银 华 稳 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华稳 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 银华稳 利灵 活配 置混 合
基金主 代码 001303
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月21 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 55,646,743.54 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华稳 利灵 活配 置混 合 A 银华稳 利灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001303 002323
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 55,622,196.40 份 24,547.14 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过对 大类 资产 走势 的判 断， 灵 活运 用股 票市 场、 债券市 场相 关投 资工 具 ， 在
严格控 制风 险的 前提 下力 争为投 资人 获取 稳健 回报 。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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投资策 略 本基金 将采 用定 量和 定性 相结合 的分 析方 法 ， 结 合 对宏观 经济 环境 、 国家 经 济
政策、 行业 发展 状况 、 股 票市场 风险 、 债 券市 场整 体收益 率曲 线变 化和 资 金 供
求关系 等因 素的 定性 分析 ， 综 合评 价各 类资 产的 市 场趋势 、 预期 风险 收益 水 平
和配置 时机 。 在 此基 础上 ， 本基 金将 积极 主动 地对 权益类 资产 、 固 定收 益 类 资
产和现 金等 各类 金融 资产 的配置 比例 进行 实时 动态 调整。
本基金 投资 组合 比例 为： 股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0% –95% ，权 证 投 资 占
基金资 产净 值的 比例 为 0% –3% ， 每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的
交易保 证金 后， 现 金或 者 到期日 在一 年以 内的 政 府 债券不 低于 基金 资产 净 值 的
5%。
业绩比 较基 准 一年期 人民 币定 期存 款基 准利率 （税 后）+1.00% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期 收益 的 品
种， 其预 期风 险 、 预 期收 益 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ， 低于 股票 型基 金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 郭明
联系电 话 (010)58163000 (010)66105799
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95588
传真 (010)58163027 (010)66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2017 年 2016 年
2015 年5 月21 日(基 金合
同生效 日)-2015 年 12 月
31 日
银华稳 利灵 活
配置混 合A
银华稳 利灵
活配置 混合
C
银华稳 利灵 活配
置混 合A
银华稳 利灵 活配
置混 合C
银华稳 利灵 活配
置混 合A
银华稳
利灵活
配置混
合C
本期 -2,656,855.04 625,536.93 8,005,372.56 2,684,047.71 -1,351,006.91 - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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已实
现收
益
本期
利润
812,426.84 450,155.72 3,479,017.47 1,463,532.85 1,353,557.51 -
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0059 0.0129 0.0185 0.0183 0.0070 -
本期
加权
平均
净值
利润
率
0.57% 1.25% 1.81% 1.77% 0.71% -
本期
基金
份额
净值
增长
率
8.76% 11.90% 1.78% 1.08% 0.90% -
3.1.2
期末
数据
和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末
可供
分配
利润
6,520,414.95 3,603.74 5,139,106.05 2,453,686.24 -1,013,778.04 -
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.1172 0.1468 0.0274 0.0248 -0.0054 -
期末
基金
资产
净值
62,142,611.35 28,150.88 192,770,397.93 101,473,449.16 189,748,253.16 -
期末
基金
份额
1.117 1.147 1.027 1.025 1.009 - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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净值
3.1.3
累计
期末
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金
份额
累计
净值
增长
率
11.70% 13.12% 2.70% 1.08% 0.90% -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项 费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华稳 利灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.98% 0.27% 0.63% 0.01% -1.61% 0.26%
过去六 个月 0.36% 0.22% 1.27% 0.01% -0.91% 0.21%
过去一 年 8.76% 0.29% 2.53% 0.01% 6.23% 0.28%
自基金 合同
生效起 至今
11.70% 0.21% 6.98% 0.01% 4.72% 0.20%
银华稳 利灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.11% 0.97% 0.63% 0.01% 5.48% 0.96%
过去六 个月 6.20% 0.67% 1.27% 0.01% 4.93% 0.66%
过去一 年 11.90% 0.51% 2.53% 0.01% 9.37% 0.50%
自基金 合同
生效起 至今
13.12% 0.39% 4.48% 0.01% 8.64% 0.38% 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资比例已 达到基金 合 同的规定：股 票投资占 基 金资产的比例 为 0% –95% ，权证投资占 基金资
产净值 的比 例 为0% –3%， 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本 基金 于2017 年度 、2016 年度 及2015 年5 月21 日( 基金 合同 生效 日)至2015 年12 月 31 日
止会计 期间 未进 行利 润分 配。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% ， 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银 华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴 纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵 活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
哈默女 士
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 2 月
28 日
- 11 年
学士学 位。2007 年 7 月加 盟银华
基金管理有限公司，历任股票交银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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易员、债券交易员、基金经理助
理等职 位， 自 2015 年 5 月 25 日
至 2017 年 3 月 22 日 担任 银华多
利宝货 币市 场基 金， 自 2015 年 5
月 25 日至 2017 年 6 月 8 日兼任
银华活钱宝货币市场基金基金经
理，2015 年 5 月 25 日至 2016 年
10 月17 日兼 任银 华双 月 定 期理财
债券型证券投资基金、银华惠增
利 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 7 月 16 日至 2016 年 10 月 17
日兼任银华货币市场证券投资基
金基金 经理 ， 自 2015 年 7 月 16
日至 2017 年 3 月 22 日兼 任银华
交 易 型 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理， 自 2016 年 7 月 21 日至 2017
年 9 月 4 日 兼任 银华 惠添 益货币
市场基 金基 金经 理 ， 自2016 年10
月 17 日 起兼 任银 华汇 利灵 活配置
混合型证券投资基金基金经理，
自 2016 年 10 月 17 日至 2017 年
11 月 9 日兼 任银 华聚 利灵 活配置
混合型证券投资基金基金经理，
自 2017 年 5 月 2 日起 兼任 银华万
物互联灵活配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。具有从业资格。
国籍： 中国 。
孙慧女 士
本 基 金 的
基金经 理
2016 年10 月
17 日
- 7.5 年
2010 年6 月至2012 年6 月 任职中
邮人寿保险股份有限公司投资管
理部， 任投 资经 理助 理；2012 年
7 月至 2015 年 2 月任 职于 华夏人
寿保险股份有限公司资产管理中
心，任 投资 经理 ；2015 年 3 月加
盟银华基金管理有限公司，历任
基金经 理助 理职 务， 自 2016 年 2
月 6 日 起担 任银 华中 证转 债指数
增强分级证券投资基金、银华保
本增值证券投资基金基金经理，
自 2016 年 2 月 6 日至 2017 年 8
月 7 日 兼任 银华 永祥 保本 混合型
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2016
年 10 月 17 日起 兼任 银华 永泰积
极 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自2016 年 12 月 22 日 起兼任
银华远景债券型证券投资基金基银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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金经理 ， 自2017 年 8 月 8 日起兼
任银华永祥灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理， 自 2018 年 3
月 7 日 起兼 任银 华多 元收 益定期
开放混合型证券投资基金基金经
理。 具有 从业 资格 ，国 籍 ：中 国。
倪明先 生
本 基 金 的
基金经 理
2017 年11 月
24 日
- 12 年
博士学位。曾在大成基金管理有
限公司从事研究分析工作，历任
债券信 用分 析师 、 债券 基 金助理 、
行业研 究员 、 股票 基金 助 理等职 ，
并曾 于 2008 年 1 月 12 日至 2011
年 4 月 15 日 期间 担任 大成 创新成
长混合型证券投资基金基金经理
职务。2011 年 4 月加 盟银 华基金
管理有 限公 司 。 自2011 年9 月26
日起担任银华核心价值优选混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年 5 月 6 日 起兼 任银 华领先
策略混合型证券投资基金基金经
理，自 2015 年 8 月 27 日 起兼任
银华战略新兴灵活配置定期开放
混合型发起式基金基金经理，自
2016 年7 月8 日起 至2017 年9 月
4 日担任银华内需精选混合型证
券投资 基金 （LOF ） 基金 经 理， 自
2017 年8 月11 日 起兼 任银 华明择
多策略定期开 放 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 ， 自2017 年11 月3
日起兼任银华估值优势混合型证
券投资基金基金经理。具有从业
资格。 国籍 ：中 国。
苏 静 然 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2017 年11 月
24 日
- 11.5 年
硕士研究生。曾就职于工银瑞信
基金管理有限公司、宏源证券股
份有限公司、诺安基金管理有限
公司, 先后 从事 农业 、家 电 、食 品
饮料行 业研 究。2014 年 1 月加入
银华基金，历任行业研究员、投
资经理 ，基 金经 理助 理。 自 2017
年 8 月 11 日 担任 银华 明择 多策略
定期开放混合型证券投资基金基
金经理 ， 自2017 年 10 月30 日起
兼任银华核心价 值 优 选 混 合 型 证
券投资基金、银华领先策略混合
型证券投资基金、银华战略新兴
灵活配置定期开放混合型发起式银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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证券投资基金基金经理。具有从
业资格 。国 籍： 中国 。
冯帆女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2016 年12 月
13 日
- 4 年
硕士学位；曾就职于华夏未来资
本管理 有限 公司 ，2015 年 8 月加
入银华基金，曾任投资管理三部
宏观利率研究员，现任投资管理
三部基金经理助理职务。具有从
业资格 。国 籍： 中国 。
赵 楠 楠 女
士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 5 月
22 日
- 7.5 年
硕士学位，曾就职于世德贝投资
咨询（北京）有限公司、大公国
际 资信评估有限公司、中融基金
管理有 限公 司，2017 年 1 月加入
银华基金，现任投资管理三部基
金经理助理。具有从业资格。国
籍：中 国。
赵 旭 东 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 5 月
22 日
- 6.5 年
硕士学位，曾就职于中债资信评
估有限 责任 公司 ，2015 年 5 月加
入银华基金管理有限公司，曾任
投资管理三部信用研究员，现任
投 资 管 理 三 部 基 金 经 理 助 理 职
务。 具有 从业 资格 。国 籍 ：中 国。
钟睿先 生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2016 年11 月
10 日
2017 年5 月
27 日
6.5 年
硕士学位，曾就职于联合资信评
估有限 公司 ，2015 年 8 月 加入银
华基金，历任投资管理三部信用
研究员，现任投资管理三部基金
经理助 理 。具 有从 业资 格 。国 籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、2018 年2 月7 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 孙 慧女 士自 2018 年2 月5 日起 不 再担任 本基 金的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作 管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 稳利 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 15 页 共 41 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平 的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 16 页 共 41 页
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 经 济运 行 呈现前 高后 平 ， 边 际弱 化 的走势 。 一季 度工 业增 加 值及固 定资 产投
资增速都较 2016 年 底有 所改善，虽然 房地产调 控 政策日趋严格 ，但销售 与 投资均强于预 期。二
季度多项经济 数据边际 弱 化，地产销售 和投资增 速 也出现回落。 通胀方面 ， 大宗商品价 格先上后银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 17 页 共 41 页
下，PPI 环比 由正 转负 ， 食品价 格疲 弱 ，CPI 维 持 低位运 行 。2017 年 三季 度 ， 经 济数 据有 所回 落，
但总体 运行 仍较 为平 稳。7 、8 月 工业 增加 值环 比连 续回落 ， 显 示工 业企 业生 产活动 有所 放缓 ， 但
可能主要受高 温天气、 去 产能、环保督 查等因素 的 影响。市场流 动性方面 ， 央行在一季 度上调货
币政策工具利 率，银行 间 资金市场处于 紧平衡态 势 ，资金成本中 枢进一步 抬 升。债市方 面，债券
市场整体下跌 。经济数 据 强于预期，央 行货币政 策 转向中性稳健 ，叠加金 融 监管政策密 集出台，
债券收益率大 幅上行。 六 月央行通过公 开市场操 作 使流动性保持 稳定，债 券 市场有所反 弹。上半
年，10 年期 利率 债收 益率 上行 50bp 左右 ，3-5 年 信用债 收益 率上 行 50-80bp ， 中低 资质 、 长久
期信用 债收 益率 上行 幅度 更大。 三季 度债 券市 场呈 窄幅震 荡走 势， 期限 利差 略有走 扩。10 年期 利
率债收 益率 变 动10bp 以内，3 年 中高 等级 信用 债收 益率上 行 5-15bp 。
2017 年股 票市 场冰 火两 重 天： 与 2014 、2015 年 小 盘股和 创业 板一 枝独 秀的 投资风 格相 比，
2017 年二 八行 情分 化明 显 ， 是典 型的 大盘 股反 转行 情， 上 证A 股涨 势强 劲， 而中小 企业 板和 创业
板表现 则较 弱。 其中 贯穿 全年的 板块 性投 资机 会集 中在金 融 （ 银行、 保险） 、 消费 （ 家电、 食品 饮
料） 和 周期 （钢 铁、 有 色） ； 也有 主题 性和 阶段 性投 资机会 ， 如PPT 等。 分季 度看， 一季 度集 中在
消费、PPP 和房地产 产业 链相关公司。 二季度集 中 在消费、银行 非银行金 融 板块、建筑材 料和钢
铁。三季度除 食品饮料 、 银行、钢铁继 续强势领 涨 ，有 色板块取 得接近 30% 的涨幅。第四 季度，
食品饮 料和 家电 板块 继续 引领全 市场 。
银华稳 利基 金不 断调 整投 资策略 ， 在2017 年 取得 了 较好的 业绩 表现 。 其 中上 半年以 债券 配置
为主，3、4 季 度开 始大 幅 提高股 票配 置比 例。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 为 1.117 元，本 报告 期 A 级基 金份 额净值 增长 率为
8.76% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 2.53% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 级 基金 份 额净值 为 1.147 元，
本报告 期C 级基 金份 额净 值增长 率 为 11.90% ，同 期 业绩比 较基 准收 益率 为2.53% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 我 们依 然看 好现有 持仓 的行 业及 公司 ， 但对相 关标 的的 预期 收益 率要 有 所降 低，
同时要更加关 注相关行 业 及公司的潜在 风险。同 时 ，我们在积极 布局新的 投 资机会，而 选股的标
准将不会改变 ，依然是 关 注行业景气度 、公司在 行 业中所处的地 位及核心 竞 争力以及估 值与业绩
增速的匹配程 度。我们 认 为，除了我们 持续看好 的 消费、创新药 、新能源 、 传媒等行业 外，先进
制造业 、LED 、 计 算机 等板 块也会 有较 好的 投资 机会 。 在 18 年， 我们 会继 续勤 奋思考 、 努 力工 作，
将2017 年 良好 的业 绩表 现 延续， 为持 有人 创造 优异 的业绩 表现 。
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人进一步健全 了风险控 制 和监察稽核机 制，根据 不 同基金的特点 与
发展情况，及 时界定新 的 风险点，评价 风险级别 ， 并纳入稽核计 划。首先 ， 本基金管理 人以中国
证监会“季度 监察稽核 项 目表”为基础 ，对本基 金 的投资、研究 、交易、 基 金会计、注 册登记、
营销 、 宣 传推 介等 重要 业 务进行 每季 度的 风险 自查 ， 并 对其 他业 务环 节进 行 不定期 抽查 。 “ 季度 监
察稽核项目表 ”由各部 门 风险控制管理 员组织关 键 岗位业务人员 填报自查 结 果，部门总 监签字确
认后将稽核结 果报督察 长 及公司总经理 。在持续 关 注对“季度监 察稽核项 目 ”表中识别 的风险点
进行自查的同 时，还定 期 进行有重点的 检查。在 投 资研究交易环 节，持续 进 行对研究报 告合规性
的检查、对股 票库建立 及 完善的跟踪检 查，并对 基 金的投资比例 进行日常 监 控，对关联 交易的日
常维护，对基 金持仓流 动 性风险定期关 注，并对 公 平交易执行情 况进行检 查 等等；在营 销与销售
方面，本基金 管理人定 期 对本基金宣传 推介材料 的 合规性和费率 优惠业务 等 进行检查； 在基金的
运作保障方面 ，本基金 管 理人通过加强 对注册登 记 业务、基金会 计业务、 基 金清算业务 以及基金
估值业务的检 查来确保 本 基金财务数据 的准确性 。 上述检查中发 现问题的 会 通过口头改 进建议、
不符合事项书 面跟踪检 查 报告或警示报 告的形式 ， 及时将潜在风 险通报部 门 总监、督 察 长及公司
总经理 ，督 促改 进并 跟踪 改进效 果。
与此同时，本 基金管理 人 严格按照信息 披露管理 办 法的规定，认 真做好本 基 金的信息披露 工
作，确 保信 息披 露的 真实 、完整 、准 确、 及时 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本 基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金存在 连 续六十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现该情况 的
时间范 围 为 2017 年 5 月 23 日至 2017 年 12 月 5 日 。由于 本基 金属 于发 起式 基金， 无需 向中 国 证
监会报 告并 提出 解决 方案 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对银华稳 利灵活配 置 混合型证券投 资基金的 托 管过程中，严 格
遵守《证券投 资基金法 》 及其他法律法 规和基金 合 同的有关规定 ，不存在 任 何损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完 全 尽职 尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 银华稳利 灵 活配置混合型 证券投资 基 金的管理人—— 银华基 金 管理股份有限 公
司在银华稳利 灵活配置 混 合型证券投资 基金的投 资 运作、基金资 产净值计 算 、基金份额 申购赎回
价格计算、基 金费用开 支 等问题上，不 存在任何 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，在各 重要方面
的运作严格按 照基金合 同 的规定进行。 本报告期 内 ，银华稳利灵 活配置混 合 型证券投资 基金未进
行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和 完整 发表 意见
本托管人依法 对银华基 金 管理股份有限 公司编制 和 披露的银华稳 利灵活配 置 混合型证券投 资
基金2017 年年 度报 告中 财 务指标 、 净值 表现 、 利润 分配情 况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报 告等 内
容进行 了核 查， 以上 内容 真实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
本基 金2017 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 稳利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 17,292,039.57 914,488.87
结算备 付金 17,272.73 2,734,019.08
存出保 证金 64.58 24,783.05
交易性 金融 资产 46,937,215.90 285,305,832.84
其中： 股票 投资 46,937,215.90 11,136,847.24
基金投 资 - -
债券投 资 - 274,168,985.60
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 6,512.72 8,072,907.34
应收股 利 - -
应收申 购款 49.30 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 64,253,154.80 297,052,031.18
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购 金 融资 产款 - 2,500,000.00
应付证 券清 算款 1,865,270.51 736.11
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 25,556.58 150,039.76
应付托 管费 6,389.16 37,509.94
应付销 售服 务费 6.68 25,870.86
应付交 易费 用 55,169.64 48,977.51
应交税 费 - - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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应付利 息 - 49.91
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 130,000.00 45,000.00
负债合 计 2,082,392.57 2,808,184.09
所有者权益：
实收基 金 55,646,743.54 286,651,054.80
未分配 利润 6,524,018.69 7,592,792.29
所有者 权益 合计 62,170,762.23 294,243,847.09
负债和 所有 者权 益总 计 64,253,154.80 297,052,031.18
注：报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ，银 华稳 利灵 活 配置混 合基 金份 额总 额 为55,646,743.54 份；
银华稳 利灵 活配 置混 合 A 基金份 额净 值为 人民 币 1.117 元， 基金 份额 为 55,622,196.40 份； 银华
稳利灵 活配 置混 合C 基金 份额净 值为 人民 币 1.147 元，基 金份 额 为 24,547.14 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 稳利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年12
月 31 日
一、收入 3,481,575.05 8,065,000.60
1.利息 收入 8,188,334.34 14,165,115.63
其中： 存款 利息 收入 899,054.85 64,044.79
债券利 息收 入 6,605,541.46 14,100,991.83
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 683,738.03 79.01
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -8,558,529.21 -353,281.48
其中： 股票 投资 收益 2,258,955.19 -428,729.52
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -10,819,578.56 -1,946.36
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,094.16 77,394.40
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
3,293,900.67 -5,746,869.95
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 22 页 共 41 页
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
557,869.25 36.40
减： 二、费用 2,218,992.49 3,122,450.28
1．管 理人 报酬 1,102,667.97 1,525,299.60
2．托 管费 275,667.08 381,324.83
3．销 售服 务费 111,856.08 185,339.91
4．交 易费 用 484,226.39 244,772.71
5．利 息支 出 71,596.50 607,500.34
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 71,596.50 607,500.34
6．其 他费 用 172,978.47 178,212.89
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,262,582.56 4,942,550.32
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
1,262,582.56 4,942,550.32
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 稳利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
286,651,054.80 7,592,792.29 294,243,847.09
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 1,262,582.56 1,262,582.56
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-231,004,311.26 -2,331,356.16 -233,335,667.42
其中：1. 基 金申 购款 261,229,559.76 13,098,244.81 274,327,804.57
2. 基金 赎回 款 -492,233,871.02 -15,429,600.97 -507,663,471.99
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 23 页 共 41 页
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
55,646,743.54 6,524,018.69 62,170,762.23
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
188,077,980.59 1,670,272.57 189,748,253.16
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 4,942,550.32 4,942,550.32
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
98,573,074.21 979,969.40 99,553,043.61
其中：1. 基 金申 购款 99,074,039.55 992,170.45 100,066,210.00
2. 基金 赎回 款 -500,965.34 -12,201.05 -513,166.39
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
286,651,054.80 7,592,792.29 294,243,847.09
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华稳利灵活 配置混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)系 由基金管 理人 银华基金管 理
股份有限公 司依照《 中华 人民共和国 证券投资 基金 法》 、 《银华稳 利灵活配 置 混合型证券 投资基 金
基金合同》及 其他有关 法 律法规的规定 ，经中国 证 券监督管理委 员会(以下 简 称 “ 中国证 监会 ”)
证监许可[2015]789 号 文 注册并公开发 行。本基金 为契约型开放 式证券投资 基金，存续期 限为不
定期，首次设立 募集基金 份额为 203,401,297.44 份，经德勤华永 会计师事 务所(特殊普通合 伙)
北京分 所验 证。 《 银华 稳利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2015 年5 月 21 日 正式 生效。银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 24 页 共 41 页
本基金的基金 管理人和 注 册登记机构均 为银华基 金 管理股份有限 公司，基 金 托管人为中 国工商银
行股份 有限 公司(以 下简 称 “中国 工商 银行 ”) 。
根据公 告《 银华 基金 管理 有限公 司关 于银 华稳 利灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金增 设 C 类 基金
份额并 修改 基金 合同 的公 告》 ， 本 基金 管理 人银 华基 金管理 股份 有限 公司 经与 本基金 托管 人中 国 工
商银行 股份 有限 公司 协商 一致， 并报 中国 证监 会备 案， 决 定 于 2016 年4 月1 日起增 设本 基金 的 C
类基金 份额 ，增 设 的 C 类 基金份 额不 收取 投资 者认 购、申 购费 用， 而是 从本 类别基 金资 产中 计 提
销售服 务费 。
根据《银华稳 利灵活配置 混合型证券投 资基金基金 合同》(2016 年修 订)(以 下简称 “基金 合
同”) ， 本基 金根 据销 售服 务费 、 赎 回费 收取 方式 的 不同 ， 将 基金 份额 分为 不 同的类 别 。 在 投资 者
认购、 申购 基金 时收 取认 购、申 购费 用的 ，称 为 A 类基金 份额 ；不 收取 认 购 、申购 费用 ，而 是 从
本类别 基金 资产 中计 提销 售服务 费的 ，称 为 C 类 基 金份额 。本 基金 A 类基 金 份额、C 类基 金份 额
单独设 置基 金代 码， 分别 计算和 公告 基金 份额 净值 和基金 份额 累计 净值 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 稳利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基
金招募说明书 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 是 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市 的股 票( 包括 中小 板 、 创 业板 及其 他经 中国 证 监会核 准上 市的 股票)、 衍 生工具(权 证、 股指
期货等)、 债 券等 固定 收益 类金融 工具( 包 括国 债、 央 行票据 、 金 融债、 企业 债 、 公司 债、 次 级债、
地方政府债 券、中期 票据 、可转换公 司债券(含 分离 交易的可转 换公司债 券)、 可交换债券 、短期
融资券 、 资产 支持 证券 、 债券回 购 、 银 行存 款等) 以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他
金融工具(但 须符合中 国证 监会相关规 定)。本基 金的 业绩比较基 准为一年 期人 民币定期存 款基准
利率( 税后)+1.00% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资 基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2017 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 25 页 共 41 页
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2008]1 号 《 财政 部 、 国 家 税务总 局关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《 上
海、 深 圳证 券交易 所关 于 做好证 券交 易印 花税 征收 方式调 整工 作的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 文 《关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号文 《关 于上
市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2016]36 号 《关于全面推 开营业
税改征 增值 税试 点的 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融房 地产 开发 教育 辅助服 务等 增值 税
政策的 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《 关于 资管 产品增 值 税有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号 《关 于
租入固定资产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的通知 》 及其他相关税 务法规和 实 务操作，主 要税项列
示如下 ：
(1) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的 征收 率缴 纳增 值税 ；
(2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(3) 对 基金 所持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 其股息 红利 所 得暂免 征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税； 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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(4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
(5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司(“ 西南证 券”) 基金管 理人 股东
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 (“ 第 一 创
业”)
基金管 理人 股东
东北证 券股 份有 限公 司(“ 东北证 券”) 基金管 理人 股东
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行 基金托 管人
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合 伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：无 。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,102,667.97 1,525,299.60
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
12,039.43 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .60% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
275,667.08 381,324.83
注：基 金托 管费 按前 一日 的 基金 资产 净值 的0.15% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .15% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华稳 利灵 活配 置
混合A
银华稳 利灵 活配 置
混合C
合计 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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银华基 金 管 理股 份有 限
公司
- 111,855.64 111,855.64
合计 - 111,855.64 111,855.64
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 稳 利 灵 活 配 置
混合A
银华稳 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基 金管 理股 份有 限
公司
- 185,339.91 185,339.91
合计 - 185,339.91 185,339.91
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 的 C 类 基金 份
额基金 资产 净值 的0.3% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .3%/ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销售服务 费每日计 提 ，按月支付。 经基金管 理 人与基金托管 人核对一 致 后，由基金 托管人于
次月首 日 起2 个 工作 日内 从基金 财产 中一 次性 支付 给基金 管理 人。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基 金 的情况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 17,292,039.57 80,841.31 914,488.87 20,531.44
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 29 页 共 41 页
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
为保护 持有 人利 益， 本报 告期内 管理 人曾 于必 要之 时注资 本基 金。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层次的 余额 为 人
民币 46,937,215.90 元， 无属于 第二 层次 、第 三层 次的余 额(2016 年 12 月 31 日：属 于第 一层 次
的余额 为人 民 币11,136,847.24 元， 属于 第二 层次 的 余额为 人民 币 274,168,985.60 元， 无 属于 第
三层次 的余 额) 。
本基金 持有 的金 融工 具公 允价值 的估 值技 术及 输入 值参 见 7.4.4.5 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的证 券， 若出 现重 大事 项停 牌 、 交 易不 活跃 、 或 属于 非 公开发 行等 情况 ，
本基金分别于 停牌日至 交 易恢复活跃日 期间、交 易 不活跃期间及 限售期间 将 相关证券的 公允价值
列入第 二层 次或 第三 层次 ， 上述 事项 解除 时将 相关 证券的 公允 价值 列入 第一 层次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7.4.11 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金管 理人 批 准报出 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 46,937,215.90 73.05
其中： 股票 46,937,215.90 73.05
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,309,312.30 26.94
8 其他各 项资 产 6,626.60 0.01
9 合计 64,253,154.80 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 33,410,549.90 53.74
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 1,932,270.00 3.11 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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业
J 金融业 10,409,528.00 16.74
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 1,184,868.00 1.91
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 46,937,215.90 75.50
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 6,300 4,394,187.00 7.07
2 300274 阳光电 源 228,000 4,279,560.00 6.88
3 300323 华灿光 电 212,500 3,463,750.00 5.57
4 002202 金风科 技 170,100 3,206,385.00 5.16
5 002517 恺英网 络 87,000 1,932,270.00 3.11
6 002334 英威腾 224,300 1,906,550.00 3.07
7 601766 中国中 车 157,200 1,903,692.00 3.06
8 601939 建设银 行 247,700 1,902,336.00 3.06
9 002602 世纪华 通 55,200 1,875,696.00 3.02
10 002035 华帝股 份 62,100 1,871,694.00 3.01
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ） 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 32 页 共 41 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002202 金风科 技 9,100,671.40 3.09
2 000001 平安银 行 6,445,022.00 2.19
3 300323 华灿光 电 6,141,998.25 2.09
4 002146 荣盛发 展 5,999,986.00 2.04
5 000651 格力电 器 5,998,400.00 2.04
6 000998 隆平高 科 5,997,459.59 2.04
7 000423 东阿阿 胶 5,996,963.00 2.04
8 000978 桂林旅 游 5,995,592.02 2.04
9 001979 招商蛇 口 5,994,902.57 2.04
10 000895 双汇发 展 5,991,807.00 2.04
11 600036 招商银 行 5,271,209.00 1.79
12 601336 新华保 险 4,628,474.00 1.57
13 601318 中国平 安 4,600,089.00 1.56
14 000404 华意压 缩 4,599,630.80 1.56
15 600887 伊利股 份 4,597,237.00 1.56
16 600519 贵州茅 台 4,315,098.00 1.47
17 300274 阳光电 源 4,085,297.67 1.39
18 601006 大秦铁 路 3,897,456.85 1.32
19 600028 中国石 化 3,399,975.00 1.16
20 600583 海油工 程 3,399,946.00 1.16
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002146 荣盛发 展 8,128,563.76 2.76
2 000651 格力电 器 6,990,888.02 2.38
3 000423 东阿阿 胶 6,727,503.00 2.29
4 000998 隆平高 科 6,447,120.08 2.19
5 001979 招商蛇 口 6,408,161.20 2.18
6 000001 平安银 行 6,117,336.00 2.08
7 000895 双汇发 展 6,056,463.19 2.06
8 000978 桂林旅 游 5,919,305.62 2.01
9 000404 华意压 缩 5,851,983.89 1.99
10 002202 金风科 技 5,372,535.36 1.83 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 33 页 共 41 页
11 601006 大秦铁 路 4,384,927.84 1.49
12 600887 伊利股 份 4,169,082.00 1.42
13 601318 中国平 安 3,563,002.00 1.21
14 601288 农业银 行 3,462,428.00 1.18
15 601668 中国建 筑 3,458,337.00 1.18
16 600028 中国石 化 3,379,323.00 1.15
17 600066 宇通客 车 3,346,460.00 1.14
18 601336 新华保 险 3,328,034.10 1.13
19 600036 招商银 行 3,304,253.00 1.12
20 600048 保利地 产 3,259,667.45 1.11
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 179,298,974.32
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 146,113,930.37
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金 资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 34 页 共 41 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本 基金 投资 的前十 名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 64.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,512.72
5 应收申 购款 49.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,626.60
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银 华
稳利
灵活
配置
422 131,806.15 0.00 0.00% 55,622,196.40 100.00% 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 35 页 共 41 页
混合A
银华
稳利
灵活
配置
混合C
7 3,506.73 0.00 0.00% 24,547.14 100.00%
合计 429 129,712.69 0.00 0.00% 55,646,743.54 100.00%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
银华稳 利
灵活配 置
混合 A
234,147.04 0.42%
银华稳 利
灵活配 置
混合 C
11,798.03 48.06%
合计 245,945.07 0.44%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
银华稳 利灵 活配 置混
合A
0~10
银华稳 利灵 活配 置混
合C
0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
银华稳 利灵 活配 置混
合A
0~10
银华稳 利灵 活配 置混
合C
0
合计 0~10
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 36 页 共 41 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华稳 利灵 活配
置混 合A
银华稳 利灵 活配
置混 合 C
基金合 同生 效日 （2015 年5 月 21 日 ） 基 金份
额总额
203,401,297.44 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 187,631,291.88 99,019,762.92
本报告 期基 金总 申购 份额 251,152,135.90 10,077,423.86
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 383,161,231.38 109,072,639.64
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 55,622,196.40 24,547.14
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 37 页 共 41 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 德勤华 永 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币30,000.00 元 。 该 审计机 构已 连续 三年 为本 基金提 供审 计 服 务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股 票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
光大证 券股
份有限 公司
1 172,243,856.22 53.04% 160,411.60 53.04% -
中信证 券股
份有限 公司
1 152,501,184.11 46.96% 142,023.99 46.96% -
国联证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
爱建证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
西藏同 信证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
2 - - - - - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 38 页 共 41 页
中国国 际金
融有限 公司
2 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
信达证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
中国中 投证
券有限 责 任
公司
1 - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
长江证 券股
份有限 公司
2 - - - -
新增 2 个
交易单 元
东北证 券股
份有限 公司
2 - - - -
新增 2 个
交易单 元
西藏东 方财
富证券 股份
有限公 司
2 - - - -
新增 2 个
交易单 元
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经 营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 39 页 共 41 页
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
光大证 券股
份有限 公司
- - 8,500,000.00 0.16% - -
中信证 券股
份有限 公司
142,550,370.66 100.00% 5,248,400,000.00 99.84% - -
国联证 券股
份有限 公司
- - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
- - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
爱建证 券有
限责任 公司
- - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西藏同 信证
券股份 有限
公司
- - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
- - - - - -
信达证 券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
- - - - - - 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 40 页 共 41 页
西部证 券股
份有限 公司
- - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东北证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西藏东 方财
富证券 股份
有限公 司
- - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告 期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017/01/01-
2017/05/03
99,009,900.99 0.00 99,009,900.99 0.00 0.00%
2
2017/06/05-
2017/10/29
0.00 4,642,525.53 4,642,525.53 0.00 0.00%
3
2017/01/06-
2017/05/24
0.00 194,173,786.40 194,173,786.40 0.00 0.00%
4
2017/01/01-
2017/05/22
186,543,323.10 0.00 186,543,323.10 0.00 0.00%
5
2017/07/14-
2017/08/17
0.00 1,800,181.63 1,800,181.63 0.00 0.00%
6
2017/06/05-
2017/07/13
0.00 4,642,525.53 4,642,525.53 0.00 0.00%
个
人
1
2017/06/02-
2017/06/04
0.00 700,280.11 700,280.11 0.00 0.00%
2
2017/11/30-
2017/11/30
0.00 538,276.68 0.00 538,276.68 0.97% 银华稳利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 41 页 共 41 页
3
2017/05/25-
2017/06/01
316,430.64 0.00 316,430.64 0.00 0.00%
4
2017/12/05-
2017/12/05
0.00 8,975,763.01 0.00 8,975,763.01
16.13
%
5
2017/12/05-
2017/12/05
0.00 7,271,095.15 0.00 7,271,095.15
13.07
%
6
2017/11/30-
2017/11/30
0.00 2,512,711.17 0.00 2,512,711.17 4.52%
7
2017/12/01-
2017/12/04
0.00 1,794,793.69 0.00 1,794,793.69 3.23%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1） 当基金份 额集中 度较 高时， 少数基 金份额 持有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其在召 开持有 人大 会并对
重大事项 进行投 票表决 时 可能拥有 较大话 语权；
2） 在极端情 况下， 当持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能 导致在 其赎 回后本
基金资产 规模长 期低于5000 万元 ， 进而 可能导 致 本基金终 止或与 其他基 金 合并或转 型为另 外的基 金 ， 其他
基金份额 持有人 丧失继 续 投资本基 金的机 会；
3） 当持有基 金份额 占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 更 容易 触发巨额 赎回条 款 ， 基金 份额持
有人将可 能无法 及时赎 回 所持有的 全部基 金份额 ；
4） 当持 有基金 份额占 比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时 ， 基 金为 支付赎回 款项而 卖出所 持 有的证
券 ， 可能 造 成证 券价 格 波动 ， 导致 本 基金 的收 益 水平 发 生波 动 。同 时， 巨额赎 回 、份 额 净值 小数 保留位 数
是采用四 舍五入 、管理 费 及托管费 等费用 是按前 一 日资产计 提，会 导致基 金 份额净值 出现大 幅波动 ；
5）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将不 再 接受该
持 有 人对 本 基金 基金 份 额提 出 的申 购 及转 换转 入 申请 。 在其 他 基金 份额 持有人 赎 回基 金 份额 导致 某一基 金
份额持有 人所持 有的基 金 份额达到 或超过 本基金 规 模 50%的 情况下， 该 基金 份额持有 人将面 临所提 出 的对本
基 金 基金 份 额的 申购 及 转换 转 入申 请 被拒 绝的 风 险。 如 果投 资 人某 笔申 购或转 换 转入 申 请导 致其 持有本 基
金基金份 额达到 或超过 本 基金规模 的 50% ，该笔 申 购或转换 转入申 请可能 被 确认失败 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日
