天治稳健双盈债券型证券投资基金
2017 年年度报告摘要
2017年12月31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年3月29日天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年1月1日起至 12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 天治稳健双盈债券
基金主代码
350006
交易代码
350006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年11月5日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 163,069,089.65份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩
比较基准的稳健收益。
投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势
的综合判断，运用自上而下的资产配置与品种选择策
略，并充分利用各种套利策略，实现基金的保值增值。
此外，本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场
投资。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。
风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投资基金
中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 赵正中 贺倩
联系电话
021-60371155 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
zhaozz@chinanature.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-098-4800（免长途通话
费用）、021-60374800
95599
传真
021-60374934 010-68121816
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2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益
30,959,960.75 3,311,222.84 172,748,396.39
本期利润
27,014,512.47 -7,370,452.94 144,625,976.81
加权平均基金份额本期利润
0.0895 -0.0192 0.4844
本期基金份额净值增长率
5.01% -1.67% 27.77%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.8146 0.7208 0.7303
期末基金资产净值
295,912,032.51 524,588,451.65 431,734,881.69
期末基金份额净值
1.8146 1.7280 1.7574
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.00% 0.10% -0.69% 0.05% 0.69% 0.05%
过去六个月
0.36% 0.09% -0.14% 0.05% 0.50% 0.04%
过去一年
5.01% 0.11% -0.34% 0.06% 5.35% 0.05%
过去三年
31.93% 0.51% 10.54% 0.08% 21.39% 0.43%
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过去五年
71.18% 0.49% 21.18% 0.09% 50.00% 0.40%
自基金合同
生效起至今
87.62% 0.43% 39.65% 0.10% 47.97% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人——天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册地
为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的61.25%；中
国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元，占注册资本的38.75%。截至2017年12月
31日，本基金管理人旗下共有十一只开放式基金，除本基金外，另外十只基金—天治财富增长
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证券投资基金、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自2005年1月12日生效的天
治品质优选混合型证券投资基金）、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货
币市场基金、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金（转型自2008年5月8日生效的
天治创新先锋混合型证券投资基金）、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治新消费
灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年8月4日生效的天治成长精选混合型证券投资基
金）、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型
自2011年12月28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治鑫利半年定期开放债券
型证券投资基金的基金合同分别于2004年6月29日、2016年4月18日、2006年1月20日、
2006年7月5日、2016年4月7日、2009年7月15日、2016年7月6日、2013年6月4日、
2015年6月9日、2016年12月7日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
王洋
固定收益
部总监、
公司投资
副总监、
本基金的
基金经理、
天治研究
驱动灵活
配置混合
型证券投
资基金、
天治可转
债增强债
券型证券
投资基金
基金经理、
天治鑫利
半年定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理
2015年2月
17日
-
10年
数量经济学硕士研究
生，具有基金从业资
格，历任天治基金管
理有限公司交易员、
研究员、基金经理助
理，现任固定收益部
总监、公司投资副总
监、本基金的基金经
理、天治研究驱动灵
活配置混合型证券投
资基金、天治可转债
增强债券型证券投资
基金的基金经理、天
治鑫利半年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范
基金运作。严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，除个别投资比例超标且已调整、未
给基金持有人造成损失外，在各重要方面的运作严格按照《天治稳健双盈债券型证券投资基金基
金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职
的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。报告期内，没有发生损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司
《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等
投资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下：
公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通
过该平台查看公司所有内外部研究报告。
投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员
会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组
合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同
投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平
交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的
每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。
公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交
易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组
合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配。
公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离
同期公允回购利率30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允
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收益率30bp以上（一年期以上债券为 50bp），其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易
价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。
公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同
投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季
度期间内，不同时间窗下（如日内、3 日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易
价差进行分析。
具体方法如下：
1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）的每个券种，计算其交
易均价；
2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率；
3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某一资产
类别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3日内、
5日内）的价差率是否超过阀值；
4）价差率不是显著大于0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需要综合
其他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。
未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%”的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年债券市场下跌，受央行收紧货币政策及金融监管等一系列监管政策影响，债券市场
持续下跌，10Y国债收益率自2016年三季度2.64%的水平一路上行至接近4%的水平，上行近
140BP。2017年“十九大”以后，金融监管方向进一步明确，频率和力度也显著超出市场预期，
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在整体脆弱的市场氛围内，引发了市场持续的普遍担忧，2012-2015年的金融大创新带来的信用
创造膨胀，从2017年开始进入信用收缩期，在此过程中的金融机构降杠杆行为必然造成债券市
场的调整、流动性的市场化收紧。在四季度，随着监管方向的进一步明确和监管力度的显著加强，
市场预期发生较大变化，首先体现在利率上，造成了无风险利率的大幅上行。
2017年，本基金始终采取非常保守的债券投资策略，保持了短久期、利率债为主的组合配
置，因此，在四季度市场下跌中受到影响有限。
2017年权益类市场总体表现较好，但市场分化严重，整体估值水平有所压缩，低估值蓝筹
股受到市场青睐，高估值个股估值压缩非常明显。
在这样一个市场环境和宏观背景下，稳健双盈2017年的投资运作基本根据这一市场节奏不
断调整资产配置，对权益资产进行灵活操作，保持了纯债组合的低弹性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为1.8146元，报告期内本基金份额净值增长率为5.01%，业绩
比较基准收益率为-0.34%，高于同期业绩比较基准收益率5.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经过2016至2017年两年居民加杠杆的过程，我们预计2018年居民加杠杆将有所放缓，
2016-201年，供给侧改革在传统行业取得了显著的成效，行业及主要企业扭转了亏损局面，盈
利显著改善，同时也修复了银行的潜在不良，降低了中国经济中期潜在风险。2017年，受益于
居民加杠杆及供给侧改革的成效，加之欧美经济逐渐复苏，出口显著好转，中国经济出现反弹。
2018年，我们预计，居民加杠杆放缓及供给侧改革的边际效用减弱，国内经济增速将有所放缓，
但总体仍在可控范围内。
金融政策方面，我们预计金融监管将会持续，货币政策继续保持中性，且受到美欧回收流动
性的影响，2018年国内金融环境仍然不佳。
市场方面，我们认为，债券市场中，利率已经较为充分地反映了各种悲观预期，10年国债
已经上行到较高位置，未来继续上行的概率较小，有一定下行空间。但受到金融去杠杆影响，类
信用仍然存在较大不确定性。权益市场方面，我们预计在总体宏观背景未发生较大变化的情况下，
2018年将延续2017年的格局，但幅度将会有所减弱。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2017年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益
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的原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前
后台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，
本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：
一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。
报告期内，公司制定或修订了《天治基金关联交易管理办法》、《天治基金反洗钱内部控制
制度》、《天治基金投资者适当性管理制度》、《天治基金专户业务第三方投资顾问机构管理制
度》、《天治基金特定客户资产管理业务利益冲突防范制度》、《天治基金合规管理制度》、
《天治基金内部控制大纲》、《天治基金风险控制制度》、《风险处置预案》（含《天治基金流
动性管理规定》）、《天治基金逆回购质押品管理制度》、《天治基金子公司管理制度》、《天
治基金内部审计制度》、《天治基金通信管理制度》、《天治基金保密制度》、《天治基金与子
公司之间的风险隔离制度》、《天治基金例行检查办法》、《天治基金员工本人、配偶、利害关
系人证券投资管理办法》、《天治基金员工投资证券投资基金管理办法》、《天治基金会计核算
制度》、《天治基金基金会计制度》、《天治基金公募基金压力测试制度》、《研究发展部管理
制度》、《研究发展部工作手册》、《基金结算部管理制度》、《投资管理制度》、《股指期货
投资管理制度》、《信息披露制度》、《监察稽核制度》、《特定客户资产管理业务风险控制制
度》、《特定客户资产管理业务记录及档案管理制度》、《特定客户资产管理业务监察稽核制度》
、《特定客户资产管理业务危机处理制度》、《特定客户资产投资管理制度》、《国债期货风险
管理制度》、《旗下基金投资流通受限证券流动性风险处置预案》、《公平交易制度》、《计算
机病毒防范管理办法》、《计算机软件管理办法》等管理制度。同时，监察稽核部继续严格依据
法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各
项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投资
风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理及
其安全情况、基金结算各项业务以及公司财务、人事状况等业务环节的合规情况），及时发现情
况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。
二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。
报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事
前、事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对投资组合进行量化风险分析
和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，
防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。
报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的
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利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内
控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合
规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合
同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。
基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、
合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简
称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责
基金结算的管理层、监察稽核部总监、产品创新及量化投资部总监等，所有相关成员均具有丰富
的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部以及产品创新及量化投
资部提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品
创新及量化投资部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处
理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解
释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金未进行收益分配，符合相关法律法规和基金合同的约定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在基金份额持有人不足200人或基金资产净值低于5000万元的情况。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—天治基金管理
有限公司2017年1月1日至2017年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算
和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配
等情况的说明
本托管人认为，天治基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意
见
本托管人认为，天治基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净
值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害
基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明(2018)审字第60467615_B06号
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6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 天治稳健双盈债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了天治稳健双盈债券型证券投资基金的财务报表，包括
2017年12月31日的资产负债表，2017年度的利润表、所有者权
益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的天治稳健双盈债券型证券投资基金的财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了天治
稳健双盈债券型证券投资基金2017年12月31日的财务状况以及
2017年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于天治稳健双盈债券型证券投资基金，并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项
-
其他事项
-
其他信息 天治稳健双盈债券型证券投资基金管理层（以下简称管理层）对
其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估天治稳健双盈债券型证券投
资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），
并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他
现实的选择。
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治理层负责监督天治稳健双盈债券型证券投资基金的财务报告过
程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的
风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露
的合理性。
(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获
取的审计证据，就可能导致对天治稳健双盈债券型证券投资基金
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致天治稳健双盈债券型证券投资基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 16 页 共40 页
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控
制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 蒋燕华 石静筠
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2018年3月23日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：天治稳健双盈债券型证券投资基金
报告截止日： 2017年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
437,257.79 14,673,850.26
结算备付金
59,142.00 995,740.85
存出保证金
41,936.26 125,089.80
交易性金融资产
293,514,218.66 543,863,777.00
其中：股票投资
48,438,358.46 84,160,551.28
基金投资
- -
债券投资
245,075,860.20 459,703,225.72
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 5,000,000.00
应收证券清算款
2,516,743.47 -
应收利息
4,462,365.18 8,151,160.32
应收股利
- -
应收申购款
43,250.48 11,868.46
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 17 页 共40 页
资产总计
301,074,913.84 572,821,486.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- 40,179,819.73
应付证券清算款
1,945,065.27 5,004,384.72
应付赎回款
234,151.05 240,480.60
应付管理人报酬
246,976.15 396,566.40
应付托管费
70,564.63 113,304.69
应付销售服务费
105,846.93 169,957.02
应付交易费用
185,507.69 240,164.66
应交税费
2,114,895.69 1,792,135.69
应付利息
- 36,425.46
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
259,873.92 59,796.07
负债合计
5,162,881.33 48,233,035.04
所有者权益：
实收基金
163,069,089.65 303,579,979.14
未分配利润
132,842,942.86 221,008,472.51
所有者权益合计
295,912,032.51 524,588,451.65
负债和所有者权益总计
301,074,913.84 572,821,486.69
注：报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.8146元，基金份额总额
163,069,089.65份。
7.2 利润表
会计主体：天治稳健双盈债券型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年1月1日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至
2016年12月31日
一、收入
34,722,078.06 4,249,327.87
1.利息收入
15,183,882.38 20,149,796.70
其中：存款利息收入
124,269.56 246,876.68
债券利息收入
15,005,749.82 19,790,356.98
资产支持证券利息收入
- -
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 18 页 共40 页
买入返售金融资产收入
53,863.00 112,563.04
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
23,471,374.23 -5,243,180.94
其中：股票投资收益
20,860,834.89 1,855,775.49
基金投资收益
- -
债券投资收益
421,478.58 -7,564,839.80
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
2,189,060.76 465,883.37
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-3,945,448.28 -10,681,675.78
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
12,269.73 24,387.89
减：二、费用
7,707,565.59 11,619,780.81
1．管理人报酬 7.4.8.2.1
3,778,057.00 4,652,833.51
2．托管费 7.4.8.2.2
1,079,444.95 1,329,381.00
3．销售服务费 7.4.8.2.3
1,619,167.34 1,994,071.47
4．交易费用
516,607.95 1,474,492.75
5．利息支出
417,089.45 1,874,329.60
其中：卖出回购金融资产支出
417,089.45 1,874,329.60
6．其他费用
297,198.90 294,672.48
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
27,014,512.47 -7,370,452.94
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
27,014,512.47 -7,370,452.94
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治稳健双盈债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年 12月31日
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
303,579,979.14 221,008,472.51 524,588,451.65
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 19 页 共40 页
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 27,014,512.47 27,014,512.47
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-140,510,889.49 -115,180,042.12 -255,690,931.61
其中：1.基金申购款
160,629,050.99 125,851,264.22 286,480,315.21
2.基金赎回款
-301,139,940.48 -241,031,306.34 -542,171,246.82
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
163,069,089.65 132,842,942.86 295,912,032.51
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
245,667,113.12 186,067,768.57 431,734,881.69
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -7,370,452.94 -7,370,452.94
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
57,912,866.02 42,311,156.88 100,224,022.90
其中：1.基金申购款
373,075,926.67 273,130,454.81 646,206,381.48
2.基金赎回款
-315,163,060.65 -230,819,297.93 -545,982,358.58
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
303,579,979.14 221,008,472.51 524,588,451.65
注：报告附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______徐克磊______
______闫译文______
____黄宇星____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
天治稳健双盈债券型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可[2008]817号文《关于核准天治稳健双盈债券型证券投资
基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同
于2008年11月5日正式生效，首次设立募集规模为787,576,971.03份基金份额。本基金为契
约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基
金托管人为中国农业银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权
证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。此外，如法律法规或中国证监会允
许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。
本基金债券类资产（包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券、央行票据、
债券回购等）的投资比例不低于基金资产的80%，股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产
的20%，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年12月31日的
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 21 页 共40 页
财务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其
他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限
股票估值指引（试行）>的通知》（以下简称“估值业务指引”），自2017年12月15日起，本
基金持有的流通受限股票参考估值业务指引进行估值。该会计估计变更对本基金本期末的基金资
产净值及本期损益均无影响。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 22 页 共40 页
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产
品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品
管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一
个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易
日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基
金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
天治北部资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
注：无。
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017 年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
注：无。
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017 年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
注：无。
7.4.8.1.4 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比
例
注：无。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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本期
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
(%)
注：无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,778,057.00 4,652,833.51
其中：支付销售机构的
客户维护费
321,122.33 378,446.85
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,079,444.95 1,329,381.00
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 26 页 共40 页
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
获得销售服务费
各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
天治基金
1,104,022.15
农业银行
177,931.85
合计
1,281,954.00
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
获得销售服务费
各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
天治基金
1,401,354.16
农业银行
177,835.37
合计
1,579,189.53
注：本基金销售服务费用于本基金的销售与基金份额持有人服务等。本基金的基金销售服务费按
前一日基金资产净值的0.30%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金销售服务费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，
基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中划出，由注册登记机构代收，注册登
记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
银行间市场交易
的
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 27 页 共40 页
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1 日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年12月
31日
基金合同生效日（
2008年11月5日 ）持有
的基金份额
- -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
关联
方名
称
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年12月
31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 28 页 共40 页
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
股份有限公司
437,257.79 107,950.41 14,673,850.26 208,235.51
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：份）
总金额
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：份） 总金额
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
-
7.4.9 期末（ 2017年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.10.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
7.4.10.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
123004
铁汉
转债
2017年
12月
18日
2018
年1月
26日
认购新
发证券
100.00 100.00 20 2,000.00 2,000.00 -
128024
宁行
转债
2017年
12月
5日
2018
年1月
12日
认购新
发证券
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
7.4.10.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 29 页 共40 页
注：无。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300156
神雾
环保
2017
年
7月
17日
重大
事项
停牌
24.16
2018
年
1月
17日
21.74 500,764 14,844,959.4112,098,458.24 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购金融资产款余额。
金额单位：人民币元
债券代
码
债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
合计 - -
-
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的
卖出回购金融资产款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为人民币40,095,735.72元，属于第二层次的余额为人民币
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 30 页 共40 页
253,418,482.94元，属于第三层次余额为人民币0.00元（于2016年12月31日，本基金持有
的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币
84,160,777.00元，属于第二层次的余额为人民币459,703,000.00元，属于第三层次余额为人
民币0.00元）。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公
开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相
关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发
生变动。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于2018年3月23日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
48,438,358.46 16.09
其中：股票
48,438,358.46 16.09
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
245,075,860.20 81.40
其中：债券
245,075,860.20 81.40
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
496,399.79 0.16
8 其他各项资产
7,064,295.39 2.35
9 合计
301,074,913.84 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
15,849,258.24 5.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
7,892,500.00 2.67
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
15,737,050.00 5.32
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
8,959,550.22 3.03
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
48,438,358.46 16.37
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
第 32 页 共40 页
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 300156
神雾环保
500,764 12,098,458.24 4.09
2 300070
碧水源
515,806 8,959,550.22 3.03
3 601398
工商银行
1,280,000 7,936,000.00 2.68
4 601668
中国建筑
875,000 7,892,500.00 2.67
5 601988
中国银行
1,965,000 7,801,050.00 2.64
6 000063
中兴通讯
70,000 2,545,200.00 0.86
7 002035
华帝股份
40,000 1,205,600.00 0.41
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300070
碧水源
21,266,586.19 4.05
2 600519
贵州茅台
15,987,557.80 3.05
3 000651
格力电器
15,668,654.70 2.99
4 601328
交通银行
13,402,000.00 2.55
5 601818
光大银行
10,912,938.00 2.08
6 601668
中国建筑
10,774,911.99 2.05
7 601398
工商银行
8,825,062.10 1.68
8 300156
神雾环保
8,323,382.00 1.59
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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9 600104
上汽集团
7,919,679.00 1.51
10 600019
宝钢股份
7,694,000.00 1.47
11 601988
中国银行
6,062,000.00 1.16
12 000063
中兴通讯
2,546,196.00 0.49
13 002035
华帝股份
578,518.75 0.11
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300070
碧水源
29,203,942.77 5.57
2 600104
上汽集团
25,579,745.92 4.88
3 601328
交通银行
19,979,506.36 3.81
4 600519
贵州茅台
18,644,439.41 3.55
5 300156
神雾环保
18,309,436.68 3.49
6 000651
格力电器
18,272,059.96 3.48
7 601818
光大银行
17,684,900.00 3.37
8 002035
华帝股份
11,716,946.10 2.23
9 601398
工商银行
10,020,600.00 1.91
10 600019
宝钢股份
8,871,659.52 1.69
11 601988
中国银行
5,825,650.00 1.11
12 601668
中国建筑
2,398,750.00 0.46
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
129,961,486.53
卖出股票收入（成交）总额
186,507,636.72
注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券
21,371,000.00 7.22
2 央行票据
- -
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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3 金融债券
176,819,000.00 59.75
其中：政策性金融债
176,819,000.00 59.75
4 企业债券
9,368,000.00 3.17
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
19,454,000.00 6.57
7 可转债（可交换债）
18,063,860.20 6.10
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
245,075,860.20 82.82
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 170410
17农发10
500,000 49,735,000.00 16.81
2 150203
15国开03
300,000 29,415,000.00 9.94
3 150209
15国开09
300,000 29,358,000.00 9.92
4 140228
14国开28
300,000 29,295,000.00 9.90
5 019540
16国债12
215,000 21,371,000.00 7.22
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量（份）
公允价值
占基金资产净值
比例(%)
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
注：无。
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第 35 页 共40 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证名称
数量（份）
公允价值
占基金资产净值
比例(%)
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买
/卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险指标说明
公允价值变动总额合计（元）
-
国债期货投资本期收益（元）
-
国债期货投资本期公允价值变动（元）
-
注：本基金本报告期末未持有国债期货
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的证券。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
41,936.26
2 应收证券清算款
2,516,743.47
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3 应收股利
-
4 应收利息
4,462,365.18
5 应收申购款
43,250.48
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
7,064,295.39
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 300156
神雾环保
12,098,458.24 4.09
停牌
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
7,349 22,189.29 79,953,231.86 49.03% 83,115,857.79 50.97%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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基金管理人所有从业人员
持有本基金
45,009.24 0.03%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2008 年11 月5 日 ）基金份额总额
787,576,971.03
本报告期期初基金份额总额
303,579,979.14
本报告期基金总申购份额
160,629,050.99
减:本报告期基金总赎回份额
301,139,940.48
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 163,069,089.65
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，经天治基金管理有限公司董事会审议通过，免去闫译文女士公司副总经理职务、
聘任徐克磊先生担任公司总经理职务。上述事项已按有关规定报中国基金业协会、中国证券监
督管理委员会上海监管局备案，本基金管理人分别于2017年5月2日及2017年7月21日在指
定媒体及公司网站上刊登了相关公告。
天治稳健双盈债券 2017年年度报告摘要
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基金托管人于2016年8月29日任命史静欣女士为中国农业银行股份有限公司托管业务部
/养老金管理中心副总经理，负责管理证券投资基金托管业务。因工作需要，余晓晨先生于
2017年3月8日不再担任中国农业银行股份有限公司托管业务部/养老金管理中心副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为7万元整。目前的审计机构—安永华明会计
师事务所（特殊普通合伙）已提供审计服务的连续年限为自2008年11月5日至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中信建投
1 190,583,400.10 60.22% 177,489.97 60.74% -
国金证券
1 105,967,758.48 33.48% 96,568.86 33.05% -
招商证券
1 19,917,964.67 6.29% 18,151.16 6.21% -
华西证券
1 - - - - -
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中银国际
1 - - - - -
注：1、佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、 基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研
究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签
订交易单元租用协议。
3、报告期内本基金无租用券商交易单元变更情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信建投
292,385,282.52 91.69%396,300,000.00 100.00% - -
国金证券
12,111,970.23 3.80% - - - -
招商证券
6,490,155.88 2.04% - - - -
华西证券
- - - - - -
中银国际
7,888,270.24 2.47% - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20171219 84,404,984.35 0.00 84,404,984.35 0.00 0.00%
2 20171220-20171231 46,787,572.15 0.00 0.00 46,787,572.15 28.69%
产品特有风险
报告期内，本基金存在持有基金份额超过20%的持有人，其持有份额比例为28.69%，存在持有
人大额赎回带来的流动性风险。根据份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其
可能产生的流动性风险作出相应调整，降低组合久期，减配流动性相对较低的资产，增配流动
性良好的资产，现有投资组合中流动性较好的资产比例较高，20%以上份额持有人的大额赎回对
本基金的流动性影响有限。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
-
天治基金管理有限公司
2018年3月29日
