汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日汇安嘉裕纯债债券 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安嘉裕纯债债券
基金主代码
003891
交易代码
003891
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年12月5日
报告期末基金份额总额 2,277,232,595.02份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用的投资策略包括大类资产配置策略和债券组合管
理策略，其中债券组合管理策略包括利率策略、类属配置策
略、信用策略、相对价值策略、债券选择策略、中小企业私
募债投资策略、资产支持证券等品种投资策略、国债期货投
资策略。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，
其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金和混合型
基金，高于货币市场基金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日
）
1.本期已实现收益
19,404,278.38
2.本期利润
32,963,884.06
3.加权平均基金份额本期利润
0.0145
4.期末基金资产净值
2,293,612,466.86
5.期末基金份额净值
1.0072
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.45% 0.03% 1.13% 0.04% 0.32% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为2016年12 月5日，至本报告期末，本基金合同生效已满一年。
②根据《汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围主要为具有良
好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、
超短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券
回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金的投资组合比例为： 本基金对债券的投资比例不
低于基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有
现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。根据基金合同的规
定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期
末，本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。建仓期为2016年12月5日至2017年
6月4日，建仓结束时各项资产比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
仇秉则
固定收益
投资部副
总经理、
本基金的
基金经理
2016年
12月5日
-
12年
仇秉则，CFA，CPA，中山大学经济学学
士，12年证券、基金行业从业经历，
曾任职普华永道中天会计师事务所审计
经理，嘉实基金管理有限公司固定收益
部高级信用分析师。2016年6月加入
汇安基金管理有限责任公司，担任固定
收益投资部副总经理一职，从事信用债
投资研究工作。2016年12月19日至
2018年2月9日，任汇安丰利灵活配
置混合型证券投资基金基金经理；
2017年1月25日至2018年2月9日，
任汇安丰泰灵活配置混合型证券投资基
金基金经理；2016年12月2日至今，
任汇安嘉汇纯债债券型证券投资基金基
金经理；2016年12月5日至今，任汇
安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经
理；2016年12月22日至今，任汇安
丰融灵活配置混合型证券投资基金、汇
安嘉源纯债债券型证券投资基金基金经
理；2017年1月10日至今，任汇安丰
华灵活配置混合型证券投资基金基金经
理；2017年1月13日至今，任汇安丰
泽灵活配置混合型证券投资基金基金经
理；2017年3月13日至今，任汇安丰
恒灵活配置混合型证券投资基金基金经
理；2017年7月27日至今，任汇安丰
裕灵活配置混合型证券投资基金基金经
理；2017年8月10日至今，任汇安丰
益灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。
杨芳
固定收益
投资部高
级经理、
本基金的
基金经理
2017年
4月14日
-
7年
杨芳，经济学学士，7年证券、基金行
业从业经历。曾任职于华创证券，
2016年7月起加入汇安基金管理有限
责任公司，任固定收益投资部高级经理
一职。2017年4月14日至今，任汇安
嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理；
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2017年4月28日至今，任汇安嘉汇纯
债债券型证券投资基金、汇安嘉源纯债
债券型证券投资基金基金经理；
2018年2月7日至今，任汇安裕华纯
债定期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理；2018年3月27日至今，任
汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济情况总体来看需求偏弱叠加供给难以预测，通胀并非未来国内主要矛盾或成共识。
工业利润较高叠加环保限产力度逐渐减弱的情况下，工业生产已有所恢复。地产投资增速回升但
新开工面积、销售面积等转弱，基建及制造业投资均有所回落。居民杠杆提升相对较快，在金融
严监管背景下，居民杠杆工具会受到一定影响，消费未来或将受到影响。进出口方面或受与美国
潜在贸易纠纷而有扰动。通胀方面，2 月CPI同比增2.9，受因严寒天气、春节扰动等非常规因
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素影响。海外经济体经济表现强劲，符合市场预期，中美贸易战升温，避险情绪提升，风险资产
价格出现下跌。
一季度货币政策实质上中性偏松，金融防风险中心已从金融去杠杆转向实体去杠杆，地方政
府融资渠道的规范力度持续加大，中央机构改革之后，监管政策的协调性有望加强，监管竞争造
成的尾部风险会明显降低。受资金面中性偏松、监管政策尚未落地、大宗商品价格下行叠加贸易
战阴云等多种因素，债市走出较大幅度反弹，短端收益率下调超过长短，十年国债收益率下行近
20BP，这或许是对年初市场过度悲观预期的一波修复。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期汇安嘉裕净值增长率1.45%，波动率0.03%;业绩比较基准收益率1.13%，波动率
0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,236,407,500.00 97.47
其中：债券
1,935,805,500.00 84.36
资产支持证券
300,602,000.00 13.10
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
20,000,130.00 0.87
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,049,085.99 0.09
8
其他资产
36,112,510.48 1.57
9
合计
2,294,569,226.47
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
190,456,000.00 8.30
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,261,426,000.00 55.00
其中：政策性金融债
870,367,000.00 37.95
4
企业债券
188,755,000.00 8.23
5
企业短期融资券
155,204,500.00 6.77
6
中期票据
139,964,000.00 6.10
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,935,805,500.00 84.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 170310
17进出10
3,000,000 297,240,000.00 12.96
2 080018
08国债18
1,900,000 190,456,000.00 8.30
3 150212
15国开12
1,500,000 150,090,000.00 6.54
4 1720011
17南京银行绿色金融01
1,500,000 149,520,000.00 6.52
5 1620039
16徽商银行02
1,100,000 103,653,000.00 4.52
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 1789297
17建元6A1
1,000,000 77,990,000.00 3.40
2 142904
东融2优
700,000 69,657,000.00 3.04
3 1789278
17唯盈3A2_BC
900,000 67,788,000.00 2.96
4 123830
连徐A03
320,000 31,875,200.00 1.39
5 116058
华发07
190,000 18,846,100.00 0.82
6 116057
华发06
180,000 17,692,200.00 0.77
7 116056
华发05
170,000 16,753,500.00 0.73
注：本基金本报告期末仅持有上述7只资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
36,112,510.48
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
36,112,510.48
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,277,232,594.97
报告期期间基金总申购份额
0.05
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期末基金份额总额
2,277,232,595.02
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20180101-20180331 2,277,230,549.13 0.00 0.00 2,277,230,549.13 99.9999%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金本报告期末存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资
本基金时，可能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、
流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收
益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小
投资者利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）、《关于明确金
融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号）、《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》（财税[2017]2号）、《关于资管产品增值税有关问题的通知》
（财税[2017]56号）、《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（财税
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[2017]90号）等有关规定，自2018年 1月1日起，我司旗下所有证券投资基金发生的增值税应
税行为，将适用简易计税方法，按照适用法规缴纳增值税以及相关附加，相应税费需由各基金财
产承担。上述新的税费可能对基金财产收益水平有所影响。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金募集的文件
2、汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金合同
3、汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金托管协议
4、汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市浦东银城中路68号金融时代中心2904室
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管理有限责任公司
2018年4月20日
