银 华 战 略 新兴 灵 活 配 置定 期 开 放 混合 型 发
起 式 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华战略新兴灵活配置 定 期开放混 合 型 发 起 式 证券投
资基金
基金简 称 银华战 略新 兴灵 活配 置定 期开放 混合 发起 式
基金主 代码 001728
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 27 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 196,267,109.91 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过积 极优 选受 益于 中 国经 济战 略转 型巨 大红
利 的 优势 行业 及上 市公 司， 同 时通 过优 化风 险收 益配
比 来 追求 绝对 收益 ，力 求实 现 基金 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略 本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 为主、 “ 自下 而上 ” 为辅 的 投银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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资 视 角， 通过 深入 分析 挖掘 战 略新 兴行 业的 内在 驱动
因素， 在控 制风 险的 前提 下实现 基金 资产 的稳 健增 值。
本 基 金的 投资 比例 为： 在开 放 期内 股票 投资 比例 为基
金资产 的0%-95% ，在 封闭 期内股 票投 资比 例为 基金 资
产的0%-100% ； 权 证投 资比 例为基 金资 产净 值的0%-3%。
业绩比 较基 准 年化收 益 率 6% 。
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 和预 期风
险 水 平高 于债 券型 基金 产品 和 货币 市场 基金 ，属 于中
高预期 风险 、中 高预 期收 益的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人 和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区 报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 田国立
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年 2016 年
2015 年8 月27 日(基
金合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已 实现 收益 40,998,175.31 -21,056,535.71 -5,664,750.77
本期利 润 79,898,697.93 -49,856,177.46 9,216,848.21
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2129 -0.0750 0.0096
本期加 权平 均净 值利 润率 21.04% -8.03% 0.96%
本期基 金份 额净 值增 长率 28.24% -5.53% 1.20%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 28,158,437.07 -24,680,626.64 -5,352,732.69
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1435 -0.0444 -0.0068
期末基 金资 产净 值 240,715,677.87 530,643,451.49 798,266,800.65
期末基 金份 额净 值 1.226 0.956 1.012
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 22.60% -4.40% 1.20%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3、 本 报告 中所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 例如 ： 基 金的 认购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.65% 1.55% 1.52% 0.02% 9.13% 1.53%
过去六 个月 25.36% 1.21% 3.07% 0.02% 22.29% 1.19%
过去一 年 28.24% 0.96% 6.18% 0.02% 22.06% 0.94%
自基金 合同
生效起 至今
22.60% 0.75% 15.14% 0.02% 7.46% 0.73%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值 增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定： 在开 放期 内股 票投资 比例 为基 金资 产 的0%-95% ， 在 封闭 期内
股票投 资比 例为 基金 资产 的 0%-100% ；权 证投 资比 例 为基 金资 产净 值 的 0%-3% 。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本 基金 于本 报告 期期 间、2016 年度 及2015 年8 月 27 日 （基 金合 同生 效 日） 至 2015 年12 月
31 日 止均 未进 行利 润分 配 。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% ， 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资 合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证 券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华 消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银 华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型 发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵 活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资 基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
倪明先 生
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 8 月
27 日
- 12 年
经 济 学博 士 。 曾 在大 成基金 管 理有
限 公 司从 事研 究 分析 工作， 历 任债银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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券 信 用分 析师 、 债券 基金助 理 、行
业 研 究员 、股 票 基金 助理等 职 ，并
曾 任 大成 创新 成 长混 合型证 券 投资
基金基 金经 理职 务。2011 年4 月加
盟银华 基金 管理 有限 公司 。 自 2011
年9 月26 日 起担 任银 华核 心价值 优
选 混 合型 证券 投 资基 金基金 经 理，
自2015 年5 月6 日起 兼任 银华领 先
策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2016 年 7 月 8 日至 2017 年
9 月 4 日兼 任银 华内 需精 选混合 型
证券投 资基 金 （LOF ） 基 金 经理， 自
2017 年 8 月 11 日起 兼任 银华明 择
多 策 略定 期开 放 混合 型证券 投 资基
金基 金 经理 ，自 2017 年 11 月 3 日
起 兼 任银 华估 值 优势 混合型 证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2017 年 11 月
24 日起 兼任 银华 稳利 灵活 配置混 合
型 证 券投 资基 金 基金 经理。 具 有从
业资格 。国 籍： 中国 。
苏 静 然 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2017 年10 月
30 日
- 11.5 年
硕 士 研究 生。 曾 就职 于工银 瑞 信基
金 管 理有 限公 司 、宏 源证券 股 份有
限 公 司 、 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司,
先 后 从事 农业 、 家电 、食品 饮 料行
业研究 。 2014 年1 月 加入 银 华基金 ，
历 任 行业 研究 员 、投 资经理 ， 基金
经理助 理。 自 2017 年 8 月 11 日起
担 任 银华 明择 多 策略 定期开 放 混合
型证券 投资 基金 基金 经理 ， 自2017
年 10 月 30 日起 兼任 银华 核心价 值
优 选 混合 型证 券 投资 基金、 银 华领
先 策 略混 合型 证 券投 资基金 基 金经
理， 自2017 年 11 月24 日 起兼任 银
华 稳 利灵 活配 置 混合 型证券 投 资基
金基金 经理 。 具有 从业 资 格。 国籍 ：
中国。
刘 谢 冰 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 5 月
22 日
- 4 年
硕 士 学位 ；曾 就 职于 广发证 券 股份
有限公 司，2016 年 12 月 加入银 华
基 金 ，现 任投 资 管理 三部基 金 经理
助理。 具有 从业 资格。 国 籍： 中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及 其各 项实 施准则 、 《 银华 战略 新兴 灵 活配置 定期 开放 混合 型发 起式证 券投 资基 金基
金合同》和 其他有关 法律 法规的规定, 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,在严
格控制风险 的基础上, 为基 金份额持有 人谋求最 大利 益,无损害基 金份额持 有人 利益的行为 。本基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市 场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系 统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有 投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理 人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年股 票市 场冰 火两 重 天： 与 2014 、2015 年 小 盘股和 创业 板一 枝独 秀的 投资风 格相 比，
2017 年二 八行 情分 化明 显 ， 是典 型的 大盘 股反 转行 情， 上 证A 股涨 势强 劲， 而中小 企业 板和 创业
板表现 则较 弱。 其中 贯穿 全年的 板块 性投 资机 会集 中在金 融 （ 银行、 保险） 、 消费 （ 家电、 食品 饮
料） 和 周期 （钢 铁、 有 色） ； 也有 主题 性和 阶段 性投 资机会 ， 如PPP 等。 分季 度看， 一季 度集 中在
消费、PPP 和房地产 产业 链相关公司。 二季度集 中 在 消费、银行 非银行金 融 板块、建筑材 料和钢
铁。三季度除 食品饮料 、 银行、钢铁继 续强势领 涨 ，有色板块取 得接近 30% 的涨 幅。第四 季度，
食品饮 料和 家电 板块 继续 引领全 市场 。
银华战 略新 兴基 金不 断调 整投资 策略 ， 在 2017 年 取得了 较好 的业 绩表 现， 涨幅 28.24%，在
1366 只可 比基 金中 排名 前6%， 大 幅超 越了 业绩 基准 。 下面把 我们 的理 念和 主要 的调整 给大 家汇 报
如下：
我们认为投资 有几个重 要 的问题需要明 确：一是 安 全边际应该放 在首位， 考 核指标就是估 值
水平与业绩增 速的匹配 程 度；其次是把 投资的期 限 更多的立足于 中长期投 资 逻辑更稳定 的行业和
公司，加强对 公司和个 股 研究深度；第 三点是在 维 持核心仓位稳 定的基础 上 ，基于行业 及公司的
变化， 对组 合不 断的 进行 动态再 平衡 ，来 保持 组合 业绩表 现的 稳定 性和 灵活 性。
我们对 投资 决策 流程 进行 了优化 ， 提 倡团 队内 部的 专业分 工， 把不 同行 业划 归不同 个人 负责 。
在保证 核心 行业 和公 司跟 踪到位 的基 础上 对能 力圈 做适度 的延 展， 专注 于最 熟 悉行业 的深 度研 究，
而不是对所有 行业浅尝 辄 止。这样的专 业分工使 得 我们较好的把 握住了全 年 食品饮料、 电子、周
期等板 块的 投资 机会 ，成 为我们 获得 超额 收益 的重 要来源 。
我们 在 1 季 度的 操作 中， 基金仓 位略 有下 降， 组合 结构调 整 相 对较 大。 板块 上继续 增强 防 御
性，增 加蓝 筹股 比例 ； 从 2 季 度起 ，食 品饮 料成 为 我们的 重仓 板块 ，并 在全 年保持 了 30% 以上 的
仓位 ； 消 费电 子表 现强 劲 的 1 、2 季 度也 一度 是我 们 的重仓 板块 。 金融 和周 期 板块表 现相 对强 势的
2、4 季 度也 一度 成为我 们 重仓持 有的 标的 ；3 、4 季 度我们 仓位 变化 不大 ， 主 要是对 组合 结构 进行
了优化调整。 目标是选 择 估值合理、行 业景气度 持 续向上、业绩 增速较快 的 行业及龙头 企业。全
年来看重点配 置的行业 包 括光伏、白酒 、电子、 家 电等板块，同 时我们也 积 极寻找自下 而上的投
资机会，选择 出一些虽 然 行业难言有大 机会，但 公 司具备足够的 核心竞争 力 的优秀公司 ，如我们
选择的 医药 、传 媒等 行业 中的龙 头公 司， 上述 行业 和公司 是我 们取 得超 额收 益的主 要来 源。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.226 元， 本报 告期净 值增 长率 为 28.24% ， 同期 业绩 比较
基准收 益率 为6.18% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 我 们依 然看 好现有 持仓 的行 业及 公司 ， 但对相 关标 的的 预期 收益 率要有 所降 低，
同时要更加关 注相关行 业 及公司的潜在 风险。同 时 ，我们在积极 布局新的 投 资机会，而 选股的标
准将不会改变 ，依然是 关 注行业景气度 、公司 在 行 业中所处的地 位及核心 竞 争力以及估 值与业绩
增速的匹配程 度。我们 认 为，除了我们 持续看好 的 消费、创新药 、新能源 、 传媒等行业 外，先进
制造业 、LED 、 计算 机等 板 块也会 有较 好的 投资 机会 。在 2018 年， 我们 会继 续 勤奋思 考、 努力 工
作， 将2017 年 良好 的业 绩 表现延 续， 为持 有人 创造 优异的 业绩 表现 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理 人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任 何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 于本 报告 期期 间未 进行利 润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行 为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报 告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
本基 金2017 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 战略 新兴 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 3,292,133.53 192,182,446.27
结算备 付金 1,823,569.64 3,046,130.78
存出保 证金 287,290.92 301,146.50
交易性 金融 资产 238,866,933.88 337,024,310.24 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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其中： 股票 投资 238,866,933.88 337,024,310.24
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 1,864.18 48,617.87
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 244,271,792.15 532,602,651.66
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 2,231,151.86 -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 201,088.80 452,832.45
应付托 管费 50,272.22 113,208.08
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 928,601.40 1,213,159.64
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 145,000.00 180,000.00
负债合 计 3,556,114.28 1,959,200.17
所有者权益：
实收基 金 196,267,109.91 555,324,078.13
未分配 利润 44,448,567.96 -24,680,626.64
所有者 权益 合计 240,715,677.87 530,643,451.49
负债和 所有 者权 益总 计 244,271,792.15 532,602,651.66
注 ： 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.226 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
196,267,109.91 份。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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7.2 利 润表
会计主 体： 银华 战略 新兴 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 102,931,624.30 -36,953,767.36
1.利息 收入 845,327.91 3,975,362.51
其中： 存款 利息 收入 767,646.68 2,826,772.74
债券利 息收 入 372.42 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 77,308.81 1,148,589.77
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 63,071,409.01 -12,351,230.10
其中： 股票 投资 收益 60,734,305.83 -13,379,837.41
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 775,909.68 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,561,193.50 1,028,607.31
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
38,900,522.62 -28,799,641.75
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 114,364.76 221,741.98
减： 二、费用 23,032,926.37 12,902,410.10
1．管 理人 报酬 14,421,802.72 6,224,495.50
2．托 管费 955,842.57 1,556,123.89
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,456,302.59 4,890,930.05
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 198,978.49 230,860.66
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
79,898,697.93 -49,856,177.46
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
79,898,697.93 -49,856,177.46
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 战略 新兴 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
555,324,078.13 -24,680,626.64 530,643,451.49
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 79,898,697.93 79,898,697.93
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-359,056,968.22 -10,769,503.33 -369,826,471.55
其中：1. 基 金申 购款 8,783,579.64 125,343.02 8,908,922.66
2. 基金 赎回 款 -367,840,547.86 -10,894,846.35 -378,735,394.21
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
196,267,109.91 44,448,567.96 240,715,677.87
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
788,567,163.39 9,699,637.26 798,266,800.65
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -49,856,177.46 -49,856,177.46
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-233,243,085.26 15,475,913.56 -217,767,171.70
其中：1. 基 金申 购款 5,669,348.74 -453,590.88 5,215,757.86
2. 基金 赎回 款 -238,912,434.00 15,929,504.44 -222,982,929.56
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
555,324,078.13 -24,680,626.64 530,643,451.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华战略新兴 灵活配置 定 期开放混合型 发起式证 券 投资基 金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金
管理人银华 基金管理 股份 有限公司依 照《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》 、 《银华战略 新兴灵 活
配置定期开放 混合型发 起 式证券投资基 金基金合 同 》(以下简称“ 基金合同 ”) 及其他有关 法律法
规的规 定， 经中 国证 券监 督管理 委员 会( 以下 简称 “ 中国证 监会 ”) 证监 许可[2015]1641 号文 注册
并公开发行。 本基金为 契 约型开放式证 券投资基 金 ，存续期限为 不定期， 首 次设立募集 基金份额
为 1,037,466,125.51 份 ，经德勤华永会 计师事务 所(特殊普通合伙)北 京分 所验证。基金合 同于
2015 年 8 月 27 日正 式生 效 。本 基金 的基 金管 理人 和注册 登记 机构 均为 银华 基金管 理股 份有 限 公
司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司(以 下 简称 “ 中国 建设 银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 战略 新兴 灵活 配 置定期 开放 混合
型发起式证券 投资基金 招 募说明书》的 有关规定 ， 本基金投资于 法律法规 允 许的金融工 具包括：
股票( 包含中 小板股票 、创 业板股票及 其他经中 国证 监会核准上 市的股票) 、权 证、股指期 货、债
券( 国 债、 金 融债 、 企 业( 公司) 债、 次 级债 、 可 转换 公司债 券( 含分 离交 易的 可 转 换公 司债 券)、央
行票据 、 短 期融 资券 、 超 短期融 资券 、 中 期 票 据、 地方政 府债 券、 可交 换债 券等) 、 资 产支 持证 券、
债券回购、 银行存款( 包括 定期存款和 协议存款) 等固 定收益类资 产以及现 金， 以及法律法 规或中
国证监会允 许基金投 资的 其他金融工 具(但须符 合中 国证监会的 相关规定) 。本 基金的业绩 比较基
准为年 化收 益 率6% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2017 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根 据 《 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 》( 证 监 会 公 告
[2017]13 号)和 《证 券投 资 基金投 资流 通受 限股 票估 值指引(试行)》(中 基协 发[2017]6 号)相 关规
定， 本基 金自2017 年 11 月21 日起 ， 对 所持 有的 流 通受限 股票 的估 值方 法进 行调整 ， 新的 估值 方
法考虑了估值 日在证券 交 易所上市交易 的同一股 票 的公允价值以 及该流通 受 限股票剩余 限售期对
应的流 动性 折扣 的影 响。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2008]1 号 《 财政 部 、 国 家 税务总 局关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《 上
海、 深 圳证 券交易 所关 于 做好证 券交 易印 花税 征收 方式调 整工 作的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 文 《关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号文 《关 于上
市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2016]36 号 《关于全面推 开营业
税改征 增值 税试 点的 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融房 地产 开发 教育 辅助服 务等 增值 税
政策的 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《 关于 资管 产品增 值 税有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号 《关 于
租入固定资 产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的通知 》 及其他相关税 务法规和 实 务操作，主 要税项列银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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示如下 ：
(1) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 ；
(2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(3) 对 基金 所持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 其股息 红利 所 得暂免 征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税；
(4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
(5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司(“ 西南证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 (“ 第 一 创
业”)
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司(“ 东北证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 21 页 共 46 页
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可 比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
西南证 券 170,197,382.50 3.39% 40,204,942.83 1.23%
第一创 业 40,332,442.97 0.80% 171,400,002.03 5.26%
东北证 券 172,619,291.05 3.44% 20,623,906.16 0.63%
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证 券 150,122.45 3.41% 30,649.39 3.30%
第一创 业 37,560.88 0.85% 32,232.87 3.47%
东北证 券 160,760.73 3.65% - 0.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证 券 37,443.01 1.25% 37,443.01 3.12%
第一创 业 159,624.83 5.35% 159,624.83 13.31%
东北证 券 19,206.90 0.64% - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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注：上 述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 、经手费
和由券商承担 的证券结 算 风险基金后的 净额列示 。 该类佣金协议 的服务范 围 还包括佣金 收取方为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
14,421,802.72 6,224,495.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,649,712.69 2,758,070.78
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×1 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
再出具资金划 拨指令。 费 用自动扣划后 ，基金管 理 人应进行核对 ，如发现 数 据不符，及 时联系基
金托管 人协 商解 决。
2、基 金附 加管 理费 按合 同 规定计 提并 支付 。详 情见 基金合 同。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
955,842.57 1,556,123.89
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照 指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
再出具资金划 拨指令。 费 用自动扣划后 ，基金管 理 人应进行核对 ，如发现 数 据不符，及 时联系基
金托管 人协 商解 决。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年
8 月 27 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,005,500.55 10,005,500.55
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,005,500.55 10,005,500.55
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
5.10% 1.80%
注：1 、基 金管 理人 持有 本 基金基 金份 额的 交易 费用 按市场 公开 的交 易费 率计 算并支 付。
2、 本基 金的 基金 管理 人运 用固有 资金 作为 发起 资金 于基金 募集 期间 认购 了本 基金银 华战 略新 兴 灵
活配置定期开 放混合发 起 式的基金份额 ，自本基 金 基金合同生效 之日起 ， 所 认购的基金 份额持有
期限不 低于 三年 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
3,292,133.53 727,002.03 192,182,446.27 2,797,778.41 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
彭鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
3 日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
注：截 至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金 无因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有的 流通 受限 债
券和权 证。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600485
信威
集团
2016
年12
月26
日
重大
事 项
16.03 - - 312,200 5,427,631.76 5,004,566.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层次的 余额 为 人
民币233,813,901.48 元 ， 属于第 二层 次的 余额 为人 民币 5,053,032.40 元， 无 属于第 三层 次的 余
额于(2016 年 12 月 31 日 ：本基 金持 有的 以公 允价 值计量 的金 融工 具中 属于 第一层 次的 余额 为 人
民币311,123,150.43 元 ， 属于第 二层 次的 余额 为人 民币 25,901,159.81 元， 无属于 第三 层次 的余
额) 。
本基金 持有 的金 融工 具公 允价值 的估 值技 术及 输入 值参 见 7.4.4.5 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的证 券， 若出 现重 大事 项停 牌 、 交 易不 活跃 、 或 属于 非 公开发 行等 情况 ，
本基金分别于 停牌日至 交 易恢复活跃日 期间、交 易 不活跃期间及 限售期间 将 相关 证券的 公允价值
列入第 二层 次或 第三 层次 ，上述 事项 解除 时将 相关 证券的 公允 价值 列入 第一 层次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7.4.11 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金管 理人 批 准报出 。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 238,866,933.88 97.79
其中： 股票 238,866,933.88 97.79
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,115,703.17 2.09
8 其他各 项资 产 289,155.10 0.12
9 合计 244,271,792.15 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 179,068,275.01 74.39
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
7,297,473.07 3.03
J 金融业 29,965,046.42 12.45
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 22,469,715.04 9.33
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 238,866,933.88 99.23
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五粮液 237,900 19,003,452.00 7.89
2 300274 阳光电 源 973,700 18,276,349.00 7.59
3 002027 分众传 媒 1,092,455 15,381,766.40 6.39
4 000568 泸州老 窖 230,894 15,239,004.00 6.33
5 600809 山西汾 酒 240,842 13,725,585.58 5.70
6 600702 沱牌舍 得 268,090 12,509,079.40 5.20
7 002304 洋河股 份 107,106 12,317,190.00 5.12
8 002202 金风科 技 550,800 10,382,580.00 4.31
9 600196 复星医 药 208,563 9,281,053.50 3.86
10 300323 华灿光 电 557,100 9,080,730.00 3.77
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ） 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002127 南极电 商 64,271,125.70 12.11
2 002517 恺英网 络 61,046,358.81 11.50
3 300021 大禹节 水 56,829,085.70 10.71
4 603959 百利科 技 49,773,038.78 9.38 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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5 601225 陕西煤 业 43,358,019.81 8.17
6 601318 中国平 安 41,771,591.72 7.87
7 300274 阳光电 源 41,185,793.53 7.76
8 600702 沱牌舍 得 39,786,403.25 7.50
9 000858 五粮液 37,763,065.70 7.12
10 600019 宝钢股 份 37,729,994.05 7.11
11 000651 格力电 器 36,182,565.00 6.82
12 600887 伊利股 份 33,943,405.85 6.40
13 600021 上海电 力 31,881,973.03 6.01
14 601222 林洋能 源 31,842,603.34 6.00
15 601668 中国建 筑 31,837,656.64 6.00
16 600028 中国石 化 31,794,628.00 5.99
17 601857 中国石 油 31,762,684.00 5.99
18 000568 泸州老 窖 31,087,556.71 5.86
19 300013 新宁物 流 30,357,557.20 5.72
20 600809 山西汾 酒 28,494,386.28 5.37
21 000786 北新建 材 27,927,851.38 5.26
22 600068 葛洲坝 27,618,393.00 5.20
23 000898 鞍钢股 份 26,933,993.93 5.08
24 000100 TCL 集团 26,631,140.00 5.02
25 002027 分众传 媒 24,449,453.72 4.61
26 002554 惠博普 23,716,912.25 4.47
27 000821 京山轻 机 23,678,275.68 4.46
28 000709 河钢股 份 23,376,493.00 4.41
29 002074 国轩高 科 22,899,074.20 4.32
30 300115 长盈精 密 22,836,695.58 4.30
31 002831 裕同科 技 22,772,372.83 4.29
32 000069 华侨 城A 21,632,805.66 4.08
33 000001 平安银 行 21,623,344.99 4.07
34 601989 中国重 工 21,579,763.29 4.07
35 002353 杰瑞股 份 21,348,218.75 4.02
36 601600 中国铝 业 20,785,348.13 3.92
37 600519 贵州茅 台 20,153,910.00 3.80
38 600030 中信证 券 20,135,022.94 3.79
39 002640 跨境通 20,005,846.08 3.77
40 600795 国电电 力 19,928,060.54 3.76 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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41 002304 洋河股 份 19,882,844.20 3.75
42 600031 三一重 工 19,188,475.26 3.62
43 601988 中国银 行 18,916,050.00 3.56
44 601818 光大银 行 18,892,109.00 3.56
45 603898 好莱客 18,782,519.02 3.54
46 000799 酒鬼酒 18,705,371.13 3.53
47 601601 中国太 保 17,905,218.62 3.37
48 601766 中国中 车 17,860,818.00 3.37
49 002009 天奇股 份 17,145,968.00 3.23
50 600329 中新药 业 17,015,098.54 3.21
51 600583 海油工 程 16,736,910.00 3.15
52 002567 唐人神 16,440,623.94 3.10
53 300058 蓝色光 标 16,254,629.72 3.06
54 002711 欧浦智 网 16,177,454.75 3.05
55 000408 藏格控 股 16,174,776.00 3.05
56 600305 恒顺醋 业 15,979,917.01 3.01
57 000967 盈峰环 境 15,932,212.47 3.00
58 600335 国机汽 车 15,921,265.35 3.00
59 600011 华能国 际 15,711,937.57 2.96
60 000401 冀东水 泥 15,595,045.82 2.94
61 600256 广汇能 源 15,503,873.74 2.92
62 002202 金风科 技 15,420,512.25 2.91
63 600546 山煤国 际 15,236,120.41 2.87
64 600782 新钢股 份 14,997,618.52 2.83
65 002466 天齐锂 业 14,908,344.00 2.81
66 002714 牧原股 份 14,579,660.00 2.75
67 600266 北京城 建 14,225,417.85 2.68
68 300408 三环集 团 14,156,060.88 2.67
69 002191 劲嘉股 份 13,386,358.49 2.52
70 600585 海螺水 泥 12,951,187.30 2.44
71 601800 中国交 建 12,754,776.00 2.40
72 601398 工商银 行 12,462,612.00 2.35
73 600872 中炬高 新 12,301,513.83 2.32
74 600977 中国电 影 12,284,715.36 2.32
75 600196 复星医 药 12,273,064.48 2.31
76 300444 双杰电 气 12,267,572.12 2.31 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 30 页 共 46 页
77 601336 新华保 险 12,234,508.45 2.31
78 000983 西山煤 电 12,067,279.00 2.27
79 603179 新泉股 份 11,969,530.00 2.26
80 000008 神州高 铁 11,836,980.00 2.23
81 002850 科达利 11,627,839.80 2.19
82 600320 振华重 工 11,566,415.75 2.18
83 300207 欣旺达 11,513,597.19 2.17
84 600582 天地科 技 11,455,139.90 2.16
85 002050 三花智 控 11,246,888.74 2.12
86 001979 招商蛇 口 10,932,305.01 2.06
87 600038 中直股 份 10,923,811.91 2.06
88 002013 中航机 电 10,812,904.65 2.04
89 601992 金隅股 份 10,664,044.70 2.01
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出 金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300021 大禹节 水 80,880,787.64 15.24
2 002517 恺英网 络 60,035,583.13 11.31
3 002127 南极电 商 58,535,968.84 11.03
4 603959 百利科 技 58,017,461.00 10.93
5 000651 格力电 器 52,965,463.84 9.98
6 601225 陕西煤 业 43,474,390.92 8.19
7 002567 唐人神 41,420,320.02 7.81
8 600019 宝钢股 份 40,274,021.87 7.59
9 300274 阳光电 源 39,846,097.38 7.51
10 002191 劲嘉股 份 39,773,867.65 7.50
11 600329 中新药 业 38,597,090.81 7.27
12 002202 金风科 技 38,472,389.29 7.25
13 601318 中国平 安 36,323,623.60 6.85
14 600028 中国石 化 32,086,167.00 6.05
15 601857 中国石 油 31,602,632.00 5.96
16 600535 天士力 31,403,483.52 5.92
17 600068 葛洲坝 30,835,009.43 5.81
18 601222 林洋能 源 30,745,229.24 5.79 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 31 页 共 46 页
19 300013 新宁物 流 30,272,004.34 5.70
20 601668 中国建 筑 29,911,173.16 5.64
21 000786 北新建 材 29,336,022.02 5.53
22 002456 欧菲光 27,942,946.60 5.27
23 600021 上海电 力 27,886,553.91 5.26
24 600702 沱牌舍 得 27,746,337.43 5.23
25 000898 鞍钢股 份 27,571,405.74 5.20
26 600887 伊利股 份 27,476,223.19 5.18
27 000100 TCL 集团 25,998,901.20 4.90
28 300115 长盈精 密 25,698,288.11 4.84
29 600594 益佰制 药 25,402,160.35 4.79
30 000858 五粮液 25,132,522.47 4.74
31 000709 河钢股 份 25,063,711.83 4.72
32 600809 山西汾 酒 24,269,468.92 4.57
33 000069 华侨 城A 23,800,779.30 4.49
34 002554 惠博普 23,484,085.33 4.43
35 601600 中国铝 业 23,116,867.29 4.36
36 002353 杰瑞股 份 22,509,783.81 4.24
37 002074 国轩高 科 22,087,260.32 4.16
38 002640 跨境通 21,875,188.72 4.12
39 002831 裕同科 技 21,127,605.21 3.98
40 000001 平安银 行 21,111,453.80 3.98
41 000821 京山轻 机 20,359,878.15 3.84
42 601988 中国银 行 20,190,520.00 3.80
43 600031 三一重 工 19,755,810.32 3.72
44 600519 贵州茅 台 19,558,419.97 3.69
45 002009 天奇股 份 19,542,627.93 3.68
46 600795 国电电 力 19,476,878.96 3.67
47 601989 中国重 工 19,394,492.25 3.65
48 000568 泸州老 窖 18,717,194.37 3.53
49 603898 好莱客 18,468,223.61 3.48
50 601515 东风股 份 18,096,918.66 3.41
51 601818 光大银 行 18,044,671.81 3.40
52 600546 山煤国 际 17,651,158.12 3.33
53 601601 中国太 保 17,032,125.95 3.21
54 600782 新钢股 份 16,859,698.50 3.18
55 002711 欧浦智 网 16,463,852.12 3.10
56 000401 冀东水 泥 16,385,666.18 3.09 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 32 页 共 46 页
57 000967 盈峰环 境 15,921,929.27 3.00
58 000408 藏格控 股 15,882,702.74 2.99
59 002027 分众传 媒 15,804,408.15 2.98
60 300058 蓝色光 标 15,773,869.92 2.97
61 601766 中国中 车 15,700,200.00 2.96
62 000799 酒鬼酒 15,463,745.65 2.91
63 600305 恒顺醋 业 15,448,862.89 2.91
64 600030 中信证 券 15,258,557.00 2.88
65 600584 长电科 技 15,052,916.62 2.84
66 002466 天齐锂 业 14,887,358.23 2.81
67 002714 牧原股 份 14,669,668.85 2.76
68 000590 启迪古 汉 14,612,107.78 2.75
69 600256 广汇能 源 14,336,362.34 2.70
70 600266 北京城 建 14,318,059.94 2.70
71 600011 华能国 际 14,070,397.94 2.65
72 300409 道氏技 术 13,941,900.05 2.63
73 600335 国机汽 车 13,853,923.79 2.61
74 000725 京东 方A 13,729,329.03 2.59
75 600585 海螺水 泥 13,638,790.86 2.57
76 300408 三环集 团 13,534,820.01 2.55
77 601800 中国交 建 13,236,215.07 2.49
78 600583 海油工 程 12,997,734.33 2.45
79 600582 天地科 技 12,695,231.44 2.39
80 600872 中炬高 新 12,412,685.95 2.34
81 600977 中国电 影 12,405,959.38 2.34
82 603179 新泉股 份 12,196,076.86 2.30
83 300207 欣旺达 12,081,527.47 2.28
84 000008 神州高 铁 12,014,517.28 2.26
85 600320 振华重 工 11,997,559.58 2.26
86 601336 新华保 险 11,581,982.23 2.18
87 600038 中直股 份 11,323,079.83 2.13
88 002050 三花智 控 11,299,040.79 2.13
89 002367 康力电 梯 11,092,274.19 2.09
90 002215 诺普信 10,860,961.05 2.05
91 300444 双杰电 气 10,790,648.30 2.03
92 002511 中顺洁 柔 10,787,533.14 2.03
93 002850 科达利 10,773,707.71 2.03
94 001979 招商蛇 口 10,689,001.58 2.01 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 33 页 共 46 页
95 002008 大族激 光 10,671,069.33 2.01
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,412,411,385.19
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,610,203,590.00
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指 期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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序号 名称 金额
1 存出保 证金 287,290.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,864.18
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 289,155.10
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转债 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
3,162 62,070.56 16,010,776.17 8.16% 180,256,333.74 91.84%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
149,423.01 0.08%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基金 10~50
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,005,500.55 5.10 10,005,500.55 5.10 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,005,500.55 5.10 10,005,500.55 5.10 -
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 8 月 27 日 ） 基金 份额 总额
1,037,466,125.51
本报告 期期 初基 金份 额总 额 555,324,078.13
本报告 期基 金总 申购 份额 8,783,579.64
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 367,840,547.86
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 196,267,109.91
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期由 德勤 华永 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) 为本基 金提 供审 计服 务， 报告期 内本 基 金
应支付 给德 勤华 永会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙)的 报酬共 计人 民 币 45,000.00 元。 目 前的 审计 机
构已连 续为 本基 金提 供3 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
天风证 券股
份有限 公司
4 728,301,249.72 14.51% 567,645.71 12.90% 新增 2 个
交易单 元
广发证 券股
份有限 公司
2 666,666,728.43 13.28% 620,867.38 14.11% - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
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方正证 券股
份有限 公司
5 499,752,743.84 9.96% 410,390.14 9.33% -
东方证 券股
份有限 公司
3 369,936,540.48 7.37% 344,521.08 7.83% 新增 1 个
交易单 元
华泰证 券股
份有限 公司
5 343,590,722.38 6.85% 255,080.81 5.80% -
中泰证 券股
份有限 公司
1 270,512,379.64 5.39% 251,925.84 5.72% -
华创证 券有
限责任 公司
2 263,032,680.49 5.24% 244,963.47 5.57% -
长江证 券股
份有限 公司
2 228,119,492.17 4.54% 212,447.41 4.83% -
海通证 券股
份有限 公司
2 191,872,434.10 3.82% 178,690.95 4.06% -
太平洋 证券
股份有 限公
司
4 183,827,260.98 3.66% 170,800.15 3.88% 新增 2 个
交易单 元
东北证 券股
份有限 公司
4 172,619,291.05 3.44% 160,760.73 3.65% -
西南证 券股
份有限 公司
4 170,197,382.50 3.39% 150,122.45 3.41% 新增 3 个
交易单 元
东吴证 券股
份有限 公司
3 133,335,252.41 2.66% 97,507.40 2.22% -
国金证 券股
份有限 公司
2 121,382,822.08 2.42% 113,045.22 2.57% -
中信证 券股
份有限 公司
3 115,610,908.60 2.30% 107,667.54 2.45% -
中国国 际金
融有限 公司
2 76,823,743.40 1.53% 71,546.13 1.63% - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 38 页 共 46 页
上海华 信证
券有限 责任
公司
1 60,873,005.36 1.21% 56,690.84 1.29% -
东兴证 券股
份有限 公司
3 58,901,719.21 1.17% 54,855.96 1.25% 新增 1 个
交易单 元
招商证 券股
份有限 公司
2 56,644,977.74 1.13% 52,753.49 1.20% -
首创证 券有
限责任 公司
2 45,301,176.85 0.90% 42,189.42 0.96% -
第一创 业证
券股份 有限
公司
2 40,332,442.97 0.80% 37,560.88 0.85% -
南京证 券股
份有限 公司
1 38,231,797.01 0.76% 27,959.17 0.64% 新增 1 个
交易单 元
新时代 证券
股份有 限公
司
2 37,991,732.82 0.76% 35,381.77 0.80% -
国信证 券股
份有限 公司
3 36,963,058.50 0.74% 34,423.47 0.78% -
中国银 河证
券股份 有限
公司
1 33,913,350.14 0.68% 31,583.07 0.72% -
东莞证 券股
份有限 公司
1 26,643,936.75 0.53% 24,813.54 0.56% -
北京高 华证
券有限 责任
公司
1 23,959,758.08 0.48% 22,313.65 0.51% -
光大证 券股
份有限 公司
2 23,852,253.07 0.48% 22,213.97 0.50% - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 39 页 共 46 页
国泰君 安证
券股份 有限
公司
2 99,384.00 0.00% 92.56 0.00% -
江海证 券有
限公司
2 - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
平安证 券有
限 责任 公司
2 - - - - -
国融证 券股
份有限 公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
瑞银证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
2 - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增 2 个
交易单 元
湘财证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
中国中 投证 0 - - - - 撤销 1 个银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 40 页 共 46 页
券 有限 责任
公司
交易单 元
中信建 投证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
中国民 族证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
长城证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
2 - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
渤海证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
宏信证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
华宝证 券有 3 - - - - 新增 2 个银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 41 页 共 46 页
限责任 公司 交易单 元
红塔证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
天风证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证 券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东方证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - 80,600,000.00 100.00% - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 42 页 共 46 页
华创证 券有
限责任 公司
3,757,282.10 100.00% - - - -
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
- - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
东北证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
- - - - - -
上海华 信证
券有限 责任
公司
- - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
首创证 券有 - - - - - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 43 页 共 46 页
限责任 公司
第一创 业证
券股份 有限
公司
- - - - - -
南京证 券股
份有限 公司
- - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
国信 证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国银 河证
券股份 有限
公司
- - - - - -
东莞证 券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高 华证
券有限 责任
公司
- - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
江海证 券有
限公司
- - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证 券有 - - - - - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 44 页 共 46 页
限责任 公司
国融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
- - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
- - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
- - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广州证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
- - - - - -
湘财证 券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中国民 族证
券有限 责任
公司
- - - - - - 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 45 页 共 46 页
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
公司
- - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
- - - - - -
渤海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
- - - - - -
宏信证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
- - - - - -
红塔证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
- - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告 摘要
第 46 页 共 46 页
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日
