宝 盈 新 价 值灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 宝盈基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月20 日 宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 宝盈新 价值 混合
基金主 代码 000574
交易代 码 000574
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年4 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 804,144,740.71 份
投资目 标
本基金 以超 越业 绩比 较基 准为目 标， 在严 格控 制下 行
风险的 基础 上进 行有 效的 资产配 置与 投资 标的 精选 ，
力争实 现资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略， 运用 多种 方法 进
行资产 配置 。 具 体由 大类 资产配 置策 略、 股票 投资 策
略、 固 定收 益类 资产 投资 策略和 权证 投资 策略 四个 部
分组成 。
（一） 大类 资产 配置 策略
本 基 金 大 类 资 产 配 置 的 策 略 目 标 是 一 方 面 规 避 相 关
资产的 下行 风险 ， 另 一方 面使组 合能 够成 功地 跟踪 某
类资产 的上 行趋 势。
（二） 股票 投资 策略
本基金 的股 票投 资采 取行 业配置 与 “ 自下 而上 ” 的 个
股精选 相结 合的 方法 ，以 深入的 基本 面研 究为 基础 ，
精 选 具 有 持 续 成 长 能 力 、 价 值 被 低 估 的 上 市 公 司 股
票 。 通 过 定 量 和 定 性 相 结 合 的 方 式 来 构 建 备 选 股 票
库。
（三） 固定 收益 类资 产投 资策略 宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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在进行 固定 收益 类资 产投 资时， 本基 金将 会考 量利 率
预期策 略、 信用 债券 投资 策略、 套利 交易 策略、 可 转
换债券 的投 资策 略、 资产 支持证 券投 资策 略和 中小 企
业私募 债券 的投 资策 略， 选择合 适时 机投 资于 低估 的
债券品 种， 通过 积极 主动 管理， 获得 超额 收益 。
（四） 权证 投资 策略
本基金 还可 能运 用组 合财 产进行 权证 投资 。 在 权证 投
资 过 程 中 ， 基 金 管 理 人 主 要 通 过 采 取 有 效 的 组 合 策
略 ， 将 权 证 作 为 风 险 管 理 及 降 低 投 资 组 合 风 险 的 工
具。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×6 5%+ 中 债 综 合 指 数 收 益 率
×35% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低
于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 及货 币市 场基 金， 属
于中高 收益/风 险特 征的 基 金。
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,656,473.83
2.本期 利润 -84,098,089.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1006
4.期末 基金 资产 净值 1,041,164,719.51
5.期末 基金 份额 净值 1.295
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较 基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.50% 1.57% -1.66% 0.76% -5.84% 0.81%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
段鹏程
本 基 金 、 宝 盈 医 疗 健 康
沪 港 深 股 票 型 证 券 投 资
基 金 、 宝 盈 消 费 主 题 灵
2017 年1 月4
日
- 14 年
段 鹏 程 先 生 ， 厦 门 大 学 生 物 学
硕 士 。 曾 任 职 于 厦 门 国 际 信 托
投 资 公 司 ， 天 同 证 券 深 圳 中 心宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金( 由 原 鸿 阳 证 券 投
资基金 转型 而来)、 宝盈
优 势 产 业 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ； 权 益 投 资 部 执 行 总
经理
营业部 总经 理助 理 、 副 总 经理，
诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 经
理， 特定 客户 资产 管理 部 总监。
2004 年 5 月 加入 宝盈 基金 管理
有 限 公 司 ， 历 任 特 定 客 户 资 产
管 理 部 投 资 经 理 、 副 总 监 ， 研
究 部 核 心 研 究 员 、 副 总 监 、 总
监 ， 权 益 投 资 部 总 监 ， 现 任 宝
盈 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资
部 执 行 总 经 理 。 中 国 国 籍 ， 证
券投资 基金 从业 人员 资格 。
肖肖
本 基 金 、 宝 盈 优 势 产 业
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 宝 盈 新 锐 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 宝 盈 资 源 优 选 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理
2017 年12 月
15 日
- 10 年
肖 肖 先 生 ， 北 京 大 学 金 融 学 硕
士。 2008 年 7 月至2011 年4 月
任职于联合证券有限责任公
司，担 任研 究员 ；2011 年 5 月
至2014 年5 月任 职于 民生 证券
有 限 责 任 公 司 ， 担 任 研 究 员 ；
2014 年6 月至2015 年2 月 任职
于 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ， 担
任研究 员 ； 自2015 年2 月 加入
宝盈基金管理有限公司研究
部 ， 担 任 研 究 员 。 中 国 国 籍 ，
证券投 资基 金从 业人 员资 格。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ，以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人 谋 求最 大利 益。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 严格 遵守 法律 法规关 于公 平交 易的 相关 规定， 在投 资管 理活
动中公 平对 待不 同投 资组 合，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 宝盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控，并 定期 制作 公平 交易 分析报 告， 对不 同投
资组合 的收 益率 、同 向交 易价差 、反 向交 易价 差作 专项分 析。 报告 结果 表明 ，本基 金在 本报 告期
内的同 向交 易价 差均 在可 合理解 释范 围之 内； 在本 报告期 内基 金管 理人 严格 遵守法 律法 规关 于公
平交易 的相 关规 定， 在投 资活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，公 平交 易制 度执 行情况 良好 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为。 宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 本基 金股 票仓 位整体 维持 在较 高位 水平 。本基 金采 取稳 健成 长的 价值投 资策 略，
行业配 置以 医药 、食 品饮 料、电 子、 保险 等方 向为 主。
一季度 市场 观点 与投 资策 略：
1 、 限 价限 购等 差异 化房 地 产调控 政策 ， 一定 程度 上 延长了 地产 景气 维持 在高 位的时 间 ， 经 济
复苏的 韧劲 要比 市场 预期 更长久 。
2 、严 格的 资本 管制 和强 劲 的基本 面数 据， 人民 币汇 率大概 率维 持强 势。
3 、 货 币政 策和 信贷 政策 偏 紧但不 会显 著收 紧 ， 名 义 利率大 概率 不会 上行 ， 市 场对此 基本 反映
充分。
4 、需 警惕 高估 值板 块持 续 的解禁 压力 和新 股发 行提 速的冲 击。
5 、市 场风 格越 来越 偏向 估 值偏低 或合 理的 优质 细分 行业龙 头。
6 、 继 续看 好家 电 、 食 品饮 料、 保险 、 定 制家 居 、 跨 境电商 、 新能 源汽 车、 苹 果产业 链 、 汽 车
及汽车 零部 件等 行业 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.295 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-7.50% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.66% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 975,075,881.39 93.23
其中： 股票
975,075,881.39 93.23
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- - 宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生 品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
64,422,089.61 6.16
8 其他资 产
6,332,875.23 0.61
9 合计
1,045,830,846.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 51,447,136.00 4.94
B 采矿业 - -
C 制造业 680,105,575.35 65.32
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 55,358,503.82 5.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 51,686,915.62 4.96
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,203.96 0.00
J 金融业 115,111,983.00 11.06
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
21,331,563.64 2.05
S 综合 - -
合计 975,075,881.39 93.65
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例 （%）
1 002773 康弘药 业 1,654,500 99,005,280.00 9.51
2 000063 中兴通 讯 2,899,867 87,430,990.05 8.40
3 601318 中国平 安 1,269,300 82,897,983.00 7.96
4 002050 三花智 控 4,200,000 74,592,000.00 7.16 宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5 000651 格力电 器 1,583,762 74,278,437.80 7.13
6 002640 跨境通 2,815,883 55,332,100.95 5.31
7 000333 美的集 团 985,943 53,763,471.79 5.16
8 600029 南方航 空 4,961,600 51,650,256.00 4.96
9 002714 牧原股 份 1,136,200 51,447,136.00 4.94
10 600872 中炬高 新 2,160,293 50,702,076.71 4.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 被监管 部门 立案调 查，
在 本报 告编制 日前 一年内 未受 到公开 谴责 、处罚 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 505,717.20
2 应收证 券清 算款 5,625,508.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,868.90
5 应收申 购款 187,780.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,332,875.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告 期末 前十 名股 票中 不 存在流 通受 限的 股票 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放 式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 905,925,974.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,467,016.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 121,248,251.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 804,144,740.71
宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 5,658,743.63
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,658,743.63
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.70
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不 存在单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过 20% 的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 宝盈 新价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件。
《宝盈 新价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
《宝盈 新价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 福田 区福 华一 路 115 号投 行大 厦 10 层
基金托 管人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 7088 号招商 银行 大厦
9.3 查 阅方 式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，在 办公 时间 内 基金 持有 人可
免费查 阅。
宝 盈基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 20 日
