东 方 红 信 用债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告
（ 摘要 ）
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日
东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。本 年度 报告由 董事 长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 东方红 信用 债债券
基金主 代码 001945
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 172,014,709.40 份
基金合 同存 续期 无固定 存续 期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 东方红 信用 债债 券 A 东方红 信用 债债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001945 001946
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 130,700,355.90 份 41,314,353.50 份
2.2 基金 产 品说 明
投资目 标 本基金 以信 用债 券为 主要 投资对 象 ， 合 理控 制信 用 风险 ， 在 追求 本金 安全 的 基
础上谨 慎投 资， 力争 为投 资者提 供高 于业 绩比 较基 准的长 期稳 定投 资回 报。
投资策 略 本基金 充分 发挥 基金 管理 人的投 研能 力， 采 取自 上 而下的 方法 对基 金的 大 类 资
产配置 进行 动态 管理 。 综 合信用 分析 、 久 期控 制、 收益率 曲线 配置 等策 略 对 个
券进行 精选 ， 同时 关注 一 级市场 投资 机会 ， 力争 在 严格控 制基 金风 险的 基础 上，
获取长 期稳 定超 额收 益。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预 期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负
责人
姓名 唐涵颖 张燕
联系电 话 021-63325888 0755-83199084
电子邮 箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dfham.com 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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基金年 度报 告备 置地 点 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 上 海市 中山 南路
318 号2 号楼 31 层
招商银 行股 份有 限公 司 深 圳市深 南大 道 7088 号招
商银行 大厦
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和 指标
2017 年 2016 年
2015 年11 月 16 日( 基金 合同
生效日)-2015 年 12 月 31 日
东方红 信用 债
债券 A
东方红 信用
债债 券B
东方红 信用 债
债券A
东方红 信用 债
债券 B
东方红 信用 债
债券A
东方红 信用 债
债券B
本期已 实现
收益
-3,094,045.80 -2,296,591.12 13,586,424.10 8,566,989.76 2,514,169.39 2,473,684.70
本期利 润 3,900,148.86 2,211,539.30 -3,946,245.92 5,084,818.74 4,916,230.45 4,982,367.39
加权平 均基
金份额 本期
利润
0.0177 0.0152 -0.0065 0.0168 0.0167 0.0162
本期基 金份
额净值 增长
率
1.91% 1.41% 1.89% 1.60% 1.70% 1.60%
3.1.2 期末
数据和 指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分
配基金 份额
利润
-0.0069 -0.0159 -0.0027 -0.0074 0.0085 0.0080
期末基 金资
产净值
132,754,995.34 41,590,934.54 505,725,671.00 229,380,122.60 299,629,516.51 312,909,836.87
期末基 金份
额净值
1.016 1.007 0.997 0.993 1.017 1.016
注：1 、 表 中的 “期末 ” 均 指报告 期最 后一 日 ， 即12 月 31 日； “ 本期 ” 指2017 年 1 月 1 日-2017
年12 月31 日。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
东方红 信用 债债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.49% 0.08% -1.52% 0.05% 1.03% 0.03%
过去六 个月 0.79% 0.07% -3.25% 0.05% 4.04% 0.02%
过去一 年 1.91% 0.07% -9.84% 0.09% 11.75% -0.02%
过去三 年 0.00% 0.10% 0.00% 0.10% 0.00% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
5.60% 0.10% -16.65% 0.10% 22.25% 0.00%
东方红 信用 债债 券B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.69% 0.07% -1.52% 0.05% 0.83% 0.02%
过去六 个月 0.60% 0.07% -3.25% 0.05% 3.85% 0.02%
过去一 年 1.41% 0.07% -9.84% 0.09% 11.25% -0.02%
过去三 年 3.03% 0.10% -16.96% 0.10% 19.99% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
4.68% 0.10% -16.65% 0.10% 21.33% 0.00%
注：1 、本 基金 合同 于2015 年 11 月 16 日 生效 。
2、自 基金 合同 生效 日起 至 今指 2015 年11 月 16 日-2017 年12 月 31 日。
3、根据基金 合同中的 有关 规定，契约 型开放式, 存续 期限不定期 ，本基金 业绩 比较基准为 中债企
业债总 全价 指数 。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比较基 准进 行再 平衡 处理 ， t 日收 益率 （ ） 按下 列公 式 计算 ：
=100% *[t 日 中债企 业债 总 全价指 数/(t-1 日中债 企业 债总全 价指 数)-1]
其中，t=1,2,3,．．． T，T 表示时 间截 至日 ；
t 日至T 日 的期 间收 益率 （ ）按 下列 公式 计算 ：
=[ (1+ )]-1
其中，T=2,3,4, ． ． ． ； (1+ )表示t 日至 T 日的(1+ )数 学连乘 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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注：截 止日 期 为2017 年12 月 31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 期为 2015 年11 月 16 日。
2、本 图所 示时 间区 间为2015 年11 月16 日至2017 年 12 月31 日。
3、合 同生 效当 年期 间的 相 关数据 和指 标按 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
东 方红 信用 债债 券 A
年度 每10份 基金 份额 分红 数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2017 - - - -
2016 0.4000 32,071,455.22 4,114,054.65 36,185,509.87
2015 - - - -
合计 0.4000 32,071,455.22 4,114,054.65 36,185,509.87
东方 红信 用 债债 券 B
年度 每10份 基金 份额 分红 数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配 合
计
备注
2017 - - - -
2016 0.4000 12,762,705.45 1,154,013.26 13,916,718.71
2015 - - - -
东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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合计 0.4000 12,762,705.45 1,154,013.26 13,916,718.71
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 成立 于 2010 年 7 月 28 日 ，是 国内 首家 获中 国证监 会批 准设
立的券商系资 产管理公 司 。公司经中国 证 券监督 管 理委员会《关 于核准东 方 证券股份有 限公司设
立证券 资产 管理 子公 司的 批复》 （证 监许 可[2010]518 号） 批准 ，由 东方 证券 股份有 限公 司出 资 3
亿元在 原东 方证 券资 产管 理业务 总部 的基 础上 成立 。2013 年8 月， 公司 成为 首家获 得 “ 公开 募 集
证券投资基金 管理业务 资 格 ”的证券公 司。公司 主 要业务为证券 资产管理 业 务和公开募 集证券投
资基金 业务 。 截 至2017 年12 月 31 日 ， 本 基金 管理 人 共管理 东方 红新 动力 灵活 配 置混 合型 证券 投
资基金、东方 红产业升 级 灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方红 睿丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金（LOF ） 、东 方红睿阳 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、东方红睿 元三年定 期 开放灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 东 方红中国优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、东 方 红领先精选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 东 方红稳健精选 混合型证 券 投资基金、东 方红睿逸 定 期开放混合 型发起式
证券投资基金 、东方红 策 略精选灵活配 置混合型 发 起式证券投资 基金、东 方 红京东大数 据灵活配
置混合型证券 投资基金 、 东方红优势精 选灵活配 置 混合型发起式 证券投资 基 金、东 方红 纯债债券
型发起式证券 投资基金 、 东方红收益增 强债券型 证 券投资基金、 东方红信 用 债债券型证 券投资基
金、东方红睿 轩沪港深 灵 活配置 混合型 证券投资 基 金、东方红汇 阳债券型 证 券投资基金 、东方红
汇利债券型证 券投资基 金 、东方红稳添 利纯债债 券 型发起式证券 投资基金 、 东方红睿满 沪港深灵
活配置混合型 证券投资 基 金、东方红沪 港深灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 东方红睿华 沪港深灵
活配置混合型 证券投资 基 金、东方红战 略精选沪 港 深混合型证券 投资基金 、 东方红价值 精选混合
型证券投资基 金、东方 红 优享红利沪港 深灵活配 置 混合型证券投 资基金、 东 方红益鑫纯 债债券型
证券投资基金 、东方红 智 逸沪港深定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 东 方红睿玺三 年定期开
放灵活配置混 合型证券 投 资基金、东方 红 目标优 选 三年定期开放 混合型证 券 投资基金、 东方红货
币市场 基金 三十 只证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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李家
春
上 海 东 方 证 券 资 产
管 理 有 限 公 司 执 行
董 事 、 公 募 固 定 收
益 投 资 部 总 经 理 、
兼 任 东 方 红 领 先 精
选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 东
方 红 稳 健 精 选 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、
东 方 红 战 略 精 选 沪
港 深 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 东 方 红 价
值 精 选 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 东 方 红
收 益 增 强 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 东 方
红信用债债券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
2016 年 10 月 18 日 - 19 年
硕士，曾任长江证券有
限责任公司债券基金事
业部投资经理，汉唐证
券有限责任公司债券业
务管理总部投资主管，
泰信基金管理有限公司
投 资 管 理 部 高 级 研 究
员、 投 资管 理部 副经 理，
交银施罗德基金管理公
司 固 定 收 益 部 副 总 经
理、基金经理，富国基
金管理有限公司固定收
益部投资副总监；现任
上海东方证券资产管理
有限公司执行董事、公
募固定收益投资部总经
理兼任东方红领先精选
混合、东方红稳健精选
混合、东方红战略精选
混合、东方红价值精选
混合、东方红收益增强
债券、东方红信用债债
券基金经理。具 有 基 金
从业资 格， 中国 国籍 。
纪文
静
上 海 东 方 证 券 资 产
管 理 有 限 公 司 公 募
固 定 收 益 投 资 部 副
总 经 理 、 兼 任 东 方
红 领 先 精 选 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 东
方 红 稳 健 精 选 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、
东 方 红 睿 逸 定 期 开
放 混 合 型 发 起 式 证
券 投 资 基 金 、 东 方
红 纯 债 债 券 型 发 起
式 证 券 投 资 基 金 、
东 方 红 收 益 增 强 债
券 型 证 券 投 资 基
金 、 东 方 红 信 用 债
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 东 方 红 稳 添 利
纯 债 债 券 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金 、 东
方 红 战 略 精 选 沪 港
2015 年 11 月 16 日 - 11 年
硕士，曾任东海证券股
份有限公司固定收益部
投资研究经理、销售交
易经理，德邦证券股份
有限公司债券投资与交
易部总经理，上海东方
证券资产管理有限公司
固定收益部副总监；现
任上海东方证券资产管
理有限公司公募固定收
益投资部副总经理兼任
东方红领先精选混合、
东方红稳健精选混合、
东方红睿逸定期开放混
合、东方红纯债债券、
东方红收益增强债券、
东方红信用债债券、东
方红稳添利纯债、东方
红战略精选混合、东方
红价值精选混合、东方
红益鑫纯债债券、东方东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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深 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 东 方 红 价 值
精 选 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 东 方 红 益
鑫 纯 债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 东 方 红
智 逸 沪 港 深 定 期 开
放 混 合 型 发 起 式 证
券投资基金、东方
红 货 币 市 场 基 金 基
金经理 。
红 智 逸 沪 港 深 定 开 混
合、东方 红 货 币 基 金 经
理。 具 有基 金从 业资 格，
中国国 籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后非首任基 金经理， 基 金经理的 “任 职日期 ” 和 “离任日期 ”均指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期，上 海东方证 券 资产管理有限 公司作为 本 基金管理人， 严格按照 遵 守《中华人民 共
和国证 券投 资基 金法 》 、 《 中华人 民共 和国 证券 法》 、 《东方 红信 用债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》
以及其它有关 法律法规 的 规定，本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 管理和运 用 基金资产， 为基金份
额持有人谋求 最大利益 ， 无损害基金持 有人利益 的 行为，本基金 投资组合 符 合有关法规 及基金合
同的约 定。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《证券投 资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》
等相关法律法 规关于公 平 交易的规定， 公司建立 了 与公平交易相 关的控制 制 度、流程以 及信息披
露程序等，保 证公司在 投 资管理活动中 公平 对待 各 投资组合，防 范不同投 资 组合之间进 行利益输
送，并定期对 同向交易 、 反向交易和异 常交易行 为 进行监控和分 析。交易 部 使用恒生交 易系统中
的公平交易模 块进行交 易 执行和分配， 合规与风 险 管理部对公司 各投资组 合 及组合之间 的交易行
为进行事后分 析，校验 公 平交易执行情 况。对于 同 向交易，合规 与风险管 理 部侧重于对 公司管理
的不同产品（ 包含了公 募 产品、私募产 品）的整 体 收益率差异、 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异进行分 析，对连 续 四个季度期间 内交易所 竞 价交易的所有 交易记录 ， 在不同时间 窗下（日
内、3 日内、5 日 内） 的 同 向交易 价差 按两 两组 合进 行显著 性检 验， 并根 据显 著性检 验结 果， 对符
合异常交易筛 选条件并 超 过规定阀值的 交易记录 ， 通过逐笔检查 或抽样分 析 的方法，分 析相应交东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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易行为的公平 性。对同 一 投资人员管理 的不同产 品 ，则持续监控 和跟踪其 同 向交易价差 ，如价差
显著不为零， 则在逐笔 分 析相关交易记 录的基础 上 ，对投资人员 进行访谈 ， 要求其进行 相关的解
释和说明，以 更为审慎 地 判断其合理性 。对于反 向 交易，除程序 化交易外 原 则上禁止组 合内部及
组合之间的日 内反向交 易 ，如有投资策 略或流动 性 等特殊需要的 ，需由投 资 经理提供投 资依据，
经投资决策委 员会审慎 审 批后留档备查 。本年度 未 发现公司 管理 的投资组 合 间存在违反 公平交易
原则的 交易 行为 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系统和人 工等方式 在 各环节严格控 制交易公 平 执行。报告期 内，本公 司 严格执行了 《证券投
资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》和《上 海 东方证券资产 管理有限 公 司公平交易 制度》的
规定。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为。报告 期 内，未出现涉 及本基金 的 交易所公开竞 价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年经 济表 现出 了较 强 的韧性 ， 供 给侧 改革 带来 大宗商 品价 格上 涨， 工业 企业利 润明 显改
善；金融去杠 杆的主基 调 贯穿全年，货 币政策实 际 上中性偏紧， 公开市场 操 作利率两次 上调，资
金利率居高不 下；此外 海 外市场经济复 苏，货币 政 策也逐步趋紧 。在此背 景 下，债券市 场的走势
整体超 出了 市场 预期 ：10 年国债 收益 率最 高 至 4% ， 全年上 行 100BP ；10 年国 开收益 率最 高 至 5%，
全年上 行 130BP ；3 年 AAA 信用债 最高 至 5.25% ，全 年上 行 135BP ；5 年AAA 信 用债最 高 至 5.4% ，
全年上 行140BP 。全 年中 债总财 富指 数下 跌 1.08% 。
本产品在转债 投资上， 主 要以自下而上 、精选优 质 个券、把握结 构性机会 为 主；同时在债 券
配置上 适时 调仓 ，控 制久 期和杠 杆， 寻求 稳健 配置 为主。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基 金 A 类 份额 净值 为1.016 元 ， 份 额累 计净 值为1.056 元，C 类
份额净 值 为1.007 元 ， 份额 累计净 值 为 1.047 元 。 报告 期内 ， 本 基金A 类 份额 净值 增长率 为 1.91% ，
同期业绩比较 基准收益率 为-9.84% ，C 类份 额净值 增长率为 1.41% ， 同期业 绩比较基准收 益率为东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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-9.84% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 整体 宏观 经济 呈现 平 稳回落 的格 局。 房地 产和 基建投 资逐 渐下 行， 而制 造业投 资受 益于
企业盈利回升 有所回暖 ， 整体上固定资 产投资增 速 全年逐渐回落 。但在欧 洲 等海外经济 体复苏的
带动下 ，2017 年 的出 口表 现超出 了年 初预 期， 对 GDP 带来了 较多 的正 面贡 献 。展望 2018 年 ，经
济环境 预计 仍将 延 续17 年 的趋势 。 通胀 方面 ，2017 年由于 食品 价格 的疲 弱表 现，CPI 全年 水平 较
低，预 计2018 年会 有所 回 升， 而PPI 在高 基数 影响 下将逐 渐回 落。
权益方 面 ， 在 盈利 增速 回 落、 货币 政策 维持 中性 的 宏观环 境下 ， 预计2018 年A 股市 场整 体仍
然呈震 荡走 势， 投资 上以 把握结 构性 行情 为主 。2018 年 仍将 延 续 2017 年偏 好 价值成 长的 风格 ，
但在优 质公 司的 估值 水平 经历 了 2017 年的 系统 性 提升后 ，2018 年市 场将 更 加重视 公司 的业 绩成
长。 我 们在 保持 价值 投资 理念下 ，2018 年将 着重 关 注以下 几个 方面 的投 资机 会： 一 是继 续配 置一
些估值仍在合 理区间、 基 本面稳健的消 费类价值 股 ，业绩的稳定 增长能给 投 资者带来稳 健的长期
回报；二是金 融股估值 仍 处于较低区间 ，龙 头公 司 具有一定的底 仓配置价 值 ；三是关注 受益于供
给侧改革的周 期股龙头 ， 在需求走弱、 供给收缩 的 背景下，龙头 公司受益 于 成本端优势 和行 业集
中度提升，盈 利能力有 望 明显改善；四 是逐步开 始 关注业绩维持 高增速、 估 值已逐渐回 落至合理
区间的 一些 优质 新兴 产业 龙头公 司。
债券方 面 ， 市 场经 历了2017 年的 大调 整 ， 市 场对 于基 本面数 据 、 海 外因 素以 及 监管因 素等 都
反应了 一定 的预 期， 从配 置角度 而言 ，具 备较 好的 性价比 。展 望 2018 年债 市 ， 上 半年 市场 或处
于高位震荡的 态势，市 场 关注点仍然在 于经济的 韧 性，从而引发 对中周期 的 担心；下半 年伴随基
本面及 通胀数 据回落、 监 管政策的落地 ，市场或 打 开下行空间。 操作上， 我 们认为当前 债券配置
价值提 升， 获得 票息 的概 率明显 上升 ，2018 年票 息 收益将 是债 券市 场的 绝对 收益来 源， 同时 资本
损失也 将有 所下 降。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 企业会计 准 则》 、 《证券投资 基金会计 核算业务指引 》
以及中 国证 监会 于 2017 年 9 月 5 日发 布的 《中 国 证监会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》
（2017 年9 月5 日 《关 于 证券投 资基 金执 行 〈 企业 会计准 则〉 估值 业务 及份 额净值 计价 有关 事项东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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的通知》和《 关于 进一 步 规范证券投资 基金估值 业 务的指导意见 》同时废 止 ）等相关规 定和基金
合同的约定， 对基金所 持 有的投资品种 进行估值 ， 本基金托管人 根据法律 法 规要求履行 估值及净
值计算的复核 责任。基 金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后 由基金管
理人对 外公 布。
为了向基金投 资人提供 更 好的证券投资 管理服务 ， 本基金管理人 对估值和 定 价过程进行了 严
格的控制。本 基金管理 人 在充分衡量市 场风险、 信 用风险、流动 性风险、 货 币风险、衍 生工具和
结构性产品等 影响估值 和 定价因素的基 础上，确 定 本基金管理人 采用的估 值 政策。基金 管理人对
投资品种的估 值程序及 技 术保持一致性 原则，为 确 保估值程序和 技术的持 续 使用性，基 金管理人
建立了定期复 核和审阅 机 制。本基金管 理人的估 值 人员均具有专 业会计学 习 经历，具有 基金从业
人员资格，同 时，公司 设 估值决策小组 负责研究 、 指导和审议基 金估值业 务 ，成员包括 ：公司总
经理、合规 总监(督察 长) 、交易总监 、运营总 监、 基金会计主 管等。基 金经 理不参与基 金日常 估
值业务，对于 属于东证 资 管估值政策范 围内的特 殊 估值变更可参 与讨论， 但 最终决策由 估值决策
小组讨 论决 策并 联名 审批 ，保证 基金 估值 的公 平合 理，保 持估 值政 策和 程序 的一贯 性。
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、本基金的同 一类别的 每 份基金份额享 有同等分 配 权,由于本基金 各类基金 份 额收取销售 服
务费情 况不 同， 各基 金份 额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同；
2 、本基金收益 分配方式 分 两种：现金分 红与红利 再 投资，投资人 可选择现 金 红利或将现 金
红利按 除权 日的 基金 份额 净值自 动转 为同 一类 别的 基金份 额进 行 再投 资； 若 投资人 不选 择， 本基
金默认 的收 益分 配方 式是 现金分 红；
3 、基金收益分 配基准日 的 某类基金份额 净值减去 每 单位该类基金 份额收益 分 配金额后不 能
低于面 值；
4 、法 律 法 规或 监管 机关 另 有规定 的 ， 从其 规定 。
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
本基金 将严 格按 照法 律法 规及基 金合 同约 定进 行收 益分配 。
4.8 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期内，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告 期内 ， 招商 银行 股 份有限 公司 （ 以下 简称 “ 本托管 人” ） 在对 东方 红信 用债债 券型 投资
基金的托管过 程中，严 格 遵守《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法 律法规 、基金合
同、托管协议 的规定， 不 存在损害基金 份额持有 人 利益的行为， 完全尽职 尽 责地履行了 基金托管
人应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对东方红信用 债债券型 证 券投资基金的 投资运作 进 行了监督， 对基金资
产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复 核，未发
现基金管理人 存在损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，严格遵守了 《中华人 民 共和 国证券 投资基金
法》等有关法 律法规， 在 各重要方面的 运作严格 按 照基金合同的 规定进行 。 该基金在本 报告期内
未进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告 期内 ， 由 上海 东方 证券资 产管 理有 限公 司编 制、 本 托管 人复 核的 本报 告中的 财务 指标 、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告（注： 财 务会计报告中 的“金融 工 具风险及管 理”部分
未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。
§6 审计报 告
本报 告期 基金 财务 报告 经普华 永道 中天 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师 薛 竞、
陈熹签 字出 具了 普华 永道 中天审 字(2018) 第 20563 号标准 无保 留意 见的 审计 报告。 投资 者可 通 过
本基金 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 1,062,321.29 557,202.40 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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结算备 付金 5,631,627.67 21,230,014.87
存出保 证金 21,875.39 46,504.31
交易性 金融 资产 214,968,242.00 836,630,322.80
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 214,968,242.00 836,630,322.80
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 9,792,146.19 1,977,949.45
应收利 息 4,727,711.27 12,014,785.69
应收股 利 - -
应收申 购款 - 107,000.00
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 236,203,923.81 872,563,779.52
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 50,300,000.00 133,000,000.00
应付证 券清 算款 9,778,053.53 -
应付赎 回款 1,474,147.12 3,495,621.18
应付管 理人 报 酬 107,998.56 580,168.29
应付托 管费 23,142.55 124,321.79
应付销 售服 务费 14,853.45 83,394.73
应付交 易费 用 1,275.00 6,354.70
应交税 费 - -
应付利 息 -21,476.85 2,961.01
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 180,000.57 165,164.22
负债合 计 61,857,993.93 137,457,985.92
所有者权益：
实收基 金 172,014,709.40 738,183,449.83
未分配 利润 2,331,220.48 -3,077,656.23
所有者 权益 合计 174,345,929.88 735,105,793.60
负债和 所有 者权 益总 计 236,203,923.81 872,563,779.52
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 东 方红 信用 债 债券A 基金 份额 净 值1.016 元 ， 基 金份 额总 额
130,700,355.90 份 ；东 方 红信用 债债 券 C 基金 份额 净值 1.007 元， 基金 份额 总额 41,314,353.50东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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份。东 方红 信用 债债 券份 额总额 合计 为172,014,709.40 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 12,423,972.06 14,735,457.78
1.利息 收入 18,396,098.68 42,282,198.62
其中： 存款 利息 收入 159,067.32 402,047.37
债券利 息收 入 18,220,886.76 41,806,329.18
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 16,144.60 73,822.07
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -17,570,170.52 -6,832,070.39
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -16,991,970.52 -7,256,170.39
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 -578,200.00 424,100.00
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
11,502,325.08 -21,014,841.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
95,718.82 300,170.59
减： 二、费用 6,312,283.90 13,596,884.96
1．管 理人 报酬 2,620,706.81 6,614,986.47
2．托 管费 561,579.99 1,417,497.01
3．销 售服 务费 590,215.26 1,254,125.34
4．交 易费 用 11,300.59 26,271.21
5．利 息支 出 2,295,850.95 4,053,614.35
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,295,850.95 4,053,614.35
6．其 他费 用 232,630.30 230,390.58
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
6,111,688.16 1,138,572.82
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号 6,111,688.16 1,138,572.82 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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填列）
7.3 所 有者 权益 （基金 净 值） 变动表
会计主 体： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
738,183,449.83 -3,077,656.23 735,105,793.60
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 6,111,688.16 6,111,688.16
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-566,168,740.43 -702,811.45 -566,871,551.88
其中：1. 基 金申 购款 126,278,243.93 824,116.81 127,102,360.74
2. 基金 赎回 款 -692,446,984.36 -1,526,928.26 -693,973,912.62
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
172,014,709.40 2,331,220.48 174,345,929.88
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
602,640,755.54 9,898,597.84 612,539,353.38
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 1,138,572.82 1,138,572.82
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
135,542,694.29 35,987,401.69 171,530,095.98 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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列）
其中：1. 基 金申 购款 1,745,495,084.83 61,319,041.21 1,806,814,126.04
2. 基金 赎回 款 -1,609,952,390.54 -25,331,639.52 -1,635,284,030.06
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -50,102,228.58 -50,102,228.58
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
738,183,449.83 -3,077,656.23 735,105,793.60
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 潘鑫 军______
______任莉______
____詹朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2015]2212 号 《 关于准 予东 方红 信用 债债 券型 证 券投 资基 金
注册的批复》 核准，由 上 海东方证券资 产管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和《东方红信 用债债券 型 证券投资基金 基金合同 》 负责公开募集 。本基金 为 契约型开放 式基金，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币 602,532,839.93 元， 业 经立 信会
计师事 务所(特 殊普 通合 伙) 信会 师报 字(2015) 第 115523 号 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中 国证 监会
备案， 《东 方红 信用 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2015 年 11 月 16 日 正 式生效 ，基 金合 同
生效日 的基 金份 额总 额为 602,640,755.54 份基 金份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 107,915.61 份基
金份额；其中 A 类 基 金 份 额 的 基 金 份 额 总 额 为 294,713,286.06 份 ， 包 含 认 购 资 金 利 息 折 合
51,820.56 份，C 类 基 金 份 额 的 基 金 份 额 总 额 为 307,927,469.48 份 ， 包 含 认 购 资 金 利 息 折 合
56,095.05 份 。本基金 的 基金管理人为 上海东方证 券资产管理有 限公司，基 金托管人为 招 商银行
股份有 限公 司( 以下 简称 “ 招商银 行”) 。
根据 《东方红 信用债 债券型证券投 资基金基金 合同》和《东 方红信用债 债券型证券投 资
基金招 募说 明书 》 ， 本 基金 自募集 期起 根据 认购 费用 、 申 购费 用 、 销 售服 务费 收取方 式的 不同 ， 将
基金份额分为 不同的类 别 。在投资人认 购、申购 基 金时收取认购 费、申购 费 ，而不计提 销售服务
费的 ， 称 为 A 类 基金 份额 ； 不 收取 认购 费 、 申 购费 ， 而是从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的，东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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称为 C 类基 金份额。 本基 金 A 类、C 类两种收 费模 式并存，由 于基金费 用的 不同，各类 别基金
份额分别计算 基金份额 净 值， 计算公式 为计算日 各 类别基金资产 净值除以 计 算日发售在 外的该类
别基金 份额 总数 。
根据 《中华人 民共和 国证券投资基 金法》和《 东方红信用债 债券型证券 投资基金基金 合
同》的有关规 定， 本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的国
债、地方政府 债、金融 债 券、次级债券 、中央银 行 票据、企业债 券、中小 企 业私募债券 、公司债
券、中期票据 、短期融 资 券、证券公司 发行的短 期 公司债券、质 押及买断 式 回购、协议 存款、通
知存款、定期 存款、资 产 支持证券、可 转换债券 、 可分离债券、 可交换债 券 、国债期货 等金融工
具以及法律法规 或中 国 证监 会 允 许 基 金 投 资的 其 他固 定 收 益 证 券 品 种(但 须 符合 中 国 证 监 会 相关
规定) 。 本基 金不 可以 直接 从二级 市场 买入 股票 、 权 证等权 益类 资产 ， 但可 参 与股票 公开 增发 ， 还
可持有因可转 换债券转 股 所形成的股票 、因所持 股 票进行股票配 售及派发 所 形成的股票 和因投资
分离交易可转 债所形成 的 权证。如法律 法规或监 管 机构以后允许 基金投资 其 他品种，基 金管理人
在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投资 范围。本 基 金投资于债券 的比例不 低 于基金资产 的 80% ；
投资于信用债 的比例不 低 于非现金基金 资产的 80% ；每个交易日 日终在扣 除 国债期货合约 需缴纳
的交易 保证 金后 ， 现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金的 业
绩比较 基准 为： 中债 企业 债总全 价指 数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 海东 方证 券资 产管理 有限 公司 于 2018 年 3 月 28 日 批准
报出。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 东方 红信 用债债 券型 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业 实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前，以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营 业
税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的差 价收入 免征 营业 税 。 自2016 年 5 月 1 日起 ， 金
融业由缴纳营 业税改为 缴 纳增值税。对 证券投资 基 金管理人运用 基金买卖 债 券 的转让收 入免征增
值税， 对国 债、 地方 政府 债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的股 息 、 红 利
收入， 债券 的 利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超过 1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
第 23 页 共 34 页
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 (“ 东证 资管 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
东方证 券股 份有 限公 司(“ 东方证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
上海东 证期 货有 限公 司(“ 东证期 货”) 受东方 证券 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
东方证券 774,037,744.43 82.36% 1,356,617,083.88 100.00%
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
东方证券 13,088,700,000.00 92.91% 35,029,700,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
第 24 页 共 34 页
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未发 生应 支付关 联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,620,706.81 6,614,986.47
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
850,949.58 1,555,903.40
注：1 、本 基金 的管 理费 按 前一日 基金 资产 净值 的0.7% 的年 费率 计提 。管 理费 的计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.7% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。
2、实 际支 付销 售机 构的 客 户维护 费以 本基 金管 理人 和各销 售机 构对 账确 认的 金额为 准。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
561,579.99 1,417,497.01
注：1 、本 基金 的托 管费 按 前一日 基金 资产 净值 的0.15% 的 年费 率计 提。 托管 费 的计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.15 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东方红 信用 债债 券 A 东方红 信用 债债 券B 合计
上海东 方证 券资 产管
理有限 公司
0.00 179,760.96 179,760.96
招商银 行 0.00 363,176.71 363,176.71
东方证 券 0.00 29,388.09 29,388.09
合计 0.00 572,325.76 572,325.76
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东方红 信用 债债 券 A 东方红 信用 债债 券B 合计
上海东 方证 券资 产管
理有限 公司
0.00 382,913.92 382,913.92
招商银 行 0.00 733,126.93 733,126.93
东方证 券 0.00 72,007.18 72,007.18
合计 0.00 1,188,048.03 1,188,048.03
注：1 、 本基 金C 类份 额 的 销售服 务费 率按 前一 日 C 类基金 资产 净值 的 0.4% 的 年费率 计提 。C 类基
金份额 的销 售服 务费 计提 的计算 公式 如下 ：
H＝ E× 0.4% ÷ 当 年天 数
H 为每 日C 类基 金份 额应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为前 一 日C 类 基金 份额 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间无各 关联 方投 资 本 基金 的情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银行 1,062,321.29 26,289.75 557,202.40 109,606.48 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
第 26 页 共 34 页
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金支付给 东证期货 的 国债期货交易 手续费参 考 市场价格经本 基金的基 金 管理人与对方 协
商确定 ， 以包 括中 国金 融 期货交 易所 收取 的上 交手 续费的 全额 列示 。 于2017 年 12 月 31 日 ， 本 基
金无应 付交 易手 续费 余额(2016 年 12 月 31 日 ：同) 。于 2017 年度 ，本 基金 当 期交易 手续 费支 出
658.50 元(2016 年度 ：1,662.00 元) 。
本基金用于期 货交易结 算 的资金分别存 放于东证 期 货的结算账户 和保证金 账 户中，结算备 付
金按银 行同 业利 率计 息 ， 存出保 证金 不计 息 。 于2017 年 12 月 31 日 ， 本基 金的 结算备 付金 余额 为
1,186,599.21 元 ， 无存 出 保证金 余额 。(2016 年12 月31 日 ： 结 算备 付金5,448,441.15 元 ， 无 存
出保证 金)。于 2017 年度 ， 本基 金当 期结 算备 付金 利息收 入 16,080.00 元(2016 年 度：27,200.56
元) 。
7.4.9 期 末（2017 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增 发证 券而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额50,300,000.00 元 ， 于2018 年1 月2 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
第 27 页 共 34 页
(a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金 持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 8,366,840.00 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 206,601,402.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2016 年12 月31 日 ：第 二层 次836,630,322.80 元 ，无 第一 层次 和 第三层 次) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额 无。
（c） 非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
（d） 不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知 》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资 管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 214,968,242.00 91.01
其中： 债券 214,968,242.00 91.01
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,693,948.96 2.83
7 其他各 项资 产 14,541,732.85 6.16
8 合计 236,203,923.81 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港股 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 25,439,900.00 14.59
其中： 政策 性金 融债 9,947,000.00 5.71
4 企业债 券 150,316,772.00 86.22
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 19,830,000.00 11.37
7 可转债 （可 交换 债） 19,381,570.00 11.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 214,968,242.00 123.30
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 112322 16 涪陵 01 160,000 15,680,000.00 8.99
2 136442 16 国盛 01 150,000 14,704,500.00 8.43
3 136443 16 蓉金 01 130,000 12,669,800.00 7.27
4 1380010 13 太 仓城 投债 200,000 12,272,000.00 7.04
5 1280264 12 苏 州相 城债 300,000 12,207,000.00 7.00
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 ，回 避市 场风 险为主 要目 的。 结合 国债 交易市 场和 期货
市场的 收益 性、 流动 性等 情况， 通过 多头 或空 头套 期保值 等策 略进 行套 期 保 值操作 ，获 取超 额收
益。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指标 说明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 0.00
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） -578,200.00
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） 0.00
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 21,875.39
2 应收证 券清 算款 9,792,146.19 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,727,711.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,541,732.85
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 120001 16 以岭 EB 2,611,000.00 1.50
2 113011 光大转 债 2,609,250.00 1.50
3 132006 16 皖新 EB 2,440,000.00 1.40
4 128015 久其转 债 1,430,550.00 0.82
5 110032 三一转 债 970,560.00 0.56
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入 的原因， 投 资组合报告中 市值占净 值 比例的分项之 和与合计 项 之间可能存在 尾
差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
东方红信用债
债券 A
573 228,098.35 59,004,534.91 45.14% 71,695,820.99 54.86%
东方红信用债
债券 B
464 89,039.55 0.00 0.00% 41,314,353.50 100.00%
合计 1,037 165,877.25 59,004,534.91 34.30% 113,010,174.49 65.70%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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额） 。
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从
业人员 持有 本基 金
东方红 信用 债债 券A 0.00 0.0000%
东方红 信用 债债 券 B 551,045.12 1.3338%
合计
551,045.12 0.3203%
注：从业人员 持有基金 占 基金总份额比 例的计算 中 ，对下属分级 基金，比 例 的分母采用 各自级别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ） 。
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
东方红 信用 债债券 A 0
东方红 信用 债债 券B 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
东方红 信用 债债 券A 0
东方红 信用 债债 券B
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 东方红 信用 债债 券 A 东方红 信用 债债 券 B
基金合 同生 效日 （2015 年11 月 16 日）基
金份额 总额
294,713,286.06 307,927,469.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 507,103,760.85 231,079,688.98
本报告 期基 金总 申购 份额 40,160,453.90 86,117,790.03
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 416,563,858.85 275,883,125.51
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少 以
"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 130,700,355.90 41,314,353.50
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本基金 本报 告期 内没 有召 开基金 份额 持有 人大 会。
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11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人无 重大 人事 变动 。
本报告 披露 日前 ，本 基金 管理人于 2018 年 3 月 8 日 发布公 告， 同意 陈光 明同 志自 2018 年 3
月7 日 起辞 去公 司董 事长 职务， 由潘 鑫军 同志 担任 公司董 事长 职务 。
本基金 本报 告期 内基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 无重大 人事 变动 。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本基金 本报 告期 内投 资策 略无改 变。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
本基金 管理 人 于 2017 年 12 月 28 日 公告 改聘 普华 永 道中天 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ）
为本基 金提 供审 计服 务， 立信会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 不再 为本 基金 提供审 计服 务。 该变
更事项 已由 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司第 二届 董事会 第十 六次 会议 审议 通过， 按 照相 关 规 定
及基金 合同 约定 通知 基金 托管人 ， 与 普华 永道 中天 会计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙） 正式 签订 审 计
业务约 定书 ， 同 时已 在指 定媒介 公告 该变 更事 项， 并向中 国证 券监 督管 理委 员会、 上海 证监 局 备
案。普 华永 道中 天会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙） 自 2017 年度 起为 本基 金 提供审 计服 务至 今 ，
本基 金 本报 告期 应支 付给 该事务 所审 计报 酬 为8 万 元人民 币。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
2016 年 8 月， 上海 证监 局 对公 司 2014 年 以来 的业 务 开展情 况实 施了 现场 检查 ，针对 检查 中
发 现 的 问 题 ， 上 海 局 于 本 报 告 期 内 对 公 司 采 取 了 责 令 改 正 的 行 政 监 管 措 施 ， 根 据 监 管 要 求 已 在
2017 年5 月22 日向 上海 局提交 了有 关落 实整 改工 作的书 面报 告。
报告期 内托 管人 及其 高级 管理人 员无 受稽 查或 处罚 等情况 。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量 股票交 易 应支 付 该券 商的 佣金 备注 东方红信用债债券 2017 年年度 报告摘要
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成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
宏信证券 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
注：1 、 此处 的佣 金指 通过 单一券 商的 交易 单元 进行 股票 、 权 证等 交易 而合 计 支付该 券商 的佣 金合
计，不 单指 股票 交易 佣金 。
2、 交易 单元 的选 择标 准和 程序： （1） 选 择标 准： 券 商财务 状况 良好 、 经 营行 为规范 ， 最 近一 年无
重大违规行 为；具有 较强 的研究服务 能力；交 易佣 金收费合理。 （2）选择 程 序：基金管 理人根 据
以上标 准对 不同 券商 进行 综合评 价， 然后 根据 评价 选择券 商， 与其 签订 协议 租用交 易单 元。
3、 截 至本 报告 期末， 本公 司因作 为证 券公 司子 公司 尚未获 得在 上海 交易 所租 用其他 券商 交易 单 元
的资格；本公 司已在深 圳 交易所获得租 用券商交 易 单元的资格， 并已按公 司 相关制度与 流程开展
交易单 元租 用事 宜。
4、本 基金 本报 告期 内租 用 交易单 元的 变更 情况 ：新 增宏信 证 券1 个 交易 单元 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
宏信证券 165,779,613.95 17.64% 999,100,000.00 7.09% - -
东方证券 774,037,744.43 82.36% 13,088,700,000.00 92.91% - -
上海东方证券资产管理有限公司
2018 年 3 月29 日
