泓 德 泓华 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 03 月 27 日泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告 财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙 ） 为本
基金 出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2017 年 01 月01 日起至12 月31 日止。
泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德泓华混合
基金主代码 002846
基金运作方式
契约型。 本基金自基金合同生效之日起至18个月后对应
日的前一个工作日 （含该日） 止的期间内采用封闭式运
作方式， 如不存在该对应日的， 顺延至下一工作日。 封
闭期结束后转为开放式运作。
基金合同生效日 2016年12月01日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有 限公司
报告期末基金份额总额 518,008,490.62份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过股票与债
券等资产的合理配置，力争为投资者带来稳健的投资
回报。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
本基金采取“自上而下 ”与“自下而上”相结合的分
析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础
上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良 、具有
可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合
理价格买入并进行中长期投资。本基金将采取久期偏
离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投
资策略，构建债券投资组合。本基金在进行国债期货
投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目
的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债
券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的
定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹
配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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作。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收
益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年
2016年12月1日 （基金合同生效日）-201
6年12月31日
本期已实现收益
31,249,29
9.61
369,848.08
本期利润
23,764,48
2.48
-1,366,676.49
加权平均基金份额本期利润 0.0459 -0.0026
本期基金份额净值增长率 4.61% -0.30% 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 0.0432 -0.0026
期末基金资产净值
540,406,29
6.61
516,641,814.13
期末基金份额净值 1.043 0.997
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用 后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。 表中 的 “ 期末 ”均 指本报 告期 最后 一日 ，即12 月31 日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.29% 0.09% 2.31% 0.41% -2.60% -0.32%
过去六个月 0.29% 0.08% 5.01% 0.35% -4.72% -0.27%
过去一年 4.61% 0.12% 10.65% 0.32% -6.04% -0.20%
自基金合同
生效起至今
4.30% 0.12% 6.38% 0.34% -2.08% -0.22%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深300 指数 收益 率×50% ＋中 证综 合债 券指 数收 益 率×50%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
(1)沪深300 指数 是由 上海 证券交 易所 和深 圳证 券交 易所授 权， 由中 证指 数有 限公司 开发 的中 国A 股市
场指数 ， 它的 样本 选自 沪 深两个 证券 市场 ， 覆盖 了 大部分 流通 市值 ， 其成 份 股票为 中国A 股 市场 中代
表性强 、流 动性 高的 股票 ，能够 反映A股 市场 总体 发 展趋势 。
(2)中 证综 合债 券指 数是 中 国全市 场债 券指 数， 以2001 年12 月31 日为 基期 ，基 点 为100 点， 并于2002
年12月31日 起发 布。 中证 综合债 券指 数的 样本 具有 广泛的 市场 代表 性， 其样 本范围 涵盖 银行 间市 场
和交易 所市 场， 成 分 债券 包括国 债、 企业 债券 、央 行票据 等所 有主 要债 券种 类。
(3)由 于基 金资 产配 置比 例 处于动 态变 化的 过程 中， 需要通 过再 平衡 来使 资产 的配置 比例 符合 基金 合
同要求 ，基 准指 数每 日按 照50% 、50% 的比 例采 取再 平衡， 再用 每日 连乘 的计 算方式 得到 基准 指数 的
时间序 列。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截止报 告日 ， 本基 金的 各 项投资 比例 符合 基金 合
同关于 投资 范围 及投 资限 制规定 。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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注： 本 基金 合同 自2016 年12 月01 日生 效， 生效 当年 净 值增长 率及 业绩 比较 基准 收益率 按实 际存 续期
计算， 未按 整个 自然 年度 进行折 算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金于2016年12月01日 （基金合同生效日） 至2017年12月31日止会计期间未进行
利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监 会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2017年12月31日， 公司总资产管理规模为365.52 亿元， 其中， 公募基金管理规
模167.85 亿元， 专户产品管理规模197.67亿元。2017 年， 公司新发行5只公募基金产品，
包括混合型基金1只、债券型基金3只、货币型基金1 只。自成立起至2017年12 月31日，
公司累计发行了20只公募基金产品： 其中混合型10只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓
富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业混合、 泓德泓益量化混合、 泓德泓信混合、 泓德
泓汇混合、泓德泓华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合；股票型基金1 只，具体
为泓德战略转型股票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德
裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓 德裕泽 一年定开债券、 泓德裕鑫一年定开
债券；货币基金2只，具体为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时，公司管理多只特定
客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
本基金、
泓德战略
转型股
票、泓德
泓信混
合、泓德
2016-12-
01
- 6年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究部研究员，
阳光资产管理股份有限公司行
业研究部新能源及家电行业分
析师、制造业研究组组长。 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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泓汇混合
基金经理
李倩
本基金、
泓德泓利
货币、泓
德裕泰债
券、泓德
泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德
裕荣纯
债、泓德
裕和纯
债、泓德
裕祥债
券、泓德
添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫纯债
一年定开
债券基金
经理
2017-08-
31
- 8年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基 金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》 。 公 司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本 基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的 本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
权益方面： 本基金在报告期内权益仓位较低。 一季度主要配置了大盘蓝筹， 二季度
逐渐降低仓位。
债券方面：2017年货币政策由中性转为稳健中性， 资金面较2016年整体收紧， 公开
市场操作利率多次上调， 其意义是在市场资金利率已经大幅上行的情况下， 实现公开市
场货币政策工具利率的随行就市。 总体来看，2017年银行超 储率水平低位的背景下， 市
场资金面稳中偏紧， 并在关键时点出现明显的资金结构不平衡， 对非银机构形成较大的
资金扰动。
2017 年债市经历了持续调整的一年，经济基本面的纠结，伴随着金融产品去杠杆、
资管业统一监管相关的金融监管和改革政策的趋严，全年10年期国债上行从3.01% 上行
88BP至3.89%，10年期国开债从3.68%上行117BP至4.85% 。2017年一季度， 经济基本面小
幅回暖、 美联储加息、 我国央行上调货币政策操作利率， 使得一季度资金利率和债市长泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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端收益率上行明显； 二季度债市主要在监管政策集中发布的影响 下大幅调整， 悲观情绪
浓厚；三季度经济数据表现整体弱于上半年，监管政策悬而未决，市场缺乏明确方向，
波动收窄； 四季度债券市场再次聚焦监管， 在监管形势不明朗的背景下， 市场情绪极度
脆弱，受悲观预期主导的债市脱离基本面、资金面走势，连续调整。
本产品在报告期市场高位震荡过程中, 债市并无明显的价差机会，因此本产品采
取了较为谨慎的策略， 合理安排该基金组合久期以及杠杆比例， 获得了较为显著的相对
回报。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末泓德泓华混合基金份额净值为1.043 元；本报告期内，基金份额净值
增长率为4.61%，同期业绩比较基准收益率为10.65% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
在基本面尚未明显走弱， 金融监管仍可能加强的大背景下， 央行会继续货币与监管
并行， 货币政策短期缺乏转向的基础， 在稳健中性的基础上继续保持边际趋紧是保证金
融严监管的重要前提。 鉴于货币政策仍将维持稳中偏紧的基调， 基础货币的投放及操作
节奏不会有太大变化， 而在超储率低位及央行精准调控以维护系统稳定的背景下， 流动
性冲击常有而"钱荒"不再有，预计不会出现流动性过度收紧而造成市场的过渡动荡。
监管政策方面 ，2017 年11月中旬， 资管新政征求意见稿落地， 随着新规的发布， 资
管业务将进入规范发展的通道， 后续资管行业将逐步向统一监管、 统一标准、 统一市场、
公平竞争的方向发展， 目前的市场实际是一个上下游相互依赖的产业链， 而非平层竞争
类市场。2018年上半年预计将迎来各项监管政策的细则， 所有影子银行、 广义基金都将
围绕资管环境的变化而受影响， 后期随着监管细则的落地和明朗化， 当前谨慎的市场情
绪会逐步缓解，后期将密切关注金融市场对监管冲击的反映是否完全。
经济基本面方面，2017 年四季度投资趋势回落、 工业增加值低位徘徊的格 局没有改
变， 从经济增长的几大带动因素看，2018年经济支撑力主要来自于新动能中的消费和服
务业， 下拉力主要来自出口和投资。 具体来看， 海外经济弱复苏叠加价格的大幅回落将
带来出口增速的回落； 房地产销售大幅回落， 房地产投资增速小幅回落； 金融监管叠加
地方政府去杠杆大背景下，基建很难有所拉动。
从经济基本面的角度来看， 当前收益率水平已处在历史相对高位， 具备一定的吸引
力， 但考虑到监管政策对结构性和流动性的影响， 短期主要仍以防御为主， 后期产品策
略的调整节奏将充分考虑监管政策对市场的影响。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究 部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用 的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六条中对基金
利润分配原则的约定，2017 年度未实施利润分配。
本基金截至2017年12 月31日，期末可供分配利润为22,397,805.99元，其中：未分
配利润已实现部分为31,619,147.69 元，未分配利润未实现部分为-9,221,341.70 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他法律 法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限
公司在泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德泓华灵活
配置混合型证券投 资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德泓华灵活配置混合型证
券投资基金2017年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审 计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师薛竞、赵钰于2018 年3月23
日对本基金2017年12月31 日和2016年12月31日的资产负债表、2017年度和2016 年度的利
润表和所有者权益( 基金 净 值) 变 动 表 以 及 财务 报 表 附 注 出 具 了 普 华永 道 中 天 审 字(2018)
第21768 号无保留意见的审计报告。投资者欲查看审计报告全文，应阅读本年度报告正
文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年12月31日
上年度末
2016年12月31 日
资 产：
银行存款 2,243,417.47 161,797,392.99
结算备付金 20,879,378.01 2,606,494.98
存出保证金 70,990.56 5,120,010.00
交易性金融资产 921,322,492.96 195,482,612.42
其中：股票投资 70,376,092.96 134,382,612.42
基金投资 - -
债券投资 850,946,400.00 61,100,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - - 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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买入返售金融资产 - 150,722,146.23
应收证券清算款 2,439,425.24 31,640.27
应收利息 14,413,316.77 1,396,313.83
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 961,369,021.01 517,156,610.72
负 债和 所有者 权益
本期末
2017 年12月31日
上年度末
2016年12月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 419,865,285.05 -
应付证券清算款 - -
应付赎 回款 - -
应付管理人报酬 366,440.49 338,964.33
应付托管费 68,707.57 63,555.81
应付销售服务费 - -
应付交易费用 78,964.81 102,276.45
应交税费 - -
应付利息 495,326.48 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 88,000.00 10,000.00
负债合计 420,962,724.40 514,796.59
所 有者 权益：
实收基金 518,008,490.62 518,008,490.62
未分配利润 22,397,805.99 -1,366,676.49
所有者权益合计 540,406,296.61 516,641,814.13 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
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负债和所有者权益总计 961,369,021.01 517,156,610.72
注：1 、 报 告截 止日2017 年12月31 日 ， 基 金份 额净 值1.043 元 ， 基金 份额 总额518,008,490.62份。 （截
止日2016 年12月31日 ，基 金份额 净值0.997 元 ，基 金 份额总 额518,008,490.62 份。 ）
2、 本 财务 报表 的实 际编 制 期间为2017 年度 和2016 年12 月01 日(基 金合 同生 效日) 至2016 年12 月31 日止
期间。
7.2 利润 表
会计主体：泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2017年01月01 日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年12月01日（基金合
同生效日） 至2016 年12月3
1日
一 、收 入 37,355,491.49 -834,004.25
1.利息收入 26,351,544.25 870,588.36
其中：存款利息 收入 274,963.47 277,638.52
债券利息收入 25,815,423.92 52,756.16
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 261,156.86 540,193.68
其他利息收入 - -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） 18,488,764.37 31,931.96
其中：股票投资收益 21,720,161.85 31,931.96
基金投资收益 - -
债券投资收益 -741,385.62 -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 -3,094,455.00 -
股利收益 604,443.14 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-7,484,817.13 -1,736,524.57
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- - 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 15
5.其他收入 （损失以 “-” 号填
列）
- -
减 ：二 、费用 13,591,009.01 532,672.24
1．管理人报酬 4,266,298.38 338,964.33
2．托管费 799,930.88 63,555.81
3．销售服务费 - -
4．交易费 用 395,854.09 118,146.10
5．利息支出 7,904,754.58 -
其中：卖出回购金融资产支出 7,904,754.58 -
6．其他费用 224,171.08 12,006.00
三 、 利润 总额 （亏损 总额 以 “- ”
号 填列 ）
23,764,482.48 -1,366,676.49
减：所得税费用 - -
四 、 净利润 （ 净亏损 以 “-”号
填 列）
23,764,482.48 -1,366,676.49
注：上 年度 可比 期间 为2016 年12 月01 日（ 基金 合同 生 效日） 至2016 年12月31日。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
518,008,490.6
2
-1,366,676.49 516,641,814.13
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 23,764,482.48 23,764,482.48
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - - 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
518,008,490.6
2
22,397,805.99 540,406,296.61
项 目
上年度可比期间
2016 年12月01日（基金合同生效日）至2016年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
518,008,490.6
2
- 518,008,490.62
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -1,366,676.49 -1,366,676.49
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
518,008,490.6
2
-1,366,676.49 516,641,814.13
注：上 年度 可比 期间 为2016 年12 月01 日（ 基金 合同 生 效日） 至2016 年12月31日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 17
泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简 “中国证监会 ”)证监许可[2016]1068 号 《关于准予泓德泓华灵活配置混
合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国
证券投资基金法》 和 《泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。
本基金为契约型定期开放式， 自基金合同生效之日起至18个月后对应日的前一日工作日
(含该日)止期间内采用封闭式运作方式， 如不存在该对应日的， 顺延至下一工作日， 封
闭期结束后转为开放式运作， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
517,875,880.63 元， 业经普华永道中天会计 师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2016) 第1425号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德泓华灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》于2016年12月1日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为518,008,490.62 份， 其中认购资金利息折合132,609.99 份基金份额。 本基金的基金管
理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德泓华灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括股票(包含中小板、创业板及其他经
中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类品种，国债、央行票据、地方政府债、金
融债、企业债、短期融资券、超短期融资券、公司债、次级债、可转换债券( 含分离交
易可转换债券)、可交换债券、资产支持证券、中小企业私募债、中期票据、债券回购
和银行存款、 同业存单等固定收益类投资工具， 股指期货、 国债期货以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或
监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投
资范围， 并可依据届时有效的法律法规适时合 理地调整投资范围。 本基金的投资组合比
例为：封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%；转为开放式运作后股票资
产占基金资产的比例范围为0%-95%。 本基金在封闭期内， 每个交易日日终扣除国债期货
和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应保持不低于交易保证金一倍的现金； 转为开
放式运作后，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
应保持现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5% 。 本基金
的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×50% 。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2018年3月23 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》、《泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 18
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017年度和2016 年12月1日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间的财
务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整 地反映了本基金2017年12月31日和2016 年
12月31 日的财务状况以及2017年度和2016年12月1日(基金合同生效日)至2016 年12月31
日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际编制期间为2017
年度和2016年12月1日(基金合同生效日)至2016年12 月31日止期间。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产 的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货投
资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金
融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入
损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买 入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定 的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 19
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期 损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转 移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为股指期货投资)按如下原则确
定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格 确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量 的重大事件的， 按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的， 应对市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但 具
有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不 应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金1) 具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行 的； 且2)交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 20
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实 现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线 法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分 红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理
人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基
金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营 分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券
和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基
金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换
债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结 果
确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限
责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税 。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司 （以下简称 “ 泓德基金” ）
基金管理人、基金注册登记机构、基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司（以下简称 “中国
工商银行 ”）
基金托管人
王德晓 基金管理人股东
阳光保险集团股份有限公司 基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展有限公司 基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01 日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年12月01日（基金合同
生效日）至2016年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 4,266,298.38 338,964.33
其中：支付销售机构的客户维护费 8,497.74 652.38
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.80% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.80%/当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年12月01日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 799,930.88 63,555.81
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.15% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15%/ 当 年天 数 。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 24
2017年01月01日至2017
年12月31日
2016年12月01日（基金合同生效日）至2
016年12月31日
期末余额
当期利息
收入
期末余额 当期利息收入
中国工商银行
2,243,41
7.47
112,653.5
9
81,797,392.99 145,442.72
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销 的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
0028
60
星帅
尔
2017
-03-
31
2018
-04-
12
新股
锁定
19.8
1
39.7
9
7,980
158,
083.
80
317,
524.
20
-
注：基 金可 作为 特定 投资 者，认 购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份，所 认购 的股 份自 发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2017 年12月31日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额209,965,285.05元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张）
期末估值总
额
011761074 17鲁晨鸣SC 2018-01-04 100.00 100,000 10,000,00泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
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P010 0.00
011778005
17华夏幸福
SCP003
2018-01-04 100.23 200,000
20,046,00
0.00
041752001
17农垦CP00
1
2018-01-04 100.75 100,000
10,075,00
0.00
101355001
13豫投资MT
N001
2018-01-05 100.44 200,000
20,088,00
0.00
101453022
14五矿股MT
N001
2018-01-04 99.64 200,000
19,928,00
0.00
101455017
14北部湾投
MTN001
2018-01-05 101.04 200,000
20,208,00
0.00
101456058
14石国投MT
N004
2018-01-05 101.11 73,000
7,381,030.
00
101462015
14鄂西圈MT
N001
2018-01-04 101.71 100,000
10,171,00
0.00
101569030
15乌城投MT
N001
2018-01-05 96.43 200,000
19,286,00
0.00
101652017
16首旅MTN0
01
2018-01-05 95.21 200,000
19,042,00
0.00
101659046
16新和成MT
N002
2018-01-04 96.53 200,000
19,306,00
0.00
101751019
17京国资MT
N001
2018-01-04 97.22 71,000
6,902,620.
00
101758016
17豫高管MT
N001
2018-01-05 98.44 200,000
19,688,00
0.00
101769011
17同方MTN0
01
2018-01-04 98.18 150,000
14,727,00
0.00
合计
2,194,000
216,848,65
0.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2017 年12月31日止， 本基金从事证券交易所 债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额209,900,000.00 元， 于2018年1 月2日到期。 该类交易要求本基金转泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页， 共 37 页 26
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交易的余
额。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或 负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为70,058,568.76元，属于第二层次的余额为851,263,924.20
元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第一层次134,382,612.42元，第二层次
61,100,000.00 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非 持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确
金融 房地产开发 教育 辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 27
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1
月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号 《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自2018年1月1 日起运营
资管产品提供的贷款 服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 70,376,092.96 7.32
其中：股票 70,376,092.96 7.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 850,946,400.00 88.51
其中：债券 850,946,400.00 88.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 23,122,795.48 2.41
8 其他各项资产 16,923,732.57 1.76
9 合计 961,369,021.01 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值 比
例(%) 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 28
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 36,122,572.72 6.68
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,505,461.00 0.28
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 26,625,354.24 4.93
K 房地产业 6,122,705.00 1.13
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,376,092.96 13.02
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 18,400
12,833,816.0
0
2.37
2 601318 中国平安 142,800 9,993,144.00 1.85
3 600048 保利地产 432,700 6,122,705.00 1.13
4 601939 建设银行 730,843 5,612,874.24 1.04
5 601288 农业银行 1,449,600 5,551,968.00 1.03
6 600036 招商银行 188,400 5,467,368.00 1.01 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 29
7 600779 水井坊 105,400 4,932,720.00 0.91
8 600132 重 庆啤酒 199,000 4,151,140.00 0.77
9 603355 莱克电气 75,800 3,735,424.00 0.69
10 600741 华域汽车 118,900 3,530,141.00 0.65
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于http://www.hongdefund.com
网站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名 称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601939 建设银行 16,450,137.08 3.18
2 600519 贵州茅台 12,234,334.32 2.37
3 601318 中国平安 10,475,739.00 2.03
4 600048 保利地产 5,995,025.91 1.16
5 600036 招商银行 5,493,928.23 1.06
6 601288 农业银行 5,458,793.00 1.06
7 600779 水井坊 4,453,495.00 0.86
8 600132 重庆啤酒 3,916,660.67 0.76
9 600741 华域汽车 3,455,365.15 0.67
10 603355 莱克电气 3,449,563.30 0.67
11 603589 口子窖 2,449,613.00 0.47
12 603338 浙江鼎力 1,943,948.00 0.38
13 603288 海天味业 1,550,093.00 0.30
14 603883 老百姓 1,452,417.00 0.28
15 603515 欧普照明 458,541.00 0.09
16 002860 星帅尔 158,083.80 0.03
17 603833 欧派家居 116,636.32 0.02
18 601952 苏垦农发 97,161.00 0.02
19 601878 浙商证券 93,364.05 0.02
20 300616 尚品宅配 90,873.20 0.02 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 30
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 14,319,738.56 2.77
2 601939 建设银行 11,121,573.00 2.15
3 002508 老板电器 9,727,002.22 1.88
4 601607 上海医药 9,228,312.26 1.79
5 600519 贵州茅台 9,225,013.00 1.79
6 000333 美的集团 8,183,283.88 1.58
7 000028 国药一致 8,094,301.16 1.57
8 002304 洋河股份 7,339,536.89 1.42
9 000001 平安银行 6,730,068.00 1.30
10 600048 保利地产 6,370,036.00 1.23
11 300462 华铭智能 6,248,301.12 1.21
12 600036 招商银行 6,102,928.00 1.18
13 601166 兴业银行 6,017,236.00 1.16
14 600015 华夏银行 5,727,784.00 1.11
15 002142 宁波银行 5,422,418.57 1.05
16 601169 北京银行 5,376,008.98 1.04
17 600373 中文传媒 5,307,777.66 1.03
18 000895 双汇发展 5,266,504.00 1.02
19 002502 骅威文化 4,635,411.00 0.90
20 600060 海信电器 4,588,533.99 0.89
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 83,057,649.03
卖出股票收入（成交）总额 172,651,768.14
注： 本 项中8.4.1 、8.4.2 、8.4.3 表 中的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本 ” ）、 “ 卖出 金额 ” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 31
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,997,000.00 5.55
其中：政策性金融债 29,997,000.00 5.55
4 企业债券 306,941,000.00 56.80
5 企业短期融资券 193,284,400.00 35.77
6 中期票据 320,724,000.00 59.35
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 850,946,400.00 157.46
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 011752087
17 新希望SCP
003
400,000
39,992,000.
00
7.40
2 1382105 13 山钢MTN1 300,000
30,168,000.
00
5.58
3 011754094
17 桂投资SCP
004
300,000
30,120,000.
00
5.57
4 150401 15 农发01 300,000
29,997,000.
00
5.55
5 011755063
17 鲁商SCP01
1
300,000
29,823,000.
00
5.52
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产 支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页， 共 37 页 32
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
-3,094,45
5.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 273,180.00
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
根据公募基金相关法规和本基金基金合同， 我们可以使用股指期货代替一部分现货
仓位。本报告期间，我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一方面获取比较确定的超
额收益，另一方面提升组合流动性。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓 和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 70,990.56
2 应收证券清算款 2,439,425.24
3 应收股利 -
4 应收利息 14,413,316.77 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,923,732.57
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基 金份额 持 有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
625 828,813.58 515,124,150.90 99.44% 2,884,339.72 0.56%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 6,309.38 0.0012%
9.3 期末基 金管 理人的从 业 人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年12月01日)基金份额总额 518,008,490.62
本报告期期初基金份额总额 518,008,490.62
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 518,008,490.62
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人 基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬88,000元，已连续为本基金提供审计服务2年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责， 以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
长江证券 1 6,296,824.88 2.50% 4,479.00 2.39% -
海通证券 1 - - - - -
申万宏源 2 174,150,063.25 69.14% 123,874.04 66.08% -
国金证券 2 1,979,452.82 0.79% 1,407.97 0.75% -
太平洋证券 2 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
民生证券 2 - - - - -
中信建投证券 2 41,481,619.04 16.47% 37,801.25 20.16% -
安信证券 2 - - - - -
首创证 券 3 27,981,461.81 11.11% 19,902.98 10.62% -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成
交
金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
长江证券 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
申万宏源
2,03
0,73
1.00
0.64%
4,90
9,40
0,00
0.00
44.87% - - - -
国金证券
2,05
8,74
0.00
0.65%
976,0
00,00
0.00
8.92% - - - -
太平洋证券 - - - - - - - -
平安证券 - -
366,4
00,00
0.00
3.35% - - - -
民生证券 - - - - - - - -
中信建投证券
311,8
45,33
0.00
98.44%
1,23
9,30
0,00
0.00
11.33% - - - -
安信证券 - - - - - - - -
首创证券
860,8
18.20
0.27%
3,44
9,50
0,00
0.00
31.53% - - - - 泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2017/01/01
-2017/12/3
1
399,999,000.
00
0.00 0.00
399,999,000.0
0
77.2
2%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波 动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月二 十七日
