工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
（QDII）
2017 年年度报告 摘要
2017年12月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年三月二十七日工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 2 页 共42 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1月1日起至 12月31日止。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 3 页 共42 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 工银香港中小盘
基金主代码
002379
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月9日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 246,396,883.95份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要通过投资于在香港上市的中小盘中国概念
股票，持续关注经济转型中新业态和政策扶持的行业
带来的投资机会，力争获取超越业绩比较基准的投资
回报。
投资策略 本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，
依据定量和定性相结合的方法，考虑经济情景、类别
资产收益风险预期等因素，在股票与债券等资产类别
之间进行资产配置。 在股票选择策略方面，本基金
的股票资产主要投资于在香港及其他境外证券市场交
易的中小盘中国概念股，其中投资于香港上市的中小
盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的
80%。本基金建立了系统化、纪律化的投资流程，遵
循初选投资对象、成长性评估、投资吸引力评估、组
合构建及优化等过程，选择具有投资价值的中小盘股
票，构造投资组合。
业绩比较基准 恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股指
数收益率×30%+香港三个月期银行同业拆借利率
×20%。
风险收益特征 本基金是投资于香港等海外市场中小盘中国概念股的
股票型基金，预期收益及风险水平高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 朱碧艳 王永民
联系电话
400-811-9999 010-66594896
信息披露负责
人
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 4 页 共42 页
客户服务电话
400-811-9999 95566
传真
010-66583158 010-66594942
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文
- Bank of China (Hong Kong) Limited
名称
中文
-
中国银行（香港）有限公司
注册地址
-
香港花园道1号中银大厦
办公地址
-
香港花园道1号中银大厦
邮政编码
- -
注：本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
2.5 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年3月9日(基金
合同生效日)-2016年
12月31日
本期已实现收益
45,951,156.15 21,146,638.45
本期利润
83,980,236.57 18,760,644.97
加权平均基金份额本期利润
0.3443 0.0844
本期基金份额净值增长率
33.15% 8.90%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润
0.2855 0.0886
期末基金资产净值
357,169,800.18 244,609,121.14
期末基金份额净值
1.450 1.089
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 5 页 共42 页
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日。
4、本基金基金合同生效日为2016年3 月9日。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
5.84% 1.32% 2.72% 0.78% 3.12% 0.54%
过去六
个月
18.76% 1.15% 8.59% 0.74% 10.17% 0.41%
过去一
年
33.15% 0.97% 15.75% 0.68% 17.40% 0.29%
自基金
合同生
效以来
45.00% 0.89% 27.27% 0.71% 17.73% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 6 页 共42 页
注：1、本基金基金合同于2016年3月9日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：股票的投资比例不少于基金资产的80%，其中投资于香港
市场上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%；现金或到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的5%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 7 页 共42 页
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2016年3月9日成立以来未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 8 页 共42 页
截至2017年12月31日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信
货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投
资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金、工银
瑞信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信医
疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、深证红利交易型开放式
指数证券投资基金、工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）等113只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
唐明君
本基金的
基金经理
2016年3月
22日
- 10
曾在申银万国证券研究
所有限公司担任首席分
析师、海外业务部负责
人；2015年加入工银瑞
信，现任研究部海外市
场研究团队负责人、基
金经理，2016年3月
22日至今，担任工银瑞
信香港中小盘股票型基
金基金经理；2016年
4月20日至2017年
12月22日，担任工银
瑞信沪港深股票型证券
投资基金基金经理。
游凛峰
本基金的
基金经理
2016年3月
9日
2017年10月9日
22
斯坦福大学统计学专业
博士；先后在Merrill
Lynch Investment
Managers担任美林集中
基金和美林保本基金基
金经理，Fore
Research &
Management担任Fore
Equity Market
Neutral组合基金经理，
Jasper Asset
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 9 页 共42 页
Management担任
Jasper Gemini Fund基
金基金经理；2009年加
入工银瑞信基金管理有
限公司，现任权益投资
部量化投资团队负责人；
2009年12月25日至今，
担任工银瑞信中国机会
全球配置股票基金的基
金经理；2010年5月
25日至今，担任工银全
球精选股票基金的基金
经理；2012年4月
26日至今担任工银瑞信
基本面量化策略混合型
证券投资基金基金经理；
2014年6月26 日至今，
担任工银瑞信绝对收益
混合型基金基金经理；
2015年12月15日至
2017年12月22日，担
任工银瑞信新趋势灵活
配置混合型基金基金经
理；2016年3月9日至
2017年10月9 日，担
任工银瑞信香港中小盘
股票型基金基金经理；
2016年10月10日至今，
担任工银瑞信新焦点灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理；
2017年4月14 日至今，
担任工银瑞信新机遇灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理；
2017年4月27 日至今，
担任工银瑞信新价值灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 10 页 共42 页
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制方法
1、公平交易原则
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，为公平对待不同基金份额持有人，
公平对待基金持有人和其他资产委托人，在投资管理活动中公平对待公司所管理的不同基金财产
和客户资产，不得直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
2、适用范围
本制度适用于本公司所管理的不同投资组合，包括封闭式基金、开放式基金，以及社保组合、
企业年金、特定客户资产管理组合等其他受托资产。基金经理，指管理公募基金基金经理，如封
闭式基金、开放式基金。投资经理，指管理其他受托资产的投资经理，如企业年金、特定客户资
产管理等专项受托资产。
3、公平交易的具体措施
3.1 在研究和投资决策环节：
3.1.1 在公司股票池的基础上，研究部根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围
和关联交易限制等，参考公司《股票池管理办法》，建立股票池，各基金基金经理、其他受托资
产投资经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。
3.1.2各基金基金经理、其他受托资产投资经理投资决策参照《投资授权管理办法》执行，
在授权的范围内，独立、自主、审慎决策。
3.1.3 基金经理不得兼任投资经理，且各投资组合的基金经理、投资经理投资系统权限要严
格分离。
3.1.4对于涉及到关联交易的投资行为，参考公司《关联交易管理制度》执行。
3.2在交易执行环节：
3.2.1交易人员、投资交易系统权限的适当分离。在必要的情况下，对于社保基金或其他专
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 11 页 共42 页
项受托资产组合配备专门的交易员，未经授权，其他交易员不得参与社保基金或其他专项受托资
产组合的日常交易，并进行交易系统权限的屏蔽。
3.2.2公平交易执行原则：价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施，保证交易在不同基
金资产、不同受托资产间的公正，保证公司所管理的不同基金资产、受托资产间的利益公平。
3.2.3公平交易执行方法：
3.2.3.1 交易员必须严格按照“价格优先、时间优先”的交易执行原则，及时、迅速、准确
地执行。
3.2.3.2在投资交易系统中设置“公平交易模块”，对于涉及到同一证券品种的交易执行，
系统自动通过公平交易模块完成。
公平交易模块执行原理如下：
1) 同向交易指令：
a) 限价指令：交易员采用投资交易系统中的公平委托系统，按照各组合委托数量设置委托
比例，按比例具体执行；b) 市价指令：对于市价同向交易指令，交易员首先应该按照“时间优
先”的原则执行交易指令，并在接到后到达指令后按照先到指令剩余数量和新到指令数量采用公
平委托系统执行；对于同时同向交易指令，交易员应采用投资交易系统中的公平委托模块，按照
各基金委托数量设置委托比例，按比例具体执行；c) 部分限价指令与部分市价指令：对于不同
基金经理下达的不同类型的同向交易指令，交易员应该按照“价格优先”的原则执行交易指令，
在市场价格未达到限价时，先执行市价指令、后执行限价指令；
2）反向交易指令
a) 交易员不得接受可能导致同一投资组合或不同投资组合之间对敲的同一证券品种的指令，
并由风险中台在投资系统中设置严禁所有产品在证券交易时对敲。b)根据证监会2011 年修订的
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》中相关条款，公司规定同一公募基金、年金、
专户、社保组合或前述组合之间不允许同日针对同一证券的反向投资指令；c)同一公募基金不允
许两日内针对同一证券的反向投资指令。d)确因投资组合要求的投资策略或流动性等需求而发生
的同日反向交易，按要求投资组合经理要填写反向交易申请表，并要求相关投资经理提供决策依
据，并保留记录备查。e) 以上反向交易要求完全按照指数的构成进行投资的组合等除外。
3.2.4 对于银行间市场交易、交易所大宗交易、债券一级市场申购等非集中竞价交易，涉及
到两个或以上基金或投资组合参与同一证券交易的情况，各基金/投资经理在交易前独立确定各
投资组合的交易价格和数量，中央交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
参照《集中交易管理办法》，银行间市场债券买卖和回购交易，由交易员填写《银行间市场交易
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 12 页 共42 页
审批单》，经相关基金经理/投资经理、交易主管审批，并由交易员双人复核后方可执行。公司
对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和
监控，保证分配结果符合公平交易的原则。交易所大宗交易，填写《大宗交易申请表》，经公司
内部审批后执行。债券一级市场交易，填写《债券投标审批表》及《债券分销审批表》，经公司
内部审批后执行。其他非集中竞价交易，参考上述审批流程执行。
3.2.5 对于非公开发行股票申购，各基金/投资经理在申购前参照《投资流通受限证券工作
流程》，独立确定申购价格和数量，中央交易室按照价格优先、比例分配的原则进行分配。
3.2.6 对于由于特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，中央交易室填写《公平交易审
批单》，经公司内部审批后执行。
3.2.7公平交易争议处理
在公平交易执行过程中若发生争议，或出现基金/投资经理对交易员执行公平交易结果不满
情况，交易主管将具体情况报告公司主管领导，公司主管领导与相关基金/投资经理、交易主管
就争议内容进行协调处理。
3.3公平交易的检查和价格监控
3.3.1 内控稽核部可通过投资交易系统对于公平交易的执行情况进行稽核，并定期向督察长
报告。如发现有疑问的交易情况，就交易时间、交易价格、交易数量、交易理由等提出疑问，由
基金/投资经理作出合理解释。
3.3.2 风险管理部根据市场公认的第三方信息，对于投资组合与交易对手之间议价交易的交
易价格公允性进行审查，如发现异常情况的，基金/投资经理应对交易价格的异常情况进行合理
性解释。
3.3.3 内控稽核部应对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交
易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差
进行分析，如发现异常应向基金/投资经理提出，相关基金/投资经理应对异常交易情况进行合理
性解释。风险管理部和内控稽核部应对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行
监控，对于异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析。相关基金/投
资经理应对异常交易情况进行合理性解释。
3.4 评估和分析
3.4.1风险管理部应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如
日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，由投资组合经
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 13 页 共42 页
理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内，公司管理的所有
投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针
对潜在问题完善公平交易制度，进行专项说明，提交内控稽核部，内控稽核部应将此说明载入监
察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
3.4.2中央交易室负责在各投资组合的定期报告中披露公司整体公平交易制度执行情况。风
险管理部负责在各投资组合的定期报告中对异常交易行为进行专项说明，其中，如果报告期内所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%，应说明该类交易的次数及原因。各投资组合的年度报告中，除上述内容外，还应披露公平交
易制度和控制方法，并在公司整体公平交易制度执行情况中，对当年度同向交易价差做专项分析。
4.报告
公司相关部门如果发现涉嫌违背公平交易原则的行为，应及时向公司管理层汇报并采取相关
控制和改进措施。
4.4.2 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平
交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规
定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且
对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现
了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合
之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
公司于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、
3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通过检验
的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告
期未出现公司管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 14 页 共42 页
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
工银瑞信香港中小盘基金在2017年1月-3月和7-11月期间比较好的抓住了市场上涨的有
利机会，实现了全年绝大部分的收益。
1月尤其是春节后，市场的不确定因素逐渐消除，我们逐步把仓位提高，并增持了部分受益
于全球经济复苏的上游、中游行业，抓住了一季度港股市场上涨的机会。进入4月份以后，香港
中小市值公司受到做空机构的攻击比较多，虽然本基金没有直接受做空影响，但是这对板块的情
绪面造成了一定的拖累，进而导致香港大市值公司表现优于中小市值。作为应对，我们增持市值
偏大或者基本面变化明显的板块，大市值仓位在7月份给基金带来了比较好的回报。
8 月中旬以后，随着全球经济数据持续超预期、做空力量的消退，以及国内中小板创业板的
表现，香港市场的中小市值公司也有一轮不错的上涨。由于本基金持有中型公司更多一些，所以
基金基本接近基准指数的表现。四季度前半段基金的绝对表现和相对表现均比较好，这主要是因
为基金持有保险股、科技股和教育股均有所上涨。而12月份超额收益有所收窄，因为港股市场
临近年底，获利了结压力比较大。基金持有的部分股票在2017年涨幅比较大，所以受到市场的
负面影响也更大一些。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为33.15%，业绩比较基准收益率为15.75%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在12月份市场下跌的过程中，我们积极调整仓位布局明年，买入了航空股、科技股和豪华
汽车相关的公司。我们在前几个季度多次提到保险、教育、科技和豪华汽车相关公司的投资机会。
而最新买入航空板块，是因为我们判断航空领域的供给侧改革将逐渐显现效果，未来几年的时刻
增加将比较有限，同时航空票价有进一步市场化的空间。我们认为2018年航空业有系统性机会。
我们认为2018年的操作难度会比 2017年更大一些，主要因为港股在2017年的高基数下，
存在全市场业绩增速下滑的压力，同时当前市场估值水平也比2017年高，2017年港股市场基本
单边向上的趋势恐怕难以再现。我们要进一步把仓位向景气向上的行业集中。目前看来，我们预
计互联网、豪华汽车、油气投资、航空等板块的行业趋势更佳。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 15 页 共42 页
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1参与估值流程各方及人员或小组的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.7.1.1职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负
责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责
人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.7.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
4.7.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.7.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行收益分配, 符合相关法律法规和本基金合同约定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在工银瑞信香港中小盘股票型
证券投资基金（QDII）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 16 页 共42 页
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的
“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第22207号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)全体基金份额持
有人
审计意见 我们审计了工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)(以下
简称“工银香港中小盘基金”)的财务报表，包括2017年12月
31日的资产负债表，2017年度的利润表和所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公
允反映了工银香港中小盘基金2017年12月31日的财务状况以及
2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 17 页 共42 页
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于工银香港中小盘
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项
-
其他事项
-
其他信息
-
管理层和治理层对财务报表的
责任
工银香港中小盘基金的基金管理人工银瑞信基金管理有限公司(以
下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监
会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的
内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估工银香港中小盘
基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并
运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算工银香港中
小盘基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督工银香港中小盘基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 18 页 共42 页
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的
风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对工银香港中小盘基金
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致工银香港中小盘基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审
计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关
注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 单峰
朱宏宇
会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心
11楼
审计报告日期 2018年3月23日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体： 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 19 页 共42 页
资 产 附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
27,814,304.13 42,777,128.93
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产
324,721,121.37 202,771,967.51
其中：股票投资
324,721,121.37 202,771,967.51
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
4,496,461.34 -
应收利息
2,372.77 1,200.61
应收股利
203,560.80 65,091.70
应收申购款
2,361,718.48 75,501.89
递延所得税资产
- -
其他资产
- 53.67
资产总计
359,599,538.89 245,690,944.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,428,153.84 383,184.69
应付管理人报酬
532,918.45 389,946.80
应付托管费
103,623.03 75,822.96
应付销售服务费
- -
应付交易费用
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
365,043.39 232,868.72
负债合计
2,429,738.71 1,081,823.17
所有者权益：
实收基金
246,396,883.95 224,706,291.65
未分配利润
110,772,916.23 19,902,829.49
所有者权益合计
357,169,800.18 244,609,121.14
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 20 页 共42 页
负债和所有者权益总计
359,599,538.89 245,690,944.31
注：1、本基金基金合同生效日为2016 年3月9日。
2、报告截止日2017年12月31日，基金份额净值为人民币1.450元，基金份额总额为
246,396,883.95份。
7.2利润表
会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
本报告期：2017年1月1日至2017年 12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年1月1日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年3月9日(基
金合同生效日)至
2016年12月31日
一、收入
94,671,500.41 24,911,971.13
1.利息收入
82,477.69 72,618.89
其中：存款利息收入
82,477.69 72,618.89
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
58,229,952.78 24,940,947.52
其中：股票投资收益
52,071,063.15 19,224,791.71
基金投资收益
- 1,179,012.47
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
6,158,889.63 4,537,143.34
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
38,029,080.42 -2,385,993.48
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-2,164,711.82 1,992,317.60
5.其他收入（损失以“-”号填列）
494,701.34 292,080.60
减：二、费用
10,691,263.84 6,151,326.16
1．管理人报酬
5,640,670.83 3,427,521.30
2．托管费
1,096,797.08 666,462.45
3．销售服务费
- -
4．交易费用
3,496,841.77 1,733,147.69
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 21 页 共42 页
6．其他费用
456,954.16 324,194.72
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
83,980,236.57 18,760,644.97
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
83,980,236.57 18,760,644.97
注：本基金基金合同生效日为2016年 3月9日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）
本报告期：2017年1月1日至2017年 12月31日
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
224,706,291.65 19,902,829.49 244,609,121.14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 83,980,236.57 83,980,236.57
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
21,690,592.30 6,889,850.17 28,580,442.47
其中：1.基金申购款
130,953,810.17 42,468,123.29 173,421,933.46
2.基金赎回款
-109,263,217.87 -35,578,273.12 -144,841,490.99
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
246,396,883.95 110,772,916.23 357,169,800.18
上年度可比期间
2016年3月9日(基金合同生效日)至2016年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
243,722,985.20 - 243,722,985.20
二、本期经营活动产生
18,760,644.97 18,760,644.97
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 22 页 共42 页
的基金净值变动数（本
期净利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-19,016,693.55 1,142,184.52 -17,874,509.03
其中：1.基金申购款
66,434,240.44 4,546,101.73 70,980,342.17
2.基金赎回款
-85,450,933.99 -3,403,917.21 -88,854,851.20
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
224,706,291.65 19,902,829.49 244,609,121.14
注：本基金基金合同生效日为2016年 3月9日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______赵紫英______
____朱辉毅____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2015]1949号《关于准予工银瑞信香港中小盘股票
型证券投资基金(QDII)注册的批复》核准，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国
证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
241,343,171.33元和美元357,790.59 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华
永道中天验字(2016)第200号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《工银瑞信香港中小盘
股票型证券投资基金(QDII)基金合同》于2016年3月9日正式生效，基金合同生效日工银香港
中小盘人民币份额241,387,482.19份基金份额和工银香港中小盘美元份额357,799.04份基金份
额，其中认购资金利息折合工银香港中小盘人民币份额44,310.86份基金份额与工银香港中小盘
美元份额8.45份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为
中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)，境外资产托管人为中国银行(香港)有限公司。
根据《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金合同》和《工银瑞信香港中小盘
股票型证券投资基金(QDII)招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购、申购、赎回所
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 23 页 共42 页
使用货币的不同，将基金份额分为不同的类别。以人民币计价并进行认购、申购、赎回的份额类
别，称为人民币份额；以美元计价并进行认购、申购、赎回的份额类别，称为美元份额。本基金
对人民币基金份额和美元基金份额分别设置代码，分别计算基金资产净值、基金份额净值和基金
份额累计净值。投资者在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类别，并交付相应币种的款
项。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
(QDII)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于境外市场依法发行的股票、债券等金融工具及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，具体包括：已与中国证监会签署双边监管
合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭
证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、
短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支
持证券等及中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署双边监管合作谅解
备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(包括ETF)；中国证监会认可的境外交易
所上市交易的金融衍生产品及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投
资比例为：股票的投资比例不少于基金资产的80%，其中投资于香港市场上市的中小盘中国概念
股票的比例不低于非现金基金资产的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的5%。本基金的业绩比较基准为：恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股指数
收益率×30%+香港三个月期银行同业拆借利率×20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《工银瑞信香港中小盘
股票型证券投资基金(QDII)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 24 页 共42 页
2017年12月31日的财务状况以及2017年度 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策
的补充通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对金融同业往来利息收入亦免征
增值税。
(2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内不予征收营业税(于2016年5月1日前)或增值税(自2016年
5月1日起至2017年12月31日止)且暂不征收企业所得税。
(3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 25 页 共42 页
中国银行（香港）有限公司 境外资产托管人
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
瑞士信贷银行股份有限公司 基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司 基金管理人的子公司
工银瑞信投资管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2017年 1月1日至2017年12月
31日
上年度可比期间
2016年3月9日(基金合同生效日)至2016年12月
31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
瑞士信贷
190,102,080.21 12.76% 92,965,336.31 10.61%
7.4.8.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
瑞士信贷
237,089.08 11.53% - -
上年度可比期间
2016年3月9日(基金合同生效日)至2016年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
瑞士信贷
116,206.71 10.61% - -
注：1、上述佣金按市场佣金率计算。
2、该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
上年度可比期间
2016年3月9日(基金合同生效日)
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 26 页 共42 页
12月31日 至2016年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,640,670.83 3,427,521.30
其中：支付销售机构的
客户维护费
378,724.57 144,375.03
注：1、基金管理费按前一估值日的基金资产净值的1.8%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.8%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一估值日的基金资产净值
2、基金管理人的管理费每日计算，按月支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年3月9日(基金合同生效日)
至2016年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,096,797.08 666,462.45
注：1、基金托管费按前一估值日的基金资产净值的0.35%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.35%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一估值日的基金资产净值
2、基金托管费每日计算，按月支付。
7.4.8.3 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.8.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.8.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月
31日
上年度可比期间
2016年3月9日(基金合同生效日)至2016年
12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
13,159,425.11 - 31,061,825.49 -
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 27 页 共42 页
（香港）有
限公司
中国银行股
份有限公司
14,654,879.02 82,477.69 11,715,303.44 72,618.59
7.4.8.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8.6 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限的证券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为324,721,121.37元，无属于第二层次的余额，无属于第三层次的余额
(2016年12月31日：第一层次202,771,967.51元，无第二层次，无第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 28 页 共42 页
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月
31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品
提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1
权益投资
324,721,121.37 90.30
其中：普通股
324,488,830.56 90.24
存托凭证
232,290.81 0.06
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 29 页 共42 页
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
27,814,304.13 7.73
8
其他各项资产
7,064,113.39 1.96
9
合计
359,599,538.89 100.00
注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币
元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
中国香港
324,488,830.56 90.85
美国
232,290.81 0.07
合计
324,721,121.37 90.92
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.3期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币
元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
保健
Health Care
1,572,915.13 0.44
材料
Materials
11,271,477.31 3.16
房地产
Real Estate
6,877,934.35 1.93
非必需消费品
Consumer
Discretionary
106,283,126.58 29.76
工业
Industrials
35,479,347.32 9.93
公共事业
Utilities
9,159,233.05 2.56
金融
Financials
65,714,629.76 18.40
能源
Energy
844,269.10 0.24
信息技术
Information
Technology
87,518,188.77 24.50
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 30 页 共42 页
合计
324,721,121.37 90.92
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币
元
序
号
公司名称(英文)
公司
名称
(中
文)
证券代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区）
数量(股) 公允价值
占基
金资
产净
值比
例
(%)
1 China Yuhua
Education
Corp Ltd
宇华
教育
KYG2120K1094
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
10,714,000 35,107,283.78 9.83
2 Sunny Optical
Technology
Group Co Ltd
舜宇
光学
科技
KYG8586D1097
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
367,000 30,647,219.10 8.58
3 Tencent
Holdings Ltd
腾讯
控股
KYG875721634
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
74,500 25,283,769.77 7.08
4 China Harmony
New Energy
Auto Holding
Ltd
和谐
汽车
KYG2118N1079
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
4,901,000 23,351,730.99 6.54
5 China CITIC
Bank Corp Ltd
中信
银行
CNE1000001Q4
香
港
证
中国
香港
5,600,000 22,937,370.40 6.42
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 31 页 共42 页
券
交
易
所
6 Semiconductor
Manufacturing
International
Corp
中芯
国际
KYG8020E1199
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
1,600,000 18,082,405.12 5.06
7 Air China Ltd
中国
国航
CNE1000001S0
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
2,235,000 17,711,093.90 4.96
8 Q Technology
Group Co Ltd
丘钛
科技
KYG7306T1058
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
1,800,000 16,551,018.00 4.63
9 PICC Property
& Casualty Co
Ltd
中国
财险
CNE100000593
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
1,050,000 13,183,136.61 3.69
10 China Taiping
Insurance
Holdings Co
Ltd
中国
太平
HK0000055878
香
港
证
券
交
易
所
中国
香港
400,000 9,796,865.20 2.74
注：上表所用证券代码采用ISIN代码。
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站的年度报告正文。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 32 页 共42 页
金额单位：人民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例(%)
1 CHINA YUHUA
EDUCATION CORP
L
KYG2120K1094 43,702,134.99 17.87
2 Q TECHNOLOGY
GROUP CO LTD
KYG7306T1058 36,156,494.54 14.78
3 SUNNY OPTICAL
TECH
KYG8586D1097 34,475,749.64 14.09
4 AIR CHINA LTD-H CNE1000001S0 31,589,137.27 12.91
5 PICC PROPERTY &
CASUALTY-H
CNE100000593 28,352,481.36 11.59
6 CHINA CITIC
BANK CORP LTD-H
CNE1000001Q4 28,166,157.45 11.51
7 PETROCHINA CO
LTD-H
CNE1000003W8 26,836,622.83 10.97
8 ENN ENERGY
HOLDINGS LTD
KYG3066L1014 26,220,415.88 10.72
9 CHINA UNICOM
HONG KONG LTD
HK0000049939 24,147,439.03 9.87
10 NEW CHINA LIFE
INSURANCE C-H
CNE100001922 22,620,885.63 9.25
11 CHINA PACIFIC
INSURANCE GR-H
CNE1000009Q7 22,493,837.12 9.20
12 KINGBOARD
LAMINATES HLDG
LTD
KYG5257K1076 19,003,913.13 7.77
13 TENCENT
HOLDINGS LTD
KYG875721634 17,567,630.15 7.18
14 AIA GROUP LTD HK0000069689 17,099,622.52 6.99
15 CHINA TAIPING
INSURANCE HOLD
HK0000055878 16,663,948.00 6.81
16 CHINA HARMONY
NEW ENERGY AUT
KYG2118N1079 15,412,378.93 6.30
17 CHINA NEW
HIGHER
EDUCATION G
KYG2163K1076 15,262,234.42 6.24
18 NEW ORIENTAL
EDUCATIO-SP ADR
US6475811070 15,112,252.78 6.18
19 CHINA PETROLEUM
& CHEMICAL-H
CNE1000002Q2 14,591,891.21 5.97
20 KUNMING DIANCHI CNE100002BH4 13,763,667.64 5.63
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 33 页 共42 页
WATER TREA-H
21 SINOPEC KANTONS
HOLDINGS
BMG8165U1009 13,247,449.31 5.42
22 CHINA MERCHANTS
BANK-H
CNE1000002M1 12,711,644.09 5.20
23 YIXIN GROUP LTD KYG9T43R1023 11,981,925.66 4.90
24 SEMICONDUCTOR
MANUFACTURING
KYG8020E1199 11,587,766.13 4.74
25 AAC
TECHNOLOGIES
HOLDINGS IN
KYG2953R1149 10,964,471.05 4.48
26 MINSHENG
EDUCATION GROUP
CO
KYG6145R1065 10,544,545.17 4.31
27 CHINA GAS
HOLDINGS LTD
BMG2109G1033 7,915,956.57 3.24
28 CHINA ZHENGTONG
AUTO SERVICE
KYG215A81084 7,452,461.67 3.05
29 GUANGSHEN
RAILWAY CO LTD-
H
CNE100000379 7,314,625.49 2.99
30 3SBIO INC KYG8875G1029 7,266,939.31 2.97
31 CHINA ORIENTAL
GROUP CO LTD
BMG2108V1019 7,260,376.87 2.97
32 TOWNGAS CHINA
CO LTD
KYG8972T1067 7,209,290.75 2.95
33 CHINA OVERSEAS
PROPERTY HOLD
KYG2118M1096 7,166,347.17 2.93
34 CHINA EASTERN
AIRLINES CO-H
CNE1000002K5 7,096,172.43 2.90
35 CHINA SOUTHERN
AIRLINES CO-H
CNE1000002T6 7,093,770.72 2.90
36 BRILLIANCE
CHINA
AUTOMOTIVE
BMG1368B1028 6,970,510.96 2.85
37 GRAND BAOXIN
AUTO GROUP LTD
KYG4134L1077 6,794,720.18 2.78
38 CHINA OILFIELD
SERVICES-H
CNE1000002P4 6,619,713.00 2.71
39 CHINA LIFE
INSURANCE CO-H
CNE1000002L3 6,332,201.57 2.59
40 TAL EDUCATION
GROUP- ADR
US8740801043 6,236,269.12 2.55
41 DONGYUE GROUP KYG2816P1072 6,153,793.76 2.52
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 34 页 共42 页
42 LVGEM CHINA
REAL ESTATE
INVE
KYG5727E1035 5,965,302.81 2.44
43 HUABAO
INTERNATIONAL
HOLDING
BMG4639H1227 5,803,910.12 2.37
44 CHINA MINSHENG
BANKING-H
CNE100000HF9 5,697,943.27 2.33
45 CIMC ENRIC
HOLDINGS LTD
KYG2198S1093 5,588,108.30 2.28
46 CHINA RESOURCES
GAS GROUP LT
BMG2113B1081 5,525,016.58 2.26
47 SINOTRANS
SHIPPING LTD
HK0368041528 5,074,807.20 2.07
48 CHINA SANJIANG
FINE CHEMICAL
KYG211861045 4,922,271.69 2.01
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例(%)
1 PICC PROPERTY &
CASUALTY-H
CNE100000593 34,327,939.67 14.03
2 NEW ORIENTAL
EDUCATIO-SP ADR
US6475811070 29,459,550.85 12.04
3 NEW CHINA LIFE
INSURANCE C-H
CNE100001922 29,424,050.06 12.03
4 ENN ENERGY
HOLDINGS LTD
KYG3066L1014 27,976,246.11 11.44
5 PETROCHINA CO
LTD-H
CNE1000003W8 27,152,542.05 11.10
6 CHINA UNICOM
HONG KONG LTD
HK0000049939 27,089,721.31 11.07
7 KINGBOARD
LAMINATES HLDG
LTD
KYG5257K1076 26,269,733.96 10.74
8 CHINA YUHUA
EDUCATION CORP
KYG2120K1094 22,868,735.18 9.35
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 35 页 共42 页
L
9 CHINA CITIC
BANK CORP LTD-H
CNE1000001Q4 22,293,944.53 9.11
10 CHINA PACIFIC
INSURANCE GR-H
CNE1000009Q7 20,969,782.72 8.57
11 CHINA PETROLEUM
& CHEMICAL-H
CNE1000002Q2 19,718,352.76 8.06
12 Q TECHNOLOGY
GROUP CO LTD
KYG7306T1058 17,954,468.52 7.34
13 CHINA MERCHANTS
BANK-H
CNE1000002M1 17,889,306.19 7.31
14 AIA GROUP LTD HK0000069689 17,530,603.06 7.17
15 AIR CHINA LTD-H CNE1000001S0 16,332,281.41 6.68
16 CHINA TAIPING
INSURANCE HOLD
HK0000055878 13,871,124.57 5.67
17 SINOPEC KANTONS
HOLDINGS
BMG8165U1009 12,898,065.50 5.27
18 CHONGQING RURAL
COMMERCIAL-H
CNE100000X44 12,874,650.92 5.26
19 YIXIN GROUP LTD KYG9T43R1023 12,097,673.78 4.95
20 AAC
TECHNOLOGIES
HOLDINGS IN
KYG2953R1149 10,834,448.68 4.43
21 MINSHENG
EDUCATION GROUP
CO
KYG6145R1065 9,625,169.97 3.93
22 WEICHAI POWER
CO LTD-H
CNE1000004L9 9,588,733.72 3.92
23 CHINA NEW
HIGHER
EDUCATION G
KYG2163K1076 9,101,593.44 3.72
24 ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
US01609W1027 8,116,299.31 3.32
25 SUNNY OPTICAL
TECH
KYG8586D1097 8,012,586.03 3.28
26 DONGYUE GROUP KYG2816P1072 7,917,749.99 3.24
27 CHINA GAS
HOLDINGS LTD
BMG2109G1033 7,817,782.55 3.20
28 CHINA OVERSEAS
PROPERTY HOLD
KYG2118M1096 7,674,010.77 3.14
29 TONGDA GROUP
HOLDINGS LTD
KYG8917X1218 7,508,344.54 3.07
30 TOWNGAS CHINA
CO LTD
KYG8972T1067 7,285,334.41 2.98
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 36 页 共42 页
31 GUANGSHEN
RAILWAY CO LTD-
H
CNE100000379 7,245,126.47 2.96
32 NETEASE INC-ADR US64110W1027 7,126,754.60 2.91
33 3SBIO INC KYG8875G1029 7,049,052.57 2.88
34 CHINA OILFIELD
SERVICES-H
CNE1000002P4 6,702,703.62 2.74
35 CHINA SANJIANG
FINE CHEMICAL
KYG211861045 6,700,202.53 2.74
36 TAL EDUCATION
GROUP- ADR
US8740801043 6,477,178.91 2.65
37 MOMO INC-SPON
ADR
US60879B1070 6,379,111.48 2.61
38 CHINA LIFE
INSURANCE CO-H
CNE1000002L3 6,247,989.94 2.55
39 CHINA MINSHENG
BANKING-H
CNE100000HF9 5,626,069.30 2.30
40 DONGFENG MOTOR
GRP CO LTD-H
CNE100000312 5,576,565.36 2.28
41 CHINA RESOURCES
GAS GROUP LT
BMG2113B1081 5,569,823.65 2.28
42 SINOTRANS
SHIPPING LTD
HK0368041528 5,562,203.03 2.27
43 FOSUN
INTERNATIONAL
LTD
HK0656038673 5,300,723.06 2.17
44 CIMC ENRIC
HOLDINGS LTD
KYG2198S1093 5,101,200.63 2.09
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3
权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额
761,123,633.12
卖出收入（成交）总额
729,274,622.83
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 37 页 共42 页
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
4,496,461.34
3
应收股利
203,560.80
4
应收利息
2,372.77
5
应收申购款
2,361,718.48
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,064,113.39
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 38 页 共42 页
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
15,790 15,604.62 175,029,625.00 71.04% 71,367,258.95 28.96%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
490,506.93 0.22%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2016年3月9日）基金份额总额
243,722,985.20
本报告期期初基金份额总额
224,706,291.65
本报告期基金总申购份额
130,953,810.17
减:本报告期基金总赎回份额
109,263,217.87
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 39 页 共42 页
本报告期期末基金份额总额
246,396,883.95
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人
基金管理人于2017年2月8日发布《工银瑞信基金管理有限公司董事长变更公告》，经基
金管理人第六十一次股东会和第四届董事会第二十六次会议审议通过，沈立强先生辞去公司董
事长职务，董事长变更为尚军先生。
基金管理人于2017年4月25日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》，郝炜先生自2017年4月19日起担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人托管部门
2017年8月，陈四清先生担任中国银行股份有限公司董事长、执行董事、董事会战略发展
委员会主席及委员等职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用柒万贰仟元整，
该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 40 页 共42 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
大和资本
-436,802,509.38 29.31% 174,721.00 8.50%
新增
申万宏源
-361,719,831.64 24.27% 542,579.86 26.39% -
招商证券
-262,561,656.50 17.62% 410,645.78 19.98% -
Credit
Suisse
-190,102,080.21 12.76% 237,089.08 11.53% -
CICC -167,030,111.73 11.21% 142,609.15 6.94% -
CITIC
Securities
- 42,846,508.07 2.87% 386,413.23 18.80%
新增
光大证券
- 16,358,760.00 1.10% 81,793.80 3.98%
新增
Goldman
Sachs
- 9,386,905.74 0.63% 43,963.36 2.14%
新增
CCB INT
Security
- 3,587,652.00 0.24% 35,876.52 1.75%
新增
Citigroup
Global
- - - - - -
注：1.券商的选择标准和程序
（1）选择标准：注重综合服务能力
a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一
年内无重大违规行为。
b)券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、
个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据工银瑞信所管理基
金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
c)与其他券商相比，该券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。
（2）选择程序
a)新增券商的选定：根据以上标准对券商进行考察、选择和确定。在合作之前，券商需提供至少
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 41 页 共42 页
两个季度的服务，并与其他已合作券商一起参与投资研究部门（权益投资部，固定收益部，专户
投资部，研究部和中央交易室）两个季度对券商的研究服务评估。公司投委会根据对券商研究服
务评估结果决定是否作为新增合作券商。
b)签订委托协议：与被选择的券商签订委托代理协议，明确签定协议双方的公司名称、委托代理
期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。
2.券商的评估，保留和更换程序
（1）席位的租用期限暂定为一年，合同到期15天内，投资研究部门将根据各券商研究在服务期
间的综合证券服务质量等情况，进行评估。
（2）对于符合标准的券商，工银瑞信将与其续约；对于不能达到标准的券商，不与其续约，并
根据券商选择标准和程序，重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机
构，租用其交易席位。
（3）若券商提供的综合证券服务不符合要求，工银瑞信有权按照委托协议规定，提前中止租用
其交易席位。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170101-20171231 175,029,625.00 - - 175,029,625.00 71.22%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）2017 年年度报告摘要
第 42 页 共42 页
12.2影响投资者决策的其他重要信息
根据基金管理人于2017年10月11日披露的《关于工银瑞信香港中小盘股票型证券投资
基金（QDII）变更基金经理的公告》，自2017年10月9日起，游凛峰先生不再担任工银瑞信
香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）的基金经理。
