财通多 策略 升级 混合 型证 券投资 基金(LOF)2018年第1季度 报告
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财通多策 略升级混合型证券投资 基金(LOF)2018 年第1 季度 报告
2018年3 月31 日
基金管理 人：财通基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期：2018 年4月20 日
财通多 策略 升级 混合 型证 券投资 基金(LOF)2018年第1季度 报告
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日
复核了本报 告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
财通多策略升级混合型证券投资基金自2017 年9月9日起转为上市开放式基金
（LOF ）。基金名称变 更为" 财通多策略升级 混合型证券投资基金（LOF ）" ，基金简
称变更为" 财通多策略 升级混合 （LOF ）" 。 本 基金转换为上市开放式基金 （LOF ） 后，
每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5% ；基金总资产不得超过基金净资产的140% ；
在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为12次， 每次收益
分配比例不得低于该次可供分配利润的25% 。
本报告期自2018 年1月1日起至3月31日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 财通多策略升级混合(LOF)
场内简称 财通升级
基金主代码 501015
交易代码 501015
基金 运作方式 契约型、上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2016年3月9日
报告期末基金份额总额 2,068,062,818.33 份
投资目标
本基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市
场中潜在的投资机会，力争为基金份额持有人创造超
越业绩比较基准的投资回报。
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投资策略
本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面状
况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因素，通
过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值状况
比较分析，对各主要投资品种市场的未来发展趋势进
行研判，根据判断结果进行资产配置及组合的构建，
确定基金在股票、债券、货币市场工具等资产类别上
的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变
化，适时动态调整各资产类别的投资比例，在控制投
资组合整体风险基础上力争提高收益。
本基金在价值投资理念的基础上，建立成长策略、主
题策略、定向增发策略以及动量策略等多策略体系，
并根据市场环境的变化进行针对性运用；固定收益投
资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、
信用风险管理和时机策略相结合的积极性投资方法；
权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分
析其合理定价的基础上，结合权证的溢价率、隐含波
动率、到期日等指 标，选择权证的买入和卖出时机；
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可
控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率× 55%+ 上证国债指数收益 率
× 45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水
平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型
基金产品，属于中高风险、中高收益的基金产品。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基 金自2017 年9月9 日转型为 上市开 放式基 金 （LOF ）。
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年1月1日-2018年3月31日）
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1.本期已实现收益 -2,708,802.07
2.本期利润 113,184,829.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0488
4.期末基金资产净值 2,042,841,384.18
5.期末基金份额净值 0.988
注：(1) 所述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字;
(2) 本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投 资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 4.66% 1.53% -1.14% 0.65% 5.80% 0.88%
注：(1) 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
(2) 本 基金业 绩比较 基准 为：沪深300 指数 收益率× 55% ＋ 上证国 债指数 收益 率× 45% 。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
财通多策 略升级 混合型 证 券投资基 金(LOF)
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2017年9 月9 日-2018 年3 月31 日）
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财通多策略升级混合(LOF) 基金基准
2017-09-11 2017-10-12 2017-11-08 2017-12-06 2018-01-02 2018-01-30 2018-03-05 2018-03-31
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注：(1) 本基金 合同生效 日 为2016年3 月9日, 转型日 期为2017 年9月9 日， 基金 转型至披 露时点 不满
一年；
(2) 根 据《基 金合同 》规 定：本基 金投资 于股票 资 产占基金 净值：30%-95% ；债券、 中期票 据、
短期融资 券、资 产支持 证 券、债券 回购、 银行存 款 、货币市 场工具 等固定 收 益品种的 比例为 基
金资产净 值的0% ～70% ； 现金或到 期日在 一年以 内 的政府债 券不低 于基金 资 产净值的5% 。 本基
金建仓期 是2015 年7月1 日至2016年1 月1 日， 截至报 告期末及 建仓期 末,基金 的资产配 置符合 基金
契约的相 关要求 ；
(3) 本 基金自2017年9 月8 日起根据 中国证 券投资 基 金业协会 《 关于发 布< 证 券 投资基金 投资流 通受
限股票估 值指引 （试行 ）> 的通知 》（中 基协发 〔2017 〕6号 ）确定 的估值 方 法对持有 的流通 受
限股票进 行调整 。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姚思劼
本基金
的基金
经理
2016年3月9
日
－ 7年
复旦大学理学学士、管理
学硕士。 2011 年7月加入财
通基金管理 有限公司，历
任财通基金管理有限公司
助理研究员、研究员，研
究行业覆盖汽车、机械、
公用事业等，重点关注高 财通多 策略 升级 混合 型证 券投资 基金(LOF)2018年第1季度 报告
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端装备制造等战略新兴产
业，现任基金投资部的基
金经理。
谈洁颖
本基金
的基金
经理、 公
司总经
理助理
兼权益
投资总
监
2017年11月
24日
－ 13年
毕业于中国人民大学工商
企业管理专业。曾就职于
北京大学，从事教育管理
工作，历任长信基金管理
有限责任公司专户投资经
理、基金经理、投资部副
总监、总监，公司投资决
策委员会委员，国内股票
基金投资决策委员会主
席。 2017年4月加入财通基
金管理有限公司，现任总
经理助理兼权益投 资总
监。
注：(1) 基金 的首任 基金 经理，其" 任 职日期" 为基 金合同生 效日， 其" 离职 日期" 为根据 公司决 议
确定的解 聘日期 ；
(2) 非 首任基 金经理 ，其" 任职日期" 和" 离任 日期" 分别指根 据公司 决议确 定 的聘任日 期和解 聘日
期；
(3) 证 券从业 的含义 遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《公开募集开放
式证券投资基金流 动性风险管理规定》 、 基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相
关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念， 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系， 营造公平交易的执行环境。 公司通过严格的内控制度和授权体系， 确保投资、 研究、 财通多 策略 升级 混合 型证 券投资 基金(LOF)2018年第1季度 报告
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交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离， 实行集中交 易，
并建立了公平的交易分配制度， 确保在场内、 场外各类交易中， 各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时， 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库， 在此平台上共享研究成果， 并对各组合提供无倾向性支持； 在公用备选库的基础
上， 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限
制等， 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库， 进而根据投资授权构建
具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上， 形成信息公开、 资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了 专门的公平交易制度， 并在交易系统中适当启用公平交易模块， 保证公
平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节， 特殊情况会经过
严格的报告和审批程序， 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《财通基金管理有限公司公平交易制度》 的规定， 未发现组合间存在违背公平交
易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数 的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型基金。 本报告期内， 本投 资组合与本公司管理的其他主动型投
资组合未发生过同日反向交易 （短期国债回购交易除外） 的情况， 也未发生影响市场价
格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、 事中严密监控， 以及事后的统计排查， 本报告期内各笔交易的
市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明， 本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响 ，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2017 年宏观经济整体保持了持续复苏的趋势，我们判断这一良好态势有望延续至
2018年。 一季度整体市场出现了较大幅度的波动， 特别是2017年度整体表现强势的金融、
地产、 消费等行业出现了调整， 与此相对应的是以创业板为代表的成长股板块在经历长
时间调整后出现了企稳回升的迹象，尤其是3月开始出现了明显的超额收益表现。
基于对宏观经济的整体把握和对市场风格的判断，本基金对投资组合持续进行调整优 财通多 策略 升级 混合 型证 券投资 基金(LOF)2018年第1季度 报告
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化， 通过对行业及公司基本面的深入分析和合理的价值 评估， 我们在报告期内均衡配置
景气度提升的行业板块， 从中优选行业龙头和综合竞争力提升的公司， 努力获得超额收
益。未来市场将在配置具备较高确定性的行业和个股的基础上，更多关注以生物制药、
云计算、 人工智能、 高 端制造为代表的新兴成长领域， 从中挖掘具有核心竞争力和高经
营壁垒的优质企业。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
2018 年一季度，本基金报告期内净值增长率为4.66% ，业绩比较基准增长率为
-1.14% ，跑赢业绩比较 基准5.80% 。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
我们认为2018年中国经济仍将处于转型阶段。 2017年中国经济受益地产复苏的带动
逐渐见底回升， 以 “稳 增长、 增效益” 为核心 的财政政策以及 “供给侧改革” 两只手逐
渐解决产能过剩压力， 体现出我们对于防范系统性风险方面的优势和能力。 未来我们将
淡化对于GDP 的关注度， 更多追求增长的质量。 从流动性来看， 美元加息在一定程度上
影响了全球流动性宽松的空间， 但考虑到国内经济仍处于复苏的 阶段， 利率上行的空间
同样有限。 资本市场在经历股灾之后， 杠杆的运用显著下降， 但长期来看居民资产向权
益类配置方向转移的逻辑仍在， 从资产收益率的角度来看， 权益类产品的吸引力会进一
步提升。
根据中央经济工作会议以及两会的有关精神， 本届政府更加重视国企改革的深入推
进， 加快资本脱虚入实的步伐， 需要重点关注制造业升级， 特别是高端制造业以及具备
全球行业龙头潜质的公司， 同时在生物医药、 云计算、 人工智能、 高 端制造等战略新兴
产业寻找新的增长方向。 未来资本市场将通过改革、 创新和转型三条主线挖掘机会， 是
中长线布局的主要方向。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
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1 权益投资 1,755,157,111.87 85.12
其中：股票 1,755,157,111.87 85.12
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 5,530,511.76 0.27
其中：债券 5,530,511.76 0.27
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的 买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 300,278,159.52 14.56
8 其他资产 1,070,143.10 0.05
9 合计 2,062,035,926.25 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 16,387,852.36 0.80
B 采矿业 50,570,346.34 2.48
C 制造业 1,122,490,884.91 54.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
25,238,791.77 1.24
E 建筑业 61,536,255.00 3.01
F 批发和零售业 30,147,458.87 1.48
G 交通运输、仓储和邮政业 30,325,900.68 1.48
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
153,837,125.27 7.53
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J 金融业 108,984,702.00 5.33
K 房地产业 58,135,173.00 2.85
L 租赁和商务服务业 44,438,633.08 2.18
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 8,892,270.18 0.44
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 44,171,718.41 2.16
S 综合 － －
合计 1,755,157,111.87 85.92
5.2.2 报告期末 按行业分类的 港 股通 投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报 告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600060 海信电器 6,195,499 95,844,369.53 4.69
2 600436 片仔癀 1,147,069 95,183,785.62 4.66
3 600038 中直股份 1,744,960 84,368,816.00 4.13
4 300296 利亚德 3,509,390 82,505,758.90 4.04
5 300059 东方财富 4,479,800 75,843,014.00 3.71
6 600741 华域汽车 2,736,697 66,310,168.31 3.25
7 600967 内蒙一机 4,382,769 63,593,978.19 3.11
8 600970 中材国际 6,883,250 61,536,255.00 3.01
9 600048 保利地产 4,315,900 58,135,173.00 2.85
10 600030 中信证券 2,827,900 52,542,382.00 2.57
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债( 可交换债) 5,530,511.76 0.27
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 5,530,511.76 0.27
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 123006 东财转债 32,526 3,999,396.96 0.20
2 123003 蓝思转债 15,630 1,531,114.80 0.07
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
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本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下， 本着谨慎原
则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货 投资时，
将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合股指期货的定价模型寻求其合理
的估值水平。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国 债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 2017 年2 月28 日，中材国 际（600970 ）收到江苏 证监局《行政监管措施 决定书 》
（﹝2017 ﹞5 号） （ 《关于对中国 中材国际工程股份有限 公司采取责令改正措施 的决定》 。
报告期内， 除上述情况外， 本基金 投资的 其他 前九名证 券的发行主体没有被监 管部门立
案调查， 或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚 的情形。
本基金投资 中材国际（600970）的投资决策程序为：
1 、投资决策委员会确定每个产品的基本投资逻辑；
2 、 投资研究体系中的研究平台是一个共享平台， 为投资决策全流程提供研究支持；
3 、基金经理拟订所管理产品的投资计划与方案；
4 、金融工程小组对基金经理/ 投资经理的投资计划进行风险评价，并 向投资决策委
员会提交评估报告；
5 、投资决策委员会对基金经理/ 投资经理提交的方案进行论证分析，并形成决策纪
要；
6 、根据决策纪要，基金经理/ 投资经理对计划方案进行具体实施；
7 、中央交易室按有关交易规则执行基金经理/ 投资经理下达的交易指令，并将有关
信息进行反馈；
8 、基金经理/ 投资经理定期检讨投资组合的运作成效；
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9 、金融工程小组定期为投资决策委员会、投资总监、基金经理/ 投资经理出具绩效
与风险评估报告。
5.11.2 报告期 内，本基金投资 的前十名股票中，没有 超出基金合同规定的备 选股票库
之外的股 票。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,025,277.33
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 43,867.27
5 应收申购款 998.50
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,070,143.10
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 300296 利亚德 82,505,758.90 4.04
非公开发行解
禁后限售
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,717,759,201.60
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报告期期间基金总申购份额 41,873,420.47
减：报告期期间基金总赎回份额 691,569,803.74
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列） －
报告期期末基金份额总额 2,068,062,818.33
注: 总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ；总赎 回 份额含转 换出份 额。
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 102,248,466.26
报告期期间买入/ 申购总份额 －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 102,248,466.26
报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（% ） 4.94%
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率
1 申购 2017年9月18日 102,248,466.26 100,000,000.00 1000元/ 笔
合计
102,248,466.26 100,000,000.00
§ 8
影响投 资者决策的其他重要 信息
8.1 报告期内 单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018-01-26至
2018-02-06
500,13
4,000
0
250,00
0,000
250,134,00
0
12.10%
产品特有风险
本基金 在投资管理中会至少维持30% 的股票投资比例，不能完全规避市场下跌的风险 财通多 策略 升级 混合 型证 券投资 基金(LOF)2018年第1季度 报告
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和个股风险， 在市场上涨时也不能保证基金净值能够完全跟随或超越市场涨幅; 在股
票资产配置上，本基金主要运用成长、主题、定向增发、动量等多种策略精选个股，
而市场整体 并不全部符合本基金的选股标准。 在特定的投资期间之内， 本基金的收益
率可能会与市场整体产生偏差。 本基金的投资范围包括股指期货， 期货是一种复杂的
投资工具， 期货合约价值取决于基础资产价格变动等诸多因素， 并且远期价格与即期
价格不时背离， 该等因素均无法为基金管理人准确判断， 因此委托资产投资期货可能
由于基金管理人判断错误而导致损失， 且基金管理人该种判断错误是不可克服和不可
避免的
在报告期内， 本基金单一投资者持有的基金份额已超过20% ， 可能对基金运作造成如
下风险：
(1) 赎回申请延缓支付的 风险
该等投资者大额赎回时易构成本 基金发生巨额赎回， 中小投资者可能面临小额赎回申
请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。
(2) 基金净值大幅波动的 风险
该等投资者大额赎回时， 基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；
(3) 基金规模过小导致的 风险
该等投资者赎回后， 很可能导致基金规模过小。 基金可能会面临投资银行间债券、 交
易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资 者决策的其他重要 信息
本报告期内， 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定， 在 《中国
证券报》、《证券 日报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1 、2018年1月1日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金2017 年年度资产净
值的公告》；
2 、2018年1月12日披露了 《财通基金管理有限公司销售网点及销售人员资格信息一
览表》；
3 、2018年1月17日披露了 《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国国际
金融股份有限公司基金申购费率优惠活动的公告》；
4 、2018年1月20日披露了《财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF)2017 年第4
季度报告》；
5 、2018年2月5日披露了《财通基金管理有限公司关于调 整蚂蚁（杭州）基金销售
有限公司部分基金单笔申购最低金额的公告》；
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6 、2018年2月27日披露了《宁夏银星能源股份有限公司简式权益变动报告书》；
7 、2018年3月15日披露了 《财通基金管理有限公司关于提请投资者使用指定基金账
户投资上市开放式（LOF ）基金的公告》；
8 、2018 年3月24日披露 了 《财通多策略升级混 合型证券投资基金 （LOF ） 基金合同
（201803 更新）》；
9 、2018 年3月24日披露 了 《财通多策略升级混 合型证券投资基金 （LOF ） 托管协议
（201803 更新）》；
10 、2018年3月24 日披露了《财通基金管理有限公司关于修改旗下部分基金《基金
合同》、《托管协议》的公告》；
11 、2018年3月24 日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国光
大银行股份有限公司基金申购费率优惠活动的公告》；
12 、 2018年3月31日披露了 《财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度
报告》；
13 、 2018年3月31日披露了 《财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度
报告摘要》；
14 、 本报告期内， 公司 按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和
基金份额累计净值。
15 、中国证券监督管理委员会于2017年5月27日发布《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》（下称" 《规定》" ），同日 ，沪深交易所分别就《规定》出具相关实
施细则。 《规定》 及相关实施细则就大股东和参与非公开发行股票获配股东的减持行为，
在信息披露、持有期限、减持限制等做出了进一步规定，该等规定在防范" 违规减持" 、
" 无序减持" 等行为， 引 导和促进价值投资、 长期投资， 保障资本市场稳定等方面应会发
挥积极作用，但短期内一定程度上会限制非公开发行股份解禁后的卖出时间。
《规定》 要求上市公司大股东及持有上市公司非公开发行 股份的股东， 采取集中竞
价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1% ；采
取大宗交易方式的， 在任意连续90日内， 减持股份的总数不得超过公司股份总数的2% ，
大宗交易受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。其中持有上市公司非公开
发行股份的股东通过集中竞价交易减持该部分股份的，自股份解除限售之日起12个月
内，还需满足减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50% 的规定。
本基金持有的非公开发行股份的减持需严格遵守 《规定》 要求， 敬请投资者注意投
资风险。
§ 9
备查文 件目录
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9.1 备查文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF) 基金合同；
3、财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF) 基金托管协议；
4、财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF) 招募说明书及其更新；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅 备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com
财通基金 管理有限公司
二〇一八 年四月二十日
