信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
信诚景瑞债券型证券投资基金2018 年第一季度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理人： 中信保诚 基金管理 有限公司
基 金 托管人： 交通银行 股份有限 公司
报 告 送出日期 ：2018 年4 月 23 日
信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所 载资料不存在虚 假记载、误导性陈 述或重大遗漏, 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 4 月20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投 资有风险, 投资 者在 作出 投资 决策 前应 仔细 阅读 本 基金 的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚景瑞
基金主 代码 003614
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日
报告期末基金份额总额 350,208,437.29 份
投资目标 在严 格控 制 风险 的基 础上,本 基金 主 要通 过投 资于 精选 的优 质
债券,力 求实 现基 金资 产的 长期 稳 定增 值, 为投 资者 实现 超 越
业绩比较基准的收益。
投资策略 1、资产配置策略
本 基 金定 位为 债券 型 基金,其 资产 配置 以 债券 为主,并不因
市场 的中 短 期变 化而 改变 。在 不同 的 市场 条件 下,本基 金将 综
合考 虑宏 观 环境 、市 场估 值水 平、 风 险水 平以 及市 场情 绪,在
一定 的范 围 内对 资产 配置 调整,以降 低系 统性 风险 对基 金收 益
的影响。
2、债券投资策略
(1)类属资产配置策略
在整 体资 产 配置 的基 础上,本 基金 将 通过 考量 不同 类型 固定 收
益品 种的 信 用风 险、 市场 风险 、流 动 性风 险、 税收 等因 素,研
究各 投资 品 种的 利差 及其 变化 趋势, 制定 债券 类属 资产 配置 策
略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。
(2)普通债券投资策略
对于普 通债 券,本基 金将 在严 格控 制 目标 久期 及保 证基 金资 产
流动 性的 前 提下, 采 用目 标久 期控 制 、期 限结 构配 置、 信用 利
差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
3、资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质
量等因素, 研究 资产 支持 证券 的收 益 和风 险匹 配情 况。 采用 数
量化 的定 价 模型 来跟 踪债 券的 价格 走 势,在严 格控 制投 资风 险
的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基 金为 债 券型 基金, 预期 风 险与 预 期收 益低 于股 票型 基金 与
混 合 型基 金, 高于 货币 市场 基金, 属于 证券 投资 基金 中的 中 等信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
偏低风险收益品种。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级 基金的基金简称 信诚景瑞 A 信诚景瑞 C
下属分级 基金的交易代码 003614 003615
报告期末 下属分级 基金的份额总额 350,131,924.33 份 76,512.96 份
注: 本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为 “ 中信保诚基金管理有限公司 ”。
本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更
的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
信诚景瑞 A 报告期(2018 年 1 月1
日至 2018 年 3 月 31 日)
信诚景瑞 C 报告期(2018 年 1 月1
日至 2018 年 3 月 31 日)
1.本期 已 实现收益 3,953,494.87 958.53
2.本期利润 4,955,676.83 1,196.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0142 0.0140
4.期末基金资产净值 363,429,093.39 79,314.95
5.期末基金份额净值 1.0380 1.0366
1、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2 、本期已实现收益指基 金本期利息收入 、投资收益、其 他收入(不含 公允 价值 变动 收益) 扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本报告期 基金 份额 净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
信诚景瑞 A
阶段
净值 增长 率
①
净值 增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.39% 0.02% 2.03% 0.04% -0.64% -0.02%
信诚景瑞 C
阶段
净值 增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.36% 0.02% 2.03% 0.04% -0.67% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金累计净值增长率变动及其与同期 业绩比较基准收益率变动的比较
信诚景瑞 A 信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
信诚景瑞 C
本基金建仓期自2016 年12 月7 日至2017 年6 月 7 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
3.3 其他指标
其他指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日）
- -
其他指标 报告期末（2018 年 3 月 31 日）
- - 信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋
海
娟
本基金基金经理,信诚
季季定期支付债券基
金、 信诚 月月 定期 支付
债券 基金 、 信诚 三得 益
债券 基金 、 信诚 经典 优
债债 券基 金、 信诚 增强
收益债券基金(LOF) 、
信诚稳利债券基金、 信
诚惠盈债券基金、 信诚
稳益 债券 基金 、 信诚 稳
瑞债 券基 金、 信诚 稳健
债券 基金 、 信诚 稳丰 债
券基 金、 信诚 稳悦 债券
基金 、 信诚 稳泰 债券 基
金、信诚稳鑫债券基
金、 信诚 惠选 债券 基金
的基金经理。
2016 年12
月 7 日
- 13
工商 管理 硕士 。 曾任 职于 长信 基金 管理
有限责任公司, 担 任债 券 交 易 员;于光
大保 德 信基 金 管理 有限 公 司, 担任固定
收益类投资经理。 2013 年7 月加入中信
保诚基金管理有限公司。 现任信诚季季
定期支付债券基金、 信诚月月定期支付
债券基金、信诚三得益债券基金、信诚
经典优债债券基金、 信 诚增强收益债券
基金(LOF) 、信 诚稳 利债 券基 金 、信 诚
稳健债券基金、信诚惠盈债券基金、信
诚稳益债券基金、信诚稳瑞债券基金、
信诚景瑞债券基金、信诚稳丰 债券基
金、信诚稳悦债券基金、信诚稳泰债券
基金、信诚稳鑫债券基金、信诚惠选债
券基金的基金经理。
注:1. 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本报告期内,本基 金管 理人 严格 按照 《 证券 投资 基金 法 》和 其他 相关 法律 法规 的 规定 以及 《信 诚景
瑞债券型证券投资基金基 金合同》 、 《信诚 景瑞债券型证券投 资基金招募说明书 》的约定,本着 诚 实信 用、
勤勉尽职的原则管理和运 用基金财产。本基 金管理人通过不 断完善法人治理结 构和内部控制制度,加强内
部管理, 规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规, 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管 理公司公平交易 制度指导意见》, 以及 公司 拟定 的 《信 诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列 的行动实际落实 公平交易管理的各 项要求。各部门在 公 平交易
执行 中各 司 其职, 投资 研究 前端 不 断完 善研 究方 法 和投 资决 策流 程,确保 各 投资 组 合享 有公 平的 投 资决 策
机会,建立公平交易的制度 环境;交易 环节 加 强交 易执 行的 内部 控制,利用 恒生 交 易系 统公 平交 易相 关程 序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 未发 现本 基 金与 其它 投资 组 合之 间有 可能 导 致不 公平 交易 和利 益输 送的 异常 交 易。 报告
期内,未出 现参 与 交易 所公 开竞 价 同日 反 向交 易成 交较 少 的单 边交 易量 超 过该 证 券当 日成 交量 5% 的交易信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报 告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
2017 年经济增长受供给侧改革、 房地产投资、 基建投资、 净出口改善等因素推动,这些因素在 2018 年
1 季度继续保持动能, 推动工业生产加快,固定 资产 投资 、 房地 产投 资、 民间 投资 增速 略有 提高,基建投资增
速仍高于 16% 。在供给侧改革 的持续作用下,经济转向高质量发展的迹象初显。2018 年政府工作报告提出
的经济增长目标是 6.5% 左右。决策层已经相对淡化经济增长目标,更加强调经济高质量发展。带动本轮经
济回升的重要因素,如房地产投资、出口增长都已经基本进入后半程, 预计今年经济增速将出现小幅调整。
但当前仍有两大因素对全 球经济复 苏进 程构 成影 响, 一是 美联 储加 息过 快导 致全 球货 币金 融条 件持 续收 紧,
间接提高了我国货币政策操作难度;二是贸易争端加剧给经济增长和全球金融市场稳定构成风险。
债券市场,2018 年开局延续去年 “ 强监管 ” 的节奏, 进入中下旬后,央行跨年补充流动性、定向降准提
前等措施对资金面形成呵护所致,财政存款释放也将进一步补充流动性,债市收益率开始持续下行,主要原
因有两点,其一是资金面短期宽松; 其二是监管预期会给过渡期,市场预期会比之前相对缓和。 报告期内,在
投资方面我们选择高信用等级的短融做底仓,逐步 增加 杠杆 、 适当 拉长 久期,为组合提供一个相对稳定的投
资回报收益。
展望未来,全球经济复苏轨道仍将持续, 伴随大国之间的博弈和政策调整,全球经济发展格局将会进入
新的转折期。受到多种因素的作用,美国的中长期利率将不断攀升,未来可能带来一系列影响。
4.5 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
本报告期内, 本基金 A、C 份额净值增长率分别为 1.39% 和 1.36%, 同期业绩比较基准收益率 为 2.03%,
基金 A、C 份额落后业绩比较基准分别为 0.64% 和 0.67% 。
4.6 报 告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益 投资 352,473,000.00 96.79
其中：债券 352,473,000.00 96.79
资产支持证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,800,000.00 0.77
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和 结算 备付金合计 600,908.58 0.17
7 其他资产 8,299,425.91 2.28
8 合计 364,173,334.49 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
- - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报 告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,034,000.00 5.51
其中：政策性金融债 20,034,000.00 5.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 241,496,000.00 66.43
6 中期票据 81,176,000.00 22.33
7 可转债 - - 信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
8 同业存单 9,767,000.00 2.69
9 其他 - -
10 合计 352,473,000.00 96.96
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 101364012 13 泰交通 MTN001 300,000 30,573,000.00 8.41
2 041758017 17 通泰控股 CP001 300,000 30,282,000.00 8.33
3 041754017 17 闽漳龙 CP001 300,000 30,267,000.00 8.33
4 041760016 17 乐清国投 CP001 300,000 30,264,000.00 8.33
5 041800007 18 江阴高新 CP001 300,000 30,156,000.00 8.30
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 十 名资 产支 持证 券投 资明 细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
本基金本报告期末未持有资产支持证券.
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 五 名贵 金属 投资 明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例 （%）
- - - - - -
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 五 名权 证投 资明 细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元)
风险说
明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。 信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元)
风险指
标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,299,425.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,299,425.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
- - - - -
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
流通受限情况
说明
- - - - - -
本基金本报告期末未持有股票,不存在流通受限情况。
5.11.6 因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 信诚景瑞 A 信诚景瑞 C
报告期期初基金份额总额 - - 信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
报告期期间基金总申购份额 72,720.41 146.36
减: 报告期期间基金总赎回份额 69,277.55 20,776.10
报告期期间基金拆分变 动份额（份额 减少以
“- ”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 350,131,924.33 76,512.96
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
项目 信诚景瑞 A 信诚景瑞 C
报告期期初管理人持有的本基金
份额
- -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金
份额
- -
报告期期末持有的本基金份额占
基金总份额比例(%)
- -
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额(元) 适用费率
- - - - - -
合计
- -
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理 人固有资金 - - - - -
基金管理 人 高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理 人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 - - - - -
无
信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告 期内 单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过20% 的时 间 区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1 20180101 至 20180331 349,999,000.00
349,999,000.00 99.94%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资 者持有 基金份 额比例 达到或 超过基金 份额总 份额的20%, 则面 临 大额 赎 回的
情况, 可能导致:
(1) 基金 在短 时间 内 无法 变 现足 够 的资 产 予以 应 对, 可能 会产 生基 金 仓位 调 整困 难, 导 致流 动 性风
险; 如果持有基金份额 比例达 到或超 过基金 份额总 额的 20% 的 单一 投 资者 大 额赎 回 引发 巨 额赎 回, 基金
管理人可能根据《基金合 同》的 约定决 定部分 延期赎 回, 如 果连 续2 个开 放日 以 上( 含本数) 发 生巨 额
赎回, 基金 管 理人 可 能根 据 《基 金合 同 》 的 约定 暂 停接 受 基金 的 赎回 申 请, 对剩 余 投资 者 的赎 回 办理 造
成影响;
(2) 基金 管理 人 被迫 抛 售证 券 以应 付 基金 赎 回的 现 金需 要, 则可 能使 基 金资 产 净值 受 到不 利 影响, 影响
基金的投资运作和收益水 平;
(3) 因基 金净 值 精度 计 算问 题, 或 因赎 回 费收 入 归基 金 资产, 导致 基 金净 值 出现 较 大波 动;
(4) 基金 资产 规 模过 小, 可 能导 致 部分 投 资受 限 而不 能 实现 基金 合同 约 定的 投 资目 的 及投 资 策略;
(5) 大额 赎回 导 致基 金 资产 规 模过 小, 不 能满 足 存续 的 条件, 基金 将 根据 基 金合 同 的约 定 面临 合 同终 止
清算、转型等风险。
9.2 影 响 投 资 者决 策的 其他 重要 信息
无
§10备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚景瑞 债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚景瑞债券型证券投资基金基金合同
4、信诚景瑞债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区世 纪大 道 8 号上海国金中心汇丰银信诚景瑞债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告
行大楼 9 层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基金管理有限公司
2018 年 4 月 23 日
