建信目标收益一年期债券型证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日建信目标收益一年期债券 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信目标收益一年期债券
基金主代码
002377
交易代码
002377
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年2月22日
报告期末基金份额总额 4,801,162,706.50份
投资目标
本基金在追求本金安全、严格控制风险并保持良好
流动性的基础上，力争通过主动的组合管理为投资
人创造较高的当期收入和长期稳定的投资回报。
投资策略
封闭期内，本基金在普通债券的投资中主要基于对
国家财政政策、货币政策的深入分析 以及对宏观经
济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，
主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控
制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段， 对债
券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化
进行预测，相机而动、积极调整。
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守 本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种， 防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
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基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日
）
1.本期已实现收益
-28,745,695.02
2.本期利润
94,531,390.49
3.加权平均基金份额本期利润
0.0142
4.期末基金资产净值
4,944,926,538.62
5.期末基金份额净值
1.030
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.48% 0.09% 0.63% 0.01% 0.85% 0.08%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
牛兴华
本基金的
基金经理
2016年
2月22日
2018年
1月23日
7
硕士，2008年毕业于
英国卡迪夫大学国际
经济、银行与金融学
专业，同年进入神州
数码中国有限公司，
任投资专员；
2010年9月，加入中
诚信国际信用评级有
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限责任公司，担任高
级分析师；2013年
4月加入本公司，任
债券研究员。
2014年12月2日至
2017年6月30日任
建信稳定得利债券型
证券投资基金的基金
经理；2015年4月
17日起任建信稳健回
报灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理；2015年5月
13日起任建信回报灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理；
2015年5月14日起
任建信鑫安回报灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理；
2015年6月16日至
2018年1月23日任
建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理；
2015年7月2日至
2015年11月25日任
建信鑫裕回报灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理；
2015年10月29日至
2017年7月12日任
建信安心保本二号混
合型证券投资基金的
基金经理；2016年
2月22日至2018年
1月23日任建信目标
收益一年期债券型证
券投资基金的基金经
理；2016年10月
25日至2017年
12月6日任建信瑞盛
添利混合型证券投资
基金的基金经理；
2016年12月2日起
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任建信鑫悦回报灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理；
2016年12月23日至
2017年12月29日任
建信鑫荣回报灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理；
2017年3月1日起任
建信鑫瑞回报灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。
闫晗
-
2017年
11月3日
- 5
闫晗先生，硕士。
2012年10月至今历
任建信基金管理公司
交易员、交易主管、
基金经理助理，
2017年11月3日起
任建信目标收益一年
期债券型证券投资基
金的基金经理。
陈建良
固定收益
投资部副
总经理、
本基金的
基金经理
2016年
3月14日
- 10
陈建良先生，双学士，
固定收益投资部副总
经理。2005年7月加
入中国建设银行厦门
分行，任客户经理；
2007年6月调入中国
建设银行总行金融市
场部，任债券交易员；
2013年9月加入我公
司投资管理部，历任
基金经理助理、基金
经理、固定收益投资
部总经理助理、副总
经理，2013年12月
10日起任建信货币市
场基金的基金经理；
2014年1月21日起
任建信月盈安心理财
债券型证券投资基金
的基金经理；
2014年6月17日起
任建信嘉薪宝货币市
场基金的基金经理；
2014年9月17日起
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任建信现金添利货币
市场基金的基金经理；
2016年3月14日起
任建信目标收益一年
期债券型证券投资基
金的基金经理；
2016年7月26日起
任建信现金增利货币
市场基金的基金经理；
2016年9月2日起任
建信现金添益交易型
货币市场基金的基金
经理；2016年9月
13日至2017年
12月6日任建信瑞盛
添利混合型证券投资
基金的基金经理；
2016年10月18日起
任建信天添益货币市
场基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
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合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，2018一季度我国经济继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。从生产端
层面看，1，2月规模以上工业增加值同比增长分别为15.43%和 -2.12%，2月增长大幅下滑主要
是受到春节错位因素的影响。从需求端层面看，固定资产投资稳定增长，1-2月累计增速7.9%，
较去年累计增速提高了0.7个百分点。从分项上看，制造业投资和基础设施投资增速较去年相比
均有所回落，但房地产投资名义增长9.9%，增速比上年全年加快2.9个百分点。消费数据18年
年初表现平稳，其中旅游消费、电影票房收入等新兴消费快速增长。
进出口方面，年初进出口形势继续向好，进出口金额同比增速较去年底有所加速，然而三月
底美国总统特朗普签署针对中国“知识产权侵权”的总统备忘录，内容包括对价值600亿美元的
中国进出口商品加征关税，引发贸易战担忧，后续对于进出口可能会有一定影响.
通胀方面，今年一季度居民消费价格指数温和上行，而工业品价格指数同比涨幅出现回落。
货币政策方面，一季度央行的货币政策整体偏向稳健宽松，其中去年央行的远期定向降准以
及春节期间的临时准备金安排等措施，使得一季度市场整体流动性比较充裕，仅在季末时间点非
银机构融资成本较高。此外，随着3月美联储加息，人民银行紧跟着对公开市场逆回购操作利率
加息5BP，操作温和，符合市场预期。
债券市场方面，一季度债券市场先抑后扬，在1月收益率继续上行后，2、3月份受到资金
面宽松、中美贸易战等情绪影响，债市收益率开始下行。其中国开债收益率的下行幅度尤为引人
瞩目。整个一季度，1年和10年国开债分别下行46BP和23BP，收益率曲线成“牛陡”形态。
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本基金在一季度及时的加仓了10年国开债，把握住了长债下行的机会，取得了不错的成效。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率1.48%，波动率0.09%，业绩比较基准收益率0.63%，波动率
0.01%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
6,987,326,648.64 97.79
其中：债券
6,987,326,648.64 97.79
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
19,782,121.36 0.28
8
其他资产
138,151,931.76 1.93
9
合计
7,145,260,701.76
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
66,366,067.20 1.34
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,304,139,150.00 46.60
其中：政策性金融债
2,304,139,150.00 46.60
4
企业债券
627,006,439.59 12.68
5
企业短期融资券
1,957,740,000.00 39.59
6
中期票据
1,533,981,000.00 31.02
7
可转债（可交换债）
619,991.85 0.01
8
同业存单
497,474,000.00 10.06
9
其他
- -
10
合计
6,987,326,648.64 141.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180205
18国开05
7,600,000 773,756,000.00 15.65
2 170210
17国开10
8,100,000 766,665,000.00 15.50
3 170215
17国开15
7,905,000 762,753,450.00 15.42
4 101654080
16船重
MTN001
3,400,000 333,098,000.00 6.74
5 101558034
15物美控
股MTN001
2,000,000 200,820,000.00 4.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
44,570.26
2
应收证券清算款
9,687,478.98
3
应收股利
-
4
应收利息
128,419,882.52
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
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9
合计
138,151,931.76
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
6,801,388,935.76
报告期期间基金总申购份额
50,220.17
减:报告期期间基金总赎回份额
2,000,276,449.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
4,801,162,706.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018
年
01月
01日-
2018
年
03月
31日
6,801,079,000.00 0.00 2,000,000,000.00 4,801,079,000.00 99.99%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的
基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好
基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持
有人合法权益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信目标收益一年期债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金招募说明书》；
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4、《建信目标收益一年期债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2018年4月20日
