泓 德 泓业 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 03 月 27 日泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本年度报告财务资料 经审计， 普华永道中天 会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金出具了 标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2017 年 1 月1 日起至12 月31 日止。
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 泓德泓业混合
基金主代码 001695
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月27日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 811,835,376.03份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金通过科学的、谨慎的大类 资产配置策略，和
重点投资于具有较高安全边际证券的组合策略，力争实
现绝对收益的目标。
投资策略
本基金在对宏观经济周期及宏观调控政策规律的分
析与研究的基础上，结合股票、债券、货币等大类资产
的市场变化趋势、风险收益对比、估值情况等因素，对
基金资产进行灵活配置。股票投资方面，本基金主要采
取自上而下和自下而上相结合的方法选择具有较高安全
边际的股票进行投资。债券投资方面，本基金将采取久
期策略、信用策略、时机策略等多策略。本基金力争通
过科学、谨慎的大类资产配置策略，和重点投资于具有
较高安全边际证券的组合策略，力争 为投资人带来稳健
的投资回报。
业绩比较基准
一年期银行定期存款利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的
品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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名称 泓德基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 田青
联系电话 010-59850177 010-67595096
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4009-100-888 010-67595096
传真 010-59322130 010-66275853
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年 2016年
2015年8 月27日
（基金合同生效
日）-2015 年12
月31 日
本期已实现收益 61,178,997.45 43,375,201.50 10,226,615.12
本期利润 66,511,718.44 47,350,101.53 27,895,411.89
加权平均基金份额本期利润 0.0820 0.0583 0.0344
本期基金份额净值增长率 7.49% 5.71% 3.40%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末 2015 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0315 0.0660 0.0126
期末基金资产净值 864,412,036.04 886,900,856.05 838,880,929.47
期末基金份额净值 1.065 1.093 1.034
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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3、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。 表中 的 “ 期末 ”均 指本报 告期 最后 一日 ，即12 月31 日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.11% 0.31% 1.04% 0.01% 0.07% 0.30%
过去六个月 3.88% 0.29% 2.09% 0.01% 1.79% 0.28%
过去一年 7.49% 0.25% 4.24% 0.01% 3.25% 0.24%
自基金合同
生效起至今
17.49% 0.30% 10.62% 0.01% 6.87% 0.29%
注：本 基金 业绩 比较 基准 的构建 及再 平衡 过程 ：
业绩比 较基 准： 一年 期银 行定期 存款 利率 （税 后）+3%
基准指 数的 构建 原则 如下 ：
(1)本 基金 的投 资目 标旨 在 通过科 学的、 谨慎 的大 类 资产配 置策 略， 和 重点 投 资于具 有较 高安 全边 际
证券的 组合 策略 ， 力 争实 现绝对 收益 。 从 过往 历史 数据看 ， “ 一 年期 银行 定期 存款利 率 （ 税后）+3% ”
绝大部 分时 间都 能战 胜通 货膨胀 ，市 场上 同类 基金 也多采 用类 似的 业绩 比较 基准， 该业 绩比 较基 准
能够匹 配本 基金 的投 资目 标和市 场情 况。
(2)本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截 至报告 日 ， 本基 金的 各 项投资 比例 符合 基金 合
同关于 投资 范围 及投 资限 制规定 。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注： 本基 金合同 自2015 年8 月27 日 生效， 生效 当年 净 值增长 率及 业绩 比较 基准 收益率 按实 际存 续期 计
算， 未 按整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2017 年 1.100 88,071,916.87 1,115,141.46 89,187,058.33 -
合计 1.100 88,071,916.87 1,115,141.46 89,187,058.33 -
注：1 、 本基 金于2015 年8 月27 日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至2016 年12 月31 日止 会 计期间 未进 行利 润 分 配；
2、 本基 金于2017 年1月1日至2017 年12 月31 日止 会计 期间进 行了 一次 利润 分配 ， 权益登 记日 和红 利再
投日为2017 年12 月25 日， 现金红 利发 放日 为2017 年12 月27 日。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） ， 成立于2015 年
3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。
目前， 公司股东及其出资比例为： 王德晓先生26%， 阳光保险集团股份有限公司25%，珠
海市基业长青股权投资基金 （有限合伙）16.667%， 南京民生租赁股份有限公司13.875% ，
江苏岛村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2017年12月31日， 公司总资产管理规模为365.52 亿元， 其中， 公募基金管理规
模167.85 亿元， 专户产品管理规模197.67亿元。2017 年， 公司新发行5只公募基金产品，
包括混合型基金1只、债券型基金3只、货币型基金1 只。自成立起至2017年12 月31日，
公司累计发行了20只公募基金产品： 其中混合型10只， 包括泓德优选成长混合、 泓德泓
富混合、 泓德远见回报混合、 泓德泓业混合、 泓德泓益量化混合、 泓德泓信混合、 泓德
泓汇混合、泓德泓华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合；股票型基金1 只，具体
为泓德战略转型股票；债券型基金7只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德
裕荣纯债、 泓德裕和纯债、 泓德裕祥债券、 泓 德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定开
债券；货币基金2只，具体为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时，公司管理多只特定
客户资产管理计划。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁 公司副总经 2015-08- - 17年 硕士研究生，具有基金从泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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理，本基金、
泓德泓富混
合、 泓德远见
回报混合、 泓
德裕泰债券、
泓德泓利货
币、 泓德致远
混合基金经
理
27 业资格，曾任幸福人寿保
险股份有限公司总裁助理
兼投资管理中心总经理，
阳光保险集团股份有限公
司资产投资管理中心投资
负责人，阳光财产保险股
份有限公司资金运用部总
经理助理，光大永明人寿
保险公司投资部投资 分析
主管，光大证券股份有限
公司研究所分析师，华泰
财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
李倩
本基金、 泓德
泓利货币、 泓
德裕泰债券、
泓德泓富混
合、 泓德裕康
债券、 泓德裕
荣纯债、 泓德
裕和纯债、 泓
德裕祥债券、
泓德添利货
币、 泓德裕泽
一年定开债
券、 泓德裕鑫
纯债一年定
开债券、 泓德
泓华混合基
金经理
2016-02-
04
- 8年
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任中国农业银
行股份有限公司金融市场
部、资产管理部理财组合
投资经理，中信建投证券
股份有限公司资产管理部
债券交易员、债券投资经
理助理。
秦毅
研究部总监
助理，本基
金、 泓德裕祥
债券基金经
2017-06-
02
- 5年
博士研究生，具有基金从
业资格，曾任本公司特定
客户资产投资部投资经
理，阳光资产管理股份有泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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理 限公司研究部研究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本 基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 》 等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》 。 公 司通过科学、 制衡的投资决策体系， 加强
交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金
管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《泓德基金管理
有限公司 公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3 日内、5日内） 的 本年度同向交易价差进行了专项分析， 未发现违反公平交易原则
的异常情况。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为 。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年宏观经济仍然延续了较好的复苏趋势。 一季度时， 货币政 策也未出现明显转
向， 因此市场维持了震荡上行的态势， 市场整体表现波澜不惊， 风险偏好显著降低， 白
马蓝筹股票重新获得市场关注。 到了二季度， 随着金融监管的进一步加强， 市场流动性泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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收紧， 加之监管机构对于各类违规事件的依法处理， 市场开始呈现出风险偏好急剧下降
的态势， 市场随之带来明显的调整。 三季度开始， 资本市场流动性由二季度时的偏紧转
为中性， 市场风格方面也由二季度开始呈现的风险偏好急剧下降， 转为风险偏好逐步恢
复。 在这一过程中， 主 板和创业板均呈现出稳步回升的态势。 四季度， 受到年末因素影
响， 资本市场流动性逐渐紧张， 且整体估值处在合理偏高水平， 因此市场出现了一定程
度的调整。
本报告期内， 定增市场出现了较大的变化， 市场参与者数量众多， 但监管加严使得
定增项目数量减少， 折扣率降低。 因此， 出于 审慎的考虑， 本产品减少了定增申购项目
数量，仅对公司基本面质地优良、估值合理、长期成长性大的标的进行了申购。此外，
产品积极参与新股申购以进一步增强产品收益。
由于市场波动较为明显， 且本产品对市场的判断未出现明显偏差， 因此本产品的股
票仓位依据市场的变化和我们的判断进行了适当的调整， 为客户实现了稳健的收益。 行
业配置方面， 本产品精选金融、 医药、 电子、 新能源车、 消费等领域的优质公司， 选择
合适的时机， 在合理偏低的估值下进行了配置， 并长期持有， 力争为客户创造长期稳健
的投资收益。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末 ，泓德泓业混合基金份额净值为1.065 元；本报告期内，基金份额净
值增长率为7.49%，同期业绩比较基准收益率为4.24% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 年国内宏观经济延续了上一年的温和复苏态势， 经济增长总体平稳， 结构优化
得到进一步加强， 消费需求拉动作用显 著， 新动能对经济的贡献日趋稳固， 经济增长质
量进一步提高。 本轮经济复苏主要呈现出以下特点： 一是在本轮复苏前， 中国经济整体
跨过了供不应求的发展阶段， 甚至在某些传统领域出现了局部的产能过剩， 因此体现在
复苏过程中， 并不像过去那种出现全行业、 行业内大部分公司同时改善的现象， 而是呈
现出了明显的分化走势； 二是中国经济在从过去高速增长转入中高速发展时期后， 在总
需求保持相对平稳的情况下， 行业内的竞争格局进一步改善， 龙头公司的市场集中度大
幅提升， 并在资本市场上获得了投资者的认可； 三是防控金融风险成为宏观调控的重要
目标， 在稳健中 性的货币政策基调下， 全市场的流动性整体偏紧， 有限的资金更加青睐
优质资产。
展望2018年， 在美国、 日本、 欧盟等主要 发达经济体保持同步复苏的大背景下， 中
国经济仍将维持在合理区间稳步增长，L型走势大概率延续。高质量发展将是未来一个
时期的重点方向，那些能够提供满足人民日益增长的美好生活需要的产品和服务的公
司， 那些能够为绿水青山、 美丽中国贡献力量的公司将会受到资本市场青睐， 也是我们
的重点关注领域。 同时， 那些受益于宏观经济复苏周期的行业， 其中的龙头公司将进一
步享受到企业盈利和市场份额提升的双重改善，也是我们重点配 置的领域。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨 达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以及本基金基金合同第十六条中对基金
利润分配原则的约定， 本基金的基金管理人于2017年12月22日发布 《泓德泓业灵活配置
混合型证券投资基金分红公告》 ， 收益分配基准日为2017年12月15日， 每10份基金份额
发放现金红利1.10元，分配的总金额为89,187,058.33 元。
本基金截至2017年12 月31日，期末可供分配利润为25,553,862.53元，其中：未分
配利润已实现部分为25,553,862.53 元，未分配利润未实现部分为27,022,797.48 元。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量 不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合 同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 和
托管协议的规定， 对本基金的基金资产净 值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及
基金费用开支等方面进行了认真地复核， 对本基金的投资运作方面进行了监督， 未发现
基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内， 泓德泓 业灵活配置混合型
证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为89,187,058.33 元。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审 计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师薛竞、 赵钰于2018年3月23
日对本基金2017年12月31 日的资产负债表、2017年度利润表、所有者权益（基金净值）
变动表以及财务报表附注出具了普华永道中天审字(2018) 第21769号无保留意见的审计
报告。投资者欲查看审计报告全文，应阅读本年度报告正文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2017年12 月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 13,575,053.55 7,137,659.53
结算备付金
4,200,703.50 262,872.75
存出保证金
57,043.41 34,437.03
交易性金融资产 7.4.7.2 852,031,143.41 864,920,459.06
其中：股票投资
441,748,471.31 188,548,459.06
基金投资
- - 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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债券投资
410,282,672.10 676,372,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
27,413,127.48 1,153,199.35
应收利息 7.4.7.5 8,010,478.43 14,340,250.06
应收股利
- -
应收申购款
199.70 219.68
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
905,287,749.48 887,849,097.46
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2017年12 月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
39,870,076.07 -
应付赎回款
- 9.73
应付管理人报酬
632,769.48 603,584.20
应付托管费
118,644.25 113,172.03
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 174,223.64 131,475.44
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 80,000.00 100,000.01
负债合计
40,875,713.44 948,241.41 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 15
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 811,835,376.03 811,615,903.77
未分配利润
7.4.7.1
0
52,576,660.01 75,284,952.28
所有者权益合计
864,412,036.04 886,900,856.05
负债和所有者权益总计
905,287,749.48 887,849,097.46
注：报 告截 止日2017 年12 月31 日 ，基 金份 额净 值1.065 元， 基金 份额 总额811,835,376.03 份。
7.2 利润 表
会计主体：泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2017 年01月01
日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01 日至201
6年12月31 日
一 、收 入
76,694,697.43 59,253,087.27
1.利息收入
27,723,338.44 31,575,506.85
其中：存款利息收入 7.4.7.11 589,175.36 46,459.55
债券利息收入
24,444,814.70 31,303,669.37
资产支持证券利
息收入
- -
买入返售金融资
产收入
2,689,348.38 225,377.93
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”填
列）
43,637,953.26 23,689,313.08
其中：股票投资收益 7.4.7.12 45,154,893.09 33,571,372.60
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -5,287,372.46 -11,222,908.35
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - - 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 16
股利收益 7.4.7.15 3,770,432.63 1,340,848.83
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.16 5,332,720.99 3,974,900.03
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入 （损失以 “-”号
填列）
7.4.7.17 684.74 13,367.31
减 ：二 、费用
10,182,978.99 11,902,985.74
1．管理人报酬
7,319,309.01 7,000,417.59
2．托管费
1,372,370.46 1,312,578.16
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 998,638.29 369,089.70
5．利息支出
250,602.25 2,978,182.00
其中：卖出回购金融资产支
出
250,602.25 2,978,182.00
6．其他费用 7.4.7.19 242,058.98 242,718.29
三 、利润总 额 （ 亏损 总额 以
“-” 号填列 ）
66,511,718.44 47,350,101.53
减：所得税费用
- -
四 、净利润（ 净亏 损以 “-”
号 填列 ）
66,511,718.44 47,350,101.53
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：泓德泓业灵活 配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
811,615,903.7
7
75,284,952.28 886,900,856.05
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 66,511,718.44 66,511,718.44 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 17
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
219,472.26 -32,952.38 186,519.88
其中：1.基金申购款 1,394,706.71 105,197.01 1,499,903.72
2.基金赎回款 -1,175,234.45 -138,149.39 -1,313,383.84
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
-
-89,187,058.3
3
-89,187,058.33
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
811,835,376.0
3
52,576,660.01 864,412,036.04
项 目
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
810,988,981.6
8
27,891,947.79 838,880,929.47
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 47,350,101.53 47,350,101.53
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
626,922.09 42,902.96 669,825.05
其中：1.基金申购款 4,030,615.34 379,758.68 4,410,374.02
2.基金赎回款 -3,403,693.25 -336,855.72 -3,740,548.97
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
811,615,903.7
7
75,284,952.28 886,900,856.05
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—— ———————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 18
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理
委员会(以下简称 “中国证监会”)证监许可[2015]1158 号 《关于准予泓德泓业灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放 式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
811,007,625.49 元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2015) 第1051号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《泓德泓业灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》于2015年8月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为811,010,666.55 份， 其中认购资金利息折合3,041.06 份基金份额。 本基金的基金管理
人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基 金法》 和 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资目标为通过科学的、 谨慎的大类资产配置策略
和重点投资于具有较高安全边际证券的组合策略， 力争实现绝对收益的目标。 本基金的
投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市交易的股票 （包括中小
板、 创业板及其他经中国证监会准予投资的股票） 、 债券 （包括国债 、 金融债、 企业债、
公司债、 央行票据、 可 转换债券等） 、 银行存 款 （包括通知存款、 定 期存款、 协议存款
等） 、 权证、 货币市场工 具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但
须符合中国 证监会相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基
金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为： 股票
投资比例为基金资产的0%-95%； 保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金
资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+3% 。
本财务报表由本基金的基金管理人泓德基金管理有限公司于2018年3月23 日批准报
出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本 准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》、《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 19
本基金2017年度财务 报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的 会计政策与最近一期年度报告相一致。
本报告期所采用的会计 估计除以下说明的内容外其余均与 与最近一期年度报告相
一致：
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号 《关于发布<证券投资基金投资流通受限股
票估值指引(试行)>的通知》 之附件 《证券投 资基金投资流通受限股票估 值指引(试行)》
（以下简称 “指引” ） ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公开发行股票时公司
股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自
2017年11月30日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣
后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月31日的基金资产净值及2017 年
度净损益减少，相关影响非重大。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财
税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收
营业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自2016
年5月1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买
卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 20
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司( 以下简称“泓德基
金”)
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金
销售机构
中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国
建设银行”)
基金托管人
王德晓 基金管理人股东
阳光保险集团股份有限公司
基金管理人股东
珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙） 基金管理人股东
南京民生租赁股份有限公司 基金管理人股东
江苏岛村实业发展 有限公司
基金管理人股东
上海捷朔信息技术有限公司 基金管理人股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01 日至201
7年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01 日至201
6年12月31 日
当期发生的基金 应支付的管理费 7,319,309.01 7,000,417.59
其中：支付销售机构的客户维护费 1,987.87 2,523.07 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 21
注： 支付 基金 管理 人泓 德 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值0.80% 的 年 费率 计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.80%/ 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017
年12月31 日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016
年12月31 日
当期发生 的基金应支付的托管费 1,372,370.46 1,312,578.16
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.15% 的 年 费率 计 提， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.15%/ 当 年天 数 。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基 金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2017 年01月01日
至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年01 月01日
至2016年12月31
日
报告期初持有的基金份额 10,001,700.00 10,001,700.00
报告期间申购/ 买入总份额 1,034,983.07 -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 11,036,683.07 10,001,700.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 1.36% 1.23%
注：期 间申 购/ 买入 总份 额 含红利 再投 份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本报告期末及上年度末除 基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 22
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017年12月3
1日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 13,575,053.55 517,960.53 7,137,659.53 44,645.92
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证
券
代
码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通受
限类型
认
购
价
格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末成
本总额
期末估
值总额
备
注
603
338
浙江
鼎力
2017-
11-24
2018-
11-22
非公开
发行锁
定
61.
00
72.9
8
40,983
2,499,
963.00
2,990,9
39.34
-
603
338
浙江
鼎力
2017-
11-24
2019-
11-22
非公开
发行限
售
61.
00
70.2
1
40,984
2,500,
024.00
2,877,4
86.64
-
603
085
天成
自控
2016-
09-23
2018-
09-21
非公开
发行限
售
42.
55
24.4
4
117,50
9
2,500,
003.98
2,871,9
19.96
3
002
626
金达
威
2016-
10-14
2018-
10-17
非公开
发行限
售
16.
60
17.2
3
150,60
2
2,499,
993.20
2,594,8
72.46
-
603
030
全筑
股份
2016-
09-23
2018-
09-21
非公开
发行限
售
28.
80
7.63
260,41
7
2,500,
003.20
1,986,9
81.71
4 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 23
300
370
安控
科技
2016-
09-13
2018-
09-13
非公开
发行限
售
9.2
8
3.58
431,03
5
2,062,
103.61
1,543,1
05.30
5
002
414
高德
红外
2016-
09-27
2018-
10-08
非公开
发行限
售
25.
60
15.7
9
97,656
2,499,
993.60
1,541,9
88.24
-
300
713
英可
瑞
2017-
10-23
2018-
11-01
新股锁
定
40.
29
74.8
7
7,008
282,35
2.32
524,68
8.96
-
002
892
科力
尔
2017-
08-10
2018-
08-17
新股锁
定
17.
56
32.1
6
11,000
193,16
0.00
353,76
0.00
-
002
860
星帅
尔
2017-
03-31
2018-
04-12
新股锁
定
19.
81
39.7
9
7,980
158,08
3.80
317,52
4.20
-
300
664
鹏鹞
环保
2017-
12-28
2018-
01-05
新股未
上市
8.8
8
8.88 3,640
32,32
3.20
32,323.
20
-
603
161
科华
控股
2017-
12-28
2018-
01-05
新股未
上市
16.
75
16.7
5
1,239
20,75
3.25
20,753.
25
-
002
923
润都
股份
2017-
12-28
2018-
01-05
新股未
上市
17.
01
17.0
1
954
16,22
7.54
16,227.
54
-
603
080
新疆
火炬
2017-
12-25
2018-
01-03
新股未
上市
13.
60
13.6
0
1,187
16,14
3.20
16,143.
20
-
注：1、基 金可 作为 特定 投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开 发
行股份 ，所 认购 的股 份自 发行结 束之 日起12个 月内 不得转 让。 根据 《上 市公 司股东 、董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《深 圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高 级 管理人 员减 持股 份实 施
细则》 ，本 基金 持有 的上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起12 个月内 ，通 过集 中竞 价
交易减 持的 数量 不得 超过 其持有 该次 非公 开发 行股 份数量 的50% ； 采 取大 宗交 易方式 的， 在 任意 连续
90日内 ，减 持股 份的 总数 不得超 过公 司股 份总 数的2% 。此 外， 本基 金通 过大 宗 交易方 式 受 让的 原上
市公司 大股 东减 持或 者特 定股东 减持 的股 份， 在受 让后6 个月 内， 不得 转让 所 受让的 股份 。
2、 基金 还可 作为 特定 投资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股份 自发
行结束 之日 起12 个月 内不 得转让 。
3、该 股票 于2017 年6 月15 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派0.10 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资 本
公积向 全体 股东 每股 转增1 股。
4、该 股票 于2017 年6 月23 日实施 权益 分派 方案 ：每 股派0.06 元 人民 币现 金（ 含税） ；同 时， 以资 本
公积向 全体 股东 每股 转增2 股。
5、该 股票 于2017 年5 月10 日实施 权益 分 派 方案 ：每10 股派0.30 元人 民币 现金 （ 含税） ；同 时， 以资
本公积 向全 体股 东每10股 转增6 股。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 34 页 24
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
0027
39
万达
电影
2017
-07-
04
重大
资产
重组
52.0
4
- - 35,561
1,98
0,62
6.81
1,85
0,59
4.44
-
注：本 基金 截至2017 年12 月31 日 止持 有以 上因 公布 的 重大 资产 重组 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本 基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所 属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为427,924,807.97元， 属于第二层次的余额为424,106,335.44
元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第一层次158,067,598.26元，第二层次
706,852,860.80 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关 股票和债券公泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 34 页 25
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确
金融 房地产开发 教育 辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1
月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增 值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号 《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自2018年1月1 日起运营
资管产品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 441,748,471.31 48.80
其中：股票 441,748,471.31 48.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 410,282,672.10 45.32
其中：债券 410,282,672.10 45.32 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 17,775,757.05 1.96
8 其他各项资产 35,480,849.02 3.92
9 合计 905,287,749.48 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 61,212.80 0.01
C 制造业 288,920,074.81 33.42
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 577,891.95 0.07
E 建筑业 1,986,981.71 0.23
F 批发和零售业 4,814,640.65 0.56
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,943,209.87 2.31
J 金融业 76,642,366.88 8.87
K 房地产业 17,079,663.05 1.98
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,632,936.54 1.11
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,918,158.40 0.68
R 文化、体育和娱乐业 16,121,053.51 1.86 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 34 页 27
S 综合 - -
合计 441,748,471.31 51.10
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
1 300003 乐普医疗 1,297,627 31,350,668.32 3.63
2 601318 中国平安 372,881 26,094,212.38 3.02
3 603338 浙江鼎力 330,247 25,393,165.18 2.94
4 002624 完美世界 593,900 19,871,894.00 2.30
5 002050 三花智控 859,796 15,768,658.64 1.82
6 002709 天赐材料 337,215 15,508,517.85 1.79
7 002273 水晶光电 631,421 14,895,221.39 1.72
8 601398 工商银行 2,357,700 14,617,740.00 1.69
9 002635 安洁科技 559,301 14,592,163.09 1.69
10 603515 欧普照明 310,152 13,286,911.68 1.54
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应 阅读 登载 于http://www.hongdefund.com
网站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300003 乐普医疗 27,272,086.10 3.07
2 603338 浙江鼎力 20,266,706.00 2.29
3 002624 完美世界 19,081,665.00 2.15
4 002635 安洁科技 17,277,211.00 1.95
5 601318 中国平安 16,769,779.00 1.89
6 002273 水晶光电 14,877,094.60 1.68
7 002709 天赐材料 14,585,412.75 1.64 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 34 页 28
8 002050 三花智控 14,385,484.00 1.62
9 600132 重庆啤酒 14,287,028.58 1.61
10 300115 长盈精密 13,972,132.00 1.58
11 603515 欧普照明 13,821,735.40 1.56
12 002343 慈文传媒 13,300,774.08 1.50
13 000970 中科三环 12,624,826.52 1.42
14 300296 利亚德 9,730,240.32 1.10
15 300284 苏交科 9,597,626.46 1.08
16 002812 创新股份 9,578,569.06 1.08
17 600048 保利地产 8,996,105.00 1.01
18 002217 合力泰 8,693,659.50 0.98
19 000002 万 科Ａ 8,598,111.00 0.97
20 600566 济川药业 8,591,474.07 0.97
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累 计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002663 普邦股份 21,882,991.21 2.47
2 002562 兄弟科技 9,484,964.75 1.07
3 600258 首旅酒店 9,471,428.63 1.07
4 300370 安控科技 7,945,082.08 0.90
5 603868 飞科电器 7,871,485.22 0.89
6 002217 合力泰 7,334,552.44 0.83
7 300256 星星科技 7,239,208.97 0.82
8 300247 乐金健康 7,111,816.16 0.80
9 601225 陕西煤业 6,822,098.56 0.77
10 300373 扬杰科技 6,571,193.87 0.74
11 601169 北京银行 6,119,732.00 0.69
12 601933 永辉超市 6,069,885.08 0.68
13 600682 南京新百 6,069,059.14 0.68 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 34 页 29
14 600036 招商银行 6,067,482.00 0.68
15 002253 川大智胜 5,204,987.56 0.59
16 002052 同洲电子 4,917,872.07 0.55
17 601689 拓普集团 4,887,283.83 0.55
18 300051 三五互联 4,762,406.76 0.54
19 000888 峨眉山Ａ 4,466,993.49 0.50
20 002555 三七互娱 4,422,204.11 0.50
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 496,532,170.95
卖出股票收入（成交）总 额 300,908,768.99
注： 本 项 中8.4.1 、8.4.2 、8.4.3表中 的 “买 入金 额 ” （或 “买 入股 票成 本 ” ）、 “ 卖出 金额 ” （或
“卖出 股票 收入 ”） 均按 买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,990,000.00 5.78
其中：政策性金融债 49,990,000.00 5.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 325,162,000.00 37.62
7 可转债(可交换债) 5,877,672.10 0.68
8 同业存单 29,253,000.00 3.38
9 其他 - -
10 合计 410,282,672.10 47.46
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 34 页 30
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1 101469010 14 丰台国资MTN001 500,000 50,555,000.00 5.85
2 170401 17 农发01 500,000 49,990,000.00 5.78
3 101551007 15 国电集MTN002 500,000 49,440,000.00 5.72
4 101558037 15 扬城建MTN001 400,000 38,824,000.00 4.49
5 101552011 15 三峡MTN002 300,000 29,631,000.00 3.43
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 57,043.41
2 应收证券清算款 27,413,127.48
3 应收股利 -
4 应收利息 8,010,478.43
5 应收申购款 199.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,480,849.02
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113011 光大转债 3,912,831.30 0.45
2 113012 骆驼转债 75,302.80 0.01
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 603338 浙江鼎力 5,868,425.98 0.68 非公开发行股票
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期 末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数 户均持有的基 持有人结构 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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( 户) 金份额
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
216 3,758,497.11 811,035,683.07 99.90% 799,692.96 0.10%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 32,992.42 0.0041%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2015年08月27日)基金份额总额 811,010,666.55
本报告期期初基金份额总额 811,615,903.77
本报告期基金总申购份额 1,394,706.71
减：本报告期基金总赎回份额 1,175,234.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报 告期期末基金份额总额 811,835,376.03
注：总 申购 份额 含转 换入 份额、 红利 再投 份额 。总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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2017 年9月1日， 中国建设银行发布公告， 聘任纪伟为中国建设银行资产托管 业务部
总经理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今， 本报告期内会计师事务所未发生改变。 本报告期应支付给该会计师
事务所的报酬80,000元，已连续为本基金提供审计服务3年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其 高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
长江证券 1 56,987,370.12 7.27% 40,535.22 6.47% -
国信证券 1 - - - - -
国泰君安证券 2 128,622,285.85 16.40% 91,489.03 14.61% -
兴业证券 2 256,155,172.56 32.67% 182,201.52 29.10% -
中信建投证券 2 342,353,935.61 43.66% 311,987.08 49.82% -
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较 强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研究 部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后 ， 按 照研 究服 务评 价 规定 ， 对 研究 机构 进行
综合评 价；
（4） 试用 期满 后， 评价 结 果符合 条件 ， 双 方认 为有 必要继 续合 作， 经公 司领 导审批 后， 我司 与研 究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用；
（5 ） 本 公司 每季 度对 签约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价 。 经 过评 价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成
交
金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
长江证券 - - - - - - - -
国信证券 - - - - - - - -
国泰君安证券
255,3
00.00
36.55
11.14%
3,74
8,80
0,00
0.00
34.75% - - - -
兴业证券
1,75
5,84
4.06
76.61%
3,90
5,80
0,00
0.00
36.20% - - - - 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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中信建投证券
280,8
41.70
12.25%
3,13
4,00
0,00
0.00
29.05% - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
2017/01/01-2
017/12/31
799,999,000.00 0.00 0.00 799,999,000.00 98.54%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份 额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月二 十七日
