泓 德 裕康 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 03 月 27 日泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
为本基金出具了 标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2017 年 01 月01 日起至12 月31 日止。
泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德裕康债券
基金主代码 002738
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月15日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 103,004,804.71 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
下属分级基金的交 易代码 002738 002739
报告期末下属分级基金的份额总额 102,885,473.84 份 119,330.87 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在保持基金资产流动性前提下，通过积极
主动的资产管理和严格的风险控制，力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、固
定收益投资策略、 权益投资策略及国债期货投资策略，
在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供
的投资机会，实现组合资产的增值。其中，本基金将
采用“自上而下” 的分析方法，综合分析宏观经济周
期与形势、货币政策、财政政策、利率走势、资金供
求、流动性风险、信用风险等因素，分析比较债券市
场、债券品种、股票市场、及现金类资产的收益风险
特征，在基准配置比例的基础上，动态调整各大类资
产的投资比例，控制投资组合的系统性风险。本基金
将综合对宏观周期、利率市场、行业基本面和企业基
本面等方面的分析结果，考察信用产品相对利率产品
的信用溢酬，结合市场情绪，动态调整信用产品的配
置比例，获取超越业绩基准的超额收益。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数收益率*90%+沪深300指数泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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收益率*10%
风险 收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据
和 指标
2017年
2016年7月15日（基金合同生效日）
-2016年12月31日
泓德裕康
债券A
泓德裕康
债券C
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
本期已实现收益
-681,203.
21
-152.10 1,448,394.54 2,349.88
本期利润
2,494,29
0.38
7,338.75 -1,863,001.95 -3,885.51
加权平均基金份
额本期利润
0.0176 0.0255 -0.0090 -0.0097
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本期基金份额净
值增长率
3.13% 2.73% -0.90% -1.00%
3.1.2 期末 数据
和 指标
2017年末 2016年末
期末可供分配基
金份额利润
0.0108 0.0061 -0.0090 -0.0103
期末基金资产净
值
105,107,5
11.58
121,332.
75
203,956,022.86 376,445.71
期末基金份额净
值
1.022 1.017 0.991 0.990
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。 表中 的 “ 期末 ”均 指本报 告期 最后 一日 ，即12 月31 日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
泓德裕康债券A
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.99% 0.13% -0.53% 0.09% 1.52% 0.04%
过去六个月 2.00% 0.13% -0.20% 0.08% 2.20% 0.05%
过去一年 3.13% 0.13% -1.08% 0.09% 4.21% 0.04%
自基金合同
生效起至今
2.20% 0.12% -2.40% 0.11% 4.60% 0.01%
泓德裕康债券C
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④ 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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率标
准差
②
过去三个月 0.89% 0.14% -0.53% 0.09% 1.42% 0.05%
过去六个月 1.80% 0.14% -0.20% 0.08% 2.00% 0.06%
过去一年 2.73% 0.13% -1.08% 0.09% 3.81% 0.04%
自基金合同
生效起至今
1.70% 0.12% -2.40% 0.11% 4.10% 0.01%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 全价 指数 收益率 ×90%+沪深 300 指 数收益 率×10%
(1)中 国债 券综 合全 价指 数 是由中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 编制 ， 样本 债 券涵盖 的范 围全 面 ， 具
有广泛 的市 场代 表性 ，涵 盖主要 交易 市场 （银 行间 市场、 交易 所市 场等 ）、 不同 发 行主 体（ 政府 、
企业等 ） 和期 限 （ 长期 、 中期 、 短 期等 ） ， 能够 很 好地反 映中 国债 券市 场总 体价格 水平 和变 动趋 势。
中国债 券综 合全 价指 数各 项指标 值的 时间 序列 更加 完整， 有利 于更 加深 入地 研究和 分析 市场 。在 综
合考虑 了指 数的 权威 性和 代表性 、指 数的 编制 方法 和本基 金的 投资 范围 和投 资理念 ，本 基金 选择 市
场认同 度较 高的 中国 债券 综合全 价指 数收 益率 作为 债券投 资部 分的 业绩 比较 基准。
(2)沪深 300 指 数是 由上 海 证券交 易所 和深 圳证 券交 易所授 权， 由中 证指 数有 限公司 开发 的中 国 A 股
市场指 数， 它的 样本 选自 沪深两 个证 券市 场， 覆盖 了大部 分流 通市 值， 其成 份股 票 为中 国 A 股市 场
中代表 性强 、流 动性 高的 股票， 能够 反 映A 股 市场 总体发 展趋 势。 本基 金选 择沪 深300 指数 收益 率
作为股 票投 资部 分的 业绩 比较基 准。
(3)由 于基 金资 产配 置比 例 处于动 态变 化的 过程 中， 需要通 过再 平衡 来使 资产 的配置 比例 符合 基金 合
同要求 ，基 准指 数每 日按 照90% 、10% 的 比例 采取 再 平衡， 再用 每日 连乘 的计 算方式 得到 基准 指数 的
时间序 列。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注：根 据基 金合 同的 约定 ，本基 金建 仓期 为6 个月 ，截止 报告 日 ， 本基 金的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注： 本基 金合同 自2016 年07 月 15 日 生效 ， 生效 当年 净值增 长率 及业 绩比 较基 准 收益 率 按 实际 存续
期计算 ，未 按整 个自 然年 度进行 折算 。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金于2016年07月15日 （基金合同生效日） 至2017年12月31日止会计期间未进行
利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基 金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2017年12月31日， 公司总资产管理规模为365.52 亿元， 其中， 公募基金管理规
模167.85 亿元， 专户产品管理规模197.67亿元。2017 年， 公司新发行5只公募基金产品，
包括混合型基金1只、债券型基金3只、货币型基金1 只。自成立起至2017年12 月31日，
公司累计发行了20只公募基金产品： 其中混合型10只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓
富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业混合、 泓德泓益量化混合、 泓德泓信混合、 泓德
泓汇混合、泓德泓华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合；股票型基金1 只，具体
为泓德战略转型股票；债券型基 金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德
裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓 德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定开
债券；货币基金2只，具体为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时，公司管理多只特定
客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、
泓德泓利
货币、泓
德裕泰债
券、泓德
泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
2016-07-
15
- 8年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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裕荣纯
债、泓德
裕和纯
债、泓德
裕祥债
券、泓德
添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫纯债
一年定开
债券、泓
德泓华混
合基金经
理
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕康 债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》 。 公 司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的 本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为 。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年货币政策由中性转为稳健中性， 资金面较2016年整体收紧， 公开市场操作利
率多次上调， 其意义是在市场资金利率已经大幅上行的情况下， 实现公开市场货币政策
工具利率的随行就市。 总体来看，2017年银行超储率水平低位的背景下， 市场资金面稳
中偏紧，并在关键时点出现明显的资金结构不平衡，对非银机构形成较大的资金扰动。
2017 年债市经历了持续调整的一年，经济基本面的纠结，伴随着金融产品去杠杆、
资管业统一监管相关的金融监管和改革政策的趋严，全年10年期国债上行从3.01% 上行
88BP至3.89%，10年期国开债从3.68%上行117BP至4.85% 。2017年一季度， 经济基本面小
幅回暖、 美联储加息、 我国央行上调货币政策操作利率， 使得一季度资金利率和债市长
端收益率上行明显； 二季度债市主要在监管政策集中发布的影响下大幅调整， 悲观情绪
浓厚；三季度经济数据表现整体弱于上半年，监管政策悬而未决，市场缺乏明确方向，
波动收窄； 四季度债券市场再次聚焦监管， 在监管形势不明朗的背景下， 市场情绪极度
脆弱，受悲观预期主导的债市脱离基本面、资金面走势，连续调整。
本产品成立 于2016年7月15日,在报告期市场高位震荡过程中,债市并无明显的价差
机会， 因此本产品采取了较为谨慎的策略， 合理安排该基金组合久期以及杠杆比例， 获
得了较为显著的相对回报。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末 ， 泓德裕康债券A基金份额净值为1.022元； 本报告期内， 基金份额净
值增长率为3.13%，同期业绩比较基准收益率为-1.08% 。
截至报告期末 ， 泓德裕康债券C基金份额净值为1.017元； 本报告期内， 基金份额净
值增长率为2.73%，同期业绩比较基准收益率为-1.08% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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在基本面尚未明显走弱， 金融监管仍可能加强的大背景下， 央行会继续货币与监管
并行， 货币政策短期缺乏转向的基础， 在稳健中性的基础上继续保持边际趋紧是保证金
融严监管的重要前提。 鉴于货币政策仍将维持稳中偏紧的基调， 基础货币的投放及操作
节奏不会有太大变化， 而在超储率低位及央行精准调控以维护系统稳定的背景下， 流动
性冲击常有而 “钱荒”不再有，预计不会出现流动性过度收紧而造成市场的过渡动荡。
监管政策方面，2017 年11月中旬， 资管新政征求意见稿落地， 随着新规的发布， 资
管业务将 进入规范发展的通道， 后续资管行业将逐步向统一监管、 统一标准、 统一市场、
公平竞争的方向发展， 目前的市场实际是一个上下游相互依赖的产业链， 而非平层竞争
类市场。2018年上半年预计将迎来各项监管政策的细则， 所有影子银行、 广义基金都将
围绕资管环境的变化而受影响， 后期随着监管细则的落地和明朗化， 当前谨慎的市场情
绪会逐步缓解，后期将密切关注金融市场对监管冲击的反映是否完全。
经济基本面方面，2017 年四季度投资趋势回落、 工业增加值低位徘徊的格局没有改
变， 从经济增长的几大带动因素看，2018年经济支撑力主要来自于新动 能中的消费和服
务业， 下拉力主要来自出口和投资。 具体来看， 海外经济弱复苏叠加价格的大幅回落将
带来出口增速的回落； 房地产销售大幅回落， 房地产投资增速小幅回落； 金融监管叠加
地方政府去杠杆大背景下，基建很难有所拉动。
从经济基本面的角度来看， 当前收益率水平已处在历史相对高位， 具备一定的吸引
力， 但考虑到监管政策对结构性和流动性的影响， 短期主要仍以防御为主， 后期产品策
略的调整节奏将充分考虑监管政策对市场的影响。
中期来看受制于金融去杠杆尚未出清、 理财规模停滞不前， 货币政策很难大幅放松
等因素对收益曲线下行空间形成 制约，但目前收益率水平已具备一定配置价值。后期，
本基金将通过对宏观经济的研究、 对未来利率水平变化趋势的判断， 积极调整债券组合
的平均久期， 平衡风险和收益， 发掘和利用市场失衡提供的投资机会， 实现组合资产的
增值。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方 机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日 常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券 品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六条中对基金
利润分配原则的约定，2017 年度未实施利润分配。
本基金截至2017年12 月31日， 期末可供分配利润为1,112,901.41元， 其中： 泓德裕
康债券A期末可供分配利润为1,112,178.24元 （泓德裕康债券A的未分配利润已实现部分
为1,112,178.24 元，未分配利润未实现部分为1,109,859.50 元），泓德裕康债券C期末
可供分配利润为723.17元（泓德 裕康债券C的未分配利润已实现部分为723.17 元，未分
配利润未实现部分为1,278.71 元）。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对泓德裕康债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为 ，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德裕康债券型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限公司在泓
德裕康债券型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计
算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德裕康债券型证券投资基金未
进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表 意见 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德裕康债券型证券投资基
金2017 年年度报告中财务指标、 净值表现、 利 润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审 计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师薛竞、赵钰于2018 年3月23
日对本基金2017年12月31 日的资产负债表、2017年度利润表、所有者权益（基金净值）
变动表以及财务报表附注出具了普华永道中天审字(2018) 第21761号无保留意见的审计
报告。投资者欲查看审计报告全文 ，应阅读本年度报告正文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德裕康债券型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31 日
资 产：
银行存款 1,070,998.55 650,431.94
结算备付金 10,683.59 500,013.89
存出保证金 2,058.21 940.06
交易性金融资产 122,325,229.80 232,459,697.44
其中：股 票投资 11,990,620.90 9,572,217.44
基金投资 - -
债券投资 110,334,608.90 222,887,480.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 2,020,277.06 3,933,930.65
应收股利 - -
泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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应收申购款 99.99 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 125,429,347.20 237,545,013.98
负 债和 所有者 权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 19,999,770.00 32,969,750.54
应付证券清算款 - -
应付赎回款 51,820.34 8,835.12
应付管理人报酬 53,560.48 103,629.24
应付托管费 11,604.77 22,453.01
应付销售服务费 51.14 112.18
应付交易费用 20,407.46 16,811.42
应交税费 - -
应付利息 13,288.68 7,737.30
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 50,000.00 83,216.60
负债合计 20,200,502.87 33,212,545.41
所 有者 权益：
实收基金 103,004,804.71 206,197,941.17
未分配利润 2,224,039.62 -1,865,472.60
所有者权益合计 105,228,844.33 204,332,468.57
负债和所有者权益总计 125,429,347.20 237,545,013.98
注：报 告截 止日2017 年12 月31 日 ，基 金份 额总 额103,004,804.71 份 ，其 中A类 基金份 额总 额为
102,885,473.84 份， 基金 份额净 值为1.022元；C类 基金份 额总 额为119,330.87 份， 基金 份额 净值 为
1.017 元。
7.2 利润 表 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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会计主体：泓德裕康债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2017年01月01 日
至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年07月15日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
一 、收 入 4,302,617.49 -657,722.35
1.利息收入 6,393,171.92 3,991,593.37
其中：存款利息收入 15,145.85 260,142.81
债券利息收入 6,314,307.10 3,549,157.03
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 63,718.97 182,293.53
其他利息收入 - -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） -5,273,750.85 -1,332,643.04
其中：股票投资收益 -40,812.34 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -5,277,846.63 -1,332,643.04
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 44,908.12 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
3,182,984.44 -3,317,631.88
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入 （损失以 “-” 号填
列）
211.98 959.20
减 ：二 、费用 1,800,988.36 1,209,165.11
1．管理人报酬 857,897.99 572,167.20
2．托管费 185,877.83 123,969.56
3．销售服务费 1,002.66 648.57 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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4．交易费用 33,359.31 6,922.95
5．利息支出 529,446.96 406,916.58
其中：卖出回购金融资产支出 529,446.96 406,916.58
6．其他费用 193,403.61 98,540.25
三 、 利润 总额 （亏损 总额 以 “- ”
号 填列 ）
2,501,629.13 -1,866,887.46
减：所得税费用 - -
四 、 净利润 （ 净亏损 以 “-”号
填 列）
2,501,629.13 -1,866,887.46
注：上 年度 可比 期间 为2016 年07 月15 日（ 基金 合同 生 效日） 至2016 年12月31日。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德裕康债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
206,197,941.1
7
-1,865,472.60 204,332,468.57
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 2,501,629.13 2,501,629.13
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-103,193,136.
46
1,587,883.09 -101,605,253.37
其中：1.基金申购款
102,882,262.9
5
-1,539,609.26 101,342,653.69
2.基金赎回款
-206,075,399.
41
3,127,492.35 -202,947,907.06
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净 103,004,804.7 2,224,039.62 105,228,844.33 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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值） 1
项 目
上年度可比期间
2016 年07月15日（基金合同生效日）至2016年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
207,127,733.6
7
- 207,127,733.67
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -1,866,887.46 -1,866,887.46
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-929,792.50 1,414.86 -928,377.64
其中：1.基金申购款 330,572.32 710.73 331,283.05
2.基金赎回款 -1,260,364.82 704.13 -1,259,660.69
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
206,197,941.1
7
-1,865,472.60 204,332,468.57
注：上 年度 可比 期间 为2016 年07 月15 日（ 基金 合同 生 效日） 至2016 年12月31日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
泓德裕康债券型证券投资基金 （以下简称 “本 基金 ” ） 经中国证券监 督管理委员会
（以下简称 “中国证监会 ”）证监许可[2016]796号《关于准予泓德裕康债券型证券投
资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基
金法》 和 《泓德裕康债 券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开
放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集207,107,248.47 元， 业泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 19
经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道 中天验字（2016）第937号验
资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓 德裕康债券型证券投资基金基金合同》 于
2016年07月15日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为207,127,733.67 份， 其中
认购资金利息折合20,485.20 份基金份额。本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公
司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金根据认购费、
申购费、 销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 收取认(申)购费和
赎回费，不收取销售服务费 的，称为A类基金份额；收取销售服务费和赎回费，不收取
认(申)购费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额、C类基金份额分别设置代码。
由于基金费用的不同， 本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值， 计
算公式为： 计算日某类基金份额净值=计算日该类基金份额的基金资产净值/计算日发售
在外的该类别基金份额总数。投资人可自行选择认/ 申购的基金份额类别。本基金不同
基金份额类别之间不得互相转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德裕康债券型证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本基金的投资范围包括国债 、 央行票据、 地方政府债、 金融债、 企业
债、 短期融资券、 公司 债、 次级债、 可转换债 券 （含分离交易可转换债券） 、 可交换债
券、 资产支持证券、 中 小企业私募债、 债券回购和银行存款、 大额存单等固定收益类投
资工具， 股票 （包含中 小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证等权
益类品种， 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符
合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理
人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围， 其投资比例遵循届时有效法律法规或相
关规定。 本基金的投资 组合比例为： 债券资产占基金资产的比例不低于80％， 每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券综合全
价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2018年3月23 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》、《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 20
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期 所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
本报告期所采用的会计估计除以下说明的内容外其余均与最近一期年度报告相一
致。
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号 《关于发布<证券投资基金投资流通受限股
票估值指引(试行)>的通知》 之附件 《证券投 资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》
（以下简称 “指引” ） ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公开发行股票时公司
股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自
2017年11月30日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣
后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月31日的基金资产净值及2017 年
度净损益减少，相关影响非重大。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财 政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 21
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司 （以下简称 “ 泓德基金” ）
基金管理人、基金注册登记机构、基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司（以下简称 “中国
工商银行 ”）
基金托管人
王德晓 基金管理人股东
阳光保险集团股份有限公司 基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展有限公司 基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及 上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01 日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年07月15日（基金合同
生效日）至2016年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 857,897.99 572,167.20
其中：支付销售机构的客户维护费 1,623.18 1,511.67
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.60% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.60%/ 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 22
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年07月15日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 185,877.83 123,969.56
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.13% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产 净值 X 0.13%/ 当 年天 数 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2017年01月01 日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C 合计
泓德基金 - 271.96 271.96
合计 - 271.96 271.96
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2016年07月15日（基金合同生效日） 至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C 合计
泓德基金 - 195.21 195.21
合计 - 195.21 195.21
注： 支 付销 售机 构的C类 基 金份额 销售 服务 费按 前一 日C类 基金 份额 的基 金资 产 净值0.35% 的年 费率 每
日计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付给 泓德 基 金， 再由 泓德 基金 计算 并 支付给 各基 金销 售机 构。
A类基 金份 额不 收取 销售 服 务费。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费= 前一 日C类 基金份 额基 金资 产净 值 X 0.35%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
泓德裕康债券C
关联方名称
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
王德晓 1,001.98 - 1,001.98 -
注：于2017 年12 月31 日， 王德晓 持有 本基 金份 额占 基金总 份额 的比 例为0.0005%(2016 年12 月31 日，
0.0005%) 。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年07月15日（基金合同生效日）至2
016年12月31日
期末余额
当期利息
收入
期末余额 当期利息收入
中国工商银行
1,070,99
8.55
10,158.87 650,431.94 16,781.90
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7
7.4.9 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末 数量 期末 期末 备注 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
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代码 名称 认购
日
通日 受限
类型
价格 估值
单价
（单
位： 股）
成本
总额
估值
总额
6030
85
天成
自控
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
42.5
5
24.4
4
47,004
1,00
0,01
0.10
1,14
8,77
7.76
2
0026
26
金达
威
2016
-10-
14
2018
-10-
17
非公
开发
行限
售
16.6
0
17.2
3
60,241
1,00
0,00
0.60
1,03
7,95
2.43
-
6030
30
全筑
股份
2016
-09-
23
2018
-09-
21
非公
开发
行限
售
28.8
0
7.63
104,16
6
999,
993.
60
794,
786.
58
3
3003
70
安控
科技
2016
-09-
13
2018
-09-
13
非公
开发
行限
售
9.28 3.58
172,41
4
1,00
0,00
1.78
617,
242.
12
4
0024
14
高德
红外
2016
-09-
27
2018
-10-
08
非公
开发
行限
售
25.6
0
15.7
9
39,063
1,00
0,01
2.80
616,
804.
77
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司 股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、该 股票 于2017 年6 月15 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派0.10 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资 本
公积向 全体 股东 每股 转增1 股。
3、该 股票 于2017 年6 月23 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派0.06 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资 本
公积向 全体 股东 每股 转增2 股。
4、该 股票 于2017 年5 月10 日实施 权益 分派 方案 ：每10 股派0.30 元人 民币 现金( 含税) ；同 时， 以资 本
公积向 全体 股东 每10 股转 增6股。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 25
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2017 年12月31日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额19,999,770.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张）
期末估值总
额
011754120
17鲁钢铁SC
P001
2018-01-03 100.14 50,000
5,007,000.
00
101664048
16黄山旅游
MTN001
2018-01-03 92.75 100,000
9,275,000.
00
101754068
17晋煤MTN0
03
2018-01-03 99.69 14,000
1,395,660.
00
101782002
17中铝业MT
N001
2018-01-03 99.82 50,000
4,991,000.
00
合计
214,000
20,668,66
0.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为7,775,057.24元，属于第二层次的余额为114,550,172.56
元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第二层次232,459,697.44元，无属于第
一层次或第三层次的余额)。 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 26
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行 等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债 主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确
金融 房地产开发 教育 辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1
月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号 《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自2018年1月1 日起运营
资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%) 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 27
1 权益投资 11,990,620.90 9.56
其中：股票 11,990,620.90 9.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 110,334,608.90 87.97
其中：债券 110,334,608.90 87.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,081,682.14 0.86
8 其他各项资产 2,022,435.26 1.61
9 合计 125,429,347.20 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,348,016.32 8.88
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应业 - -
E 建筑业 794,786.58 0.76
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,301,628.00 1.24
K 房地产业 546,190.00 0.52
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 28
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,990,620.90 11.39
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 18,600
1,301,628.0
0
1.24
2 300003 乐普医疗 53,000
1,280,480.0
0
1.22
3 603085 天成自控 47,004
1,148,777.7
6
1.09
4 002626 金达威 60,241
1,037,952.4
3
0.99
5 603338 浙江鼎力 11,666 917,414.24 0.87
6 603030 全筑股份 104,166 794,786.58 0.76
7 600519 贵州茅台 1,000 697,490.00 0.66
8 603355 莱克电气 12,600 620,928.00 0.59
9 300370 安控科技 172,414 617,242.12 0.59
10 002414 高德红外 39,063 616,804.77 0.59
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于http://www.hongdefund.com
网站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000001 平安银行 999,856.00 0.49 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 29
2 002518 科士达 999,589.10 0.49
3 300003 乐普医疗 998,680.96 0.49
4 603338 浙江鼎力 998,647.00 0.49
5 601318 中国平安 998,410.00 0.49
6 603355 莱克电气 588,322.00 0.29
7 002583 海能达 499,393.00 0.24
8 603601 再升科技 499,067.00 0.24
9 603288 海天味业 498,825.00 0.24
10 600519 贵州茅台 495,596.00 0.24
11 002812 创新股份 490,488.00 0.24
12 600048 保利地产 399,896.00 0.20
13 600779 水井坊 369,000.00 0.18
注：本 基金 本报 告期 内只 买入十 三只 股票 。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 603085 天成自控 1,419,521.80 0.69
2 002518 科士达 1,090,419.80 0.53
3 000001 平安银行 1,002,478.00 0.49
4 002626 金达威 910,606.40 0.45
5 603030 全筑股份 896,427.60 0.44
6 002414 高德红外 792,461.74 0.39
7 300370 安控科技 777,158.06 0.38
8 603338 浙江鼎力 402,467.22 0.20
注：本 基金 本报 告期 内只 卖出八 只股 票。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 8,835,770.06
卖出股票收入（成交）总额 7,291,540.62
注： 本 项中8.4.1 、8.4.2 、8.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本 ” ）、 “ 卖出 金额 ” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 30
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,998,900.00 10.45
其中：政策性金融债 10,998,900.00 10.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 40,558,600.00 38.54
6 中期票据 58,759,000.00 55.84
7 可转债(可交换债) 18,108.90 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,334,608.90 104.85
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 150201 15 国开01 110,000
10,998,900.
00
10.45
2 041760006
17 大同煤矿C
P001
100,000
10,066,000.
00
9.57
3 011752087
17 新希望SCP
003
100,000
9,998,000.0
0
9.50
4 101753033
17 冀交投MTN
001
100,000
9,977,000.0
0
9.48
5 101754056
17 苏沙钢MTN
003
100,000
9,963,000.0
0
9.47
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 31
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资股指 期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,058.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,020,277.06
5 应收申购款 99.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,022,435.26
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 32
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人 民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603085 天成自控
1,148,777.7
6
1.09
非公开发行
股票
2 002626 金达威
1,037,952.4
3
0.99
非公开发行
股票
3 603030 全筑股份 794,786.58 0.76
非公开发行
股票
4 300370 安控科技 617,242.12 0.59
非公开发行
股票
5 002414 高德红外 616,804.77 0.59
非公开发行
股票
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
泓德
裕康
债券A
101 1,018,668.06
102,534,517.7
6
99.6
6%
350,956.08 0.34%
泓德
裕康
129 925.05 - - 119,330.87
100.0
0% 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 33
债券C
合计 227 453,765.66
102,534,517.7
6
99.5
4%
470,286.95 0.46%
注： 机构/ 个 人投 资者 持有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的分 母采 用各 自级 别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
泓德裕康债
券A
1,695.88 0.0016%
泓德裕康债
券C
18,918.31 15.8537%
合计 20,614.19 0.0200%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例的 分
母采用 各自 级别 的份 额， 对合计 数， 比例 的分 母采 用下属 分级 基金 份额 的合 计数（ 即期 末基 金份 额
总额） 。
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
泓德裕康债券A 0
泓德裕康债券C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
泓德裕康债券A 0
泓德裕康债券C 0~10
合计 0~10
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
基金合同生效日(2016年07月15
日)基金份额总额
206,660,871.06 466,862.61
本报告期期初基金份额总额 205,817,591.83 380,349.34
本报告期基金总申购份额 102,609,117.05 273,145.90 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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减：本报告期基金总赎回份额 205,541,235.04 534,164.37
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 102,885,473.84 119,330.87
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门 的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬50,000元，已连续 为本基金提供审计服务2年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
佣金
占当期
佣金总泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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交总额
的比例
量的比
例
长江证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
民生证券 2 - - - - -
中信建投证券 2 16,127,310.68 100.00% 14,697.01 100.00% -
安信证券 2 - - - - -
首创证券 3 - - - - -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专 用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
基金成
交总额
的比例
长江证券 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
申万宏源 - - - - - - - -
国金证券 - - - - - - - -
太平洋证券 - - - - - - - -
平安证券 - - - - - - - -
民生证券 - - - - - - - -
中信建投证
券
308,
790.
60
100.00%
3,00
0,00
0.00
100.00% - - - -
安信证券 - - - - - - - -
首创证券 - - - - - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2017/01/01
-2017/05/2
1
90,011,500.0
0
0.00
90,011,500.
00
0.00 0.00%
2
2017/01/01
-2017/05/1
90,002,500.0
0
0.00
90,002,500.
00
0.00 0.00% 泓德裕康债券型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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8
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月二 十七日
