银华核心价值优选基金—— 更新招募说明书摘要
银 华 核心价 值 优选 混合 型 证券 投 资基金
更 新 招募说 明 书摘要
（2018 年 第 1 号）
基 金 管 理 人 ： 银华 基 金 管 理 股份 有限公司
基 金 托 管 人 ： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
银华核心价值优选基金—— 更新招募说明书摘要
【重要提示】
本基金 募集 核准 文件 名称 ：中国 证监 会证 监基 金字 〔2005 〕117 号
本基金 募集 核准 日期 ：2005年7 月1日
本基金 的基 金合 同生 效日 期：2005 年9 月27 日
本摘要根据基 金合同和基 金招募说明书 编写，并经 中国证监会核 准。基金合 同是约定基金 当事人之 间 权
利、义务的法 律文件。 基 金投资人自依 基金合同 取 得基金份额， 即成为基 金 份额持有人和 本基金合 同 的当 事
人， 其持 有基 金份 额的 行 为本身 即表 明其 对基 金合 同的承 认和 接受 ， 并按 照 《基 金法 》 、 《运 作办 法》 、 基金合
同及其他有关 规定享有 权 利、承担义务 。基金投 资 人欲了解基金 份额持有 人 的权利和义务 ，应详细 查 阅本 基
金的基 金合 同。
银华基 金管 理股份 有 限公 司（以 下简 称“ 本基 金管 理人” 或“ 管理 人” ）保 证 本招募 说明 书 的 内容 真实 、
准确、完整。 本招募说 明 书经中国证监 会核 准， 但 中国证监会对 本基金 募 集 的核准 ， 并不 表明其对 本 基金 的
价值和 收益 作出 实质 性判 断或保 证， 也不 表明 投资 于本基 金没 有风 险。
基金管理人依 照恪尽职守 、诚实信用、 谨慎勤勉的 原则管理和运 用基金财产 ，但不保证基 金一定盈 利 ，
也不保 证最 低收 益。
基金投 资有 风险 ，投 资者 申购本 基金 时应 认真 阅读 本招募 说明 书 （ 更新 ） 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本招募说明书（更新 ） 摘要 所载内容截止日为2018 年3 月27 日，有关 财 务数 据和 净 值 表 现 截 止 日 为2018
年3月31 日， 所 披露 的投 资 组合为2018 年1 季度 的数 据 （财务 数据 未经 审计 ） 。
银华核 心价值优选基金 ——招募说明书摘要
1
一、 基金 管理人
（一）基金管理人概 况
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道6008 号特 区报 业大 厦19 层
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街1 号 东方广 场东 方经 贸城C2办 公楼15 层
法定代 表人 王珠林 设立日 期 2001年5月28 日
批 准 设 立 机
关
中国证 监会
批准设立文
号
中 国 证 监 会 证 监基 金 字[2001]7
号
组织形 式 股份有 限公 司 注册资 本 2.222 亿元 人民 币
存续期 间 持续经 营 联系人 冯晶
电话 010-58163000 传真 010-58163090
银华基 金管 理有 限公 司成 立于2001 年5月28 日 ， 是 经 中国证 监会 批准 （证 监基 金字[2001]7 号 文） 设
立的全 国性资 产管理 公司 。公司 注册资 本为2.222 亿 元人民 币，公 司的股 权结 构为西 南证券 股份有 限公
司 （出 资比 例44.10% ） 、 第 一创业 证券 股份 有限 公司 （出资 比例26.10% ） 、 东北 证券股 份有 限公 司 （ 出 资
比例18.90% ） 、 山 西海 鑫实 业股份 有限 公司 （出 资比 例0.90% ） 、 杭州 银华 聚义 投资合 伙企 业 （ 有限 合伙 ）
（出资 比例3.57% ） 、 杭州 银华致 信投 资合 伙企 业 （ 有限合 伙） （出资 比例3.20% ） 及 杭州 银华汇 玥投 资 合
伙企业 （ 有限 合伙） （出资 比例3.22% ） 。 公司 的主要 业务是 基金募 集、基 金销 售、资 产管理 及中国 证 监
会 许 可 的其 他业 务 。公 司注 册 地 为广 东省 深 圳市 。银 华 基 金管 理有 限 公司 的法 定 名 称已 于2016 年8 月9
日起变 更为 “银 华基 金管 理股份 有限 公司 ” 。
公司治 理结 构完 善， 经营 运作规 范， 能够 切实 维护 基金投 资人 的利 益。 公司 董事会 下设 “战 略委 员
会” 、 “ 风险 控制 委员 会” 、 “薪酬 与提 名委 员会 ” 、 “ 审计委 员会 ” 四 个专 业委 员会， 有针 对性 地研 究 公 司
在经营 管理 和基 金运 作中 的相关 情况 ， 制定相 应的 政策 ， 并 充分 发挥独 立董 事的职 能 ， 切 实加 强 对 公 司
运作的 监督 。
公 司监 事会由4 位监 事组成 ，主要 负责检 查公司 的财 务以及 对公司 董事、 高级 管理人 员的行 为进 行
监督。
公司具 体经 营管 理由 总经 理负责 ， 公司 根据经 营运 作需要 设置 投资 管理 一部 、 投 资管 理二 部、 投 资
管理三 部、量 化投资 部、 境外投 资部、 养老金 投资 部、FOF 投资 管理部 、研 究 部、市 场营销 部、机 构业
务部、 养老 金业 务部、 交 易管理 部、 风险 管理 部、 产品开 发部 、 运 作保 障部 、 信息 技术 部、 互 联网 金 融
部、 战 略发 展部 、 投 资银 行部、 监察 稽核 部、 人力 资源部 、 公 司办 公室 、 行 政财务 部、 内部 审计 部 、 深
圳管理 部等25 个 职能 部门 ， 并设 有北 京分 公司 、 青 岛分公 司和 上海 分 公 司。 此外， 公司 设立 投资 决 策 委
员会作 为公司 投资业 务的 最高决 策机构 ，同 时下设 “主动 型A股投 资决 策、固 定收益 投资决 策、 量化 和
境外投 资决 策 、 养老 金投 资决策 及基 金中 基金 投资 决策 ” 五 个专 门委员 会 。 公司投 资决 策委 员会 负 责 确
定公司 投资 业务 理念 、投 资政策 及投 资决 策流 程和 风险管 理。
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（二） 主要 人员 情况
1. 基金 管理 人董 事、 监事 、经理 及其 他高 级管 理人 员
王珠林 先生 ： 董 事长 ， 经 济学博 士。 曾任 甘肃 省职 工财经 学院 财会 系讲 师， 甘肃省 证券 公司 发行 部
经理， 中国 蓝星 化学 工业 总公司 处长 ， 蓝 星清 洗股 份有限 公司 董事 、 副 总经 理、 董 事会 秘书 ， 西 南 证 券
副总裁 ，中 国银 河证 券副 总裁， 西南 证券 董事 、总 裁；还 曾先 后担 任中 国证 监会发 行审 核委 员会 委 员 、
中国证 监会 上市 公司 并购 重组审 核委 员会 委员 、 中 国证券 业协 会投 资银 行业 委员会 委员 、 重 庆市 证 券 期
货业协 会会 长 。 现任 公司 董事长 ， 兼任 中国上 市公 司协会 并购 融资 委员 会执 行主任 、 中国 退役 士 兵 就 业
创业服 务促 进会 副理 事长 、 中证 机构 间报 价系 统股 份有限 公司 董事 、 中 国航 发动力 股份 有限 公司 独 立 董
事、 中国 中材 股份有 限公 司独立 董事 、 北汽福 田汽 车股份 有限 公司 独立 董事 、 财 政部 资产 评估 准 则 委 员
会委员 。
钱龙海 先生 ： 董 事， 经济 学硕士 。 曾 任北 京京 放投 资管理 顾问 公司 总经 理助 理； 佛 山证 券有 限责 任
公司副 总经 理。 现任 第一 创业证 券股 份有 限公 司党 委书记 、 董 事、 总裁， 兼任 第一创 业投 资管 理有 限 公
司董事 长 ， 第 一创业 摩根 大通证 券有 限责 任公 司董 事； 并任 中国 证券业 协会 第五届 理事 会理 事 ， 中 国 证
券业协 会投 资银 行业 务委 员会第 五届 副主 任委 员， 深圳市 证券 业协 会副 会长 。
李福春 先生： 董事， 中共 党员， 研究生 ， 高级 工程 师。 曾任 一汽 集团 公司 发 展部部 长、 吉 林省 经 济
贸易委 员会 副主 任、 吉林 省发展 和改 革委 员会 副主 任、长 春市 副市 长、 吉林 省发展 和改 革委 员会 主 任 、
吉林省 政府 秘书 长。 现任 东北证 券股 份有 限公 司董 事长、 党委 书记 。
吴坚先 生： 董事 ， 中 共党 员。 曾 任重 庆市 经济 体制 改革委 员会 主任 科员 ， 重 庆市证 券监 管办 公室 副
处长， 重庆 证监 局上 市处 处长， 重庆 渝富 资产 经营 管理集 团有 限公 司党 委委 员、 副 总经 理， 重庆 东 源 产
业投资 股份 有限 公司 董事 长， 重庆 机电 股份有 限公 司董事 ， 重庆 上市公 司董 事长协 会秘 书长 ， 西 南 证 券
有限责 任 公 司董 事， 安诚 财产保 险股 份有 限公 司副 董事长 ， 重庆 银海融 资租 赁有限 公司 董事 长 ， 重 庆 直
升机产 业投 资有 限公 司副 董事长 ， 华 融渝 富股 权投 资基金 管理 有限 公司 副董 事长， 西南 药业 股份 有 限 公
司独立 董事 ， 西南证 券股 份有限 公司 董事 ， 西 南证 券股份 有限 公司 副总 裁。 现任西 南证 券股 份 有 限 公 司
董事、 总裁 、 党 委副 书记 ， 重庆 股份 转让 中心 有限 责任公 司董 事长 ， 西 证国 际投资 有限 公司 董事 长 ， 西
证国际 证券 股份 有限 公司 董事会 主席 ，重 庆仲 裁委 仲裁员 ，重 庆市 证券 期货 业协会 会长 。
王立新 先生： 董事， 总经 理， 经 济学博 士， 中 国证 券投资 基金 行业 最早 的从 业者， 已 从业20年 。 他
参与创 始的 南方 基金 和目 前领导 的银 华基 金是 中国 优秀的 基金 管理 公司 。 曾 就读于 北京 大学 哲学 系 、 中
央党校 研究 生部 、 中 国社 会科学 院研 究生 部、 长江 商学院EMBA 。 先 后就 职于 中国工 商银 行总 行、 中 国 农
村发展 信托 投资 公司 、 南 方证券 股份 有限 公司 基金 部； 参与 筹建 南方基 金管 理有限 公司 ， 并历 任 南 方 基
金研究 开发 部、 市场 拓展 部总监 。现 任银 华基 金管 理股份 有限 公司 总经 理、 银华财 富资 本管 理（ 北 京 ）
有限公 司董事 长。此 外， 兼任中 国基金 业协 会理事 、香山 论坛发 起理 事、秘 书长、 《 中国证 券投 资基 金
年鉴》 副主 编、 北京 大学 校友会 理事 、 北 京大 学企 业家俱 乐部 理事 、 北 京大 学哲学 系系 友会 秘书 长 、 北
京大学 金融 校友 联合 会副 会长。
郑秉文 先生 ：独 立董 事， 经济学 博士 ，教 授， 博士 生导师 ，曾 任中 国社 会科 学院研 究生 院副 院 长 ，
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欧洲所 副所 长 ， 拉美 所所 长和美 国所 所长 。 现 任第 十三届 全国 政协 委员 ， 中 国社科 院世 界社 保 研 究 中 心
主任， 研究 生院 教授、 博士 生导师 ， 政 府特 殊津 贴享 受者， 人力 资源 和社 会保 障部咨 询专 家委 员会 委员 ，
保监会 重大 决策 咨询 委员 会委员 ， 在 北京 大学 、 中 国人民 大学 、 国 家行 政学 院、 武 汉大 学等 十几 所 大 学
担任客 座教 授。
刘星先 生： 独立 董事 ， 管 理学博 士， 重庆 大学 经济 与工商 管理 学院 会计 学教 授 、 博 士生 导师 、 国 务
院 “政 府特 殊津 贴” 获 得 者， 全 国先 进会 计 （教 育 ） 工作 者， 中 国注 册会 计 师协会 非执 业会 员。 现任 中
国会计 学会 理事 ， 中 国会 计学会 对外 学术 交流 专业 委员会 副主 任 ， 中国 会计 学会教 育分 会前 任 会 长 ， 中
国管理 现代 化研 究会 常务 理事， 中国 优选 法统 筹与 经济数 学研 究会 常务 理事 。
邢冬梅 女士： 独立董 事， 法律硕 士，律 师。曾 任职 于司法 部中国 法律事 务中 心( 后更 名为信 利律 师
事务所) ，并历 任北 京市共 和律师 事务所 合伙 人。现 任北京 天达共 和律 师事务 所管理 合伙人 、金 融部 负
责人， 同时 兼任 北京 朝阳 区律师 协会 副会 长。
封和平 先生 ： 独 立董 事， 会计 学 硕士 ， 中 国注 册会 计师。 曾任 职于 财政 部所 属中华 财务 会计 咨询 公
司， 并 历任 安达 信华 强会 计师事 务所 副总 经理 、 合 伙人， 普华 永道 会计 师事 务所合 伙人 、 北 京主 管 合 伙
人， 摩根 士丹 利中国 区副 主席 ； 还 曾担 任中国 证监 会发行 审核 委员 会委 员、 中国证 监会 上市 公 司 并 购 重
组审核 委员 会委 员、 第29 届奥运 会北 京奥 组委 财务 顾问 。 现 任普 华永道 高级 顾问 ， 北 京注 册会 计 师 协 会
第五届 理事 会常 务理 事。
王芳女 士：监 事会主 席， 西南政 法大学 法学硕 士及 清华五 道口金 融EMBA 。2000 年至2004 年9 月就 职
于大鹏 证券 有限 责任 公司 法律部 ，2004 年10 月 至今 历任第 一 创 业证 券有 限责 任公司 首席 律师 、 法 律 合 规
部总经 理、 合规 总监 、副 总裁。 现任 第一 创业 证券 股份有 限公 司常 务副 总裁 、合规 总监 。
李军先 生： 监事 ， 管 理学 博士。 曾任 四川 省农 业管 理干部 学院 教师 ， 西 南证 券股份 有限 公司 成都 证
券营业 部咨 询部 分析 师、 高级客 户经 理、 总经 理助 理、 业 务总 监， 西南 证券 股份有 限公 司经 纪业 务 部 副
总经理 。 此外 ， 还 曾先 后 担任重 庆市 国有 资产 监督 管理委 员会 统计 评价 处( 企 业监管 三处)副 处长 、 企 业
管理三 处副 处长 、 企 业管 理二处 处长 、 企业管 理三 处处长 ， 并曾 兼任重 庆渝 富资产 经营 管理 集 团 有 限 公
司外部 董事 。现 任西 南证 券股份 有限 公司 运营 管理 部总经 理。
龚飒女 士： 监事 ， 硕 士学 历。 曾 任湘 财证 券有 限责 任公司 分支 机构 财务 负责 人， 泰 达荷 银基 金管 理
有限公 司基 金事 业部 副总 经理， 湘财 证券 有限 责任 公司稽 核经 理， 交银 施罗 德基金 管理 有限 公司 运 营 部
总经理 。现 任公 司运 作保 障部总 监。
杜永军 先生： 监事， 大专 学历。 曾任五 洲大 酒店 财 务部主 管， 北 京赛 特饭 店 财务部 主管、 主任、 经
理助理 、副 经理 、经 理。 现任公 司行 政财 务部 总监 助理。
周毅先 生： 副总 经理 。 硕 士学位 ， 曾 任美 国普 华永 道金融 服务 部部 门经 理、 巴克莱 银行 量化 分析 部
副总裁 及巴克 莱亚太 有限 公司副 董事等 职，曾 任银 华全球 核心优 选 证券 投资 基金、 银华沪 深300 指数 证
券投资 基金 （LOF ） 及 银华 抗通胀 主题 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 经理 和公 司总 经理助 理职 务。 现任 公 司
副总经 理 ， 兼 任公司 量化 投资总 监 、 量 化投资 部总 监以及 境外 投资 部总 监、 银华国 际资 本管 理 有 限 公 司
总经理 ， 并 同时 兼任 银华 深证100 指 数分 级证 券投 资 基金、 银华 中证800 等 权重 指数增 强分 级证 券投 资基
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金基金 经理 职务 。
凌宇翔 先生 ： 副 总经 理， 工商管 理硕 士。 曾任 职于 机械工 业部 、 西 南证 券有 限责任 公司 ；2001年起
任银华 基金 管理 有限 公司 督察长 。现 任公 司副 总经 理。
杨文辉 先生 ， 督 察长 ， 法 学博士 。 曾 任职 于 北 京市 水利经 济发 展有 限公 司、 中国证 监会 。 现 任银 华
基金管 理股 份有 限公 司督 察长， 兼任 银华 财富 资本 管理 （ 北京 ） 有 限公 司董 事、 银 华国 际资 本管 理 有 限
公司董 事。
2. 本基 金基 金经 理
倪明先 生， 经济 学博 士； 曾在大 成基 金管 理有 限公 司从事 研究 分析 工作 ， 历 任债券 信用 分析 师、 债
券基金 助理 、 行 业研 究员、 股票基 金助 理等 职， 并曾 任 大成创 新成 长混 合型 证券 投资基 金 基 金经 理职 务。
2011年4 月 加盟 银华 基金 管 理有限 公司 ， 现 任投 资管 理一部 副总 监。自2011 年9 月26日 起担 任本 基金 基金
经理， 自2015 年5 月6 日起 兼任银 华领先 策略混 合型 证券投 资基金 基金经 理， 自2015 年8月27 日起 兼任 银
华战略 新兴 灵活 配置 定期 开放混 合型 发起 式基 金基 金经理，自 2016 年7 月8 日至2017年9月4 日兼 任银 华 内
需精选 混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基金 经理 ， 自2017 年8 月11日 起兼 任银 华明 择多策 略定 期开 放混 合 型
证券投 资基金 基金经 理 ， 自2017 年11月3日起 兼任银 华估值 优势混 合型证 券投 资基金 基金经 理，自2017
年11月24 日 起兼 任银 华稳 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 。
苏静然 女士 ， 硕 士研 究生 。 曾就 职于 工银 瑞信 基金 管理 有 限公 司、 宏源 证券 股份有 限公 司、 诺安 基
金管理 有限 公司,先 后从 事 农业、 家电、 食品 饮料 行业 研究。2014 年1月 加入 银华 基金， 历任 行业 研究 员、
投资经 理，基 金经理 助理 。自2017 年8 月11日 担任银 华明择 多策略 定期开 放混 合型证 券投资 基金基 金 经
理， 自2017 年10 月30 日起 兼任 本 基金 、 银华领 先策 略混合 型证 券投 资基 金、 银华战 略新 兴灵 活 配 置 定 期
开放混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 经理 ， 自2017 年11月24 日起 兼任 银华 稳利 灵活配 置混 合型 证券 投 资
基金基 金经 理。
本基金 历任 基金 经理 ：
蒋伯龙 先生 ，管 理本 基金 时间 为 2005 年9 月27 日至 2008 年7 月11 日。
况群峰 先生 ，管 理本 基金 时间 为 2006 年9 月14 日至 2008 年10 月21 日
陆文俊 先生 ，管 理本 基金 时间 为 2008 年10 月 21 日 至 2013 年8 月30 日。
3. 公司 投资 决策 委员 会成 员
委员会 主席 ：王 立新
委员： 周毅 、王 华、 姜永 康、倪 明、 董岚 枫、 肖侃 宁、周 可彦 、李 晓星
王立新 先生 ：详 见主 要人 员情况 。
周毅先 生： 详见 主要 人员 情况。
王 华 先 生 ，硕 士 学位 ， 中国 注 册 会 计师 协 会非 执 业会 员 。 曾 任职 于 西南 证 券有 限 责 任 公司 。2000
年10月 加盟银 华基金 管理 有限公 司（筹） ，先 后在研 究策划 部、基 金经 理部工 作，曾 任银华 保本 增值 证
券投资 基金 、 银华货 币市 场证券 投资 基金 、 银 华中 小盘精 选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华富 裕主 题 混 合 型
证券投 资基 金、 银华 回报 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金 、 银 华逆向 投资 灵活 配置 定 期 开
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放混合 型发 起式 证券 投资 基金 、 银 华优 质增长 混合 型证券 投资 基金 基金 经理 。 现 任公 司总 经理 助 理 、 投
资管理 一部 总监 、投 资经 理及A 股基 金投 资总 监。
姜永康 先生 ， 硕 士 学 位。2001年至2005 年 曾就 职于 中 国平安 保险 （集 团） 股份 有限公 司， 历任 研究
员、组 合经理 等职。2005 年9 月加 盟银华 基金 管理有 限公司 ，曾任 养老金 管理 部投资 经理职 务。曾 担 任
银华货 币市 场证 券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基金 、 银华 永祥保 本混 合型证 券投 资基 金 、 银 华 中
证转债 指数 增强 分级 证券 投资基 金、 银华 增强 收益 债券型 证券 投资 基金 、 银 华永泰 积极 债券 型证 券 投 资
基金基 金经 理 。 现任 公司 总经理 助理 、 固定收 益基 金投资 总监 及投 资管 理三 部总监 、 投资 经理 以 及 银 华
财富资 本管 理（ 北京 ）有 限公司 董事 。
倪明先 生， 经济 学博 士； 曾在大 成基 金 管 理有 限公 司从事 研究 分析 工作 ， 历 任债券 信用 分析 师、 债
券基金 助理 、 行 业研 究员、 股票基 金助 理等 职， 并曾 任 大成创 新成 长混 合型 证券 投资基 金基 金经 理职 务。
2011年4 月加 盟银华 基金管 理有限 公司。 现任投 资管 理一部 副总监 兼基金 经理 。曾任 银华内 需精选 混 合
型证券 投资基 金（LOF ）基 金经理 。现任 银华核 心价 值优选 混合型 证券投 资基 金、银 华领先 策略混 合 型
证券投 资基 金、 银华 战略 新兴灵 活配 置定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 明择 多策 略定 期 开 放
混合型 证券 投资 基金 、 银华 估值优 势混 合型 证券 投资 基金和 银华 稳利 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基 金
经 理。
董岚枫 先生 ， 博士学 位 ； 曾任五 矿工 程技 术有 限责 任公司 高级 业务 员。2010 年10 月 加盟 银华 基金 管
理有限 公司 ，历 任研 究部 助理研 究员 、行 业研 究员 、研究 部副 总监 。现 任研 究部总 监。
肖侃宁 先生 ， 硕 士研 究生 ， 曾在 南方 证券 武汉 总部 任投资 理财 部投 资经 理， 天同 （ 万家 ） 基 金管 理
有限公 司任天 同180 指数基 金、天 同保本 基金及 万家 货币基 金基金 经理， 太平 养老保 险股份 有限公 司 投
资管理 中心 任投 资经 理管 理企业 年金 ， 在长 江养 老保 险股份 有限 公司 历任 投资 管理部 副总 经理 、 总经 理 、
投资总 监、 公司 总经 理助 理 （分 管投 资和 研究 工作） 。2016 年8 月加入 银华 基金 管理股 份有 限公 司， 现 任
总经理 助理 。
周可彦 先生 ， 硕士学 位 。 历任中 国银 河证 券有 限公 司研究 员 ， 申 万巴黎 基金 管理有 限公 司高 级分 析
师， 工银 瑞信 基金管 理有 限公司 高级 分析 师， 嘉实 基金管 理有 限公 司高 级分 析师 ， 曾 担任 嘉实 泰 和 价 值
封闭式 基金 基金 经理 职务 ， 华 夏基 金管 理有限 公司 投资经 理 ， 天 弘基金 管理 有限公 司投 资部 总 经 理 ， 曾
担任天 弘精选 混合型 证券 投资基 金基金 经理职 务。2013 年8 月加盟 银华基 金管 理有限 公司， 现任公 司 银
华富裕 主题 混合 型证 券投 资基金 、 银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 银 华沪 港深 增长 股 票 型
证券投 资基 金 、 银华 瑞 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 及银 华瑞和 灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基金经
理。
李晓星 先生， 硕士学 位，2006 年8 月至2011 年2 月任职 于ABB（ 中国 ）有限 公司， 历任运 营发展 部 运
营顾问 、集团 审计部 高级 审计师 等职务 。2011 年3月 加盟银 华基金 管理有 限公 司，历 任行业 研究员 、 基
金经理 助理 职务 ， 现 任投 资管理 一部 基金 经理 。 现 任银华 中小 盘精 选混 合型 证券投 资基 金 、 银 华 盛 世 精
选灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金、 银华 明择 多策略 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 、 银 华估 值 优 势
混合型 证券 投资 基金 及银 华心诚 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 经理 。
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4.上述 人员 之间 均不 存在 近亲属 关系 。
二、 基金托管人
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设 银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：田 国立
成立时 间：2004 年 09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田
青
联系电 话：(010)6759 5096
中国建 设银 行成 立 于1954 年10 月， 是一 家国 内领 先 、 国 际知 名的 大型股 份制 商业银 行 ， 总 部设在
北京。 本行 于 2005 年 10 月在香 港联 合交 易所 挂牌 上市( 股票 代码 939) ，于 2007 年 9 月在 上海证 券交
易所挂 牌上 市( 股票 代码601939) 。
2017 年6 月末， 本集 团资产 总 额 216,920.67 亿 元， 较 上年 末增 加 7,283.62 亿元， 增 幅 3.47% 。
上半年 ，本 集团 实现 利润 总额 1,720.93 亿元 ，较 上年同 期增 长 1.30% ；净 利润较 上年 同期 增长 3.81%
至 1,390.09 亿 元， 盈利 水 平实现 平稳 增长 。
2016 年 ， 本 集团 先后 获得国 内外 知名 机构 授予 的 100 余项 重要 奖项 。 荣 获 《 欧洲 货币》 “2016
中国最 佳银 行” ， 《环 球金 融》 “2016 中国 最佳 消费 者 银行” 、 “2016 亚 太区 最佳 流动性 管理 银行 ” ， 《 机构
投资者 》 “人 民币 国际 化服 务钻石 奖” ， 《 亚洲 银行 家》 “中 国最 佳大 型零 售银 行 奖” 及中 国银 行业 协会 “ 年
度最具 社会 责任 金融 机构 奖” 。 本集 团在 英国 《银 行 家》2016 年“ 世界 银 行 1000 强排 名” 中，以 一级
资本总 额继 续位 列全 球 第2；在 美国 《财 富》2016 年世 界 500 强排 名 第22 位。
中国建 设银 行总 行设 资产 托管业 务部 ， 下 设综 合处 、 基金 市场 处、 证券 保险 资产市 场处 、 理 财信 托
股权市 场处 、QFII 托 管处 、 养老 金托 管处 、 清 算处 、 核算 处、 跨境 托管 运营 处、 监 督稽 核处 等 10 个职
能处室 ，在 上海 设有 投资 托管服 务上 海备 份中 心， 共有员 工 220 余 人。 自 2007 年起 ，托 管部 连续 聘 请
外部会 计师 事务 所对 托管 业务进 行内 部控 制审 计， 并已经 成为 常规 化的 内控 工作手 段。
（二） 主要 人员 情况
纪伟， 资产 托管 业务 部总 经理， 曾先 后在 中国 建设 银行南 通分 行、 总行 计划 财务部 、 信 贷经 营部 任
职， 并 在总 行公 司业 务部 、 投资 托管 业务 部、 授信 审批部 担任 领导 职务 。 其 拥有八 年托 管从 业经 历 ， 熟
悉各项 托管 业务 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
7
龚毅， 资产 托管 业务 部副 总 经理， 曾就 职于 中国 建设 银 行北京 市分 行国 际部 、 营 业 部并担 任副 行长 ，
长期从 事信 贷业 务和 集团 客户业 务等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
郑绍平 ， 资 产托 管业 务部 副总经 理， 曾就 职于 中国 建设银 行总 行投 资部 、 委 托代理 部、 战略 客户 部，
长期从 事客 户服 务、 信贷 业务管 理等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
黄秀莲 ， 资产 托管业 务部 副总经 理 ， 曾 就职于 中国 建设银 行总 行会 计部 ， 长 期从事 托管 业务 管 理 等
工作， 具有 丰富 的客 户服 务和业 务管 理经 验。
原玎 ， 资 产托 管业务 部副 总经理 ， 曾就 职于中 国建 设银行 总行 国际 业务 部， 长期从 事海 外机 构 及 海
外业务 管理 、 境内外 汇业 务管理 、 国外 金融机 构客 户营销 拓展 等工 作， 具有 丰富的 客户 服务 和 业 务 管 理
经验。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行， 中国 建设 银行一 直秉 持 “ 以客 户为 中心 ” 的
经营理 念 ， 不 断加强 风险 管理和 内部 控制 ， 严 格履 行托管 人的 各项 职责 ， 切 实维护 资产 持有 人 的 合 法 权
益，为 资产 委托 人提 供高 质量的 托管 服务 。经 过多 年稳步 发展 ，中 国建 设银 行托管 资产 规模 不断 扩 大 ，
托管业 务品 种不 断增 加 ， 已形成 包括 证券 投资 基金 、 社 保基 金 、 保 险资 金、 基 本养老 个人 账户 、 (R)QFII 、
(R)QDII 、企 业年 金等产 品 在内的 托管业 务体系 ，是 目前国 内托管 业务品 种最 齐全的 商业银 行之一 。截
至 2017 年二 季度 末， 中国 建设银 行已 托管 759 只证 券投资 基金 。中 国建 设银 行专业 高效 的托 管服 务 能
力和业 务水 平， 赢得 了业 内的高 度认 同。 中国 建设 银行连 续 11 年获 得《 全球 托管人 》 、 《 财资 》 、 《 环 球
金 融 》 “中 国 最佳 托 管银 行” 、 “ 中 国最 佳 次托 管银 行 ” 、 “ 最 佳托 管 专家 ——QFII” 等 奖 项， 并在 2016
年被《 环球 金融 》评 为中 国市场 唯一 一家 “最 佳托 管银行 ” 。
三、 相关服务机构
（一）基金份额 销售 机构
1. 直销机构
（1 ） 银华 基金 管理 股份 有 限公司 北京 直销 中心
地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城 C2 办公 楼15 层
电话 010-58162950 传真 010-58162951
联系人 展璐
（2 ） 银华 基金 管理 股份 有 限公司 网上 直销 交易 系统
网上交 易网 址 trade.yhfund.com.cn/etrading
移动端 站点
请 到本公司 官方网 站或各大 移动应用 市场下 载“银华 生利宝” 手
机 APP 或 关 注“ 银华 基金 ”官方 微信
客户服 务电 话 010-85186558, 4006783333
投资人 可以 通过 基金 管理 人网上 直销 交易 系统 办理 本基金 的开 户和 认购 手续 ， 具体交 易细 则请 参 阅
基金管 理人 网站 公告 。
2.代销机构
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
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（1 ）场外代销机构
1) 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 25 号
法定代 表人 田国立
客服电 话 95533 网址 www.ccb.com
2) 中国银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 陈四清
客服电 话 95566 网址 www.boc.cn
3) 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注册地 址 中国北 京复 兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 易会满
客服电 话 95588 网址 www.icbc.com.cn
4) 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号
法定代 表人 周慕冰
客服电 话 95599 网址 www.abchina.com
5) 交通银 行股 份有 限公 司
注册地 址 上海市 银城 中 路 188 号
法定代 表人 牛锡明
客服电 话 95559 网址 www.bankcomm.com
6) 招商银 行股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号
法定代 表人 李建红
客服电 话 95555 网址 www.cmbchina.com
7) 中国民 生银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 洪崎
客服电 话 95568 网址 www.cmbc.com.cn
8) 平安银 行股 份有 限公 司
注册地 址 中国深 圳市 深南 东 路 5047 号
法定代 表人 孙建一
客服电 话 95511-3 网址 http://bank.pingan.com/
9) 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
注册地 址 上海市 浦东 新区 浦东 南 路500 号
法定代 表人 吉晓辉
客服电 话 95528 网址 www.spdb.com.cn
10) 中国光 大银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京西 城区 太平 桥大 街 25 号中国 光大 中心
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
9
法定代 表人 唐双宁
客服电 话 95595 网址 www.cebbank.com
11) 广发银 行股 份有 限公 司
注册地 址 广州市 越秀 区东 风东 路 713 号
法定代 表人 董建岳
客服电 话 400-830-8003 网址 www.gdb.com.cn
12) 华夏银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 东城 区建 国门 内大 街 22 号
法定代 表人 吴建
客服电 话 95577 网址 www.hxb.com.cn
13) 中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司
注册地 址 北京市 西城 区宣 武门 西大 街 131 号
法定代 表人 刘安东
客服电 话 95580 网址 www.psbc.com
14) 北京银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街甲17 号首 层
法定代 表人 闫冰竹
客服电 话 95526 网址 www.bankofbeijing.com.cn
15) 中信银 行股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 东城 区朝 阳门 北大 街8号 富华 大厦C 座
法定代 表人 李庆萍
客服电 话 95558 网址 http://bank.ecitic.com
16) 东莞银 行股 份有 限公 司
注册地 址 东莞市 莞城 区体 育路21号
法定代 表人 廖玉林
客服电 话 40011-96228 网址 www.dongguanbank.cn
17) 东莞农 村商 业银 行股 份有 限公司
注册地 址 东莞市 莞城 区可 园南 路一 号
法定代 表人 何沛良
网址 www.drcbank.com
18) 杭州银 行股 份有 限公 司
注册地 址 杭州市 庆春 路46 号杭 州银 行大厦
法定代 表人 吴太普
客服电 话
0571-96523 、
400-8888-508
网址 www.hzbank.com.cn
19) 宁波银 行股 份有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
10
注册地 址 宁波市 鄞州 区宁 南南 路700 号
法定代 表人 陆华裕
客服电 话 95574 网址 www.nbcb.com.cn
20) 上海农 村商 业银 行股 份有 限公司
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路8 号15-20 楼、22-27楼
法定代 表人 冀光恒
客服电 话
021 － 962999 、
4006962999
网址 www.srcb.com
21) 上海银 行股 份有 限公 司
注册地 址 上海市 银城 中路168 号
法定代 表人 金煜
客服电 话 021-962888 网址 www.bankofshanghai.com
22) 乌鲁木 齐市 商业 银行 股份 有限公 司
注册地 址 新疆乌 鲁木 齐市 新华 北路8 号
法定代 表人 农惠臣
客服电 话 96518 网址 www.uccb.com.cn
23) 重庆银 行股 份有 限公 司
注册地 址 重庆市 渝中 区邹 容路153 号
法定代 表人 马千真
客服电 话
96899 （ 重 庆 地 区 ） ；
400-709-6899 （ 其 他
地区）
网址 www.cqcbank.com
24) 厦门银 行股 份有 限公 司
注册地 址 厦门市 湖滨 北路101 号商 业 银行大 厦
法定代 表人 吴世群
客服电 话 400-858-8888 网址 http://www.xmccb.com
25) 渤海证 券股 份有 限公 司
注册地 址 天津市 经济 技术 开发 区第 二大街42 号 写字 楼101 室
法定代 表人 王春峰
客服电 话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn
26) 大通证 券股 份有 限公 司
注册地 址 辽宁省大连市沙河口 区会 展路129 号大连国 际金融中 心A座- 大连期货
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
11
大厦38 、39 层
法定代 表人 赵玺
客服电 话 4008-169-169 网址 www.daton.com.cn
27) 大同证 券有 限责 任公 司
注册地 址 大同市 城区 迎宾 街15 号桐 城中央21层
法定代 表人 董祥
客服电 话 4007121212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/
28) 东北证 券股 份有 限公 司
注册地 址 长春市 自由 大路1138 号
法定代 表人 李福春
客服电 话 95360 网址 www.nesc.cn
29) 东兴证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街5 号 新盛大 厦B 座12 、15 层
法定代 表人 魏庆华
客服电 话 4008-888-993 网址 www.dxzq.net
30) 国都证 券股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 东城 区东 直门 南大 街3号 国华 投资 大厦9 层、10 层
法定代 表人 王少华
客服电 话 400-818-8118 网址 www.guodu.com
31) 国开证 券有 限责 任公 司
注册地 址 北京市 朝阳 区安 华外 馆斜 街甲1 号泰 利明 苑写 字楼A 座二区4 层
法定代 表人 张宝荣
客服电 话 400-88-95593 网址 www.gkzq.com.cn
32) 恒泰证 券股 份有 限公 司
注册地 址 内蒙古 呼和 浩特 赛罕 区敕 勒川大 街东 方君 座D 座
法定代 表人 庞介民
客服电 话 4001966188 网址 www.cnht.com.cn
33) 申万宏 源西 部证 券有 限公 司
注册地 址
新疆乌鲁木齐市高新 区（ 新市区）北京南路358 号大 成国际大厦20楼
2005 室
法定代 表人 韩志谦
客服电 话 400-800-0562 网址 www.hysec.com
34) 华龙证 券 股 份有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
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注册地 址 兰州市 城关 区东 岗西 路638 号财富 大厦21楼
法定代 表人 李晓安
客服电 话 95368 网址 www.hlzq.com
35) 华融证 券股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街8 号
法定代 表人 祝献忠
客服电 话 400-898-9999 网址 www.hrsec.com.cn
36) 华西证 券股 份有 限公 司
注册地 址
四川省 成都 市高 新区 天府 二街198 号 华西 证券 大厦
法定代 表人
杨炯洋
客服电 话
95584
网址
www.hx168.com.cn
37) 江海证 券有 限公 司
注册地 址 黑龙江 省哈 尔滨 市香 坊区 赣水路56号
法定代 表人 孙名扬
客服电 话 400-666-2288 网址 www.jhzq.com.cn
38) 开源证券 股 份有 限公 司
注册地 址 西安市 高新 区锦 业路1 号 都 市之门B座5 层
法定代 表人 李刚
客服电 话 400-860-8866 网址 www.kysec.cn
39) 联讯证 券股 份有 限公 司
注册地 址
中国广 东省 惠州 市惠 城区 江北东 江三 路广 播电 视新 闻中心
法定代 表人
徐刚
客服电 话
95564
网址
www.lxzq.com.cn
40) 联储证 券有 限责 任公 司
注册地 址 广东省 深圳 市福 田区 华强 北路圣 廷苑 酒店B座26 楼
法定代 表人 沙常明
客服电 话 400-620-6868 网址 www.lczq.com
41) 中泰证 券股 份有 限公 司
注册地 址 济南市 市中 区经 七路86 号
法定代 表人 李玮
客服电 话 95538 网址 www.zts.com.cn
42)
国融证 券股 份有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
13
注册地 址 呼和浩 特市 新城 区锡 林南 路18 号
法定代 表人 张智河
客服电 话 400-660-9839 网址 www.grzq.com
43) 瑞银证 券有 限责 任公 司
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街7 号 英蓝国 际金 融中 心12 层、15 层
法定代 表人 程宜荪
客服电 话 400-887-8827 网址 www.ubssecurities.com
44) 山西证 券股 份有 限公 司
注册地 址 太原市 府西 街69 号山 西国 际贸易 中心 东塔 楼
法定代 表人 侯巍
客服电 话 400-666-1618 ；95573 网址 www.i618.com.cn
45) 天相投 资顾 问有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区金 融街19 号 富凯大 厦B 座701
法定代 表人 林义相
客服电 话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn
46) 西部证 券股 份有 限公 司
注册地 址 西安市 东新 街232 号 陕西 信 托大厦16-17 层
法定代 表人 刘建武
客服电 话 95582 网址 www.westsecu.com.cn
47) 新时代 证券 股份 有限 公司
注册地 址 北京市 海淀 区北 三环 西路99 号院1 号楼15层1501
法定代 表人 叶顺德
客服电 话 4006-98-98-98 网址 www.xsdzq.cn
48) 信达证 券股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区闹 市口 大街9 号院1 号楼
法定代 表人 张志刚
客服电 话 400-800-8899 网址 www.cindasc.com
49) 中国民 族证 券有 限责 任公 司
注册地 址 北京市 朝阳 区北 四环 中路27 号院5 号楼
法定代 表人 何亚刚
客服电 话 4008895618 网址 www.e5618.com
50) 中国银 河证 券股 份有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
14
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街35 号国际 企业 大厦C座
法定代 表人 陈共炎
客服电 话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn
51) 中国国 际金 融股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 建国 门外 大街1 号 国 贸大厦2座27 层及28 层
法定代 表人 丁学东
客服电 话 400-910-1166 网址 www.ciccs.com.cn
52) 中天证 券股 份有 限公 司
注册地 址 辽宁省 沈阳 市和 平区 光荣 街23号甲
法定代 表人 马功勋
客服电 话 95346 网址 www.izqzq.com
53) 中信建 投证 券股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 朝阳 区安 立路66 号4 号楼
法定代 表人 王常青
客服电 话 400-8888-108 网址 www.csc108.com
54) 中信证 券股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 深南 大道7088 号招 商银行 大厦A层
法定代 表人 张佑君
客服电 话 95558 网址 www.citics.com
55) 中信证 券 （ 山东 ） 有 限责 任公司
注册地 址 青岛市 崂山 区深 圳路222 号 青岛国 际金 融广 场1 号楼20层（266061)
法定代 表人 杨宝林
客服电 话 95548 网址 www.citicssd.com
56) 中原证 券股 份有 限公 司
注册地 址 郑州市 郑东 新区 商务 外环 路10号
法定代 表人 菅明军
客服电 话 95377 网址 www.ccnew.com
57) 爱建证 券有 限责 任公 司
注册地 址 上海市 世纪 大道1600 号32 楼
法定代 表人 钱华
网址 www.ajzq.com
58) 安信证 券股 份有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
15
注册地 址 深圳市 福田 区金 田路4018 号安联 大厦35层、28 层A02 单元
法定代 表人 王连志
客服电 话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn
59) 财通证 券 股 份有 限公 司
注册地 址
杭州市 杭大 路15 号嘉 华国 际商务 中心201 、 501 、 502 、 1103 、 1601-1615 、
1701-1716
法定代 表人 沈继宁
客服电 话 95336 ；4008696336 网址 www.ctsec.com
60) 长城证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 福田 区深 南大 道6008 号特 区报 业大 厦16 、17 层
法定代 表人 丁益
客服电 话
0755-33680000 ；
400-6666-888
网址 www.cgws.com
61) 长江证 券股 份有 限公 司
注册地 址 武汉市 新华 路特8号 长江 证 券大厦
法定代 表人 尤习贵
客服电 话 95579 ；400-8888-999 网址 www.95579.com
62) 德邦证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 上海市 普陀 区曹 杨路510 号 南半幢9楼
法定代 表人 姚文平
客服电 话 400-888-8128 网址 www.tebon.com.cn
63) 第一创 业证 券股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 福田 区福 华一 路115 号投行 大厦20楼
法定代 表人 刘学民
客服电 话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn
64) 东方证 券股 份有 限公 司
注册地 址 上海市 中山 南路318 号2号楼22-29 层
法定代 表人 潘鑫军
客服电 话 95503 网址 www.dfzq.com.cn
65) 东莞证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 东莞市 莞城 区可 园南 路一 号
法定代 表人 张运勇
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
16
客服电 话 95328 网址
www.dgzq.com.cn ；
www.dfzq.com.cn
66) 东海证 券股 份有 限公 司
注册地 址 江苏省 常州 市延 陵西 路23 号投资 广场18层
法定代 表人 赵俊
客服电 话 95531 ；400-8888-588 网址 http://www.longone.com.cn
67) 东吴证 券股 份有 限公 司
注册地 址 苏州工 业园 区星 阳街5 号 东 吴证券 大厦
法定代 表人 范力
客服电 话 95330 网址 http://www.dwzq.com.cn
68) 方正证 券股 份有 限公 司
注册地 址 北京市 西城 区丰 盛胡 同28 号太平 洋保 险大 厦11 层
法定代 表人 高利
客服电 话 95571 网址 http://www.foundersc.com
69) 光大证 券股 份有 限公 司
注册地 址 上海市 静安 区新 闸路1508 号
法定代 表人 薛峰
客服电 话
95525 ；
400-888-8788
网址 www.ebscn.com
70) 广发证 券股 份有 限公 司
注册地 址 广州市 天河 北路183-187 号 大都会 广场43楼
法定代 表人 孙树明
客服电 话
95575 或 致 电 各 地 营
业网点
网址 http://www.gf.com.cn
71) 广州证 券股 份有 限公 司
注册地 址 广州市 天河 区珠 江西 路5 号 广州国 际金 融中 心主 塔19 层、20 层
法定代 表人 邱三发
客服电 话 95396 网址 www.gzs.com.cn
72) 国海证 券股 份有 限公 司
注册地 址 广西桂 林市 辅星 路13 号
法定代 表人 张雅锋
客服电 话 95563 网址 www.ghzq.com.cn
73) 国金证 券股 份有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
17
注册地 址 成都市 青羊 区东 城根 上 街95 号
法定代 表人 冉云
客服电 话 95310 网址 www.gjzq.com.cn
74) 国盛证 券有 限责 任公 司
注册地 址 江西省 南昌 市北 京西 路88 号（江 信国 际金 融大 厦）
法定代 表人 徐丽峰
客服电 话 400-8222-111 网址 www.gszq.com
75) 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
注册地 址 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区商 城路618 号
法定代 表人 杨德红
客服电 话 95521 网址 www.gtja.com
76) 国信证 券股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 罗湖 区红 岭中 路1012 号国 信证 券大 厦16-26层
法定代 表人 何如
客服电 话 95536 网址 www.guosen.com.cn
77) 国元证 券股 份有 限公 司
注册地 址 安徽省 合肥 市寿 春路179 号
法定代 表人 蔡咏
客服电 话 400-8888-777 网址 www.gyzq.com.cn
78) 海通证 券股 份有 限公 司
注册地 址 上海市 广东 路689 号
法定代 表人 周杰
客服电 话
95553 或 拨 打 各 城 市
营业网 点咨 询电 话
网址 www.htsec.com
79) 红塔证 券股 份有 限公 司
注册地 址 云南省 昆明 市北 京路155 号附1号 红塔 大厦9 楼
法定代 表人 况雨林
客服电 话 400-871-8880 网址 www.hongtastock.com
80)
华安 证券 股份 有限 公司
注册地 址 安徽省 合肥 市政 务文 化新 区天鹅 湖路198 号
法定代 表人 李工
客服电 话 95318 网址 www.hazq.com
81) 华宝证 券有 限责 任公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
18
注册地 址 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区世 纪大 道100 号57 层
法定代 表人 陈林
客服电 话 400-820-9898 网址 www.cnhbstock.com
82) 华福证 券有 限责 任公 司
注册地 址 福州市 五四 路157 号 新天 地 大厦7 、8层
法定代 表人 黄金琳
客服电 话
96326 （福 建省 外请 先
拨0591 ）
网址 www.hfzq.com.cn
83) 华林证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 西藏自 治区 拉萨 市柳 梧新 区察古 大道1-1 君泰 国际B 栋一层3 号
法定代 表人 林立
客服电 话
全国统一客服热线
400-188-3888 ；
全国统一电话委托号
码：400-880-2888
网址 www.chinalions.com
84) 华泰证 券股 份有 限公 司
注册地 址 南京市 江东 中路228 号
法定代 表人 周易
客服电 话 95597 网址 www.htsc.com.cn
85) 华鑫证 券有 限责 任公 司
注册地 址 深圳市 福田 区金 田 路 4018 号安联 大 厦 28 层A01 、B01 （b） 单元
法定代 表人 俞洋
客服电 话
021-32109999 ；
029-68918888 ；
400-109-9918
网址 www.cfsc.com.cn
86) 金元证 券股 份有 限公 司
注册地 址 海南省 海口 市南 宝路36 号 证券大 厦4 层
法定代 表人 王作义
客服电 话 400-888-8228 网址 www.jyzq.cn
87) 南京证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 南京市 江东 中路389 号
法定代 表人 步国旬
客服电 话 95386 网址 www.njzq.com.cn
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
19
88) 平安证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 福田 中心 区金 田路4036 号 荣超 大厦16-20 层
法定代 表人 刘世安
客服电 话 95511-8 网址 http://www.pingan.com
89) 长城国 瑞证 券有 限公 司
注册地 址 厦门市 莲前 西路2号 莲富 大 厦17 楼
法定代 表人 王勇
客服电 话 0592-5163588 网址 www.xmzq.cn
90) 上海证 券有 限责 任公 司
注册地 址 上海市 黄浦 区四 川中 路213 号7楼
法定代 表人 李俊杰
客服电 话 021-962518 网址 www.962518.com
91) 申万宏 源 证 券有 限公 司
注册地 址 上海市 徐汇 区长 乐路989 号 世纪商 贸广 场45 层
法定代 表人 李梅
客服电 话 95523 ；400-889-5523 网址 www.swhysc.com
92) 世纪证 券有 限责 任公 司
注册地 址 深圳市 福田 区深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦40-42层
法定代 表人 姜昧军
网址 www.csco.com.cn
93) 太平洋 证券 股份 有限 公司
注册地 址 云南省 昆明 市青 年路389 号 志远大 厦18 层
法定代 表人 李长伟
联系人
唐昌田
客服电 话 400-665-0999 网址 http://www.tpyzq.com
94) 天风证 券股 份有 限公 司
注册地 址 湖北省 武汉 市东 湖新 技术 开发区 关东 园路2号 高科 大 厦4楼
法定代 表人 余磊
客服电 话
028-86711410 ；
027-87618882
网址 www.tfzq.com
95) 万联证 券有 限责 任公 司
注册地 址 广东省 广州 市天 河区 珠江 东路11 号高 德置 地广 场18 、19层
法定代 表人 张建军
客服电 话 400-8888-133 网址 www.wlzq.com.cn
96) 五矿证 券有 限公 司
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
20
注册地 址
深圳市 福田 区金 田路4028 号荣超 经贸 中心 办公 楼47 层01单元
法定代 表人 赵立功
客服电 话
400-184-0028
网址 www.wkzq.com.cn
97) 西藏东 方财 富证 券股 份有 限公司
注册地 址 西藏自 治区 拉萨 市北 京中 路101 号
法定代 表人 陈宏
客服电 话 400-911-2233 网址 www.xzsec.com
98) 西南证 券股 份有 限公 司
注册地 址 重庆市 江北 区桥 北苑8 号
法定代 表人 吴坚
客服电 话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn
99) 湘财证 券 股 份有 限公 司
注册地 址 湖南省 长沙 市天 心区 湘府 中路198 号 新南 城商 务中 心A栋11 楼
法定代 表人 林俊波
客服电 话 400-888-1551 网址 www.xcsc.com
100) 兴业证 券股 份有 限公 司
注册地 址 福州市 湖东 路268 号
法定代 表人 兰荣
客服电 话 95562 网址 www.xyzq.com.cn
101) 英大证 券有 限责 任公 司
注册地 址 深圳市 福田 区深 南中 路华 能大厦30、31层
法定代 表人 吴骏
客服电 话 4000-188-688 网址 www.ydsc.com.cn
102) 招商证 券股 份有 限公 司
注册地 址 深圳市 福田 区益 田路 江苏 大厦A 座38 －45 层
法定代 表人 宫少林
客服电 话 400-8888-111 ；95565 网址 www.newone.com.cn
103) 浙商证 券股 份有 限公 司
注册地 址 杭州市 江干 区五 星路201 号
法定代 表人 吴承根
客服电 话 95345 网址 www.stocke.com.cn
104) 中国中 投证 券有 限责 任公 司
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21
注册地 址
深 圳 市 福 田 区 益 田 路 与 福 中 路 交 界 处 荣 超 商 务 中 心A 栋第18 层-21 层
及第04 层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代 表人 高涛
客服电 话 95532 网址 www.china-invs.cn
105) 中航证 券有 限公 司
注册地 址 南昌市 红谷 滩新 区红 谷中 大道1619 号 国际 金融 大厦A 座41楼
法定代 表人 王宜四
客服电 话 400-8866-567 网址 www.avicsec.com
106) 中山证 券有 限责 任公 司
注册地 址 深圳市 南山 区科 技中 一路 西华强 高新 发展 大 楼 7 层、8 层
法定代 表人 黄扬录
客服电 话 95329 网址 http://www.zszq.com/
107) 中银国 际证 券有 限责 任公 司
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路200 号中 银大 厦39 层
法定代 表人 宁敏
客服电 话 400-620-8888 网址 www.bocichina.com
108) 首创证 券有 限责 任公 司
注册地 址 北京市 西城 区德 胜门 外大 街115 号
法定代 表人 吴涛
客服电 话 4006200620 网址 www.sczq.com.cn
109) 中信期 货有 限公 司
注册地 址
深圳市 福田 区中 心三 路8 号 卓越时 代广 场 （二 期） 北座13层1301-1305
室、14 层
法定代 表人
张皓
客服电 话
400-990-8826
网址
www.citicsf.com
110) 上海天 天基 金销 售有 限公 司
办公地 址 上海市 徐汇 区龙 田 路 195 号 3C 座 9 楼
联系人 潘世友
客服电 话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn
111) 浙江同 花顺 基金 销售 有限 公司
办公地 址 浙江省 杭州 市西 湖区 文二 西路1 号元 茂大 厦903
联系人
吴杰
客服电 话 4008-773-772 网址 www.ijijin.cn
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
22
112) 北京钱 景财 富基 金销 售有 限公司
办公地 址 北京市 海淀 区海 淀南 路 13 号楼 6 层616 室
联系人 博乐
客服电 话 400-678-5095 网址 www.niuji.net
113) 嘉实财 富管 理有 限公 司
办公地 址 北京市 朝阳 区建 国 路 91 号 金地中 心 A 座6 层
联系人 费勤雯
客服电 话 400-021-8850 网址 www.harvestwm.cn
114) 北京恒 天明 泽基 金销 售有 限公司
办公地 址 北京市 朝阳 区东 三环 中 路20 号 乐成 中心A 座 23 层
联系人 马鹏程
客服电 话 400-786-8868-5 网址 www.chtfund.com/
115) 深圳众 禄基 金销 售股 份有 限公司
办公地 址 深圳市 罗湖 区梨 园路 物资 控股置 地大 厦 8 楼
联系人 童彩平
客服电 话
4006-788-887
网址 www.zlfund.cn 及
www.jjmmw.com
116) 蚂蚁（ 杭州 ）基 金销 售有 限公司
办公地 址 浙江省 杭州 市西 湖区 万塘 路 18 号黄 龙时 代广 场 B 座 6F
联系人 韩爱彬
客服电 话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn
117) 上海好 买基 金销 售有 限公 司
办公地 址 上海市 浦东 新区 浦东 南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦9 楼（200120 ）
联系人 罗梦
客服电 话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com
118) 上海长 量基 金销 售投 资顾 问有限 公司
办公地 址 上海市 浦东 新区 浦东 大道555 号裕 景国 际B 座16 层
联系人 单丙烨
客服电 话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com
119) 深圳市 新兰 德证 券投 资咨 询有限 公司
办公地 址
北京市 西城 区金 融大 街35 号国际 企业 大厦C座9 层
联系人
张燕
客服电 话 4008507771
网址 t.jrj.com
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120) 上海陆 金所 基金 销售 有限 公司
办公地 址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴 1333 号 14 楼
联系人 宁博宇
客服电 话 400-821-9031 网址 www.lufunds.com
121) 诺亚正 行（ 上海 ）基 金销 售投资 顾问 有限 公司
办公地 址 上海市 杨浦 区昆 明路508 号 北美广 场B 座12F
联系人
张裕
客服电 话 400－821 －5399 网址 www.noah-fund.com
122) 珠海盈 米财 富管 理有 限公 司
办公地 址 广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 12 楼 B1201-1203
联系人 黄敏嫦
客服电 话 020-89629066 网址 www.yingmi.cn
123) 北京汇 成基 金销 售有 限公 司
办公地 址 北京市 海淀 区中 关村 大 街11 号 1108
联系人 丁向坤
客服电 话 400-619-9059 网址 www.fundzone.cn
124) 北京肯 特瑞 财富 投资 管理 有限公 司
办公地 址 北京市 大兴 区亦 庄经 济开 发区科 创十 一街18号院A 座4层A428 室
联系人 江卉
客服电 话 4000988511 网址 keterui.jd.com
（二）注册登记机构
名称 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司
住 所 及 办 公 地
址
北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
法定代 表人 周明 联系人 徐一文
电话 010-50938888 ，010-59378888 传真 010-66210938
（三）出具法律意见 书的 律师事务所
名称 北京市 金杜 律师 事务 所
住所及 办公 地址 北京市 朝阳 区东 三环 中 路39 号 建外 SOHO A 座31 层
负责人 王玲 联系人 宋萍萍
电话 0755-22163307 传真 0755-22163380
经办律 师 靳庆军
宋 萍萍
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（四）审计基金资产 的会 计师事务所
名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
住所及 办公 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 17 层01-12 室
执行事 务合 伙人 毛鞍宁 联系人 马剑英
电话 （010 ）58153000 传真 （010 ）85188298
经办注 册会 计师 徐艳、 马剑 英
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四、 基金的名称
银华核 心价 值优 选混合 型 证券投 资基 金。
五、 基金的类型：
混合型 证券 投资 基金
六、 基金的投资目标
通过积 极优 选具 备利 润创 造能力 并且 估值 水平 具备 竞争力 的公 司 ， 同 时通 过 优 化风险 收益 配比 以 获
取超额 收益,力 求实 现基 金 资产的 长期 稳定 增值 。
七、 基金的投资方向
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 。在 正常市 场情 况下 ，本 基金 投资组 合的 基本 范 围 ：
股票资 产 （A 股 以及 监管 机构授 权的 其他 市场 的股 票资产 等） 、 债 券资 产 （国 债、 金 融债 、 企 业债 、可
转债等 债券 资产 ） 、 货币 市 场 工具 （含 央行 票据 、 债 券回购 等） 以及 现金 资产 ； 本基 金还 可以 投资 法律 、
法规允 许的 其它 金融 工具 。各类 资产 投资 比例 须符 合《基 金法 》的 规定 。
八、 基金的投资策略和投 资组 合
在价值 创造 主导 的投 资理 念指导 下， 本基 金的 投资 策略以 自下 而上 的股 票精 选为主 ， 同 时也 通过 辅
助性的 主动 类别 资产 配置 ， 在投 资组 合中 加入 债券 资产以 降低 整个 资产 组合 的系统 性风 险。 本基 金 充 分
发挥 “ 自下 而上 ” 的 主动 选股能 力， 通过 定量 的业 绩归因 分析 深入 发掘 主动 性回报 的相 关信 息， 适 当 加
大选股 因素 的贡 献度 ，借 助投资 组合 优化 技术 实现 投资风 险与 收益 的最 佳配 比。
1.股票投资策略
从估值 至上 的价 值投 资理 念出发 ， 本基 金坚 持以 具有 价值创 造优 势和 估值 优势 的公司 作为 个股 选 择
的主要 目标 。
在宏观 经济 快速 发展 、 市 场化程 度不 断提 高的 过程 中， 行业 经济 秩序呈 现出 非均衡 的特 征 ， 只 有 那
些以价 值增 长为 核心 的公 司才能 在激 烈的 市场 竞争 中胜出 ，因 此本 基金 以严 格的价 值创 造评 估为 基 础 ，
精选个 股获 得基 金资 产的 长期稳 定增 长。
（1 ）首 先根据 公司 的商业 模式、 管理能 力、财 务状 况等影 响企业 持续经 营的 因素， 分析公 司目 前
的价值 创造 力；
（2 ）根 据宏观 经济 趋势、 产业发 展周期 、产品 生命 周期、 企业的 创新能 力、 企业竞 争优势 等影 响
企业成 长能 力的 因素 ，分 析企业 未来 的价 值创 造力 ；
（3 ） 运用 适合 中国 资本 市 场实际 的定 量估 值体 系， 对企业 的估 值水 平进 行评 估；
（4 ）根 据严格 的量 化指标 构建股 票投资 的备选 库 ， 在把握 宏观经 济和行 业趋 势的同 时，我 公司 主
要以竞 争力 分析 、 价 值指 标、 增长 率等 指标选 择进 入股票 备选 库的 个股 ， 即 通过对 经济 数据 和 经 济 政 策
的分析 ， 对 主要 经济 变量 做出预 测， 作为 股票 选择 的基础 ； 通 过对 行业 增长 前景和 行业 结构 的分 析 ， 预
测公司 经营 环境 的变 化； 通过对 公司 竞争 策略 和核 心竞争 力的 分析 ，选 择具 有可持 续竞 争优 势的 公 司 ；
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通过价 值指 标来 衡量 公司 的价格 是高 估还 是低 估， 主要采 用指 标包 括 P/B 、P/E 等； 在建 立股 票库 后 ，
根据企 业基本 面（当 前的 价值创 造力） 、 成长 趋势（ 未来的 价值创 造力 ）和企 业当前 的估值 水平 对个 股
进行综 合评 级； 并 根 据公 司价值 创造 力和 公司 成长 的不同 特征 ，将 股票 分类 ；
（5 ）基 于对股 票的 分类和 个股的 综合评 级水平 ，遵 循基金 投资组 合构建 原则 及风格 特征形 成最 终
的股票 投资 组合 。
在投资 组合 构建 的具 体过 程中， 本基 金将 综合 考虑 企业的 估值 水平 、 核 心竞 争力以 及市 场预 期三 个
方面的 因素 ：
1）估 值水 平
本基金 认为 股票 估值 水平 的高低 最终 将会 决定 投资 回报率 的高 低 ， 因 此本 基金 将对公 司的 估值 优 势
进行评 级， 将那 些估 值水 平具备 国内 市场 甚至 国际 市场竞 争力 的公 司锁 定为 我们的 投资 目标 。 由 于 驱 动
公司价 值创 造的 因素 不同 ， 本基 金将 借鉴 国际 上通 用的估 值理 念， 针对 不同 类型的 公司 以及 公司 发 展 过
程中所 处的 不同 阶段 ， 采 用不同 的价 值评 估指 标 （PE 、PB 、EV/EBITDA 等 指标 以及DCF 模 型 ） 对 公司 的
价值进 行评 估， 甄选 出估 值水平 在国 内市 场或 者国 际市场 具备 竞争 力的 公司 作为投 资对 象。
2）企 业的 核心 竞争 力
在估值 水平 具备 竞争 力的 基础上 ， 通 过企 业 素 质方 面的考 察， 我们 不但 要根 据企业 现有 的业 务组 合
和盈利 能力 评估 企业 当前 的价值 创造 能力 ， 还 要根 据宏观 经济 趋势 、 产 业发 展周期 、 产 品生 命周 期 、 企
业的创 新能 力 、 企业 竞争 优势等 影响 企业 成长 能力 的因素 ， 分析 企业未 来的 价值创 造力 。 具备 核 心 竞 争
力的公 司能 够在 激烈 的市 场竞争 中取 得相 对于 竞争 对手的 竞争 优势 ， 而这 种竞 争优势 能够 为公 司带 来 超
越于竞 争对 手的 市场 份额 或者高 于行 业平 均水 平的 回报率 ， 因此 本基 金将 投资 对象锁 定为 具有 价值 创 造
优势的 公司 。 在考 量企 业的 核心竞 争力 过程 中, 首先 由行业 研究 员根 据行 业的 特点总 结出 行业 内的 公 司
关键成 功要 素 ， 交由 整个 投资团 队进 行讨 论， 并确 定影响 行业 内上 市公 司的 几个关 键成 功因 素 ； 其 次 研
究员在 具体 研究 公司 时， 围绕行 业的 关键 成功 因素 ， 总 结出 公司 可能的 核心 竞争能 力 ， 然 后由 投 资 研 究
团队进 行可 模仿 性检 验、 可持久 性检 验、 专用 性检 验、 可 替代 检验 和竞 争优 势检验 ， 识 别出 企业 核 心 竞
争能力 并进 行评 分； 最后 ，按照 不同 的权 重进 行加 权，根 据得 分的 多少 确定 公司的 核心 竞争 力 的 强 弱 。
3）市 场预 期
在股票 投资 中， 本基 金不 但关注 公司 的估 值水 平和 公司的 核心 竞争 力所 带来 的价值 创造 力， 而且 关
注市场 预期 对股 票价 格的 影响， 将市 场预 期作 为个 股选择 的重 要考 虑因 素。 由于股 票价 格反 映的 是 公 司
未来的 经营 状况 ， 因 此包 含公司 未来 基本 面信 息的 市场预 期就 成为 驱动 股价 变化的 驱动 因素 ， 这 些 市 场
预期反 映未 来可 能出 现的 影响企 业基 本面 的重 要事 件， 它将 在一 定阶 段一 定程 度上催 化或 者抑 制公 司 的
股价 ， 因 此， 能够 清楚 地 了解市 场各 参与 主体 之间 的预期 及预 期的 变化 ， 将 在一定 程度 上帮 助基 金 管 理
人把握 好对 公司 的估 值水 平与时 机。
根据企 业价 值创 造力 和核 心竞争 力评 估， 本基 金在 投资中 将倾 向于 选择 以下 四类公 司：
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
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1）上游 具备垄 断性 质的资 源型企 业，能 够分享 中国 以及世 界经济 的增长 ，通 过“量 增价升 ”来 提
升公司 业绩 ；
2）在中 国经济 资源 环境下 具备全 球范围 的竞争 力， 并且管 理层有 能力将 这种 竞争力 发展为 相对 全
球范围 内竞 争对 手的 竞争 优势；
3）具 有品 牌溢 价和 差异 化 的竞争 优势 ，能 够锁 定相 对于竞 争对 手更 高的 利润 率；
4）具有 清晰明 确的 发展策 略，管 理层具 备强有 力的 执行能 力，作 为行业 的整 合者出 现，能 够穿 越
经济周 期。
由于本 基金 坚持 估值 至上 的投资 理念 ， 基 金的 股票 投资组 合具 有自 下而 上的 个股精 选风 格特 征， 因
此本基 金的 股票 投资 策略 可能形 成较 高的 行业 集中 度， 从而 出现 投资 组合 流动 性下降 的风 险和 承担 较 高
非系统 风险 ， 本基金 将结 合行业 整体 估值 水平 评估 、 行 业 发 展趋 势分析 ， 对 股票投 资组 合的 行业 分 布 进
行适度 调整 。
2.债券投资策略
本基金 的债 券投 资策 略将 采取久 期调 整 、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 积极 投资策 略 ， 发 现、 确 认
并利用 市场 失衡 实现 组合 增值。
（1 ） 根据 利率 预期 调整 久 期
久期调 整是 根据 对基 准利 率水平 的预 期 ， 在预 期基 准利率 下降 时 ， 适当 增加 组合久 期 ， 以 较多 地 获
得债券 价格 上升 带来 的收 益， 同 时获 得比 较高 的利 息收入 ； 在 预期 基准 利率 上升时 ， 缩 短组 合久 期 ， 以
规避债 券价 格下 降的 风险 。本基 金将 久期 调整 视为 获取稳 定债 券收 益的 关键 。
本基金 将深 入分 析和 研究 利率走 势和 收益 率期 限结 构， 为 积极 债券 投资 提供 基础。 利率 的变 化与 宏
观经济 和货 币政 策息 息相 关， 研 究利 率走 势具 有很 强的客 观性 和现 实可 行性 。 这是 债券 投资 组合 的 战 略
配置基 础。
（2 ） 根据 收益 率曲 线变 化 预期确 定组 合策 略
收益率 曲线 配置 是在 确定 组合久 期后 ， 进 一步 预测 未来收 益率 曲线 可能 的变 化形态 ， 确 定采 用集 中
策略、 哑铃策 略或 梯形 策 略等， 在长期 、 中期 和短 期债券 间进 行配 置， 以 从 长、 中、 短期 债券的 相 对 价
格变化 中获 利。 一般 而言 ， 当我 们预 期收 益率 曲线 变陡时 ， 我 们将 可能 采用 集中策 略； 而当 预期 收 益 率
曲线变 平时 ， 我 们将 可能 采用两 端策 略 。 梯形 策略 则是把 组合 平均 分配 在收 益率曲 线不 同的 点 上 ， 一 般
在预测 收益 率曲 线不 变或 平行移 动时 采用 。
（3 ） 根据 收益 率和 流动 性 等因素 确定 类属 配置
类属配 置包 括各 市场 债券 及各债 券种 类间 的配 置。 根据各 市场 、 各券种 的相 对投资 价值 、 流动 性 及
信用风 险， 增持 相对 低估 、 价格 将上 升的 类属 ， 减 持相对 高估 、 价 格将 下降 的类属 ， 借 以取 得较 高 的 总
回报。
3.类别资产配置
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
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本基金 为“ 自下 而上 ”的 精选混合 基 金， 力求 借助 基金管 理人 在股 票选 择上 所具备 的经 验和 能 力 ，
通 过 精 选个 股实 现 基金 资产 的 长 期稳 定增 值 。但 是鉴 于 中 国股 市目 前 仍具 备新 兴 市 场波 动性 较 大的 特
征，因 此也 将类 别资 产的 主动性 配 置 作为 基金 投资 的辅助 策略 。
本基金 在做 类别 资产 的主 动性配 置时 所考 虑的 因素 主要有 ： 整体 市场估 值水 平、 市场 预期 、 宏 观 经
济运行 状况 、利 率水 平、 货币供 应量 、制 度因 素。
在整体 市场 估值 水平 方面 ， 本基金 主要 关注 市场 整体 估值水 平的 高低 以及 市场 整体盈 利增 长速 度 的
高低； 在市 场预 期方 面， 本 基金将 主要 考虑 驱动 股票 市场向 上或 者向 下的 驱动 因素以 及各 市场 主体 之 间
市场预 期之 间的 差距 ； 在 宏观经 济方 面， 本基 金主 要关 注 GDP 、 工 业增 加值 以 及社会 商品 零售 总额 的增
长速度 ； 在利 率水平 方面 ， 主 要关 注由 于市场 收益 率水平 变化 引起 的资 本成 本的变 化 ； 在 政策 方 面 主 要
关注政 府货 币政 策、 财政 政策以 及其 他产 业政 策的 变动。
除以上 考虑 因素 外 ， 在 做类 别资产 的主 动性 配置 时我 们也会 利用 基金 管理 人在 长期投 资管 理过 程 中
所累积 的经 验， 以 应 对突 发事件 、财 报季 节效 应以 及市场 非有 效例 外效 应所 形成的 短期 市场 波动 。
4.风险收益相匹配
本基金 将借 鉴国 外风 险管 理的成 功经 验， 采用 国际 通行的 风险 管理 方法 实现 风险的 识别 、 度 量和 控
制， 通过 调整 风险结 构 ， 以优化 基金 的风 险收 益匹 配。 本基 金在 投资中 利 用Barra 多因 子模 型优 化投 资
组合， 将与 行业 、 投 资风 格密切 相关 的风 险因 素控 制在最 低程 度， 借助 主动 选股获 利， 通过 优化 组 合 增
强超额 收益 。
九、业绩比较基准
本基金 投资 的业 绩比 较基 准：沪 深 300 指 数收 益率 ×80% ＋中 国债 券总 指数 收 益率×20% 。
十、基金的风险收益 特征
本基金 是混合 型证券投资基金，其预期 收益和预期风险水平高于 债券型基金和货币市场基 金，低
于股票 型基 金， 属于 较高 预期风 险、 较高 预期 收益 的基金 产品 。
十一、投资组合报告
基金管 理人的董事会及 董事保证 本报告所载资料 不存在虚 假记载、误导性 陈述或重 大遗漏，并对
其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 中国建设银 行根据本 基金合同规定复 核了本报 告中的财务指标 、 净值 表 现和投资组合
报告等 内容 ， 保证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 本 投资组 合报 告所 载 数 据 截 至
2018年3 月31日 （财 务数 据 未经审 计） 。
1. 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
29
1 权益投 资 4,601,254,062.39 92.27
其中： 股票
4,601,254,062.39 92.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
359,294,999.01 7.20
8 其他资 产
26,398,526.20 0.53
9 合计
4,986,947,587.60
100.00
2. 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
2.1 报 告 期末 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,660,903,460.23 54.06
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 250,895,633.26 5.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业
128,249,201.78 2.61
J
金融业
681,678,382.95 13.85
K
房地产 业
437,297,910.26 8.88
L
租赁和 商务 服务 业
409,914,451.74 8.33
M
科学研 究和 技术 服务 业
32,288,619.30 0.66
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 4,601,254,062.39 93.48
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
30
2.2 报 告 期末 按行 业分类 的港 股通投 资股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
3. 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002027 分众传 媒 31,800,966 409,914,451.74 8.33
2 300274 阳光电 源 20,290,734 389,176,278.12 7.91
3 002202 金风科 技 19,228,742 348,424,805.04 7.08
4 600809 山西汾 酒 6,121,308 336,488,300.76 6.84
5 000568 泸州老 窖 5,210,696 295,706,998.00 6.01
6 601398 工商银 行 46,348,749 282,263,881.41 5.73
7 600887 伊利股 份 8,926,624 254,319,517.76 5.17
8 000858 五粮液 2,903,463 192,673,804.68 3.91
9 600703 三安光 电 8,133,762 189,760,667.46 3.86
10 600036 招商银 行 5,666,289 164,832,347.01 3.35
4. 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5. 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
6. 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7. 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8. 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
9. 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
10. 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债 期 货。
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
31
11. 投 资组 合报告 附注
11.1 本 基金投 资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 不存 在被监 管部 门立案 调查 ，或在 报告 编
制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
11.2 本 基金投 资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
11.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,414,339.18
2 应收证 券清 算款 24,576,452.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 78,576.20
5 应收申 购款 329,158.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,398,526.20
11.4 报 告 期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
11.5 报 告 期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
11.6 投 资 组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
十 二、基金的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚实 信用 、谨 慎勤 勉的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，但不 保证 基金 一定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。 基金 的过 往业 绩并 不代 表其未 来表 现。 投资 有风 险， 投 资者 在做 出投 资 决 策
前应仔 细阅 读本 基金 的招 募说明 书。
本基金 份额 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 比较表 ：
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
32
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准收
益率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
2006.1.1 至
2006.12.31
164.37% 1.45% 92.54% 1.10% 71.83% 0.35%
2007 年 121.66% 1.99% 107.13% 1.82% 14.53% 0.17%
2008 年 -53.15% 2.21% -56.29% 2.40% 3.14% -0.19%
2009 年 116.08% 1.78% 68.71% 1.63% 47.37% 0.15%
2010 年 -2.72% 1.62% -9.86% 1.24% 7.14% 0.38%
2011 年 -27.36% 1.27% -19.41% 1.04% -7.95% 0.23%
2012 年 4.03% 1.04% 6.87% 1.02% -2.84% 0.02%
2013 年 13.64% 1.28% -6.22% 1.12% 19.86% 0.16%
2014 年 18.69% 1.13% 42.96% 0.97% -24.27% 0.16%
2015 年 47.58% 2.47% 7.38% 1.99% 40.20% 0.48%
2016 年 -15.30% 1.33% -8.54% 1.12% -6.76% 0.21%
2017 年 20.04% 0.78% 16.89% 0.51% 3.15% 0.27%
2018.1.1 至
2018.3.31
-5.65% 1.36% -2.15% 0.94% -3.50% 0.42%
自基金 合同 生效 日至
2018.3.31
762.66% 1.59% 245.66% 1.41% 517.00% 0.18%
银华核 心价值优选基金 ——招募说明书摘要
33
十三、费用概览
（一）与基金运作有 关的 费用
1.基金费用的种类
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3） 基金 财产 拨划 支付 的 银行费 用；
（4） 基金 合同 生效 后的 信 息披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后的 会 计师费 和律 师费 ；
（7） 基金 的证 券交 易费 用 ；
（8） 按照 国家 有关 规定 可 以 在基 金财 产中 列支 的 其 他费用 。
2.基金费用的费率、计提 方法、计提标准和支 付方 式
（1)基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净 值1.5%年 费率 计提 。计 算方 法如下 ：
H ＝E×1.5% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
基金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金资产 中一 次性 支付 给基 金管理 人 。 若 遇
法定节 假日 、休 息日 ，支 付日期 顺延 。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基 金托 管费 按前一 日基 金资 产净 值 的0.25% 年费 率计 提。 计 算方 法如下 ：
H ＝E×0.25% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的 基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
基金托 管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金资产 中一 次性 支付 给基 金托管 人 。 若 遇
法定节 假日 、休 息日 ，支 付日期 顺延 。
（3） 基金 管理 人和 基金 托 管人可 根据 基金 发展 情况 调整基 金管 理费 率和 基金 托管费 率。
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
34
降低基 金管 理费 率和 基金 托管费 率， 无须 召开 基金 份额持 有人 大会 。 基 金管 理人必 须最 迟于
新的费 率实 施日 前3 个工 作日在 至少 一种 指定 媒体 上刊登 公告 。
本条 第1 款 第 （3 ） 至 第 （8 ） 项费 用由 基金 管理 人和 基金托 管人 根据 其 他 有关 法规及 相
应协议 的规 定， 按费 用实 际支出 金额 支付 ，列 入或 摊入当 期基 金费 用。
3.不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托 管人 因未履行或未完全履 行义 务导致的费用支出或 基金 资产的损
失， 以 及处 理与 基金 运作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基 金募 集期间 所发 生的
信息披 露费 、 律师费 和会 计师费 以及 其他 费用 不从 基金财 产中 支付 。 基 金收 取认购 费的 ， 可
以从认 购费 中列 支。
（二）与基金销售有 关的 费用
1. 申购 费
申购费 率： 本基 金采 用前 端收费 的形 式收 取申 购费 用， 申 购费 率按 申购 金额 的大小 分为
三档， 具体 如下 表所 示：
申购费 率
申购金额 申购费率
100 万 元以 下 1.5%
100 万 元（ 含） 至 1000 万元 1.2%
1000 万元 （含 ）以 上 1500 元
2 、赎 回费
赎回费 率： 随投 资者 持有 本基金 的时 间的 增加 而递 减：
赎回费 率
持有期限 赎回费率
超过 2 年 0％
一年到 两年 （含 两年 ） 0.2%
一年以 内（ 含一 年） 0.5%
赎回费 总额 的25% 归 基金 财 产，75% 用 于支 付注 册登 记 费和其 他必 要的 手续 费 。
3. 基 金管理人 可以在基 金合同 约定的范 围内调整 费率或 收费方式 ，基金管 理人最 迟应
于新的 费率 或收 费方 式实 施日前2日 在至 少一 种指 定 媒体上 刊登 公告 。
4. 各销 售机 构在 技术 条件 许可的 情况 下， 可开 通各 类电子 交易 方式 （如 网 上 交易、 电话
交易） 。 电子交 易方 式适用 的申购 、赎回 费率可 不受 上述费 率结构 限制， 具体 费率由 基金管
理人与 各销 售机 构约 定。
5. 转换 费
相关规 则由 基金 管理 人 届 时根据 相关 法律 法规 及基 金合同 的规 定制 定并 公告 。
银华价值优选 混合型 基金——更新招募说明书摘要
35
6. 申购 费用 与赎 回费用 的 计算方 式
净申购 金额=申 购金 额/（1 ＋申购 费率 ）
申购费 用＝ 申购 金额 –净 申购金 额
赎回费 用= 赎 回份 额 × T 日基金 份额 净值 × 赎 回费 率
7.T日的 基金份 额净 值在当 天收市后 计算 ，并在T ＋1 日公告。 遇特 殊情况 ，经 中国证 监
会同意 ，可 以适 当延 迟计 算或公 告。
（三）税收
基金、 基金 份额 持有 人根 据国家 有关 规定 纳税 。
十四、对招募说明书 更新 部分的说明
银华核 心价 值优 选混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 依据 《中 华人 民共 和国 证券 投资基 金
法》 、 《证 券投 资基金 运作 管理办 法》 、 《 证券投 资基 金销售 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息 披
露管理 办法 》 及其它 有关 法律法 规的 要求 ， 对 本基 金原更 新招 募说 明书 进行 了更新 ， 并根 据
本基金 管理 人在 本基 金成 立后对 本基 金实 施的 投资 经营活 动进 行了 内容 补充 和更新 ， 主要 更
新内容 如下 ：
1 、 在 “ 重要 提示 ” 部 分， 更新 了招募 说明 书内 容的 截止 日期及 相关 财务 数据 的截 止日
期；
2 、 在“三 、基 金管 理人 ”中 ，对基 金管 理人 的概 况及 主要人 员情 况进 行了 更新 ；
3 、 在“四 、基 金托 管人 ”中 ，对基 金托 管人 的相 关情 况进行 了更 新；
4 、 在“五 、相 关服 务机 构” 中,更 新了 部分 代销 机构 的 资料；
5 、 在“九 、基 金的 投资 ”部 分，更 新了 最近 一期 投资 组合报 告的 内容 ；
6 、 在“十 、基 金的 业绩 ”部 分，更 新了 截 至 2018 年3 月31 日的 基金 投资 业绩 ；
7 、 对部分 表述 进行 了更 新。
银华 基金 管理 股份 有限 公司
2018 年5 月11 日
