建信恒远一年定期开放债券型证券投资基
金
2018 年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日建信恒远一年定期开放债券 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信恒远一年定期开放债券
基金主代码
003427
交易代码
003427
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月17日
报告期末基金份额总额 16,000,002,793.14份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过
积极主动的组合管理，力争获得高于业绩比较基准
的投资收益，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
封闭期运作期内，本基金采取自上而下的方法确定
投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建
债券投资组合。开放运作期内，本基金为保持较高
的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基
金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资
于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险基金产品，其
长期平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基
金，高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日
）
1.本期已实现收益
149,283,512.70
2.本期利润
230,508,389.26
3.加权平均基金份额本期利润
0.0144
4.期末基金资产净值
16,311,441,120.26
5.期末基金份额净值
1.0195
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.43% 0.02% 1.13% 0.04% 0.30% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
朱虹
固定收益
投资部副
总经理、
本基金的
基金经理
2016年
11月17日
- 10
硕士。2007年1月至
2009年4月任长城人
寿保险公司债券投资
助理；2009年4月至
2011年12月任天弘
基金管理公司固定收
益部总监助理；
2012年1月至
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2014年5月任万家基
金管理公司固定收益
部总监；2015年8月
至今历任我公司投资
管理部副总监、固定
收益投资部副总监、
副总经理，2015年
10月29日起任建信
安心保本二号混合型
证券投资基金的基金
经理，该基金于
2017年11月4日转
型为建信鑫利灵活配
置混合型证券投资基
金，朱虹继续担任该
基金的基金经理；
2016年1月4日任建
信安心保本三号混合
型证券投资基金的基
金经理，该基金于
2018年1月5日起转
型为建信裕利灵活配
置混合型证券投资基
金，朱虹继续担任该
基金的基金经理；
2016年6月1日起任
建信双债增强债券型
证券投资基金的基金
经理；2016年11月
17日起任建信恒远一
年定期开放债券型证
券投资基金的基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年2月开始央行在临时准备金动用方面做了积极努力，因此债券市场度过了有史以来
最宽松的春节。我们认为主要的原因有三个，其一是临时准备金动用和MLF等工具的积极操作；
其二是居民对货币基金的青睐使得货币对同业存单和存款的支持力度上升，同业存单作为负债减
少了银行上缴准备金的数量，客观上节约了资金成本；其三是企业经营情况在一季度仍保持了良
好的水准。以上三个方面共同作用，无论是微观还是宏观层面的流动性好转和都超过市场预期。
受益于流动性超市场预期宽松，尤其是在股票市场主要指数大幅度回落风险偏好回调的情况下，
债券市场一季度超跌反弹。
过去两年债券市场总量大幅扩张的背景下房地产、政府融资大量债务到期，使得其上下游的
部门发生流动性偏紧的情况。目前以地产链条为甚，开发商在信贷投放、限购政策变更的配合下
正在加快去化。因此在二季度将会出现一个强于市场预期的宏观经济基本面，这需要货币政策和
财政政策及其他政策配合产生。
总体上我们仍维持以下判断：2018年紧信用、流动性中性且好于2017年、价格指数冲击在
上半年较小，下半年有待观察。在维护核心票息的策略基础上，对权益类资产的风险偏好、信用
利差保持较高关注。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率1.43%，波动率0.02%，业绩比较基准收益率1.13%，波动率
0.04%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
14,778,084,804.00 85.55
其中：债券
14,716,394,304.00 85.19
资产支持证券
61,690,500.00 0.36
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
10,000,000.00 0.06
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,230,173,535.82 12.91
8
其他资产
256,694,694.85 1.49
9
合计
17,274,953,034.67
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
13,314,433.60 0.08
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,406,807,000.00 8.62
其中：政策性金融债
925,827,000.00 5.68
4
企业债券
712,289,000.00 4.37
5
企业短期融资券
8,519,331,300.00 52.23
6
中期票据
3,220,388,000.00 19.74
7
可转债（可交换债）
76,774,570.40 0.47
8
同业存单
767,490,000.00 4.71
9
其他
- -
10
合计
14,716,394,304.00 90.22
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 011773002
17招商局
SCP001
3,000,000 301,680,000.00 1.85
2 011771029
17东航股
SCP007
3,000,000 301,320,000.00 1.85
3 150317
15进出17
2,800,000 278,712,000.00 1.71
4 101553007
15中建
MTN001
2,000,000 200,880,000.00 1.23
5 018005
国开1701
2,000,000 199,640,000.00 1.22
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 146706
宁远01A3
450,000 41,692,500.00 0.26
2 146707
宁远01A4
200,000 19,998,000.00 0.12
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
36,445.48
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
256,658,249.37
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
256,694,694.85
5.10.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.3 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
16,000,002,793.14
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
16,000,002,793.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2018年
01月
01日-
2018年
03月
31日
16,000,000,000.00 0.00 0.00 16,000,000,000.00 99.99%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的
基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好
基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持
有人合法权益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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建信基金管理有限责任公司
2018年4月20日
