宝 盈 祥 瑞 养老 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 宝盈基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月20 日 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 宝盈祥 瑞养 老混 合
基金主 代码 000639
交易代 码 000639
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 76,839,393.40 份
投资目 标
在 严 格控 制下 行风 险的 前提 下 ，追 求稳 定的 投资 回报 ， 为投 资人
提供稳 健的 养老 理财 工具 。
投资策 略
本 基 金采 取稳 健的 投资 策略 ， 在控 制下 行风 险的 前提 下 ，确 定大
类 资 产配 置比 例， 通过 债券 、 货币 市场 工具 等固 定收 益 类资 产投
资 获 取稳 定收 益， 适度 参与 股 票等 权益 类资 产的 投资 增 强回 报。
本 基 金的 投资 策略 由大 类资 产 配置 策略 、固 定收 益类 资 产投 资策
略、股 票投 资策 略和 权证 投资策 略四 个部 分组 成。
（一） 大类 资产 配置 策略
本 基 金的 大类 资产 配置 策略 以 投资 目标 为中 心， 一方 面 规避 相关
资 产 的下 行风 险， 另一 方面 使 组合 能够 成功 地跟 踪某 类 资产 的上
行趋势 。
（二） 固定 收益 类资 产投 资策略
在 进 行固 定收 益类 资产 投资 时 ，本 基金 将会 考量 利率 预 期策 略、
信 用 债券 投资 策略 、套 利交 易 策略 、可 转换 债券 的投 资 策略 、资
产 支 持证 券投 资策 略和 中小 企 业私 募债 券的 投资 策略 ， 选择 合适
时机投 资于 低估 的债 券品 种， 通过 积极 主动 管理 ， 获得超 额收 益 。
（三） 股票 投资 策略
本 基 金的 股票 投资 采取 行业 配 置与 “自 下而 上” 的个 股 精选 相结
合的方 法 ， 以 深入 的基 本 面研究 为基 础 ， 精 选具 有 持续成 长能 力、
价 值 被低 估的 上市 公司 股票 。 通过 定量 和定 性相 结合 的 方式 来构宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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建备选 股票 库。
（四） 权证 投资 策略
本 基 金还 可能 运用 组 合 财产 进 行权 证投 资。 在权 证投 资 过程 中，
基 金 管理 人主 要通 过采 取有 效 的组 合策 略， 将权 证作 为 风险 管理
及降低 投资 组合 风险 的工 具。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1%
风险收 益特 征
本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平低 于 股票 型基
金， 高于 债券 型基 金及 货 币市场 基金 ， 属于 中等 收 益/风 险特 征的
基金。
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,962,764.27
2.本期 利润 -2,001,275.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0250
4.期末 基金 资产 净值 96,449,450.94
5.期末 基金 份额 净值 1.255
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.03% 0.35% 0.62% 0.01% -2.65% 0.34% 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
高宇
本 基 金、 宝盈 货
币 市 场证 券投 资
基 金 、宝 盈增 强
收 益 债券 型证 券
投 资 基金 、宝 盈
祥 泰 养老 混合 型
证 券 投资 基金 基
金 经 理； 固定 收
益部副 总经 理
2017 年 11
月11 日
- 10 年
高 宇 先 生 ， 厦 门 大 学 投 资 学 硕
士。2008 年 6 月至 2009 年 8 月
任 职 于 第 一 创 业 证 券 资 产 管 理
部， 担 任研 究员；2009 年8 月至
2010 年 10 月 任职 于国 信 证券经
济 研 究 所 ， 担 任 固 定 收 益 分 析
师；2010 年 10 月至 2016 年 6
月任职 于博 时基 金 ， 先 后 担任固
定收益 总部 研究 员 、 基 金 经理助
理、 基 金经 理等 职位；2016 年7宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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月至 2017 年 8 月 任职 于 天风证
券， 担任 机构 业务 总部 总 经理助
理。 2017 年 8 月加 入宝 盈 基金管
理有限 公司 ， 现担 任宝 盈 基金固
定收益 部副 总经 理。 中国 国籍 ，
证券投 资基 金从 业人 员资 格。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ，以 取信 于市 场、取 信于 社 会 投资 公众 为宗旨 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 严格 遵守 法律 法规关 于公 平交 易的 相关 规定， 在投 资管 理活
动中公 平对 待不 同投 资组 合，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 宝盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控，并 定期 制作 公平 交易 分析报 告， 对不 同投
资组合 的收 益率 、同 向交 易价差 、反 向交 易价 差作 专项分 析 。 报告 结果 表明 ，本基 金在 本报 告期
内的同 向交 易价 差均 在可 合理解 释范 围之 内； 在本 报告期 内基 金管 理人 严格 遵守法 律法 规关 于公
平交易 的相 关规 定， 在投 资活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，公 平交 易制 度执 行情况 良好 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 在 资金 面 超预期 宽松 的背 景下 ， 利 率、 信 用等 债券 资产 表现 较好。 长端 利率
走出一 段估 值修 复行 情， 而短端 资产 收益 率下 行显 著，高 等级 优质 公司 债券 表现较 好。 转债 市场
和股票 市场 均出 现结 构分 化行情 ，市 场风 格转 换特 征明显 。
报告期 内， 本组 合逐 步增 加转债 资产 的配 置比 例。 同时， 受股 票市 场大 幅波 动以及 风格 转换
影响， 本基 金净 值波 动较 明显， 股票 仓位 及品 种也 进行了 调整 ，估 值合 理、 有业绩 驱动 仍然 是核
心配置 思路 ，力 争把 握市 场风格 阶段 性转 换带 来的 交易性 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.255 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.03% ， 业绩宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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比较基 准收 益率 为0.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 13,326,520.00 13.19
其中： 股票
13,326,520.00 13.19
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
39,869,476.60 39.48
其中： 债券
39,869,476.60 39.48
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,820,284.74 29.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,512,456.53 17.34
8 其他资 产
468,558.08 0.46
9 合计
100,997,295.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,580,920.00 10.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,365,000.00 1.42
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 1,380,600.00 1.43
K
房地产 业
- - 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 13,326,520.00 13.82
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 35,000 1,914,500.00 1.98
2 002508 老板电 器 50,000 1,832,000.00 1.90
3 000333 美的集 团 28,000 1,526,840.00 1.58
4 600887 伊利股 份 50,000 1,424,500.00 1.48
5 601336 新华保 险 30,000 1,380,600.00 1.43
6 600674 川投能 源 150,000 1,365,000.00 1.42
7 600436 片仔癀 16,000 1,327,680.00 1.38
8 000538 云南白 药 13,000 1,287,000.00 1.33
9 600298 安琪酵 母 40,000 1,268,400.00 1.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 21,661,526.00 22.46
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 18,207,950.60 18.88
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,869,476.60 41.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 112642 18 侨城 03 40,000 4,000,000.00 4.15
2 112281 15 中 洲债 40,000 3,993,200.00 4.14
3 122395 15 富 力债 40,000 3,992,400.00 4.14 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4 136045 15 复地 01 40,000 3,956,800.00 4.10
5 122467 15 万达 02 40,000 3,949,200.00 4.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等 ， 本 基金 暂不 参与
股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等 ， 本 基金 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内 ， 本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查 ， 在本报 告编 制日 前
一年内 未受 到公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元） 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 存出保 证金 40,550.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 425,410.38
5 应收申 购款 2,596.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 468,558.08
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 2,150,410.60 2.23
2 128016 雨虹转 债 1,169,700.00 1.21
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 82,599,490.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,178,302.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,938,399.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 76,839,393.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 内基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 40,614,312.65 - - 40,614,312.65 52.86%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金本 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过 20% 的情 况 ， 在极 端情况 下可能
存在流动 性等风 险，敬 请 投资人留 意。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于 2018 年2 月9 日 发布 公告 以通 讯方 式召开 了基 金份 额持 有人 大会， 投票 表决
时间 为2018 年2 月12 日至 2018 年3 月12 日 。本 基金份 额持 有人 大会 于 2018 年3 月 13 日 表决
通过了 《关 于修 改宝 盈祥 瑞养老 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 有关 事项 的议 案》， 本基 金的 基金
管理人 宝盈 基金 管理 有限 公司 于 2018 年3 月14 日 发布了 《宝 盈基 金管 理有 限公司 关于 宝盈 祥瑞
养老混 合型 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大会 表决 结果暨 决议 生效 的公 告( 附 公证书)》 。根 据相
关法律 法规 的规 定， 并经 与基金 托管 人协 商一 致， 基金管 理人 修改 了《 宝盈 祥瑞养 老混 合型 证券
投资基 金基 金合 同》 和《 宝盈祥 瑞养 老混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ，并 将基金 管理 费率 调整
为0.6% ， 修改 后的 文件 自2018 年3 月14 日起 生效 ， 即本基 金管 理费 自 2018 年 3 月 14 日起 按照
0.6%进 行计 提。
§9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 宝盈 祥瑞 养老混 合型 证券 投资 基金 设立的 文件 。
《宝盈 祥瑞 养老 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》。
宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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《宝盈 祥瑞 养老 混合 型证 券投资 基金 基金 托管 协议 》。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 福田 区福 华一 路 115 号投 行大 厦 10 层
基金托 管人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 7088 号招商 银行 大厦
9.3 查 阅方 式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，在 办公 时间 内基金 持有 人可
免费查 阅。
宝 盈基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 20 日
