泓 德 优选 成 长混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 03 月 27 日泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金 出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2017年01 月01日起至12月31日止。
泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德优选成长混合
基金主代码 001256
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年05月21日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,062,536,316.95份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在有效控制风险 并保持基金资产良好流动
性的前提下，通过优选具有良好成长性的上市公司的
股票，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过深入分析宏观经济指标、微观经济
指标、市场指标及政策变化，动态调整基金资产在股
票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，
提高配置效率。本基金对股票的投资中，主要采用自
下而上为主的个股优选策略，结合行业发展前景、企
业盈利、经营管理能力等因素构建投资组合，并根据
流动性和估值水平进行动态调整。同时，本基金将本
着谨慎原则，从风险管理角度出发，适度参与股指期
货、国债期货投资。
业绩比 较基准
沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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信息披
露负责
人
姓名 李晓春 石立平
联系电话 010-59850177 010-63639180
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话 4009-100-888 95595
传真 010-59322130 010-63639132
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年 2016年
2015年5 月21日
（基金合同生效
日）-2015 年12
月31 日
本期已实现收益 225,474,946.27 315,479,265.60 60,680,699.27
本期利润 311,947,294.02 218,616,064.06 181,320,655.47
加权平均基金份额本期利润 0.0989 0.0581 0.0784
本期基金份额净值增长率 10.18% 2.05% 8.70%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末 2015 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0850 0.0059 0.0237
期末基金资产净值
2,299,234,056.
12
4,637,987,497.
18
2,915,482,818.
07
期末基金份额净值 1.115 1.012 1.087
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利 润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指本报告期最后一日，
即12月31日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.27% 0.82% 3.97% 0.64% -2.70% 0.18%
过去六个月 4.79% 0.75% 7.96% 0.56% -3.17% 0.19%
过去一年 10.18% 0.73% 17.23% 0.51% -7.05% 0.22%
自基金合同
生效起至今
22.22% 1.35% -9.79% 1.33% 32.01% 0.02%
注：本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程：
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*80%+ 中证综合债券指数收益率*20%
基准指数的构建原则如下：
（1） 沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权， 由中证指数有限公司开
发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其
成份股票为中国A股市场中代表性强 、 流动性高的股票， 能够反映A股市场总体发展趋势。
（2） 中证综合债券指数是中国全市场债券指数， 以2001年12月31日为基期， 基点为100
点， 并于2002年12月31日起发布。 中证综合债券指数的样本具有广泛的市场代表性， 其
样本范围涵盖银行间市场和交易所市场， 成分债券包括国债、 企业债券、 央行票据等所
有主要债券种类。
（3）由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置
比例符合基金合同要求， 基准指数每日按照80%、20% 的比例采取再平衡， 再用每日连乘
的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告日，本基金的各项投资比
例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注：本基金合同于2015年5月21日生效，生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按
实际存续期计算，未按整个自然年度进行折算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分
配合计
备注
2016 年 1.000
213,048,15
5.46
214,371,83
4.40
427,419,98
9.86
-
合计 1.000
213,048,15
5.46
214,371,83
4.40
427,419,98
9.86
-
注：1 、 本基金于2015 年5 月21日 （基金合同生效日） 至2015年12月31日止会计期间未进
行利润分配；
2、本基金于2016年1月1日至2016年12月31日止会计期间进行了一次利润分配，权益登
记日和红利再投日 为2016 年12月12日，现金红利发放日为2016年12月14日；
3、本基金于2017年1月1日至2017年12月31日止会计期间未进行利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及 其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2017年12月31日， 公司总资产管理规模为365.52 亿元， 其中， 公募基金管理规
模167.85 亿元， 专户产品管理规模197.67亿元。2017 年， 公司新发行5只公募基金产品，
包括混合型基金1只、债券型基金3只、货币型基金1 只。自成立起至2017年12 月31日，
公司累计发行了20只公募基金产品： 其中混合型10只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓
富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业混合、 泓德泓益量化混合、 泓德泓信混合、 泓德
泓汇混合、泓德泓华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合；股票型基金1 只，具体
为泓德战略转型股票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德
裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓 德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定开泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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债券；货币基金2只，具体为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时，公司管理多只特定
客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组 ） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
投研总
监、本基
金、泓德
优势领航
混合基金
经理
2015-10-
09
- 14年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任长盛基金管理有限公
司基金经理、权益投资部副总
监， 国都证券有限公司分析师，
天相投资顾问有限公司分析
师，元大京华证券上海代表处
研究员。
注：1 、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理， “任职日 期” 和 “离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围 、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》 。 公 司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管 理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的 本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易 量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为 。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年A股市场的走势比较清晰的体现了宏观经济复苏和估值修复的态势。消费板
块的家电、 食品饮料受估值较低+盈利增速提升的双重影响， 成为年度涨幅最大的行业，
保险行业受行业竞争格局优化和产品升级的拉动， 也为投资者带来丰厚的回报； 而跟宏
观经济周期联动明显的强周期行业， 包括煤炭、 钢铁、 建材， 以及银 行等年度涨幅也在
10-20% 之间。 新兴产业中只有电子元器件行业受到盈利高增长的拉动年度表现较好， 而
其他的行业如计算机、传媒、军工等则持续下跌。体现在各分类指数上，HS300 指数年
度上涨21.77%,而创业板指数则下跌了10.67%。低估值加行业龙头公司投资成为年度最
有效的策略。
泓德优选成长组合在年内保持中等偏高的权益资产仓位，但由于行业配置相对分
散， 以及低配消费品行业的原因， 导致组合业绩在期间落后于基准。 期间组合进行过几
次主动的调整，但事后来看效果欠佳，特别是在7-8 月份对部分短期涨幅较大、估值合
理的行业龙头公司进行集中减持， 错失四季度前期 的主流上涨机会。 在三季度后期逐渐
增加对中小市值成长股的投资仍面临估值不断压缩的状况。
对组合正面贡献较大的主要是部分盈利增长确定、相对低估的行业龙头公司。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截止报告期末，泓德优选成长混合的份额净值为1.115元，本报告期份额净值增长
率为10.18% ，同期业绩比较基准增长率为17.23%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.5.1 对宏 观经济 和证 券市 场展望
在2018年我们面对的经济环境和市场状态都会发生比较大的变化。 在2017 年中国经
济呈现出周期复苏的态势， 经济增速略超市场预期； 而在18年我们除了面对较高的价格
和盈利基数外， 需求增量方面也将会面临一定的压力， 这将导致企业盈利增速出现一定
幅度的下滑。 而在金融市场上， 除了市场整体流动性仍然比较紧张外， 经过一年的结构
性大幅上涨后， 过去市场中的低估值品种已经有了很大涨幅， 基于大市值、 低估值的策
略有效性显著下降， 这加大了组合管理的难度， 初步判断对公司的分析与认知的差异将泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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为组合贡献主要收益。
4.5.2 本基 金下阶 段投 资策 略
在2018年我们会主要关注两类投资机会。 第一类是细分行业中估值相对合理 、 盈利
增长会显著超出预期或行业水平的公司， 由于从17年开始宏观经济波动放缓， 这类细分
行业龙头公司在中国产业结构中过去有欠缺的领域， 如专用装备制造业、 自动化领域里
的公司竞争力水平正大幅提升， 业务发展进入主流市场， 这些公司的市值目前大概在50
亿到200 亿之间， 估值水平仅处于20-30倍之间， 具有非常好的安全边际和投资价值。 第
二类是估值仍然处于低位，而经营状况显著好转的金融和地产行业中的龙头公司。
在2018年市场的风险主要是来自于流动性的压力， 以及部分经过两年上涨后估值扩
张显著而企业盈利增速仍然缓慢的公司。 市场流动性的压力要求我们在后期要适当提高
组合集中度。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值 差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任 要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六条中对基金
利润分配原则 的约定，2017 年度未实施利润分配。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金截至2017年12 月31日， 期末可供分配利润为175,336,852.00元， 其中： 未分
配利润已实现部分为175,336,852.00 元，未分配利润未实现部分为61,360,887.17 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国光大银行 股份有限公司在泓德优选成长混合型证券投资基金 （以
下称 “本基金” ） 托管 过程中， 严格遵守了 《 证券投资基金法》 、 《 证券投资基金运作
管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 基金合同、 托管协
议等的规定， 依法安全保管了基金的全部资产， 对本基金的投资运作进行了全面的会计
核算和应有的监督， 对发现的问题及时提出了意见和建议。 同时， 按 规定如实、 独立地
向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行
为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 中国光大银行股份有限公司依据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、
托管协议等的规定， 对基金管理人的投资运作、 信息披露等行为进行了复核、 监督， 未
发现基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基
金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运作中遵守了有关法
律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的 《泓德优选成长混合型证券投
资基金2017年年度报告》 进行了复核， 认为报 告中相关财务指标、 净值表现、 财务会计
报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、
投资组合报告等内容真实、准确。
§6
审 计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师 薛竞、赵钰于2018年3月23
日对本基金2017年12月31 日的资产负债表、2017年度利润表、所有者权益（基金净 值）
变动表以及财务报表附注出具了 普华永道中天审字(2018)第21778号无保留意见的审计
报告。投资者欲查看审计报告全文，应阅读本年度报告正文。
§7
年 度财务 报表
泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德优选成长混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2017年12 月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 84,445,344.26 450,766,880.36
结算备付金
18,885,614.76 15,266,606.92
存出保证金
4,074,661.09 25,628,146.99
交易性金融资产 7.4.7.2 2,121,756,484.52 4,032,313,442.18
其中：股票投资
1,946,919,944.60 3,811,082,442.18
基金投资
- -
债券投资
174,836,539.92 221,231,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 70,000,000.00 176,300,000.00
应收证券清算款
1,316,168.88 -
应收利息 7.4.7.5 4,801,467.34 6,109,222.99
应收股利
- -
应收申购款
166,840.32 262,136.87
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,305,446,581.17 4,706,646,436.31
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2017年12 月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
557,242.38 59,538,314.82
应付赎回款
1,139,021.83 673,143.51
应付管理人报酬
2,857,038.97 5,871,025.44
应付托管费
476,173.16 978,504.24
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,073,780.03 1,496,596.62
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 109,268.68 101,354.50
负债合计
6,212,525.05 68,658,939.13
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 2,062,536,316.95 4,582,388,542.33
未分配利润
7.4.7.1
0
236,697,739.17 55,598,954.85
所有者权益合计
2,299,234,056.12 4,637,987,497.18
负债和所有者权益总计
2,305,446,581.17 4,706,646,436.31
注 ： 报 告 截 止 日2017 年12 月31 日 ， 基 金 份 额 净 值1.115 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,062,536,316.95 份。
7.2 利润 表
会计主体：泓德优选成长混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2017 年01月01
日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01 日至201
6年12月31 日
一 、收 入
381,301,581.21 295,132,576.15
1.利息收入
13,985,781.47 22,252,024.68
其中：存款利息收入 7.4.7.1 4,405,049.84 11,769,080.72 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 14
1
债券利息收入
7,545,664.29 8,766,285.69
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
2,035,067.34 1,716,658.27
其他利息收入
- -
2.投资收益（损 失以“- ”填
列）
276,038,642.43 365,958,847.96
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
238,223,636.97 306,977,481.71
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.1
3
-1,017,120.83 695,267.46
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
4
7,031,960.00 14,015,640.00
股利收益
7.4.7.1
5
31,800,166.29 44,270,458.79
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
6
86,472,347.75 -96,863,201.54
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.1
7
4,804,809.56 3,784,905.05
减 ：二 、费用
69,354,287.19 76,516,512.09
1．管理人报酬
50,370,172.49 58,635,162.81
2．托管费
8,395,028.73 9,772,527.12
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.1 10,344,885.97 7,842,472.37 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 15
8
5．利息支出
- 22,249.79
其中： 卖出回购金融资 产支出
- 22,249.79
6．其他费用
7.4.7.1
9
244,200.00 244,100.00
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
311,947,294.02 218,616,064.06
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
311,947,294.02 218,616,064.06
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德优选成长混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
4,582,388,54
2.33
55,598,954.85 4,637,987,497.18
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
-
311,947,294.0
2
311,947,294.02
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-2,519,852,22
5.38
-130,848,509.
70
-2,650,700,735.0
8
其中：1.基金申购款
1,035,236,01
0.71
54,480,593.02 1,089,716,603.73
2.基金赎回款
-3,555,088,23
6.09
-185,329,102.
72
-3,740,417,338.8
1
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净 2,062,536,31 236,697,739.1 2,299,234,056.12 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 16
值） 6.95 7
项 目
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,683,287,47
1.21
232,195,346.8
6
2,915,482,818.07
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
-
218,616,064.0
6
218,616,064.06
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
1,899,101,07
1.12
32,207,533.79 1,931,308,604.91
其中：1.基金申购款
3,511,866,86
5.49
121,459,749.8
2
3,633,326,615.31
2.基金赎回款
-1,612,765,79
4.37
-89,252,216.0
3
-1,702,018,010.4
0
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
-
-427,419,989.
86
-427,419,989.86
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
4,582,388,54
2.33
55,598,954.85 4,637,987,497.18
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
泓德优选成长混合型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 经中 国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]649 号《关于准予泓德优选成长混合
型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证
券投资基金法》 和 《泓 德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 17
2,280,985,104.16 元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验
字(2015) 第547号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德优选成长混合型证
券投资基金基金 合同》于2015年5月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,281,152,885.80 份， 其中认购资金利息折合167,781.64 份基金份额。 本基金的基金管
理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德优选成长混合型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法
发行上市的股票 （包括中小板、 创业板及其他经中国证监会准予上市的股票） 、 债券 （包
括国债、 金融债、 企业 债、 公司债、 央行票据 、 中期票据、 可转换债 券等） 、 资产支 持
证券、 权证、 货币市场 工具、 股指期货、 国债 期货以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许
基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的
投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95% ；现金、债券及中国证监会允许
基金投资的其他证券品种占基金资产比例为5%-40%； 每个交易日日终在扣除国债期货和
股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低
于基金资 产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为： 沪深300指数收益率×80%＋中证综合
债券指数收益率×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2018年3月23 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁 布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》、《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致 的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
本报告期所采用的会计估计除以下说明的内容外其余均与最近一期年度报告相一
致： 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 18
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号 《关于发布<证券投资基金投资流通受限股
票估值指引(试行)>的通知》 之附件 《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》
（以下简称 “指引” ） ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公开发行股票时公司
股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自
2017年11月30日起改为按估值日在证券交易所上市交 易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣
后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月31日的基金资产净值及2017 年
度净损益增加，相关影响非重大。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财
税[2012]85 号《关于实施 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项
列示如下：
(1) 于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收
营业税。 对证券投资基金管理 人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自2016
年5月1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买
卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限 在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 19
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司 （以下简称 “泓德基金” ）
基金管理人、基金注册登记机构、基
金销售机构
中国光大银行股份有限公司（以下简称“中国
光大银行”）
基金托管人、基金销售机构
王德晓 基金管理人股东
阳光保险集团股份有限公司
基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展有限公司 基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01 日至201
7年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01 日至201
6年12月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 50,370,172.49 58,635,162.81
其中：支付销售机构的客户维护费 724,312.93 697,387.82
注： 支付基金管理人泓德基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50%/当年天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017
上年度可比期间
2016年01月01日至2016泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 20
年12月31 日 年12月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 8,395,028.73 9,772,527.12
注： 支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金 资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/当年天数。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理 人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31 日
持有的
基金份
额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份
额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
南京民生租赁股份有限公司
495,04
9.50
0.02%
495,04
9.50
0.01%
王德晓 - -
755,14
2.58
0.02%
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017年12月3
1日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银行 84,445,344.26 406,909.93 450,766,880.36 907,947.77
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 21
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2018
-11-
22
非公
开发
行锁
定
61.0
0
72.9
8
204,91
8
12,4
99,9
98.0
0
14,9
54,9
15.6
4
-
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2019
-11-
22
非公
开发
行限
售
61.0
0
70.2
1
204,91
8
12,4
99,9
98.0
0
14,3
87,2
92.7
8
-
3003
70
安控
科技
2016
-09-
13
2018
-09-
13
非公
开发
行限
售
9.28 3.58
1,293,
103
7,49
9,99
8.56
4,62
9,30
8.74
3
3007
13
英可
瑞
2017
-10-
23
2018
-11-
01
新股
锁定
40.2
9
74.8
7
7,008
282,
352.
32
524,
688.
96
-
0028
92
科力
尔
2017
-08-
10
2018
-08-
17
新股
锁定
17.5
6
32.1
6
11,000
193,
160.
00
353,
760.
00
-
0028
60
星帅
尔
2017
-03-
31
2018
-04-
12
新股
锁定
19.8
1
39.7
9
7,980
158,
083.
80
317,
524.
20
-
3006
64
鹏鹞
环保
2017
-12-
2018
-01-
新股
未上
8.88 8.88 3,640
32,3
23.2
32,3
23.2
- 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 22
28 05 市 0 0
6031
61
科华
控股
2017
-12-
28
2018
-01-
05
新股
未上
市
16.7
5
16.7
5
1,239
20,7
53.2
5
20,7
53.2
5
-
0029
23
润都
股份
2017
-12-
28
2018
-01-
05
新股
未上
市
17.0
1
17.0
1
954
16,2
27.5
4
16,2
27.5
4
-
6030
80
新疆
火炬
2017
-12-
25
2018
-01-
03
新股
未上
市
13.6
0
13.6
0
1,187
16,1
43.2
0
16,1
43.2
0
-
7.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 张）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
1280
33
迪龙
转债
2017
-12-
27
2018
-01-
29
新债
未上
市
100.
00
100.
00
13,998
1,39
9,80
0.00
1,39
9,80
0.00
-
注：1 、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规
范的非公开发行股份， 所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 根据 《上 市
公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/ 上海证券交易所上市公司股东及董
事、 监事、 高级管理人员减持股份实施细则》 ， 本基金持有的上市公司非公开发行股份，
自股份解除限售之日起12 个月内， 通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非
公开发行股份数量的50%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数
不得超过公司股份总数的2%。 此外， 本基金通 过大宗交易方式受让的原上市公司大股东
减持或者特定股东减持的股份，在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时 公司股东公开发售股份，所认
购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
3、该股票于2017年5月10 日实施权益分派方案：每10 股派0.30元人民币现金（含税）；
同时，以资本公积向全体股东每10股转增6股。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 23
6003
32
白云
山
2017
-10-
31
重大
资产
重组
32.1
4
2018
-01-
08
30.1
5
344,061
9,64
7,98
4.37
11,0
58,1
20.5
4
-
注： 本基金截至2017年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂
时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为1,903,963,354.67元，属于第二层次的余额为
217,793,129.85 元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第一层次
3,768,490,412.64 元，第二层次263,823,029.54元，无属于第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不 活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 24
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相 差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确
金融 房地产开发 教育 辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1
月1日前运营 过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号 《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自2018年1月1 日起运营
资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金 无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,946,919,944.60 84.45
其中：股票 1,946,919,944.60 84.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 174,836,539.92 7.58
其中：债券 174,836,539.92 7.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 70,000,000.00 3.04 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 25
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 103,330,959.02 4.48
8 其他各项资产 10,359,137.63 0.45
9 合计 2,305,446,581.17 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 22,318,171.06 0.97
C 制造业 1,080,080,394.87 46.98
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 16,143.20 0.00
E 建筑业 17,774,344.14 0.77
F 批发和零售业 28,763,877.86 1.25
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 162,448,820.81 7.07
J 金融业 232,021,412.04 10.09
K 房地产业 204,080,150.15 8.88
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 96,463,878.34 4.20
N 水利、环境和公共设施管理业 72,479,891.19 3.15
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 30,454,903.00 1.32
S 综合 - -
合计 1,946,919,944.60 84.68
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资 产泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 26
净值比例(%)
1 603338 浙江鼎力 1,331,601
101,829,808.0
2
4.43
2 601318 中国平安 1,348,800 94,389,024.00 4.11
3 002244 滨江集团 9,961,019 79,190,101.05 3.44
4 300284 苏交科 4,667,301 76,263,698.34 3.32
5 600048 保利地产 4,944,606 69,966,174.90 3.04
6 000338 潍柴动力 8,285,140 69,098,067.60 3.01
7 300188 美亚柏科 3,293,937 65,812,861.26 2.86
8 002465 海格通信 6,261,946 60,052,062.14 2.61
9 002080 中材科技 2,241,432 59,061,733.20 2.57
10 603228 景旺电子 1,059,800 56,985,446.00 2.48
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于
http://www.hongdefund.com 网站的年度报告正文。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000970 中科三环 112,048,320.64 2.42
2 300284 苏交科 89,207,591.91 1.92
3 300188 美亚柏科 59,971,845.84 1.29
4 002465 海格通信 59,066,483.53 1.27
5 600048 保利地产 56,227,341.18 1.21
6 603228 景旺电子 52,814,501.00 1.14
7 002244 滨江集团 52,324,170.68 1.13
8 000928 中钢国际 49,243,955.59 1.06
9 601111 中国国航 47,384,006.42 1.02
10 300446 乐凯新材 43,567,681.75 0.94
11 601398 工商银行 43,028,240.10 0.93
12 002223 鱼跃医疗 41,752,921.86 0.90 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 27
13 300003 乐普医疗 39,531,808.96 0.85
14 002709 天赐材料 36,850,816.53 0.79
15 300406 九强生物 35,489,969.03 0.77
16 600699 均胜电子 35,043,292.95 0.76
17 000983 西山煤电 34,849,382.99 0.75
18 603338 浙江鼎力 34,613,236.07 0.75
19 603556 海兴电力 34,422,859.28 0.74
20 600028 中国石化 34,094,144.00 0.74
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600028 中国石化 332,979,062.84 7.18
2 000063 中兴通讯 259,628,891.78 5.60
3 000625 长安汽车 175,477,829.42 3.78
4 000928 中钢国际 174,939,037.26 3.77
5 000001 平安银行 160,172,637.24 3.45
6 600048 保利地产 152,856,327.06 3.30
7 000970 中科三环 138,650,350.60 2.99
8 601166 兴业银行 122,121,228.75 2.63
9 601328 交通银行 120,392,400.83 2.60
10 600633 浙数文化 107,908,282.97 2.33
11 002285 世联行 103,793,135.23 2.24
12 300446 乐凯新材 92,994,716.51 2.01
13 002603 以岭药业 88,452,162.91 1.91
14 000758 中色股份 85,791,625.17 1.85
15 300406 九强生物 78,919,600.67 1.70
16 002262 恩华药业 76,104,538.73 1.64
17 002050 三花智控 70,730,924.13 1.53
18 600055 万东医疗 69,171,341.05 1.49
19 603699 纽威股份 68,080,085.73 1.47 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 28
20 300370 安控科技 64,153,873.74 1.38
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,372,524,424.00
卖出股票收入（成交）总额 4,562,656,774.85
本项中8.4.1、8.4.2、8.4.3 表中的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金
额” （或 “卖出股票收 入” ） 均按买卖成交金 额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考
虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 169,722,000.00 7.38
其中：政策性金融债 169,722,000.00 7.38
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 5,114,539.92 0.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 174,836,539.92 7.60
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 150207 15 国开07 1,100,000
109,934,00
0.00
4.78
2 150212 15 国开12 500,000
49,805,000.
00
2.17
3 150409 15 农发09 100,000
9,983,000.0
0
0.43 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 29
4 128023 亚太转债 30,000
2,849,400.0
0
0.12
5 128033 迪龙转债 13,998
1,399,800.0
0
0.06
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
IC1803
中证500股指期
货1803合约
2
2,484,800.
00
200,800.00 -
IC1806
中证500股指期
货1806合约
11
13,496,12
0.00
-4,680.00 -
公允价值变动总额合计（元）
196,120.00
股指期货投资本期收益（元）
7,031,960.
00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 5,200.00
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
报告期内， 根据公募基金相关法规和 本基金合同， 我们可以使用股指期货代替一部
分现货仓位。 本报告期间， 股指期货大幅贴水， 我们选择保持一定比例的股指期货长仓,
一方面获取比较确定的超额收益，另一方面提升组合流动性。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资国债期货。 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 30
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,074,661.09
2 应收证券清算款 1,316,168.88
3 应收股利 -
4 应收利息 4,801,467.34
5 应收申购款 166,840.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,359,137.63
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603338 浙江鼎力
29,342,208.
42
1.28
非公开发行
股票
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基金 份额 持有 人信 息 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 36 页 31
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
15,335 134,498.62 1,800,746,403.24
87.3
1%
261,789,913.71
12.6
9%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,719,059.12 0.0833%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金 >100
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2015年05月21日)基金份额总额 2,281,152,885.80
本报告期期初基金份额总额 4,582,388,542.33
本报告期基金总申购份额 1,035,236,010.71
减：本报告期基金总赎回份额 3,555,088,236.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,062,536,316.95
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期 基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬107,000元，已连续为本基金提供审计服务3年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股 票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国信证券 1
338,392,329.
29
4.90%
240,699.6
0
4.66% -
首创证券 1
163,226,088.
69
2.36%
116,098.4
2
2.25% -
中国民族证券 1
489,176,746.
06
7.09%
347,950.0
7
6.74% -
中信建投证券 2 1,277,720,26 18.51%
1,164,38
8.93
22.54% - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页，共 36 页 33
7.21
西藏东方财富证券 2
871,530,961.
12
12.63%
619,922.9
6
12.00% -
湘财证券 2 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
华创证券 2
218,291,638.
57
3.16%
155,269.4
5
3.01% -
东北证券 2
1,205,486,37
4.38
17.47%
857,460.5
4
16.60% -
银河证券 2
166,206,499.
93
2.41%
118,220.6
6
2.29% -
方正证券 2
417,247,414.
05
6.05%
296,788.6
2
5.75% -
中信证券 2
724,279,864.
40
10.49%
515,173.2
9
9.97% -
东吴证券 2
322,882,008.
08
4.68%
229,666.5
1
4.45% -
中金 2
707,322,484.
27
10.25%
503,121.5
1
9.74% -
注：1 、本公司选择证券经营机构的标准
（1）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提供高质量
的咨询服务， 包括宏观经济报告、 行业报告、 市场走向分析、 个股分析报告等， 并能根
据基金投资的特定要求，提供专门研 究报告。
（2）资力雄厚，信誉良好。
（3）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（4）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处
罚。
（5） 内部管理规范、 严格， 具备健全的内控制度， 并能满足基金运作高度保密的要求。
（6）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行
证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
2、本公司租用券商交易单元的程序
（1）研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
（2）研究机构的研究报告需要有一定的试用期 。试用期视服务情况和研究服务评价结
果而定； 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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（3）研究部、投资部等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服务评价规定，对
研究机构进行综合评价；
（4） 试用期满后， 评 价结果符合条件， 双方认为有必要继续合作， 经公司领导审批后，
我司与研究机构签定 《研究服务协议》 、 《券商交易单元租用协议》 ， 并办理基金专用
交易单元租用手续。评价结果如不符合条件则终止试用；
（5）本公司每季度对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本公司认为签
约机构的服务不能满足要求， 或签约机构违规受到国家有关部门的处罚， 本公司有权终
止签署的协 议，并撤销租用的交易单元；
（6）交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
3、本基金租用证券公司交易单元均为共用交易单元。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成
交
金
额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成
交
金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
国信证券 - - - - - - - -
首创证券 - -
30,0
00,0
00.0
0
2.03% - - - -
中国民族证券 - -
220,
000,
000.
00
14.90% - - - -
中信建投证券 - - - - - - - -
西藏东方财富证券 - -
30,0
00,0
00.0
0
2.03% - - - -
湘财证券 - - - - - - - -
平安证券 - - - - - - - - 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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华创证券 - -
356,
700,
000.
00
24.16% - - - -
东北证券
3,6
55,
07
2.8
9
100.00%
390,
000,
000.
00
26.41% - - - -
银河证券 - -
60,0
00,0
00.0
0
4.06% - - - -
方正证券 - - - - - - - -
中信证券 - -
160,
000,
000.
00
10.83% - - - -
东吴证券 - -
130,
000,
000.
00
8.80% - - - -
中金 - -
100,
000,
000.
00
6.77% - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比 泓德优选成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页，共 36 页 36
间
机
构
1
2017/03/21
-2017/04/0
4
826,632,325.
52
355,087,12
0.28
997,896,83
5.51
183,822,610.2
9
8.91%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波 动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月二 十七日
