泓 德 泓汇 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 03 月 27 日泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年3 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告财务资料经审计， 普华永道中 天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基
金出具了 标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2017 年 01 月01 日起至12 月31 日止。
泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德泓汇混合
基金主代码 002563
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月16日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 255,134,230.81份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金通过对不同资产类别的动态配置以及 个券
精选，在严格控制风险的基础上，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金将定期对宏观经济形势、调控政策动态市
场面等多个角度进行综合分析，结合市场估值区域比
较等因素，确定相应安全约束边际，并据此在基金合
同规定的范围内对大类资产的配置比例进行适度调
整。本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖
掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构
建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业
结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；
自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、
治理结构等，并结合企 业基本面和估值水平进行综合
的研判，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的
绝对收益。本基金债券投资采取适当的久期策略、信
用策略和时机策略，以及可转换债券投资策略相结合
的方法。本基金主要利用可转换债券独特的风险收益
特征，降低风险，增厚收益。本基金本着谨慎原则，
从风险管理角度出发，适度参与国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收
益率×45%+银行活期存款利率(税后)×5% 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票 型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 张志永
联系电话 010-59850177 010-62677777-212004
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95561
传真 010-59322130 021-62159217
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年
2016年11月16日 （基金合同生效日）-20
16年12月31日
本期已实现收益
12,328,59
2.63
628,938.75
本期利润
35,824,66
1.24
-2,717,848.53
加权平均基金份额本期利润 0.1045 -0.0062
本期基金份额净值增长率 11.07% -0.60%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 0.0419 -0.0062 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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期末基金资产净值
281,718,22
8.40
438,494,410.50
期末基金份额净值 1.104 0.994
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收 入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指本报告期最后一日，
即12月31日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.66% 0.61% 2.34% 0.41% 1.32% 0.20%
过去六个月 6.87% 0.53% 5.01% 0.35% 1.86% 0.18%
过去一年 11.07% 0.47% 10.65% 0.32% 0.42% 0.15%
自基金合同
生效起至今
10.40% 0.45% 7.95% 0.34% 2.45% 0.11%
注：本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程：
业绩比较基准： 沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×45%+银行活期存
款利率(税后)×5%
基准指数的构建原则如下：
（1） 沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权， 由中证指数有限公司开
发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其
成份股票为中国A股市场中代表性强、 流动性高的股票， 能够反映A股市场总体发展趋势。
（2） 中证综合债券指数是中国全市场债券指数， 以2001年12月31日为基期， 基点为100
点， 并于2002年12月31日起发布。 中证综合债券指数的样本具有广泛的市场代表性， 其
样本范围涵盖银行间市场和交易所市场， 成分债券包括国债、 企业债券、 央行票据等所
有主要债券种类。
（3）由于基金资产配置 比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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比例符合基金合同要求， 基准指数每日按照50%、45% 、5%的比例采取 再平衡， 再用每日
连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告日，本基金的各项投资比
例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注： 本基金合同自2016年11月16日生效， 生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按
实际存续期计算，未按整个自然年度进行折算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金于2016年11月16日（基金合同生效日)至2016年12月31日止会计期间以及
2017年度未进行利润分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由 专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2017年12月31日， 公司总资产管理规模为365.52 亿元， 其中， 公募基金管理规
模167.85 亿元， 专户产品管理规模197.67亿元。2017 年， 公司新发行5只公募基金产品，
包括混合型基金1只、债券型基金3只、货币型基金1 只。自成立起至2017年12 月31日，
公司累计发行了20只公募基金产品： 其中混合型10只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业混合、 泓德泓益量化混合、 泓德泓信混合、 泓德
泓汇混合、泓德泓华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合；股票型基金1 只，具体
为泓德战略转型股票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德
裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓 德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定开
债券；货币基金2只，具体 为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时，公司管理多只特定
客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
本基金、
泓德战略
转型股
票、泓德
泓信混
合、泓德
泓华混合
基金基金
经理
2016-11-
16
- 6年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究部研究员，
阳光资产管理股份有限公司行
业研究部新能源及家电行业分
析师、制造业研究组组长。
蔡丞丰
本基金、
泓德泓富
混合、泓
德泓信混
合基金经
理
2017-12-
19
- 9年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究部研究员，
阳光资产管理股份有限公司电
子研究员兼TMT组组长并负责
管理研究部TMT投资组合， 台湾
全球人寿股票投资部资深研究
员、投资经理，台湾华彦资产
管理公司研究员。
注：1 、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理， “任职日 期” 和 “离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》 。 公 司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的 本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年A股整体市场呈现震荡向上但较为分化的格局，全年上证综指上涨6.5%，沪
深300 上涨21.78%，中证800 上涨15.16%，而同期中证500下跌0.2%，创业板指数下跌
10.67% ，白马蓝筹股票获得市场关注并有出色的股价表现。
回顾2017年的宏观环境及行业趋势， 首先中国这一轮房地产繁荣周期支撑了17年经
济复苏走势， 带动了消费升级及房地产后周期相关行业一整年的行情； 供给侧改革使旧
经济过剩产能进行了较为有效的淘汰， 推动了传统行业的集中化 并受益龙头公司； 同时
新经济仍持续高速增长， 电子、 通信、 新能源 等行业在2017年诞生了许多大市值的新兴
龙头公司。
从资金面情况来看，尽管金融监管趋严、流动性趋紧为投资者带来挑战，但沪/深
港通开通、IPO常态化、纳入MSCI新兴市场指数、抑制投资炒作等多项重大举措亦明显
促进了国内资本市场环境国际化，尤其是海外投资机构资金的流入将为A股带来更为成泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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熟的估值体系及先进的投资理念， 长期会改变整体市场的投资者结构， 以投资机构为主
体的市场波动性可望降低。
2017 年本基金采取中性仓位策略， 主要以自下而上的方式进行选 股。 随著2017年四
季度市场的波动， 本基金进一步增加权益仓位， 均衡配置各行业业绩增长确定性及持续
性较高， 且与估值较为匹配的龙头公司， 重点布局保险、 医药、 电子 、 通信以及新能源
等成长型行业中可长期保持竞争优势的优秀公司， 并辅以一定比例的龙头银行和地产公
司，形成一个成长股与价值股相结合的组合。
随著2017年四季度市场的波动， 本基金进一步增加权益仓位， 均衡配置各行业业绩
增长确定性及持续性较高， 且与估值较为匹配的龙头公司， 重点布局保险、 医药、 电子、
通信、 新能源等成长型行业中可长期保持竟争优势的优秀公司， 辅以一定 比例的龙头银
行、地产公司，形成一个成长股与价值股相结合的组合。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末，泓德泓汇混合基金份额净值为1.104 元；本报告期内，基金份额净
值增长率为11.07%，同期业绩比较基准收益率为10.65% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2018年， 经济增长韧性仍在但增速不可避免将放缓。 房地产周期进入末段， 销
售增速持续回落但新开工难以跟上；基建投资在历经2017年的高增长后亦将面临下滑；
尽管以上因素大概率会抑制2018年整体工业企业利润增 速， 但新经济产业将不受影响并
维持较高增速；同时保险、食品、医药行业仍具有较好的业绩确定性及持续性；银行、
地产则能在低估值的保护下提供较好的风险收益比。 整体而言， 我们 目前判断2018年经
济前高后低， 资金环境中性偏紧。 基于这样的判断我们倾向于制定一个较目前更为积极
的权益资产配置策略， 为2018年上半年的行情做准备， 本基金仍将维持一个均衡且较为
分散的权益投资风格。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定 和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金 从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日常泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管 理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六条中对基金
利润分配原则的约定，本基金本报告期内未实施利润分配。
本基金截至2017年12 月31日，期末可供分配利润为10,686,760.94元，其中：未分
配利润已实现部分为10,686,760.94 元，未分配利润未实现部 分为15,897,236.65 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
报告期内， 本托管 人严格遵守 《中华人民 共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 诚信、 尽责地履行了基金托管人义务， 不存在
损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
报告期内， 本托管人根据国家有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 对基金
管人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支等方
面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行
为。 基金管理人在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重
要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益 分配情 况、 财
务会计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。
§6
审 计报告 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师薛竞、赵钰于2018 年3月23
日对本基金2017年12月31 日和2016年12月31日的资产负债表、2017年 度和2016 年11月16
日 （基金合同生效日） 至2016年12月31日止期间的利润表、 所有者权 益 （基金净值） 变
动表以及财务报表附注出具了普华永道中天审字(2018) 第21762号无保留意见的审计报
告。投资者欲查看审计报告全文，应阅读 本年度报告正文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2017年12 月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 44,153,146.04 160,807,492.85
结算备付金
7,591,466.15 1,564,216.37
存出保证金
53,749.30 44,462.77
交易性金融资产 7.4.7.2 247,756,663.91 126,646,948.73
其中：股票投资
205,799,081.87 126,646,948.73
基金投资
- -
债券投资
41,957,582.04 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 150,097,916.70
应收利息 7.4.7.5 54,494.10 80,401.33
应收股利
- -
应收申购款
2,788.66 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
299,612,308.16 439,241,438.75 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2017年12 月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
16,294,726.82 -
应付赎回款
866,820.66 -
应付管理人 报酬
359,676.74 558,145.73
应付托管费
47,956.90 74,419.45
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 256,944.75 114,463.07
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 67,953.89 -
负债合计
17,894,079.76 747,028.25
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 255,134,230.81 441,212,259.03
未分配利润
7.4.7.1
0
26,583,997.59 -2,717,848.53
所有者权益合计
281,718,228.40 438,494,410.50
负债和所有者权益总计
299,612,308.16 439,241,438.75
注：1 、报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.104元，基金份额总额
255,134,230.81 份；2016 年12月31日，基金份额净值0.994元，基金份额总额
441,212,259.03 份。
2、本财务报表的实际编制 期间为2017年度和2016年11月16日(基金合同生效日)至2016
年12月31日止期间。
7.2 利润 表
会计主体：泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 14
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2017 年01月01
日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年11月16 日 （基金
合同生效日） 至2016年
12月31日
一 、收 入
42,910,354.64 -1,651,903.03
1.利息收入
4,845,190.91 1,144,294.76
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
1,601,118.21 602,659.13
债券利息收入
23,144.51 -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
3,220,928.19 541,635.63
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
14,132,777.07 550,589.49
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
11,904,007.62 550,589.49
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.1
3
77,510.81 -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
4
- -
股利收益
7.4.7.1
5
2,151,258.64 -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
6
23,496,068.61 -3,346,787.28 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 15
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.1
7
436,318.05 -
减 ：二 、费用
7,085,693.40 1,065,945.50
1．管理人报酬
5,324,546.26 811,991.51
2．托管费
709,939.46 108,265.56
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7.4.7.1
8
864,089.86 144,683.43
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．其他费用
7.4.7.1
9
187,117.82 1,005.00
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
35,824,661.24 -2,717,848.53
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
35,824,661.24 -2,717,848.53
注：上年度可比期间为2016 年11月16日(基金合同生效日)至2016年12月31日 。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
441,212,259.0
3
-2,717,848.53 438,494,410.50
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 35,824,661.24 35,824,661.24
三、 本期基金份额交易 产生的 -186,078,028. -6,522,815.12 -192,600,843.34 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
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基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
22
其中：1.基金申购款 55,910,832.41 1,789,336.40 57,700,168.81
2.基金赎回款
-241,988,860.
63
-8,312,151.52 -250,301,012.15
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
255,134,230.8
1
26,583,997.59 281,718,228.40
项 目
上年度可比期间
2016 年11月16日（基金合同生效日）至2016年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
441,212,259.0
3
- 441,212,259.03
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -2,717,848.53 -2,717,848.53
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
441,212,259.0
3
-2,717,848.53 438,494,410.50
注：上年度可比期间为2016年11月16日(基金合同生效日)至2016年12月31日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
王德晓
—————————
李娇
————————— 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 17
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理
委员会(以下简“中国证监会”)证监许可[2016]472 号《关于准予泓德泓汇灵活配置混
合型证券投资基金注册的 批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国
证券投资基金法》 和 《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
441,132,300.78 元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2016) 第1423号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德泓汇灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》 于2016年11月16日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额
为441,212,259.03 份，其中认购资金 利息折合79,958.25 份基金份额。本基金的基金管
理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金投资于国内依法发行上市交易的股票(包括中小板、
创业板及其他经中国证监会准予投资的股票)、 债券(包括国债、 金 融债、 企业债、 公司
债、 央行票据、 次级债、 可转换债券、 可交换债券、 中小企业私募债等)、 银行存款( 包
括通知存款、定期存款、协议存款等)、大额存单、同业存单、权证、资产支持证券、
股指期货、 国 债期货、 货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例
为： 股票资产占基金资产的比例为0%-95%； 每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货
合约需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率
X50%+ 中证综合债券指数收益率X45%+银行活期存款利率(税后)×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2018年3月23 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》、《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017年度和2016 年11月16日(基金合同生效日)至2016年12月31日止期间的
财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完 整地反映了本基金2017年12月31 日和2016
年12月31日的财务状况以及2017年度和2016年11月16 日(基金合同生效日)至2016 年12
月31日止期间的经营成果和基金净值变 动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
本报告期所采用的会计估计除以下说明的内容外其余均与最近一期年度报告相一
致：
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号 《关于发布<证券投资基金投资流通受限股
票估值指引(试行)>的通知》 之附件 《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》
（以下简称 “指引” ） ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公开发行股票时公司
股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自
2017年11月30日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣
后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月31日的基金资产净值及2017 年
度净损益增加，相关影响非重大。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项
列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向 基金支付利息时代泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页，共 33 页 19
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司( 以下简称 “泓德基
金”)
基金管理人、基金注册登记机构、基金销
售机构
兴业银行股份有限公司( 以下简称 “兴业银
行”)
基金托管人
王德晓 基金管理人股东
阳光保险集团股份有限公司
基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金 （有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展有限公司 基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01 日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年11月16日（基金合同
生效日）至2016年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 5,324,546.26 811,991.51 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 20
其中：支付销售机构的客户维护费 768,522.05 127,460.42
注： 支付基金管理人泓德基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50%/当年天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年11月16日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 709,939.46 108,265.56
注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20%/当年天数。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及 上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31 日
持有的
基金份
额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份
额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
阳光保险集团股份有限公司
48,35
4,932.
30
18.95% - -
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 21
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年11月16日（基金合同生效日）至2
016年12月31日
期末余额
当期利息
收入
期末余额 当期利息收入
兴业银行
44,153,14
6.04
1,458,55
0.30
160,807,492.85 385,154.08
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说 明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2018
-11-
22
非公
开发
行锁
定
61.0
0
72.9
8
12,295
749,
995.
00
897,
289.
10
-
6033
38
浙江
鼎力
2017
-11-
24
2019
-11-
22
非公
开发
行限
售
61.0
0
70.2
1
12,295
749,
995.
00
863,
231.
95
-
3007
13
英可
瑞
2017
-10-
23
2018
-11-
01
新股
锁定
40.2
9
74.8
7
7,008
282,
352.
32
524,
688.
96
-
0028
92
科力
尔
2017
-08-
2018
-08-
新股
锁定
17.5
6
32.1
6
11,000
193,
160.
353,
760.
- 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 22
10 17 00 00
0028
60
星帅
尔
2017
-03-
31
2018
-04-
12
新股
锁定
19.8
1
39.7
9
7,980
158,
083.
80
317,
524.
20
-
3006
64
鹏鹞
环保
2017
-12-
28
2018
-01-
05
新股
未上
市
8.88 8.88 3,640
32,3
23.2
0
32,3
23.2
0
-
6031
61
科华
控股
2017
-12-
28
2018
-01-
05
新股
未上
市
16.7
5
16.7
5
1,239
20,7
53.2
5
20,7
53.2
5
-
0029
23
润都
股份
2017
-12-
28
2018
-01-
05
新股
未上
市
17.0
1
17.0
1
954
16,2
27.5
4
16,2
27.5
4
-
6030
80
新疆
火炬
2017
-12-
25
2018
-01-
03
新股
未上
市
13.6
0
13.6
0
1,187
16,1
43.2
0
16,1
43.2
0
-
注：1 、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规
范的非公开发行股份， 所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 根据 《上市
公司股东、董监高减持股份的若干规 定》及《深圳/ 上海证券交易所上市公司股东及董
事、 监事、 高级管理人员减持股份实施细则》 ， 本基金持有的上市公司非公开发行股份，
自股份解除限售之日起12 个月内， 通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非
公开发行股份数量的50%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数
不得超过公司股份总数的2%。 此外， 本基金通 过大宗交易方式受让的原上市公司大股东
减持或者特定股东减持的股份，在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认
购的股份 自发行结束之日起12个月内不得转让。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 23
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为205,710,722.51元，属于第二层次的余额为42,045,941.40
元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第一层次126,318,410.63元，第二层次
328,538.10 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响 程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《 关于明确
金融 房地产开发 教育 辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1
月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页，共 33 页 24
税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应 纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号 《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自2018年1月1 日起运营
资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 205,799,081.87 68.69
其中：股票 205,799,081.87 68.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 41,957,582.04 14.00
其中：债券 41,957,582.04 14.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 51,744,612.19 17.27
8 其他各项资产 111,032.06 0.04
9 合计 299,612,308.16 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,500,033.00 1.60
C 制造业 114,495,233.00 40.64
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 291,229.10 0.10 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 25
E 建筑业 57,171.51 0.02
F 批发和零售业 66,486.42 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 3,487,761.94 1.24
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 81,862.83 0.03
J 金融业 59,457,124.82 21.11
K 房地产业 22,945,680.05 8.14
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 384,176.00 0.14
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 205,799,081.87 73.05
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 264,179
18,487,246.4
2
6.56
2 600036 招商银行 455,600
13,221,512.0
0
4.69
3 600519 贵州茅台 16,900
11,787,581.0
0
4.18
4 000002 万 科Ａ 307,000 9,535,420.00 3.38
5 603338 浙江鼎力 121,138 9,353,055.77 3.32
6 600048 保利地产 644,347 9,117,510.05 3.24
7 002583 海能达 491,000 9,088,410.00 3.23
8 300373 扬杰科技 289,877 8,687,613.69 3.08 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 26
9 601398 工商银行 1,366,142 8,470,080.40 3.01
10 601939 建设银行 1,080,800 8,300,544.00 2.95
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于
http://www.hongdefund.com 网站的年度报告正文。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 16,948,131.18 3.87
2 000001 平安银行 14,216,275.36 3.24
3 600036 招商银行 12,564,729.00 2.87
4 600519 贵州茅台 11,113,323.00 2.53
5 603556 海兴电力 9,351,896.05 2.13
6 002583 海能达 9,205,213.80 2.10
7 000928 中钢国际 9,051,205.52 2.06
8 000002 万 科Ａ 8,938,090.57 2.04
9 603579 荣泰健康 8,779,112.24 2.00
10 002709 天赐材料 8,374,566.25 1.91
11 300373 扬杰科技 8,345,406.31 1.90
12 600056 中国医药 8,322,019.86 1.90
13 300308 中际旭创 7,769,635.57 1.77
14 601939 建设银行 7,499,301.00 1.71
15 300470 日机密封 7,238,293.23 1.65
16 600884 杉杉股份 6,980,338.13 1.59
17 002050 三花智控 6,283,357.56 1.43
18 000858 五 粮 液 5,988,941.00 1.37
19 600196 复星医药 5,721,442.00 1.30
20 603228 景旺电子 5,631,448.00 1.28
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
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序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002518 科士达 23,767,180.06 5.42
2 300470 日机密封 14,942,884.87 3.41
3 300415 伊之密 12,768,099.87 2.91
4 601169 北京银行 12,068,644.00 2.75
5 300462 华铭智能 11,704,584.00 2.67
6 000001 平安银行 10,657,039.00 2.43
7 600056 中国医药 9,561,501.00 2.18
8 603579 荣泰健康 9,331,375.08 2.13
9 002709 天赐材料 9,196,206.00 2.10
10 002502 骅威文化 8,342,891.28 1.90
11 603556 海兴电力 8,235,481.45 1.88
12 002050 三花智控 7,962,718.30 1.82
13 600884 杉杉股份 7,881,182.98 1.80
14 000928 中钢国际 7,668,733.35 1.75
15 300360 炬华科技 6,519,073.36 1.49
16 601288 农业银行 5,190,240.00 1.18
17 002554 惠博普 5,151,310.84 1.17
18 603515 欧普照明 5,064,791.98 1.16
19 000333 美的集团 5,056,967.00 1.15
20 601607 上海医药 4,886,160.00 1.11
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 365,531,718.80
卖出股票收入（成交）总额 321,730,521.04
注：本项中8.4.1、8.4.2 、8.4.3表中的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖
出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 28
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,953,582.04 1.05
8 同业存单 39,004,000.00 13.85
9 其他 - -
10 合计 41,957,582.04 14.89
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 111710684
17 兴业银行C
D684
400,000
39,004,000.
00
13.85
2 128022 众信转债 28,526
2,953,582.0
4
1.05
注：本基金本报告期末只持有2只债券。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资股指期 货。 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 29
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定 的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 53,749.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 54,494.10
5 应收申购款 2,788.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 111,032.06
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币 元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603338 浙江鼎力 1,760,521.0 0.62 非公开发行泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 30
5 股票
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,902 134,139.97 149,345,995.79 58.54% 105,788,235.02 41.46%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 7,237.97 0.0028%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年11月16日)基金份额总额 441,212,259.03
本报告期期初基金份额总额 441,212,259.03
本报告期基金总申购份额 55,910,832.41
减：本报告期基金总赎回份额 241,988,860.63
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 255,134,230.81
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事 件揭 示 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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页，共 33 页 31
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金 未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬66,000元，已连续为本基金提供审计服务1年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人 员未受到监管部门的稽查和
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信证券 1 10,349,101.30 1.53% 7,361.78 1.53% -
天风证券 1 - - - - -
国金证券 2 78,694,646.54 11.61% 55,976.83 11.61% - 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 32
兴业证券 2 588,717,604.08 86.86% 418,753.58 86.86% -
注：1 、本公司选择证券经营机构的标准
（1）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提供高质量
的咨询服务， 包括宏观经济报告、 行业报告、 市场走向分析、 个股分析报告等， 并能根
据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
（2）资力雄厚，信誉良好。
（3）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（4）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处
罚。
（5） 内部管理规范、 严格， 具备健全的内控制度， 并能满足基金运作高度保密的要求。
（6）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行
证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
2、本公司租用券商交易单元的程序
（1）研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
（2）研究机构的研究报告需要有一定的试用期。试用期视服务情况和研究服务评价结
果而定；
（3）研究部、投资部等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服务评价规定，对
研究机构进行综合评价；
（4） 试用期满后， 评 价结果符合条件， 双 方认为有必要继续合作， 经公司领导审批后，
我司与研究机构签定 《研究服务协议》 、 《券商交易单元租用协议》 ， 并办理基金专用
交易单元租用手续。评价结果如不符合条件则终止试用；
（5）本公司每季度对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本公司认为签
约机构的服务不能满足要求， 或签约机构违规受到国家有关部门的处罚， 本公司有权终
止签署的协议，并撤销租用的交易单元；
（6）交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
3、本基金租用证券公司交易单元均为共用交易单元。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成
交
金
额
占当期
基金成
交总额
的比例 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第
页，共 33 页 33
中信证券 - - - - - - - -
天风证券 - - - - - - - -
国金证券
281,0
61.00
5.26%
2,760,
000,00
0.00
14.26% - - - -
兴业证券
5,06
6,07
4.43
94.74%
16,59
0,000,
000.00
85.74% - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2017/01/01
-2017/12/3
1
99,999,000.0
0
0.00 0.00 99,999,000.00
39.1
9%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月二 十七日
