）上 海利 得基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上海 市宝 山区 蕴川 路 5475 号 1033 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区峨山 路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
法定代 表人 ：李 兴春
客户服 务电 话：400-921-7755
联系人 ：陈 孜明
网址：www.leadfund.com.cn
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求 ， 选 择其 它 符合要 求的 机构 销售 本基 金， 并及 时
公告。
（二）登记机构
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦45楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：章砚
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
联系人 ：乐妮
（三）出具法律意见 书的 律师事务所
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
住所： 上海 市银 城中 路 68 号时代 金融 中 心 19 楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路 68 号时 代金 融中 心 19 楼 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
11
负责人 ： 俞 卫锋
电话： （021 ）31358666
传真： （021 ）31358600
经办律 师： 黎明 、孙 睿
联系人 ：孙 睿
（四）审计基金财产 的会 计师事务所
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场安 永大 楼 17 层
执行事 务合 伙人 ： 毛 鞍宁
电话： 010-58153000
传真： 010-85188298
联系人 ：徐 艳
经办会 计师 ：徐 艳、 许培 菁
五 、基 金的名 称
中银裕 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 。
六 、基 金的类 型
混合性 型证 券投 资基 金 。
七 、基 金的 投 资目 标
本基 金在 严格 风险 控制 的前提 下 ， 通 过科 学严 谨 、 具有前 瞻性 的宏 观策 略分 析以及 个券 精
选策略 ，结 合大 类资 产配 置策略 ，追 求基 金资 产的 长期稳 健增 值。
八 、基 金的 投 资范 围
本基金 的投 资对 象是 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （包 括
中小板 、 创业 板及 其他 经 中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益类 品种 ， 债
券等固 定收 益类 品种 （ 包 括但不 限于 国债 、 金融 债 、 央 行票 据、 地方 政府 债 、 企 业债 、 公 司中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
12
债、 可转 换公 司债 券、 可 分离交 易可 转债 、 可交 换 债券 、 中 小企 业私 募债 券 、 中 期票 据、 短
期融资 券 、 超 短期 融资 券 、 资 产支 持证 券 、 次 级债 、 债券回 购 、 银 行存 款 、 货 币市场 工具 ） 、
国债期 货以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 ， 但 须符 合 中国证 监会 的
相关规 定。
本基金 投资 于股 票的 比例 为 基金 资产 的 0%-95% 。 每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货 、 国
债期货 需缴 纳的 交易 保证 金后 ，应 当保 持不 低于 基 金资产 净 值 5% 的 现金 或者 到期日 在一 年
以内的 政府 债券 ，其 中现 金不包 括结 算备 付金 、存 出保证 金、 应收 申购 款等 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人 在履 行适 当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
如果法 律法 规或 中国 证监 会变更 投资 品种 的投 资比 例限制 ， 基 金管 理人 在履 行 适当程 序
后，可 以调 整上 述投 资品 种的投 资比 例。
九 、基 金的 投 资策 略
（一） 投资 策略
本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 与 “ 自 下而 上 ” 相 结合 的主 动投资 管理 策略 ， 定 性分 析与定 量 分
析贯穿 于大 类资 产配 置、 行业配 置和 个股 筛选 中， 构建投 资组 合。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 将从 宏观 环境 、 政 策 因素、 资金 供求 因素 、 证 券 市场基 本面 等角 度进 行综 合分析 ，
判断各 类资 产的 市场 趋势 和预期 风险 收益 ， 在严 格 控制风 险的 前提 下 ， 合 理 确定本 基金 在股
票、 债券 、 现 金等 大类 资 产类别 的投 资比 例 ， 并 根 据宏观 经济 形势 和市 场时 机的变 化适 时进
行动态 调整 。
2、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略 。
本基金将采用自上而下与 自下而上相结合、定性和 定量分析相结合的方式确 定行业权
重。 在投 资组 合管 理过 程 中， 基金 管理 人也 将根 据 宏观经 济形 势以 及各 个行 业的基 本面 特征
对行业 配置 进行 持续 动态 地调整 。
（2） 个股 选择 策略 。
1）建 立备 选股 票库 。
本基金 的备 选股 票库 包括 一级库 和二 级库 。 一 级股 票 库是本 基金 管理 人所 管理 旗下基 金中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
13
统一的 股票 投资 范围 ， 入 选 条件主 要是 根据 基金 管理 人长期 研究 和实 践验 证形 成的企 业价 值
评估体 系 ， 筛 选出 基本 面 良好的 股票 进入 一级 库 。 具体而 言 ， 基 金管 理人 企 业价值 评估 系统
对企业 价值 的考 察重 点包 括企业 财务 状况 、经 营管 理 状况 、竞 争力 优势 及所 处行业 环境 。
在一级 股票 库中 ， 本基 金 通过定 性分 析和 定量 指标 ， 精 选出 相关 行业 内估 值 相对合 理的
优质上 市公 司， 构成 本基 金的二 级股 票库 。
具体地 ，本 基金 定性 分析 和定量 分析 关注 的主 要因 素包括 ：
1.定性 分析
本基金 对上 市公 司的 竞争 优势进 行定 性评 估。 上市 公 司在行 业中 的相 对竞 争力 是决定 投
资价值 的重 要依 据， 主要 包括以 下几 个方 面：
A 、 公司 的竞 争优 势： 重点 考察公 司的 市场 优势 ， 包 括市场 地位 和市 场份 额 ， 在细分 市
场是否 占据 领先 位置 ， 是 否具有 品牌 号召 力或 较高 的行业 知名 度 ， 在 营销 渠 道及营 销网 络方
面的优 势和 发展 潜力 等 ； 资源优 势 ， 包 括是 否拥 有 独特优 势的 物资 或非 物质 资源 ， 比 如市 场
资源 、 专 利技 术等 ； 产品 优势 ， 包 括是 否拥 有独 特 的、 难以 模仿 的产 品 ， 对 产品的 定价 能力
等以及 其他 优势 ，例 如是 否受到 中央 或地 方政 府政 策的扶 持等 因素 ；
B 、 公 司的 盈利 模式 ： 对 企 业盈利 模式 的考 察重 点关 注企业 盈利 模式 的属 性以 及成熟 程
度，考 察核 心竞 争力 的不 可复制 性、 可持 续性 、稳 定性；
C 、 公 司治 理方 面： 考 察上 市公司 是否 有清 晰、 合 理 、 可执行 的发 展战 略； 是 否具有 合
理的治 理结 构， 管理 团队 是否团 结高 效、 经验 丰富 ，是否 具有 进取 精神 等。
2．定 量分 析
本基金 将对 反映 上市 公司 质 量和 增长 潜力 的成 长性 指标、 财务 指标 和估 值指 标 等进行 定
量分析 ，以 挑选 具有 成长 优势、 财务 优势 和估 值优 势的个 股。
A 、 成长 性指 标： 收入 增 长率、 营业 利润 增长 率和 净利润 增长 率等 ；
B 、 财务 指标 ： 毛利 率、 营 业利润 率 、 净 利率 、 净资 产收益 率 、 经 营活 动净 收 益/ 利润 总
额等；
C 、 估值 指标 ： 市盈 率 （PE ） 、 市 盈率 相对 盈利 增长 比率 （PEG ） 、 市 销率 （PS ） 和总
市值。
2）股 票组 合的 构建 和调 整 。
在二级 股票 库的 基础 上 ， 根据相 关的 法律 、 法规 和 基金合 同等 法律 文件 和基 金管理 人内
部的投 资程 序 ， 在 严格 控制 风险的 基础 上 ， 基 金经 理通 过对个 股价 格趋 势和 市场 时机的 判断 ，
选择具 有成 长优 势、 竞争 优势且 估值 合理 的上 市公 司构建 个股 组合 。 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
14
当行业 与上 市公 司的 基本 面、 股票 的估 值水 平出 现 较大变 化时 ， 本基 金将 对 股票组 合适
时进行 调整 。
3、债 券投 资策 略
在大类 资产 配置 的基 础上 ， 本 基金 将依 托基 金管 理 人固定 收益 团队 的研 究成 果， 综合 分
析市场 利率 和信 用利 差的 变动趋 势 ， 采 取久 期调 整 、 收益率 曲线 配置 和券 种配 置等积 极投 资
策略， 把握 债券 市场 投资 机会， 实施 积极 主动 的组 合管理 ，以 获取 稳健 的投 资收益 。
（1） 久期 管理
本基金将在对国内宏观经 济要素变化趋势进行分析 和判断的基础上，通过有 效控制风
险 ， 基 于 对 利 率 水 平 的 预 测 和 混 合 型 基 金 中 债 券 投 资 相 对 被 动 的 特 点 ， 进 行 以 “ 目标久期”
为中心 的资 产配 置， 以收 益性和 安全 性为 导向 配置 债券组 合。
（2） 期限 结构 配置
由于期 限不 同 ， 债 券对 市 场利率 的敏 感程 度也 不同 ， 本 基金 将结 合对 收益 率 曲线变 化的
预测 ， 采 取下 面的 几种 策 略进行 期限 结构 配置 ： 首 先采取 主动 型策 略 ， 直 接 进行期 限结 构配
置， 通过 分析 和情 景测 试 ， 确 定长 期 、 中 期、 短期 三种债 券的 投资 比例 。 然 后与数 量化 方法
相结合 ， 结合 对利 率走 势 、 收 益率 曲线 的变 化情 况 的判断 ， 适时 采用 不同 投 资组合 中债 券的
期限结 构配 置。
（3） 确定 类属 配置
收益率 利差 策略 是债 券资 产在类 属间 的主 要配 置策 略。 本 基金 在充 分考 虑不 同 类型债 券
流动性 、税 收以 及信 用风 险等因 素基 础上 ，进 行类 属的配 置， 优化 组合 收益 。
（4） 个债 选择
本基金 在综 合考 虑上 述配 置原则 基础 上 ， 通 过对 个 体券种 的价 值分 析 ， 重 点 考察各 券种
的收益 率 、 流 动性 、 信 用等 级， 选择 相应 的最 优投 资 对象 。 本 基金 还将 采取 积 极主动 的策 略，
针对市 场定 价失 误和 回购 套利机 会等 ，在 确定 存在 超额收 益的 情况 下， 积极 把握市 场机 会 。
本基金 在已 有组 合基 础上 ， 根 据对 未来 市场 预期 的 变化 ， 持 续运 用上 述策 略 对债券 组合 进行
动态调 整。
（5） 中小 企业 私募 债 券 投 资策略
中小企 业私 募债 券本 质上 为公司 债 ， 只 是发 行主 体 扩展到 未上 市的 中小 型企 业， 扩大 了
基金进 行债 券投 资的 范围 。 由 于中 小企 业私 募债 券 发行主 体为 非上 市中 小企 业， 企业 管理 体
制和治 理结 构弱 于普 通上 市公司 ， 信息 披露 情况 相 对滞后 ， 对企 业偿 债能 力 的评估 难度 高于
普通上 市公 司 ， 且 定向 发 行方式 限制 了合 格投 资者 的数量 ， 会导 致一 定的 流 动性风 险 。 因 此中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
15
本基金 中小 企业 私募 债券 的投资 将重 点关 注信 用风 险和流 动性 风险 。 本 基金 采 取自下 而上 的
方法建 立适 合中 小企 业私 募债券 的信 用评 级体 系 ， 对个券 进行 信用 分析 ， 在 信用风 险可 控的
前提下 ， 追求 合理 回报 。 本 基金根 据内 部的 信用 分析 方法对 可选 的中 小企 业私 募债券 品种 进
行筛选 过滤 ，重 点分 析发 行主体 的公 司背 景、 竞争 地位、 治理 结构 、盈 利能 力、偿 债能 力 、
现金流 水平 等诸 多因 素 ， 给予不 同因 素不 同权 重 ， 采用数 量化 方法 对主 体所 发行债 券进 行打
分和投 资价 值评 估 ， 选 择发 行主体 资质 优良 ， 估值 合理 且流通 相对 充分 的品 种进 行适度 投 资 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、 提前 偿还 率 、 违 约率 、 资 产池 结构 以 及资产 池资
产所在 行业 景气 情况 等因 素， 预判 资产 池未 来现 金 流变动 ； 研究 标的 证券 发 行条款 ， 预测 提
前偿还 率变 化对 标的 证券 平均久 期 及 收益 率曲 线的 影响， 同时 密切 关注 流动 性 变化对 标的 证
券收益 率的 影响 ， 在严 格 控制信 用风 险暴 露程 度的 前提下 ， 通过 信用 研究 和 流动性 管理 ， 选
择风险 调整 后收 益较 高的 品种进 行投 资。
5、衍 生品 投资 策略
（1） 股指 期货 投资 策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保
值将主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基 金管理 人将 充分 考虑 股指 期货的 收益 性 、
流动性 及风 险特 征 ， 通 过 资 产配 置 、 品 种选 择， 谨慎 进行投 资 ， 以 降低 投资 组 合的整 体风 险。
（2） 权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 。 在 进行 权证 投资 时 ， 基金管 理人 将通 过对 权证 标的证 券
基本面 的研 究 ， 并 结合 权 证定价 模型 寻求 其合 理估 值水平 ， 根据 权证 的高 杠 杆性 、 有 限损 失
性、灵 活性 等特 性， 通过 限量投 资、 趋势 投资 、优 化组合 、获 利等 投资 策略 进行权 证投 资 。
基金管 理人 将充 分考 虑权 证资产 的收 益性 、 流动 性 及风险 性特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种与 类
属选择 ，谨 慎进 行投 资， 追求较 稳定 的当 期收 益。
（3） 国债 期货 投资 策略
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 基
金管理 人将 按照 相关 法律 法规的 规定 ， 结合 对宏 观 经济形 势和 政策 趋势 的判 断、 对债 券市 场
进行定 性和 定量 分析 。构 建量化 分析 体系 ，对 国债 期货和 现货 的基 差、 国债 期货的 流动 性 、
波动水 平 、 套 期保 值的 有效 性等指 标进 行跟 踪监 控 ， 在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ，中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
16
力求实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
（二） 投资决策依据 、机 制和程序
1、投 资决 策依 据
（1） 国家 有关 法律 、法 规 和基金 合同 的有 关规 定；
（2） 宏观 经济 发展 环境 、 债券市 场和 证券 市场 走势 。
2、投 资决 策机制
本基金 管理 人实 行的 投资 决策机 制是 ： 在投 资决 策 委员会 授权 范围 内 ， 分 管 投资领 导领
导下的 基金 经理 负责 制。
投资决 策委 员会 ： 根据 研 究报告 ， 负责 制定 整体 投 资策略 和原 则 ， 审 定季 度 资产配 置调
整计划 和转 持股 份产 品的 投资方 案 ； 参 考投 资报 告 ， 审 定核 心投 资对 象和 范 围， 并定 期调 整
投资原 则和 投资 策略 。
基金经 理 ： 在 投资 决策 委 员会的 授权 范围 内 ， 参 考 投资决 策委 员会 的资 产配 置建议 、 行
业投资 比例 和整 体组 合的 绝对和 相对 风险 控制 水平 ， 关 注整 个资 产组 合的 风 险收益 水平 、 增
值性 、 稳 定性 、 分 散性 和 流动性 等特 征 ， 并 结合 自 身对证 券市 场的 分析 判断 ， 确 定 具 体的 投
资品种 、 数量 和买 卖时 间 ， 构 建和 优化 投资 组合 ， 并进行 日常 分析 和管 理 。 为有效 控制 组合
风险， 基金 经理 只有 获得 投资决 策委 员会 的批 准， 才可以 超越 权限 超配 个别 证券。
基金 经理助理/ 投资分析 员：通 过内部调 研和参考外部研 究报告， 定期提出宏观分 析、
行业分 析 、 公 司分 析以 及 数据模 拟的 各类 报告 或建 议， 提交 投资 决策 委员 会 ， 作 为投 资决 策
的依据 。
数量分 析人 员通 过数 量模 型发现 潜在 投资 机会 ， 运 用组合 业绩 评估 系统 ， 定 期对投 资组
合中大 类资 产配 置 、 行 业 配置 、 风 格轮 动 、 个 股选 择、 个券 选择 、 买卖 成本 等对整 体业 绩的
贡献进 行归 因分 析。 风险 管 理人 员 对投 资组 合的 风险 进行分 析、 监控 和报 告。 根 据反馈 结果 ，
基金 经 理及 时对 组合 进行 必要的 调整 。
3、投 资决 策程 序
本基金 具体 的投 资决 策机 制与流 程为 ：
（1） 研究 支持
研究人 员从 基本 面对 宏观 经济 、 行 业、 个券 、 和 市场 走势提 出研 究报 告 ， 数 量 小组利 用
集成市 场预 测模 型和 风险 控制模 型对 市场 、行 业、 个券进 行分 析和 预期 收益 测算。
（2） 投资 决策 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
17
投资决 策委 员会 依据 上述 研究报 告 ， 定 期 （ 月） 或遇 重大事 项时 召开 投资 决策 会议 ， 决
定相关 事项 。基 金经 理根 据投资 决策 委员 会的 决议 ，进行 基金 投资 管理 的日 常决策 。
（3） 组合 构建
在投资 决策 委员 会制 定的 投资原 则和 资产 配置 原则 下， 基 金经 理根 据研 究人 员 和数量 小
组的投 资建 议 ， 结 合自 身 对证券 市场 的分 析判 断 ， 制定大 类资 产配 置 、 行 业 配置及 个股 投资
策略 ， 在 严格 贯彻 投资 流 程和投 资纪 律的 基础 上 ， 严格控 制风 险构 建投 资组 合， 进行 投资 组
合的构 建和 日常 管理 ，并 定期进 行组 合优 化。
（4） 交易 执行
基金经 理直 接向 集中 交易 室下达 交易 指令 。 集中 交 易室依 据基金 经 理的 指令 ， 制 定交 易
策略 ， 统 一执 行投 资组 合 计划 ， 进 行具 体品 种的 交 易， 并将 执行 结果 反馈 基 金经理 确认 。 交
易执行 结束 后， 交易 员填 写交易 回执 ，经 基金 经理 确认后 交给 基金 行政 人员 存档。
（5） 业绩 评估
数量小 组和 风险 控制 小组 利用公 司开 发的 业绩 评估 系统， 对投 资组 合中 整体 资产配 置 、
投资组 合 、 个 股选 择、 个 券选择 、 买卖 成本 等因 素 对整体 业绩 的贡 献进 行分 析。 该评 估结 果
将为基 金经 理进 行积 极投 资风险 的控 制和 调整 提供 依据。
（6） 组合 维护
基金经 理将 根据 市场 状况 ， 结 合行 业、 个股 的基 本 面情况 、 流动 性状 况、 基 金申购 和赎
回的现 金流 量情 况以 及组 合投资 绩效 评估 的结 果， 对投资 组合 进行 监控 和调 整。
十、 业 绩比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：
沪深 300 指 数收 益率× 60% ＋中债 综合 指数 收益 率× 40%
沪深 300 指数是 上海证 券 交易所和深 圳证券 交易所 共同推出的 沪深两 个市场 第一个统
一指数 ； 该指 数编 制合 理 、 透 明 ， 有 一定 市场 覆盖 率， 不易 被操 纵 ， 并 且有 较高的 知名 度和
市场影 响力 ， 适合 作为 本 基金股 票投 资的 业绩 比较 基准 。 中 债综 合指 数由 中 央国债 登记 结算
有限责 任公 司编 制 ， 样 本 债券涵 盖的 范围 全面 ， 具 有广泛 的市 场代 表性 ， 涵 盖主要 交易 市场
（银行 间市 场 、 交 易所 市 场等 ） 、 不同 发行 主体 （ 政府 、 企 业等 ） 和 期限 （ 长期 、 中 期、 短
期等 ） ， 能够 很好 地反 映 中国债 券市 场总 体价 格水 平和变 动趋 势 ， 适 合作 为 本基金 债券 投资
的业绩 比较 基准 。 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
18
如果今 后证 券市 场中 有其 他代表 性更 强 ， 或 者指 数 编制单 位停 止编 制该 指数 ， 或 者更 科
学客观 的业 绩比 较基 准适 用于本 基金 时， 基金 管理 人 可以依 据维 护基 金份 额持 有人合 法权 益
的原则 ， 根 据实 际情 况在 履 行适当 的程 序并 经 基 金托 管人同 意 后 对业 绩比 较基 准进行 相应 调
整，而 无需 召开 基金 份额 持有人 大会 。
本基金 的业 绩比 较基 准仅 作为衡 量本 基金 业绩 的参 照， 不 决定 也不 必然 反映 本 基金的 投
资策略 。
十 一、 风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但
低于股 票型 基金 ，属 于中 等风险 水平 的投 资品 种。
十 二、 投资组 合报 告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
本基金 的托 管人 —— 兴业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年 5 月 10
日复核 了本 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现和 投资 组 合报告 等内 容 ， 保 证复 核 内容不 存在 虚假
记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2018 年 3 月 31 日， 本报告 所列 财务 数据 未经 审计。
( 一) 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 61,323,951.97 8.02
其中： 股票 61,323,951.97 8.02
2 固定收 益投 资 647,921,859.00 84.72
其中： 债券 647,921,859.00 84.72
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
19
5 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 2.62
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,879,083.15 3.38
7 其他各 项资 产 9,666,857.26 1.26
8 合计 764,791,751.38 100.00
( 二) 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
7,179,587.28
0.94
C 制造业
15,411,673.42 2.02
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
10,955,501.28 1.43
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
5,865,890.87 0.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
6,220,487.16 0.81
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
15,690,811.96 2.05
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
61,323,951.97 8.03
( 三) 报告期末按行业分类 的港 股通投资股票投资组 合 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
20
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
( 四) 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600900 长江电 力 683,864 10,955,501.28 1.43
2 601288 农业银 行 2,544,856 9,950,386.96 1.30
3 600028 中国石 化 1,107,961 7,179,587.28 0.94
4 601607 上海医 药 236,800 5,839,488.00 0.76
5 601939 建设银 行 740,700 5,740,425.00 0.75
6 600104 上汽集 团 164,700 5,601,447.00 0.73
7 600332 白云山 137,400 4,168,716.00 0.55
8 601006 大秦铁 路 437,735 3,624,445.80 0.47
9 600009 上海机 场 53,154 2,596,041.36 0.34
10 600019 宝钢股 份 296,200 2,523,624.00 0.33
( 五) 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,016,000.00 5.24
其中： 政策 性金 融债 40,016,000.00 5.24
4 企业债 券 88,064,000.00 11.53
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 19,896,000.00 2.60
7 可转债 （可 交换 债） 993,859.00 0.13
8 同业存 单 498,952,000.00 65.32
9 其他 - -
10 合计 647,921,859.00 84.82
( 六) 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 111780862
17 南 京银 行
CD131
900,000 86,994,000.00 11.39
2 111709484
17 浦 发银 行
CD484
800,000 78,160,000.00 10.23 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
21
3 111820047
18 广 发银 行
CD047
500,000 49,470,000.00 6.48
4 111817054
18 光 大银 行
CD054
500,000 49,460,000.00 6.47
5 111816024
18 上 海银 行
CD024
500,000 49,415,000.00 6.47
( 七) 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
( 八) 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
( 九) 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
( 十) 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
1、报告期末本基金 投资的 股指期货持仓和损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
2、本基金投资股指 期货的 投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的 估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
( 十一) 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
1、本期国债期货投 资政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
2、报告期末本基金 投资的 国债期货持仓和损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
3、本期国债期货投 资评价 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
22
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
( 十二) 投资组合报告附注
1 、 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期没 有出 现被监管部门立案调 查， 或在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
2、本基金投资的前 十名股 票没有超出基金合同 规定 的备选股票库。
3、其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 15,282.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,651,365.18
5 应收申 购款 210.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,666,857.26
4、报告期末持有的 处于转 股期的可转换债券明 细
报告期 末未 持有 处于 转股 期的可 转换 债券 。
5、报告期末前十名 股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 报告 期末 不存 在处 于流通 受限 的股 票。
6、投资组合报告附 注的其 他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十 三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金 一定盈利 ，也不保 证最低 收益。基 金的过往 业绩并 不代表其 未来表现 。投资 有风险,投中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
23
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 日 为 2016 年 4 月 26 日， 基 金合 同生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩 比
较基准 的比 较如 下表 所示 ：
中银裕 利 A ：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
2016 年 4 月 26 日 （ 基
金合同 生效 日） 至
2016 年 12 月 31 日
2.40% 0.07% 2.62% 0.51% -0.22% -0.44%
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
5.47% 0.07% 11.14% 0.39% -5.67% -0.32%
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 3 月 31 日
1.20% 0.10% -1.44% 0.70% 2.64% -0.60%
自基金 合同 生效 起
至 2018 年 3 月 31 日
9.30% 0.07% 12.42% 0.48% -3.12% -0.41%
中银裕 利 C ：
阶段
净值增
长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
2016 年 4 月 26 日 （ 基
金合同 生效 日） 至
2016 年 12 月 31 日
2.40% 0.07% 2.62% 0.51% -0.22% -0.44%
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
5.57% 0.07% 11.14% 0.39% -5.57% -0.32%
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 3 月 31 日
1.20% 0.10% -1.44% 0.70% 2.64% -0.60%
自基金 合同 生效 起
至 2018 年 3 月 31 日
9.40% 0.07% 12.42% 0.48% -3.02% -0.41%
十 四、 基金的 费用
（一）与基金运作有 关的 费用
1、基金费用的种类
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费 ； 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
24
（3 ） 基金 的销 售服 务费 ；
（4 ） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 相关 的信 息披 露费 用；
（5 ） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 相关 的会 计师 费、 律师费 和诉 讼费 ；
（6 ） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（7 ） 基金 的相 关账 户的 开 户及维 护费 用；
（8 ） 基金 的证 券、 期货 等 交易费 用；
（9 ） 基金 的银 行汇 划费 用 ；
（10） 按照 国家 有关 规定 和《基 金合 同》 约定 ，可 以在基 金财 产中 列支 的其 他费用 。
（二）基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 0.6% 年费 率计提 。管 理费 的计 算方 法如下 ：
H ＝E× 0.6%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 基金 托管 人按 照 与基金 管理 人协 商一 致的 方式于 次月 前 3 个工 作日 内从基 金财 产
中一次 性支 付给 基金 管理 人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ，支 付日 期顺 延。
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费
本 基 金 的 托管 费 按 前一 日基 金 资 产 净值 的 0.15% 的年 费 率 计 提。 托 管 费的 计算 方 法 如
下：
H ＝E× 0.15%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按 月 支付， 由基 金管 理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 基金 托管 人按 照 与基金 管理 人协 商一 致的 方式于 次月 前 3 个工 作日 内从基 金财 产
中一次 性支 取。 若遇 法定 节假日 、公 休假 等， 支付 日期顺 延。
（3 ） 基金 的销 售服 务费
本基金 A 类基 金份 额不 收 取销售 服务 费， C 类 基金 份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.1% ，
销售服 务费 按前 一日 C 类 基金份 额的 资产 净 值 0.1% 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H ＝E× 0.1 %÷ 当年 天数 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
25
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计算 ， 逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付， 由基 金管 理人 与基金 托 管
人核对 一致 后， 基金 托管 人 按照与 基金 管理 人协 商一 致的方 式于 次月 前 3 个工 作日内 从基 金
财产中 一次 性支 付给 登记 机构， 再由 登记 机构 支付 给 销售机 构。 若遇 法定 节假 日 、 公休 日等 ，
支付日 期顺 延。
（4 ） 证券 账户 开户费 用： 证券账户 开户费 自本基 金 成立一个 月内由 基金托 管 人从基 金
财产中划付，如资产 余额 不足支付该开户费用 ，由 基金管理人于本基金 成立 一个月后的 5
个工作 日内 进行 垫付 ，基 金托管 人不 承担 垫付 开户 费用义 务。
上述“ （一）基金费用的种 类 ” 中第（4）－（10 ）项 费用，根据有关法规及相 应协议规
定，按 费用 实际 支出 金额 列入当 期费 用， 由基 金托 管人从 基金 财产 中支 付。
（三）不列入基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
（1 ） 基金 管理 人和基 金托 管人因未 履行或 未完全 履 行义务导 致的费 用支出 或 基金财 产
的损失 ；
（2 ） 基金 管理 人和 基金 托 管人处 理与 基金 运作 无关 的事项 发生 的费 用；
（3 ） 《 基金 合同 》生 效前 的相关 费用 ；
（4 ） 其他 根据 相关 法律 法 规及中 国证 监会 的有 关规 定不得 列入 基金 费用 的项 目。
（四）基金税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
（五）与基金销售有 关的 费用
（1） 申购 费用
本基 金 A 类基 金份 额的 申 购费用 由投 资人 承担 ，不 列入基 金财 产， 主要 用于 本基金 的
市场推 广、 销售 、登 记等 各项费 用 。C 类基 金份 额 不收取 申购 费用 。
本基 金 A 类 基金 份额的 申 购费率 如下 ：
申购费 率
客户申 购金 额（M ） 申购费 率
M ＜100 万元 1.0%
100 万元 ≤M ＜500 万元 0.6%
M ≥ 500 万元 1000 元/ 笔 中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
26
（2） 赎回 费用 。
本基金 赎回 费用 由赎 回基 金份额 的基 金份 额持 有人 承担， 针 对 A 类基 金份 额 ，在基 金
份额持 有人 赎回 基金 份额 时收取 。对 持续 持有 期少 于 7 日 的投资 人收 取不 低 于 1.5% 的赎 回
费，对 持续 持有 期少 于 30 日的投 资人 收取 不低 于 0.75% 的赎 回费 ，并 将上 述赎 回费全 额 计
入基金 财产 ； 对 持续 持有 期长 于 30 日少 于 3 个月 的 投资人 收取 不低 于 0.5% 的 赎回费 ， 并 将
不低于 赎回 费总 额 的 75% 计入基 金财 产； 对持 续持 有期长 于 3 个月 但少 于 6 个月的 投资 人
收取不 低于 0.5% 的赎 回费 ，并将 不低 于赎 回费 总额 的 50% 计 入基 金财 产； 对 于持有 期限 长
于 6 个 月（ 含） 的投 资人 不收取 赎回 费。
针对 C 类基 金份 额， 对 于 持续持 有期 少于 7 日的 投 资人收 取不 低于 1.5% 的 赎 回费， 对
持续持 有期 长于 7 日 少于 30 日的 投 资人 收取 不低 于 0.5% 的 赎回 费， 并将 上述 赎回费 全额 计
入基金 财产 ；对 于持 有期 限长 于 30 日（ 含） 的投 资 人不收 取赎 回费 。
赎回费 中计 入基 金财 产之 余的费 用用 于支 付登 记费 和其他 必要 的手 续费 。
本基金 的赎 回费 率如 下：
持有期 限（Y ） 赎回费 率
A 类 基金 份额 赎
回费率
Y ＜7 天 1.5%
7 天≤Y ＜30 天 0.75%
30 天≤Y ＜6 个月 0.50%
Y ≥ 6 个月 0
C 类 基金 份额 赎
回费率
Y ＜7 天 1.5%
7 天≤Y ＜30 天 0.5%
Y ≥ 30 天 0
注：上 表中 ，1 个月 按 30 天计算 ，2 个月 按 60 天计 算，以 此类 推。 投资 人通 过日常 申
购所得 基金 份额 ，持 有期 限自登 记机 构确 认登 记之 日起计 算。
（3） 本基 金份 额净 值的 计 算，保 留到 小数 点后3位 ， 小数点 后第4位 四舍 五入 ， 由此产
生的收 益或 损失 由基 金财 产承担 。T 日 的基金 份额 净 值在当 天收 市后 计算 ，并 在T+1 日 内公
告。遇 特殊 情况 ，经 中国 证监会 同意 ，可 以适 当延 迟计算 或公 告。 本基 金A 类基金 份额 和C
类基金 份额 将分 别计 算基 金份额 净值 。
（4） 基金 管理 人可 以在 基 金合同 约定 的范 围内 调整 费率或 收费 方式 ，并 最迟 应于新 的
费率或 收费 方式 实施 日前 依照《 信息 披露 办法 》的 有关规 定在 指定 媒介 上公 告。
（5） 基金 管理 人可 以在 不 违反法 律法 规规 定及 基金 合同约 定的 情形 下根 据市 场情况 制
定基金 促销 计划 ， 针对 投 资人定 期或 不定 期地 开展 基金促 销活 动 。 在 基金 促 销活动 期间 ， 在
不损害 现有 基金 份额 持有 人利益 的前 提下 ， 基金 管 理人可 以对 基金 申购 费 、 赎回费 实行 一定中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
27
的优惠 。
（6） 当发 生大 额申 购或 赎 回情形 时， 基金 管理 人可 以在履 行适 当程 序后 ，采 用摆动 定
价机制 ， 以确 保基 金估 值 的公平 性 。 具 体处 理原 则 和操作 规范 须遵 循相 关法 律法规 以及 监管
部门、 自律 规则 的规 定。
（六）其他费用
本基金 其他 费用 根据 相关 法律法 规执 行。
十 五、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本基金 管理 人依 据 《中 华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《公 开募 集证 券投 资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投 资基 金 销售管 理办 法》 、 《 证券 投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求 ， 结 合本 基 金运作 的实 际情 况 ， 对 本 基金的 原招 募说 明书 进行 了更新 ， 主要 更
新的内 容如 下：
（一） 在 “ 重 要提 示 ” 部 分， 对招 募 说明书 所载 内容 的截 止日 和相关 财务 数据 截止 日进
行更新 ；
（二） 在 “ 基 金管 理人 ” 部分 ， 对 基金管 理人 管理 层成 员 、 基金经 理 的 相关 信息 进行 了
更新；
（三） 在 “ 基 金托 管人 ” 部分 ，对 基金托 管业 务经 营情 况 进 行了更 新；
（四） 在 “ 相 关服 务机 构 ” 部 分 ， 对 基金 份额 发售 机构 、 审 计基金 财产 的会 计师 事务 所
的信息 进行 了更 新；
（五） 在 “ 基 金份 额的 申购 与赎 回 ” 部分 ，对 申购 和赎 回的 金 额限制 进行 了更 新；
（六） 在 “ 投 资组 合报 告 ” 部 分， 根据 《 信息 披露 内容 与格 式准则 第 5 号》 及 《基 金 合
同》 ， 披露 了本 基金 最近 一 期投资 组合 报告 的内 容；
（七） 在 “ 基 金的 业绩 ” 部分 ，披 露了基 金自 合同 生效 以来 的投资 业绩 ；
（八） 在 “ 基 金托 管协 议的 内容 摘 要 ” 部 分， 对 托 管协 议当 事 人的 信 息进 行了 更新 ；
（九） 在 “ 其 他 应 披 露 事 项 ” 部 分 ， 列 明 了 前 次 招 募 说 明 书 公 布 以 来 的 其 他 应 披 露 事
项 ；
（十） 根据《公开 募集开放 式证 券投资基金 流动性 风险管 理规定》 ，参 照基金 管理人
2018 年 3 月 24 日发 布的 《 关于 中 银裕 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 修 改基 金合同 、 托 管
协议的 公告 》 ， 对招 募说 明 书的相 关条 款进 行更 新。
中银 裕利 灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要
28
中银基金管理有限公司
2018 年 6 月 7 日
