北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日北信瑞丰丰利保本 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 北信瑞丰丰利保本
交易代码
002745
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月21日
报告期末基金份额总额 291,693,931.28份
投资目标
本基金通过稳健资产与风险资产的动态配置和有效
的组合管理，在严格控制风险的基础上，力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险策略（Constant
Proportion Portfolio Insurance， 以下简称
CPPI 策略），动态调整稳健资产与风险资产在基金
组合中的投资比例，以确保本基金在保本周期到期
时的本金安全，并实现基金资产在保本基础上的保
值增值目的。具体而言，本基金的投资策略包括大
类资产配置策略、稳健资产投资策略和风险资产投
资策略。
业绩比较基准 两年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中
的低风险品种，其预期风险与预期收益率低于股票
型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金
和债券型基金。
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司
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基金托管人 北京银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日
）
1.本期已实现收益
1,497,366.72
2.本期利润
2,752,387.49
3.加权平均基金份额本期利润
0.0092
4.期末基金资产净值
300,153,029.08
5.期末基金份额净值
1.029
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.88% 0.09% 0.52% 0.01% 0.36% 0.08%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
郑猛 基金经理
2017年
6月15日
- 7
CFA、FRM持证人,南
开大学理学学士,北
京大学工程硕士。
2010年7月至
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2012年8月在国家开
发银行天津市分行,
任一级业务员(副科
级);2012年9月至
2014年10月在国网
英大保险资产管理公
司(原英大财险投资
部),担任固定收益投
资经理;2014年11月
至2016年8月,在中
国工商银行总行,资
产管理部固定收益处,
担任投资经理。现任
北信瑞丰基金管理有
限公司固定收益部基
金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定，在研究、投资授权与决策、
交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。
具体如下：
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况
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分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和
不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
债市方面，2018年一季度债券市场情绪较上年明显好转。2017年底至 2018年初，债券市场
沉浸在严监管的氛围中；2018年 1月中以后，随着央行使用临时准备动用金安排（CRA），两
会期间维稳情绪浓厚，债券市场逐步转暖；3月中美贸易战爆发，进一步刺激了市场避险情绪，
债券市场全线上涨。与此同时，中国着力降低企业杠杆、防范化解地方政府债务风险、社会融资
需求回落，也一定程度上支持债券市场回暖。
股市方面，2018年市场以2月初为界线前后出现明显的风格切换。一月份仍然延续了
2017年大市值蓝筹股支撑的一九行情，上证综指与创业板指的比值由2016年初的1.3上行至
2018年2月6日最高点2.1，但在随后市场的反弹过程中一路下行至目前的1.67。在这过程，
风险偏好的提升占了主导作用，先是利率的下行，接着是政策对新经济的引导，市场领涨的板块
则相应表现为有想像空间、可赚估值的钱的板块，比如工业互联网、半导体、数字经济等。3月
中旬特朗普发布针对中国对美出口商品的一系列惩罚性关税推动中美贸易战的全面打响，直接导
致3月下旬全球范围资本市场重挫。同时，三月末市场风格极端化的状态进一步加剧：三月最后
一周沪深300周小幅下跌0.16%，创业板指周涨幅超过10%，和1月底2月初两周蓝筹涨幅领先
超过10%仅隔了两个月。
在报告期内，2018年一季度，我们本着保本的投资策略，持续进行稳健的债券投资。通过
合理控制债券组合久期，动态调整可转债品种。保障组合的流动性和收益率的稳定性在波动中寻
找高性价比的债券产品，以期为投资者提供稳定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.029元；本报告期基金份额净值增长率为0.88%，业绩
比较基准收益率为0.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,204,287.78 0.36
其中：股票
1,204,287.78 0.36
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
302,061,962.20 91.50
其中：债券
302,061,962.20 91.50
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
17,974,143.96 5.44
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,121,217.61 0.64
8
其他资产
6,754,114.15 2.05
9
合计
330,115,725.70
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,044,127.78 0.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
160,160.00 0.05
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
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P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,204,287.78 0.40
注：以上行业分类以2018年3月31日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002551
尚荣医疗
45,034 367,927.78 0.12
2 600420
现代制药
30,000 360,000.00 0.12
3 002250
联化科技
30,000 316,200.00 0.11
4 601788
光大证券
13,000 160,160.00 0.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,008,000.00 6.67
其中：政策性金融债
20,008,000.00 6.67
4
企业债券
20,226,000.00 6.74
5
企业短期融资券
210,961,000.00 70.28
6
中期票据
10,089,000.00 3.36
7
可转债（可交换债）
1,867,962.20 0.62
8
同业存单
38,910,000.00 12.96
9
其他
- -
10
合计
302,061,962.20 100.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 041760046
17鲁商CP001
300,000 30,093,000.00 10.03
2 1180121
11武国资债
200,000 20,226,000.00 6.74
3 011754153
17南山集
SCP006
200,000 20,128,000.00 6.71
4 011760098
17兖矿SCP005
200,000 20,124,000.00 6.70
5 011754151
17阳煤SCP010
200,000 20,106,000.00 6.70
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
33,559.58
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
6,720,554.57
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
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8
其他
-
9
合计
6,754,114.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128013
洪涛转债
160,842.50 0.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
305,590,901.34
报告期期间基金总申购份额
6,668.16
减:报告期期间基金总赎回份额
13,903,638.22
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
291,693,931.28
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金基金合同》。
2、《北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金招募说明书》。
3、《北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金托管协议》。
4、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bxrfund.com。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网
站www.bxrfund.com查阅。
北信瑞丰基金管理有限公司
2018年4月20日
