南方恒生中国企业精明指数证券投资
基金（QDII-LOF）2017年年度报告
2017年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年03月29日南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月
26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年04月26 日起至2017年12月31日止。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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目录
§1 重要提示及目录.........................................................................................................................2
1.1 重要提示 .........................................................................................................................................2
1.2 目录 .................................................................................................................................................3
§2 基金简介.....................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................6
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人..................................................................................................6
2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................6
2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.........................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................................9
§4 管理人报告.................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................9
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ............................................................10
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................10
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................10
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................11
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................12
4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................13
4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................13
4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................14
4.10 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................14
4.11 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................14
§5 托管人报告...............................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................15
§6 审计报告...................................................................................................................................15
6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................................15
6.2 审计报告的基本内容....................................................................................................................15
§7 年度财务报表...........................................................................................................................17
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................................17
7.2 利润表 ...........................................................................................................................................18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................19南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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7.4 报表附注 .......................................................................................................................................20
§8 投资组合报告...........................................................................................................................42
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................42
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................43
8.3 期末按行业分类的权益投资组合................................................................................................43
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ....................................43
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动............................................................................................48
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................................................................51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................51
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ....................51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 ....................51
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ..............................51
8.11 投资组合报告附注 .....................................................................................................................52
§9 基金份额持有人信息................................................................................................................52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................52
9.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................53
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................53
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ....................................53
§10 开放式基金份额变动................................................................................................................54
§11 重大事件揭示.........................................................................................................................54
11.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................54
11.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................................55
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................56
§12 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................58
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..........................................58
12.2 影响投资者决策的其他重要信息..............................................................................................58
§13 备查文件目录.........................................................................................................................58
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................58
13.2 存放地点 .....................................................................................................................................58
13.3 查阅方式 .....................................................................................................................................58南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）
基金简称 南方恒生中国企业精明指数
场内简称 国企精明
基金主代码
160138
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2017年4月26日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 34,188,596.96份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2017年5月17日
下属分级基金的基金简称 国企精明A 国企精明C
下属分级基金的交易代码
160138 160139
报告期末下属分级基金的份额总额 25,876,273.06份 8,312,323.90份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“国企精明”。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相
似的回报。
投资策略 本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在标的指数
中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化
进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复制标的指数的
目的。
业绩比较基准 本基金的标的指数：恒生中国企业精明指数。
本基金的业绩比较基准：标的指数收益率(使用估值汇率调整)×95%+银行人
民币活期存款利率（税后）×5%。
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，
其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 常克川 郭明
联系电话
0755-82763888 010-66105799
信息披露
负责人
电子邮箱
manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真
0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路
六号免税商务大厦31-33层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路
六号免税商务大厦31-33层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码
518048 100140
法定代表人 张海波 易会满
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
注:无。
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年04月 26日（基金合同生效日）-2017年12月31日
国企精明A 国企精明C
本期已实现收益
3,983,093.51 2,018,570.45
本期利润
5,068,819.52 2,877,528.56 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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加权平均基金份额本期利润
0.0965 0.0581
本期加权平均净值利润率
9.37% 5.74%
本期基金份额净值增长率
8.46% 8.18%
3.1.2 期末数据和指标 报告期(2017年12月31)
期末可供分配利润
2,189,465.11 680,109.31
期末可供分配基金份额利润
0.0846 0.0818
期末基金资产净值
28,065,738.17 8,992,433.21
期末基金份额净值
1.0846 1.0818
3.1.3 累计期末指标 报告期(2017年12月31)
基金份额累计净值增长率
8.46% 8.18%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国企精明A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
5.23% 1.13% 5.34% 1.14% -0.11% -0.01%
过去六个月
9.50% 0.99% 8.37% 0.99% 1.13% 0.00%
自基金合同
生效起至今
8.46% 0.87% 7.85% 0.97% 0.61% -0.10%
国企精明C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
5.12% 1.13% 5.34% 1.14% -0.22% -0.01%
过去六个月
9.27% 0.99% 8.37% 0.99% 0.90% 0.00%
自基金合同
生效起至今
8.18% 0.87% 7.85% 0.97% 0.33% -0.10% 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
注：1、基金合同生效时间是2017年4 月26日。
2、本基金建仓期为3个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3、本基金80%以上的基金资产投资于股票。本基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的比
例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200亿元，旗下
管理153只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄亮
本基金
基金经
理
2017年
4月26日
- 16
北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。
曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有
限责任公司，2005年加入南方基金国际业务
部，现任国际投资决策委员会委员；2007年
9月至2009年5月，担任南方全球基金经理
助理；2011年9月至2015年5月，任南方中
国中小盘基金经理；2015年5月至2017年
11月，任南方香港优选基金经理；2009年
6月至今，担任南方全球基金经理；2010年
12月至今，任南方金砖基金经理；2016年
6月至今，任南方原油基金经理；2017年4月
至今，任国企精明基金经理；2017年10月至
今，任美国REIT基金经理。
毕凯
本基金
基金经
理
2017年
8月24日
- 5
美国埃默里大学工商管理专业（金融方向）硕
士，具有基金从业资格。曾就职于赛灵思股份
有限公司、翰亚投资基金有限公司、晨星资讯
有限公司，历任高级分析师、绩效评价员、股
票分析师。2015年6月加入南方基金，任职
国际业务部研究员；2016年12月至今，任南
方金砖基金经理助理。
注:1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:无。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管
理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制
度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投
资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管
理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.4.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项
分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢
价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合
或组合间相互利益输送的情况。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数
为5次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关
投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年全球经济出现共振式复苏，根据Bloomberg的统计，2017年发达市场Markit制造业
月度PMI均值为54.53，较2016年的51.63大幅提升；新兴市场Markit制造业月度PMI均值为
51.27，较2016年的50.63亦有明显改善。美联储全年加息三次，基本符合市场预期。在美联储
货币政策稳健、美元指数下行、经济强劲复苏的大背景下，风险资产整体取得了较为理想的收益。
从市场风格上来看，成长类个股显著跑赢价值类个股，但下半年成长跑赢价值的动能有所减弱。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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按美元计价全收益口径计算，MSCI全球价值指数上涨17.99%，MSCI全球成长指数上涨28.50%。
VIX指数及恒生波动率指数全年维持在历史较低水平，市场乐观情绪维持在较高水平。
报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨20.11%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨
34.35%,恒生指数按港币计价上涨35.99%,黄金价格按美元计价上涨13.53%，十年期美国国债、
十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下降4个基点、持平和上升22个基点。新兴市场
方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨26.86%,印度Nifty指数按本币计价上涨28.65%，
俄罗斯MICEX指数按本币计价下跌5.51%。美元指数大幅下挫,由102.21下跌至92.12。
港股市场方面，2017年恒生指数上涨35.99%，恒生国企指数上涨24.64%，龙头公司贡献了较大
比例的涨幅。从市值角度来看，恒生大型股指数涨幅（40.33%）显著高于恒生中型股指数涨幅
（33.47%）和恒生小型股指数涨幅（19.16%）。根据Wind统计，港股通南下净流入规模由
2016年的2114亿元人民币显著增加至 2017年的3065亿元人民币。恒生AH股溢价指数于报告
期内有所上升，由122.35点上涨到130.35点。恒生行业方面，资讯科技板块、消费品制造和金
融行业表现较好，分别跑赢恒生指数56.31%、15.31%和12.85%、，表现较差的电讯、能源和综
合板块分别落后36.96%、24.62%和 22.70%。
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金于2017年04月26日成立,二季度本基金基本完成了建
仓工作，下半年基金按照既定策略按照完全复制法进行仓位管理，本基金在配置过程中也兼顾流
动性及调仓成本等其他相关因素，力争为投资者创造与基金比较基准相近的投资回报。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金国企精明A 份额净值为1.0846元，国企精明C份额净值为1.0818元。
报告期内，国企精明A份额净值增长率为8.46%，同期业绩基准增长率为7.85%；国企精明C份
额净值增长率为8.18%，同期业绩基准增长率为7.85%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年港股市场的优异表现有两个宏观主线支撑：美国货币政策较为宽松导致美债利率维
持低位（有利于资产估值水平），欧洲与美国的经济增长差以及货币政策差的收窄导致欧元兑美
元走强同时美元指数下跌（有利于资金从新兴市场流向发达市场）。纵观过去几年经济复苏周期
的前期，欧美为代表的发达市场股票指数上涨主要依赖于低利率以及经济复苏背景下的估值扩张
带动。随着经济复苏进入成熟期，全球流动性边际上开始收紧，发达市场2017年的股票指数上
涨转为由盈利驱动，估值层面难以进一步突破，未来甚至面临估值收缩的压力。与发达市场不同，
以香港为代表的新兴市场并未出现趋势性估值扩张，盈利增长是驱动股指上涨的重要因素。
2017年盈利增长贡献了恒生指数和恒生国企指数一半左右的涨幅。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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我们判断2018 年上半年企业盈利复苏、温和通胀、货币政策渐进式收紧将是全球宏观背景
的主线，对风险资产仍是比较有利的。美国经济增长周期及货币政策周期领先于其他市场提前进
入放缓期，将对美元指数造成向下的压力。与此同时，未来五年将延续新兴市场经济提速、发达
市场经济减速的格局，有助于资金回流新兴市场。港股无论是横向和海外发达市场比较还是纵向
与历史估值水平比较，港股目前的估值都是比较健康的。在企业盈利稳健增长、南下资金持续流
入、港交所推出一系列制度创新改革的背景下，我们对于港股市场在2018年的走势仍然持积极
乐观的态度。与此同时，我们认为美股、港股低波动上涨的格局反映了市场情绪过于乐观，而地
缘政治、经济数据波动、或者拥挤交易等因素很可能在2018年对于乐观情绪带来扰动，市场的
波动预计将会加大，市场系统性估值重估的机会减少，在个股配置层面需要更加侧重于企业的盈
利增长及长期投资价值。
根据恒生指数公司的规划，恒生中国企业指数将于2018年3月5日起逐步纳入红筹股及民营股
进入指数，第一批纳入指数共有10只个股，比重纳入因子为0.2，调整后的比重上限为2%，至
2019年3月比重纳入因子提升为1.0，调整后的比重上限为10%。恒生国企精明指数将伴随恒生
中国企业指数一起调整。纳入红筹股及民营股以后，恒生国企精明指数的行业权重将更为均衡，
长期来看能够更为准确地反映出中国经济及企业盈利的整体增长水平，具备更好的长期投资价值。
4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，坚持从保护基金持有
人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”
的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风
险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。
本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积
极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，并积极开展形式丰富
的合规培训与考试，加强员工行为规范检查、加大合规问责力度，强化全员合规、主动合规理念；
对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，
检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促进公司业
务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规
风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业
务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业务合规开展；严格审查
基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投资者适当性管理制度；南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 14页 共 60页
完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继续按照风险为本的原则
积极开展各项反洗钱工作，进一步升级反洗钱业务系统，优化其他反洗钱资源配置，重点推进
《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的具体落实工作，加强业务部门反洗钱风险评估
频率，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系
管理。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制
度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全与
利益。
4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为
12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分
配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种：
现金分红与红利再投资，登记在基金份额持有人开放式基金账户下的基金份额，可选择现金红利
或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。登记在基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额，
只能选择现金分红的方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结
算有限责任公司的相关规定。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准
日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。本基金同一类别每一基金南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 15页 共 60页
份额享有同等分配权。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.10 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.11 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）的管理人——南方基金
管理股份有限公司在南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）的投资运作、基金资
产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方恒生中
国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金（QDII-LOF）2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第22786号南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 16页 共 60页
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)全体基金份
额持有人：
审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-
LOF) (以下简称“南方恒生国企精明指数基金”)的财务报表，
包括2017年12月31日的资产负债表，2017年4月26日(基金
合同生效日)至2017年12月31日止期间的利润表和所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，
公允反映了南方恒生国企精明指数基金2017年12月31日的财
务状况以及2017年4月26日(基金合同生效日)至2017年
12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方恒生国企精
明指数基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项
-
其他事项
-
其他信息
-
管理层和治理层对财务报表
的责任
南方恒生国企精明指数基金的基金管理人南方基金管理股份有限
公司(原南方基金管理有限公司，以下简称“基金管理人”)管理
层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方恒生国企精
明指数基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适
用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算南
方恒生国企精明指数基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督南方恒生国企精明指数基金的财务报
告过程。
注册会计师对财务报表审计
的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 17页 共 60页
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的
风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方恒生国企精明指
数基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审
计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的
相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或
情况可能导致南方恒生国企精明指数基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审
计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关
注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 薛竞 陈熹
会计师事务所的地址
中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心
11楼
审计报告日期 2018年3月23日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,225,944.95南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 18页 共 60页
结算备付金
189,893.66
存出保证金
26,772.38
交易性金融资产
7.4.7.2 34,972,921.41
其中：股票投资
34,972,921.41
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
7.4.7.3 -
买入返售金融资产
7.4.7.4 -
应收证券清算款
49,971.22
应收利息
7.4.7.5 555.19
应收股利
55,429.05
应收申购款
23,559.63
递延所得税资产
-
其他资产
7.4.7.6 -
资产总计
37,545,047.49
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
183,825.21
应付管理人报酬
15,771.28
应付托管费
3,154.26
应付销售服务费
3,092.73
应付交易费用
7.4.7.7 26,243.38
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
7.4.7.8 254,789.25
负债合计
486,876.11
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9 34,188,596.96
未分配利润
7.4.7.10 2,869,574.42
所有者权益合计
37,058,171.38
负债和所有者权益总计
37,545,047.49
注:1. 报告截止日 2017年12月31日，基金份额总额34,188,596.96份，其中南方恒生中国企
业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)A 类基金份额总额为25,876,273.06份，基金份额净值南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 19页 共 60页
1.0846元；南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)C类基金份额总额为
8,312,323.90份，基金份额净值1.0818元。
2. 本财务报表的实际编制期间为2017 年4月26日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期
间。
7.2 利润表
会计主体：南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）
本报告期：2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）
至2017年12月31日
一、收入
9,246,403.68
1.利息收入
1,103,826.32
其中：存款利息收入
7.4.7.11 150,486.35
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
953,339.97
其他利息收入
-
2.投资收益
6,042,536.89
其中：股票投资收益
7.4.7.12 3,433,002.37
基金投资收益
7.4.7.13 -
债券投资收益
7.4.7.14 -
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
7.4.7.15 -
衍生工具收益
7.4.7.16 -
股利收益
7.4.7.17 2,609,534.52
3.公允价值变动收益
7.4.7.18 1,944,684.12
4.汇兑收益
-0.21
5.其他收入
7.4.7.19 155,356.56
减：二、费用
1,300,055.60
1．管理人报酬
355,670.72
2．托管费
71,134.23
3．销售服务费
136,828.69
4．交易费用
7.4.7.20 411,373.24
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用
7.4.7.21 325,048.72
三、利润总额
7,946,348.08
减：所得税费用
-
四、净利润
7,946,348.08南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 20页 共 60页
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）
本报告期：2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
单位：人民币元
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
341,790,937.91 - 341,790,937.91
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
净利润）
- 7,946,348.08 7,946,348.08
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-
”号填列）
-307,602,340.95 -5,076,773.66 -312,679,114.61
其中：1.基金申
购款
21,754,046.22 968,144.83 22,722,191.05
2.基金赎
回款
-329,356,387.17 -6,044,918.49 -335,401,305.66
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
34,188,596.96 2,869,574.42 37,058,171.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 21页 共 60页
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]226号《关于准予南方恒生中国企业精明
指数证券投资基金(QDII-LOF)注册的批复》核准，由南方基金管理股份有限公司(原南方基金管
理有限公司，已于2018年1月4日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》负责公开募集。本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
341,731,608.76元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2017)第413号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金(QDII-LOF)基金合同》于2017年4月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
341,790,937.91份基金份额，其中认购资金利息折合59,329.15份基金份额。本基金的基金管
理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人
为布朗兄弟哈里曼银行。
根据《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和《南方恒生中国企
业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》的规定，本基金根据认购费、申购费、销售服
务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购费、申购费，
不收取销售服务费的，称为A类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计
提销售服务费的，称为C类基金份额。A类基金份额通过场内场外两种方式，并在交易所上市；
C类基金份额通过场外方式发售，不在交易所上市交易。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2017]298号核准，本基金
7,621,148.00份基金份额于2017年5 月17日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
(QDII-LOF)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股(包括港股
通标的股票、境内上市的股票)、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证
券监管机构登记注册的公募基金、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证
券市场挂牌交易的其他股票、固定收益类证券、银行存款、货币市场工具、中国证监会认可的境
外交易所上市交易的股指期货、权证、期权等金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票的投资比例不低于基金资产的80%，其中，投南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资
产的80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩
比较基准为：恒生中国企业精明指数收益率(使用估值汇率调整)×95%+银行人民币活期存款利率
(税后)×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2018年3月23日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方恒生中国企业精
明指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国
基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年4月26日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的财务报表符合企
业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年
4月26日(基金合同生效日)至2017年 12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关
信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2017年4月26日(基金合同生效日)至 2017年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
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有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或
者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止
确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格
进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公
允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，
如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 24页 共 60页
理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产
或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 25页 共 60页
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基
金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行
再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包
括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇
兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民
币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等
情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导
意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数
收益法等估值技术进行估值。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 26页 共 60页
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政
策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业
往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票
市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列
示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内不予征收增值税且暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
对基金通过深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有
限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，
H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非H股取得的
股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳
印花税。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 27页 共 60页
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
活期存款
2,225,944.95
定期存款
-
其中：存款期限小于1个月
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月-1年
-
其他存款
-
合计
2,225,944.95
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2017年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
33,028,237.29 34,972,921.41 1,944,684.12
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
- - - -
债
券
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
33,028,237.29 34,972,921.41 1,944,684.12
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注:无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
注:: 无.
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
应收活期存款利息
526.34南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 28页 共 60页
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
28.52
应收债券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
0.33
合计
555.19
7.4.7.6 其他资产
注:无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
交易所市场应付交易费用
26,243.38
银行间市场应付交易费用
-
合计
26,243.38
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
应付赎回费
335.53
预提费用
226,000.00
应付指数使用费
28,453.72
合计
254,789.25
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
国企精明A
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日
81,013,389.89 81,013,389.89
本期申购
7,185,683.12 7,185,683.12
本期赎回（以“-”号填列）
-62,322,799.95 -62,322,799.95 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 29页 共 60页
本期末
25,876,273.06 25,876,273.06
国企精明C
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日
260,777,548.02 260,777,548.02
本期申购
14,568,363.10 14,568,363.10
本期赎回（以“-”号填列）
-267,033,587.22 -267,033,587.22
本期末
8,312,323.90 8,312,323.90
注:1. 本基金自2017年3月20日至2017年4月18日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
人民币341,731,608.76元(其中A类基金份额80,985,262.44元，C类基金份额
260,746,346.32元)。根据《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》
的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币59,329.15元在本基金成立后，折
算为59,329.15份基金份额(其中A类基金份额28,127.45份；C类基金份额31,201.70份)，划
入基金份额持有人账户。
2. 根据《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》、《南方恒生中国企
业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》和《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
(QDII-LOF)开放日常申购、赎回及定投业务的公告》的相关规定，本基金于2017年4月26日
(基金合同生效日)至2017年5月16日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务和赎回业务
自2017年5月17日起开始办理。
3. 截至2017年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为730,421.00份，均为为A类
基金份额；托管在场外未上市交易的基金份额为33,458,175.96份，其中A类基金份额为
25,145,852.06份，C类基金份额为8,312,323.90份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，
可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基
金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
国企精明A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日
- - -
本期利润
3,983,093.51 1,085,726.01 5,068,819.52
本期基金份额交易产生的变动数
-1,779,352.95 -1,100,001.46 -2,879,354.41
其中：基金申购款
289,384.40 75,724.52 365,108.92南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 30页 共 60页
基金赎回款
-2,068,737.35 -1,175,725.98 -3,244,463.33
本期已分配利润
- - -
本期末
2,203,740.56 -14,275.45 2,189,465.11
国企精明C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日
- - -
本期利润
2,018,570.45 858,958.11 2,877,528.56
本期基金份额交易产生的变动数
-1,334,012.63 -863,406.62 -2,197,419.25
其中：基金申购款
536,358.76 66,677.15 603,035.91
基金赎回款
-1,870,371.39 -930,083.77 -2,800,455.16
本期已分配利润
- - -
本期末
684,557.82 -4,448.51 680,109.31
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
活期存款利息收入
135,747.17
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
14,651.35
其他
87.83
合计
150,486.35
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31 日
卖出股票成交总额
87,183,003.05
减：卖出股票成本总额
83,750,000.68
买卖股票差价收入
3,433,002.37
7.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
卖出/赎回基金成交总额
-
减：卖出/赎回基金成本总额
-南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 31页 共 60页
基金投资收益
-
7.4.7.14 债券投资收益
注:无。
7.4.7.15 资产支持证券投资收益
注:无。
7.4.7.16 贵金属投资收益
注:无。
7.4.7.17 衍生工具收益
注:无。
7.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
股票投资产生的股利收益
2,609,534.52
基金投资产生的股利收益
-
合计
2,609,534.52
7.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31 日
1.交易性金融资产
1,944,684.12
股票投资
1,944,684.12
债券投资
-
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
其他
-
合计
1,944,684.12
7.4.7.20 其他收入
单位：人民币元 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 32页 共 60页
项目
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月
31日
基金赎回费收入
155,196.88
基金合同生效前利息收入
127.55
其他
32.13
合计
155,356.56
注:本基金A类基金份额的场内基金份额赎回费率为0.5%；A类基金份额的场外基金份额和C类
基金份额的赎回费率按持有期间递减，A类基金份额不低于赎回费总额的25%部分归入基金财产；
C类基金份额不低于赎回费总额的75%部分归入基金财产。
7.4.7.21 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年4 月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
交易所市场交易费用
411,373.24
银行间市场交易费用
-
合计
411,373.24
7.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月
31日
审计费用
66,000.00
信息披露费
160,000.00
银行费用
195.00
上市费
70,000.00
指数使用费
28,453.72
其他
400.00
合计
325,048.72
注:指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的
0.04%的年费率计提，逐日累计，按季支付。标的指数许可使用费的收取下限为每季度港币
25,000元。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 33页 共 60页
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”
)
基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
华泰金融控股(香港)有限公司(“华泰香港”
)
基金管理人的股东华泰证券的子公司
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东
南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注:1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月
4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2017年4 月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例（%）
华泰证券
233,552,603.00 99.02
7.4.10.1.2 权证交易
注:无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 34页 共 60页
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
华泰证券
179,261.14 98.84 25,946.15 98.87
注:1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
355,670.72
其中：支付销售机构的客户维护费
120,590.70
注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费
71,134.23
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
本期
2017年4月26日(基金合同生效日)至2017年12月31日 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 35页 共 60页
当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称
国企精明A 国企精明C 合计
中国工商银行
- 85,063.43
85,063.43
南方基金
- 16,396.73
16,396.73
华泰证券
- 4,576.19
4,576.19
合计
- 106,036.35 106,036.35
注:支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值0.40%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计
算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值X 0.40%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
注:无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年4月26日（基金合同生效日）至2017年12月31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国工商银行
2,225,944.95 135,747.17
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
1.于2017年12月31日，本基金持有675,000.00股中国工商银行的H股普通股，成本总额
为人民币2,913,142.67元，估值总额为人民币3,549,064.88元，占基金资产净值的比例为
9.58%。
2.于2017年12月31日，本基金持有 22,800.00股华泰证券的H股普通股，成本总额为人民币
302,540.87元，估值总额为人民币296,554.12元，占基金资产净值的比例为0.80%。
7.4.11 利润分配情况
注:无。
7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
注:无。期末债券正回购交易中作为抵押的债券 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 36页 共 60页
7.4.12.1.1 银行间市场债券正回购
注:无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为指数型基金，紧密跟踪恒生中国企业精明指数，属于证券投资基金中风险较高、收
益较高的品种。本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金采用指数复制法，
跟踪恒生中国企业精明指数，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合为原则，
进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而
进行相应调整。但在因特殊情况(如成份股停牌、流动性不足等)导致无法获得足够数量的股票时，
基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与标的指数的跟踪偏离度与跟踪误差
的最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议
通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程
中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协
调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监
察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 37页 共 60页
易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主
要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此
外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比
例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
于2017年12月31日，本基金无债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2017年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的
合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 38页 共 60页
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行
证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主
动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动
性风险管理规定》第四十条。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期
等方法对上述利率风险进行管理。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 39页 共 60页
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金及存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年 12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,225,944.95 - - - 2,225,944.95
结算备付金
189,893.66 - - - 189,893.66
存出保证金
26,772.38 - - - 26,772.38
交易性金融资产
- - -34,972,921.41 34,972,921.41
买入返售金融资产
- - - - -
应收利息
- - - 555.19 555.19
应收股利
- - - 55,429.05 55,429.05
应收申购款
3,350.00 - - 20,209.63 23,559.63
应收证券清算款
- - - 49,971.22 49,971.22
其他资产
- - - - -
资产总计
2,445,960.99 - -35,099,086.50 37,545,047.49
负债
应付赎回款
- - - 183,825.21 183,825.21
应付管理人报酬
- - - 15,771.28 15,771.28
应付托管费
- - - 3,154.26 3,154.26
应付证券清算款
- - - - -
卖出回购金融资产款
- - - - -
应付销售服务费
- - - 3,092.73 3,092.73
应付交易费用
- - - 26,243.38 26,243.38
应付利息
- - - - -
应付利润
- - - - -
其他负债
- - - 254,789.25 254,789.25
负债总计
- - - 486,876.11 486,876.11
利率敏感度缺口
2,445,960.99 - -34,612,210.39 37,058,171.38
注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注:于2017年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产
净值无重大影响。南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 40页 共 60页
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有不以记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日
对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年12月31日
项目
美元
折合人民币元
港币
折合人民币元
其他币种
折合人民币元
合计
以外币计价的资产
交易性金融资产
- 34,444,981.41 - 34,444,981.41
资产合计
- 34,444,981.41 - 34,444,981.41
以外币计价的负债
负债合计
- - - -
资产负债表外汇风
险敞口净额
- 34,444,981.41 - 34,444,981.41
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 （2017年
12月31日）
上年度末 （2016年12月
31日 ）
1.所有外币相对人民币升值5%
1,722,249.07 -
分析
2.所有外币相对人民币贬值5%
-1,722,249.07 -
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 41页 共 60页
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观
环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票比例不低于基金资产的
80%，其中，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低
于非现金基金资产的80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值
的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定
量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风
险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2017年12月31日
项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资
34,972,921.41 94.37
交易性金融资产－基金投资
- -
交易性金融资产－贵金属投资
- -
衍生金融资产
－权证投资
- -
其他
- -
合计
34,972,921.41 94.37
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 （2017年
12月31日）
上年度末 （2016年
12月31日 ）
分析 1.业绩比较基准(附注7.4.1)上升
571,309.15 - 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 42页 共 60页
5%
2.业绩比较基准(附注7.4.1)下降
5%
-571,309.15 -
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层
次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为34,972,921.41元，无属于第二层次或第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(2)增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年 12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 43页 共 60页
产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年 6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用
简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定资产
进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品提供
的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12 月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
34,972,921.41 93.15
其中：普通股
34,972,921.41 93.15
存托凭证
- -
优先股
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 44页 共 60页
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,415,838.61 6.43
8
其他各项资产
156,287.47 0.42
9
合计
37,545,047.49 100.00
注：股票投资中通过沪港通买入港股公允价值合计为人民币34,972,921.41元,占基金净值比为
94.37%。
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
中国香港
34,444,981.41 92.95
中国
527,940.00 1.42
合计
34,972,921.41 94.37
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
8.3.1
指数投资按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
能源
3,775,575.60 10.19
原材料
- -
工业
1,656,736.01 4.47
非必需消费品
1,817,096.99 4.90
必需消费品
- -
医疗保健
474,663.13 1.28
金融
25,617,408.17 69.13
科技
- -
通讯
590,821.19 1.59
公用事业
512,680.32 1.38
合计
34,444,981.41 92.95
注:以上分类采用全球行业分类标准（BICS）
8.3.2
积极投资按行业分类的权益投资组合
注:无。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
8.4.1
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券代
码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区）
数量(股)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%) 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 45页 共 60页
1
China
Constructi
on Bank
Corporatio
n
中国建设
银行股份
有限公司
939 HK
香港联
合交易
所
香港
601,000 3,617,149.75 9.76
2
Industrial
And
Commercial
Bank Of
China
Limited
中国工商
银行股份
有限公司
1398 HK
香港联
合交易
所
香港
675,000 3,549,064.88 9.58
3
Bank Of
China
Limited
中国银行
股份有限
公司
3988 HK
香港联
合交易
所
香港
1,077,0
00
3,457,056.27 9.33
4
Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China,Ltd.
中国平安
保险(集
团)股份
有限公司
2318 HK
香港联
合交易
所
香港
50,500 3,434,064.56 9.27
5
China
Merchants
Bank
Co.,Ltd.
中国人寿
保险股份
有限公司
3968_OP
HK
香港联
合交易
所
香港
101,000 2,072,680.64 7.51
6
China Life
Insurance
Company
Limited
中国石油
化工股份
有限公司
2628 HK
香港联
合交易
所
香港
350,000 1,676,417.51 5.59
7
China
Petroleum
& Chemical
Corporatio
n
招商银行
股份有限
公司
386 HK
香港联
合交易
所
香港
53,500 1,390,828.85 4.52
8
PetroChina
Company
Limited
中国石油
天然气股
份有限公
司
857 HK
香港联
合交易
所
香港
288,000 1,312,044.34 3.54
9
Agricultur
al Bank Of
China
Limited
中国农业
银行股份
有限公司
1288 HK
香港联
合交易
所
香港
380,000 1,156,230.71 3.12
10
China
Pacific
Insurance(
group)
中国太平
洋保险
(集团)股
份有限公
2601 HK
香港联
合交易
所
香港
31,400 985,596.40 2.66 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 46页 共 60页
Co.,Ltd.
司
11
Picc
Property
And
Casualty
Company
Limited
中国人民
财产保险
股份有限
公司
2328 HK
香港联
合交易
所
香港
64,000 803,543.56 2.17
12
China
Shenhua
Energy
Company
Limited
中国神华
能源股份
有限公司
1088 HK
香港联
合交易
所
香港
46,500 787,113.75 2.12
13
China
Telecom
Corporatio
n Limited
中国电信
股份有限
公司
728 HK
香港联
合交易
所
香港
190,000 590,821.19 1.59
14
Bank Of
Communicat
ions
Co.,Ltd.
交通银行
股份有限
公司
3328 HK
香港联
合交易
所
香港
118,000 572,096.80 1.54
15
China
Minsheng
Banking
Corp.,Ltd.
中国民生
银行股份
有限公司
1988 HK
香港联
合交易
所
香港
86,500 566,157.66 1.53
16
China
Citic Bank
Corporatio
n Limited
中信银行
股份有限
公司
998 HK
香港联
合交易
所
香港
136,000 557,050.42 1.50
17
Anhui
Conch
Cement
Company
Limited
海螺水泥
600585
SH
上海证
券交易
所
中国
18,000 527,940.00 1.42
18
BYD
Company
Limited
比亚迪股
份有限公
司
1211 HK
香港联
合交易
所
香港
9,000 512,329.24 1.38
19
Sinopharm
Group Co.,
Ltd.
国药控股
股份有限
公司
1099 HK
香港联
合交易
所
香港
16,800 474,663.13 1.28
20
China
Vanke
CO.,LTD.
万科企业
股份有限
公司
2202 HK
香港联
合交易
所
香港
18,000 469,447.06 1.27
21
Guangzhou
Automobile
广州汽车
集团股份
2238 HK
香港联
合交易
香港
30,000 464,431.60 1.25 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 47页 共 60页
Group
Co.,Ltd.
有限公司 所
22
New China
Life
Insurance
Company
Ltd.
新华人寿
保险股份
有限公司
1336 HK
香港联
合交易
所
香港
10,400 464,230.98 1.25
23
China
Communicat
ions
Constructi
on Company
Limited
中国交通
建设股份
有限公司
1800 HK
香港联
合交易
所
香港
61,000 452,795.73 1.22
24
Haitong
Securities
Co.,Ltd.
海通证券
股份有限
公司
6837 HK
香港联
合交易
所
香港
46,000 436,044.09 1.18
25
CRRC
Corporatio
n Limited
中国中车
股份有限
公司
1766 HK
香港联
合交易
所
香港
60,000 419,292.46 1.13
26
Citic
Securities
Company
Limited
中信证券
股份有限
公司
6030 HK
香港联
合交易
所
香港
28,500 384,033.77 1.04
27
Great Wall
Motor
Company
Limited
长城汽车
股份有限
公司
2333 HK
香港联
合交易
所
香港
42,500 317,959.27 0.86
28
The
People's
Insurance
Company(gr
oup) Of
China
Limited
中国人民
保险集团
股份有限
公司
1339 HK
香港联
合交易
所
香港
97,000 312,170.59 0.84
29
China
Cinda
Asset
Management
Corporatio
n
中国信达
资产管理
股份有限
公司
1359 HK
香港联
合交易
所
香港
130,000 310,791.34 0.84
30
Dongfeng
Motor
Group
Co.,Ltd.
东风汽车
集团股份
有限公司
489 HK
香港联
合交易
所
香港
38,000 300,492.93 0.81 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 48页 共 60页
31
Huatai
Securities
Co.,ltd.
华泰证券
股份有限
公司
6886 HK
香港联
合交易
所
香港
22,800 296,554.12 0.80
32
Zhuzhou
CRRC Times
Electric
Co., Ltd.
株洲中车
时代电气
股份有限
公司
3898 HK
香港联
合交易
所
香港
6,700 284,790.36 0.77
33
China
Railway
Group
Limited
中国中铁
股份有限
公司
390 HK
香港联
合交易
所
香港
58,000 280,230.47 0.76
34
Gf
Securities
Co.,Ltd.
广发证券
股份有限
公司
1776 HK
香港联
合交易
所
香港
21,200 278,578.71 0.75
35
Postal
Savings
Bank Of
China
Corporatio
n Limited
中国邮政
储蓄银行
股份有限
公司
1658 HK
香港联
合交易
所
香港
79,000 268,109.77 0.72
36
China
Guangdong
Nuclear
Power
Co.,Ltd.
中国广核
电力股份
有限公司
1816 HK
香港联
合交易
所
香港
146,000 258,730.86 0.70
37
Huaneng
Power
Internatio
nal,Inc.
华能国际
电力股份
有限公司
902 HK
香港联
合交易
所
香港
62,000 253,949.46 0.69
38
China
Galaxy
Securities
Co.,Ltd.
中国银河
证券股份
有限公司
6881 HK
香港联
合交易
所
香港
49,000 235,927.24 0.64
39
Air China
Limited
中国国际
航空股份
有限公司
753 HK
香港联
合交易
所
香港
28,000 221,883.95 0.60
40
China
Railway
Constructi
on
Corporatio
n Limited
中国铁建
股份有限
公司
1186 HK
香港联
合交易
所
香港
29,000 219,626.99 0.59
注:以上证券代码采用港股通交易代码。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 49页 共 60页
8.4.2
期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细
注:无。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1
China Construction Bank
Corporation
939 HK 12,925,720.23 34.88
2 Bank Of China Limited 3988 HK 11,465,402.43 30.94
3
Ping An Insurance (Group)
Company Of China,Ltd.
2318 HK 10,597,977.93 28.60
4
Industrial And Commercial
Bank Of China Limited
1398 HK 8,729,954.41 23.56
5
China Life Insurance Company
Limited
2628 HK 7,187,571.89 19.40
6
China Petroleum & Chemical
Corporation
386 HK 6,542,606.52 17.65
7
Agricultural Bank Of China
Limited
1288 HK 5,447,862.79 14.70
8 PetroChina Company Limited 857 HK 4,206,366.56 11.35
9
Bank Of Communications
Co.,Ltd.
3328 HK 3,718,296.87 10.03
10
China Merchants Bank
Co.,Ltd.
3968 HK 3,651,613.28 9.85
11
China Pacific
Insurance(group) Co.,Ltd.
2601 HK 2,992,027.27 8.07
12
China Citic Bank Corporation
Limited
998 HK 2,850,797.41 7.69
13
China Minsheng Banking
Corp.,Ltd.
1988 HK 2,637,168.58 7.12
14
China Shenhua Energy Company
Limited
1088 HK 2,587,017.99 6.98
15
Picc Property And Casualty
Company Limited
2328 HK 2,307,054.18 6.23
16
China Telecom Corporation
Limited
728 HK 1,859,478.93 5.02
17 Haitong Securities Co.,Ltd. 6837 HK 1,773,906.09 4.79
18
China Communications
Construction Company Limited
1800 HK 1,696,639.21 4.58
19 Sinopharm Group Co., Ltd. 1099 HK 1,648,112.39 4.45南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 50页 共 60页
20
Postal Savings Bank Of China
Corporation Limited
1658 HK 1,614,603.44 4.36
21
Citic Securities Company
Limited
6030 HK 1,423,235.98 3.84
22
Anhui Conch Cement Company
Limited
600585 1,291,425.00 3.48
23
New China Life Insurance
Company Ltd.
1336 HK 1,183,538.33 3.19
24 CRRC Corporation Limited 1766 HK 1,163,145.35 3.14
25 Gf Securities Co.,Ltd. 1776 HK 1,150,695.11 3.11
26
China Galaxy Securities
Co.,Ltd.
6881 HK 1,140,703.07 3.08
27
Great Wall Motor Company
Limited
2333 HK 1,075,440.08 2.90
28 BYD Company Limited 1211 HK 1,048,117.56 2.83
29 China Railway Group Limited 390 HK 1,035,639.22 2.79
30
China Cinda Asset Management
Corporation
1359 HK 955,750.22 2.58
31
Dongfeng Motor Group
Co.,Ltd.
489 HK 952,529.58 2.57
32
Huaneng Power
International,Inc.
902 HK 935,208.40 2.52
33 Huatai Securities Co.,ltd. 6886 HK 928,853.53 2.51
34 China Vanke CO.,LTD. 2202 HK 919,187.58 2.48
35
China Guangdong Nuclear
Power Co.,Ltd.
1816 HK 900,632.92 2.43
36
The People's Insurance
Company(group) Of China
Limited
1339 HK 890,110.53 2.40
37
Zhuzhou CRRC Times Electric
Co., Ltd.
3898 HK 805,969.89 2.17
38
China Railway Construction
Corporation Limited
1186 HK 767,892.76 2.07
注:1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称(英文) 证券代码
本期累计卖出金
额
占期末基金资产净
值比例(%)
1
Ping An Insurance
(Group) Company Of
2318 HK 11,699,050.00 31.57南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 51页 共 60页
China,Ltd.
2
China Construction Bank
Corporation
939 HK 11,183,840.00 30.18
3 Bank Of China Limited 3988 HK 9,202,160.00 24.83
4
Industrial And
Commercial Bank Of China
Limited
1398 HK 8,017,740.00 21.64
5
China Life Insurance
Company Limited
2628 HK 5,741,300.00 15.49
6
Agricultural Bank Of
China Limited
1288 HK 4,972,010.00 13.42
7
China Petroleum &
Chemical Corporation
386 HK 4,897,900.00 13.22
8
China Merchants Bank
Co.,Ltd.
3968 HK 3,542,800.00 9.56
9
Bank Of Communications
Co.,Ltd.
3328 HK 3,451,070.00 9.31
10
PetroChina Company
Limited
857 HK 3,326,640.00 8.98
11
China Pacific
Insurance(group)
Co.,Ltd.
2601 HK 2,828,600.00 7.63
12
China Citic Bank
Corporation Limited
998 HK 2,727,900.00 7.36
13
China Minsheng Banking
Corp.,Ltd.
1988 HK 2,361,585.00 6.37
14
Picc Property And
Casualty Company Limited
2328 HK 2,113,240.00 5.70
15
China Shenhua Energy
Company Limited
1088 HK 2,050,115.00 5.53
16
Postal Savings Bank Of
China Corporation
Limited
1658 HK 1,506,570.00 4.07
17
China Telecom
Corporation Limited
728 HK 1,445,340.00 3.90
18
Haitong Securities
Co.,Ltd.
6837 HK 1,425,856.00 3.85
19
China Communications
Construction Company
Limited
1800 HK 1,335,650.00 3.60
20
Sinopharm Group Co.,
Ltd.
1099 HK 1,253,000.00 3.38
21
Citic Securities Company
Limited
6030 HK 1,224,110.00 3.30南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 52页 共 60页
22
New China Life Insurance
Company Ltd.
1336 HK 1,123,390.00 3.03
23 Gf Securities Co.,Ltd. 1776 HK 1,027,996.00 2.77
24
股票投资_信用证券账户
600585 SH 1,026,876.00 2.77
25 BYD Company Limited 1211 HK 994,275.00 2.68
26
China Galaxy Securities
Co.,Ltd.
6881 HK 938,690.00 2.53
27
Great Wall Motor Company
Limited
2333 HK 937,940.00 2.53
28 CRRC Corporation Limited 1766 HK 894,770.00 2.41
29
China Railway Group
Limited
390 HK 817,270.00 2.21
30
The People's Insurance
Company(group) Of China
Limited
1339 HK 797,830.00 2.15
31
China Longyuan Power
Group Corporation
Limited
916 HK 796,720.00 2.15
32 China Vanke CO.,LTD. 2202 HK 795,960.00 2.15
33
Huatai Securities
Co.,ltd.
6886 HK 795,620.00 2.15
34
Dongfeng Motor Group
Co.,Ltd.
489 HK 795,020.00 2.15
35
China Cinda Asset
Management Corporation
1359 HK 760,890.00 2.05
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，
卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额
116,778,237.97
卖出收入（成交）总额
87,183,003.05
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 53页 共 60页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:本基金本报告期末未持有基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
26,772.38
2
应收证券清算款
49,971.22
3
应收股利
55,429.05
4
应收利息
555.19
5
应收申购款
23,559.63
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
156,287.47
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.11.5.1
期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.5.2
期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 54页 共 60页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
9.1.1
本基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
国企精明A
1,547 16,726.74 - - 25,876,273.06 100.00
国企精明C
964 8,622.74 - - 8,312,323.90 100.00
合计
2,511 13,615.53 - - 34,188,596.96 100.00
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2 期末上市基金前十名持有人
国企精明A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1
梁世友
280,679.00 1.08
2
杨晓蔚
50,000.00 0.19
3
任绎竹
43,800.00 0.17
4
王中楠
34,300.00 0.13
5
孔浩
30,001.00 0.12
6
林彬
30,000.00 0.12
7
杨刚
18,402.00 0.07
8
张永辉
17,900.00 0.07
9
沈小毛
17,395.00 0.07
10
汪玉虎
12,300.00 0.05
注:国企精明A级在交易所上市交易。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额比例
（%）
国企精明A
341,080.51 1.3181
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国企精明C
16,525.25 0.1988
合计
357,605.76 1.0460
注::分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 55页 共 60页
份额总额）。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
国企精明A
0
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
国企精明C
0
合计
0
国企精明A
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金
国企精明C
0
合计
10~50
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国企精明A 国企精明 C
基金合同生效日（2017年4月26日）
基金份额总额
81,013,389.89 260,777,548.02
本报告期期初基金份额总额 - -
本报告期基金总申购份额
7,185,683.12 14,568,363.10
减：本报告期基金总赎回份额
62,322,799.95 267,033,587.22
本报告期期末基金份额总额
25,876,273.06 8,312,323.90
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2017年1月23日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期
届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。
2017年12月8日南方基金管理股份有限公司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘任
史博担任公司副总经理。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。 南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 56页 共 60页
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普
通合伙)审计费用66000.00元，该审计机构已提供审计服务的年限为1年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
华泰证券
1 233,552,603.00 99.02% 179,261.14 98.84% -
海通证券
1 2,318,301.00 0.98% 2,112.74 1.16% -
高华证券
1 - - - - -
瑞银证券
1 - - - - -
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择
标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果
选择席位：南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 57页 共 60页
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名称 成交金
额
占当期债券
成交总额的
比例（%）
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例（%）
成交金
额
占当期权
证
成交总额
的比例
（%）
成交金
额
占当期基金
成交总额的
比例（%）
高华证券
- - - - - - - -
海通证券
- -
931,000,00
0.00
94.97 - - - -
华泰证券
- -
49,259,000
.00
5.03 - - - -
瑞银证券
- - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方恒生中国企业精明指数基金（QDII-LOF）招
募说明书
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
15日
2
南方恒生中国企业精明指数基金基金合同
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
15日
3
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）托管协议
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
15日
4
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）基金份额发售公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
15日
5
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
20日
6
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII- 中国证券报、上 2017年03月南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 58页 共 60页
LOF）上网发售提示性公告 海证券报、证券
时报
20日
7
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
22日
8
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
23日
9
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
27日
10
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
28日
11
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年03月
31日
12
南方基金关于南方恒生中国企业精明指数证券投
资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年04月
07日
13
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银
行基金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的
公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年04月
22日
14
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）基金合同生效公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年04月
27日
15
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）开放日常申购、赎回及定投业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年05月
12日
16
关于开通南方恒生中国企业精明指数证券投资基
金（QDII-LOF）A类份额跨系统转托管业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年05月
12日
17
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）2017年非港股通交易日暂停申购、
赎回和定投等业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年05月
12日
18
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）上市交易公告书
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年05月
12日
19
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）上市交易提示性公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年05月
17日
20
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）2017年5月25日和26日暂停申购、
赎回和定投业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年05月
22日南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 59页 共 60页
21
南方基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最
低申购金额限制的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年06月
12日
22
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银
行基金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的
公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年07月
03日
23
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行网上银
行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年07月
04日
24
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）2017年8月23日暂停申购赎回等业
务的说明
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年08月
23日
25
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）2017年8月23日暂停申购、赎回和
定投业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年08月
24日
26
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）变更基金经理的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年08月
25日
27
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）2017年9月28日和29日暂停申购、
赎回和定投业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年09月
25日
28
南方基金关于旗下部分基金增加联储证券为代销
机构及开通相关业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年10月
13日
29
南方基金管理有限公司关于调整旗下部分深圳证
券交易所上市开放式基金场内份额持有期规则的
公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年10月
14日
30
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）招募说明书（更新）摘要（2017年第1号）
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
01日
31
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-
LOF）招募说明书（更新）（2017年第1号）
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
01日
32
南方基金关于旗下部分基金增加川财证券为代销
机构及开通相关业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
14日
33
关于南方恒生中国企业精明指数证券投资基金
（QDII-LOF）2017年圣诞节假期暂停申购、赎回
和定投业务的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
20日
34
南方基金管理有限公司关于旗下基金调整流通受
限股票估值方法的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
26日
35
南方基金关于旗下部分基金参加邮储银行个人网
上银行和手机银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
2017年12月
29日南方恒生中国企业精明指数2017年年度报告
第 60页 共 60页
时报
36
南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银行基
金定投优惠活动的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
29日
37
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银
行基金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的
公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
30日
38
南方基金管理有限公司关于公司旗下证券投资基
金缴纳增值税及其附加税费的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2017年12月
30日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）的文件。
2、南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）合同。
3、南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议。
4、基金管理人业务资格批件、营业执照。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
13.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
13.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
