建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日建信鑫利灵活配置混合 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信鑫利灵活配置混合
基金主代码
001858
交易代码
001858
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年11月4日
报告期末基金份额总额 477,382,045.94份
投资目标
本基金自上而下积极、动态地配置大类资产，同时
通过合理的证券选择，在有效控制风险的前提下，
谋求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和
判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上，
动态调整大类资产配置比例，同时将严谨、规范化
的选股方法与积极主动的投资风格相结合，运用自
上而下和自下而上相结合的个股、个券投资策略，
在大类资产配置和证券选择两个层面上实现投资组
合的双重优化。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：65%×沪深300指数收益率
+35%×中债总财富（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，
属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
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基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日
）
1.本期已实现收益
-20,010,495.75
2.本期利润
-26,511,956.22
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0487
4.期末基金资产净值
467,167,730.07
5.期末基金份额净值
0.9786
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-5.36% 0.64% -1.31% 0.76% -4.05% -0.12%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、本基金由安心保本二号基金第一个保本周期到期后变更而来，基金合同于2017年11月4日
生效。
2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
朱虹
固定收益投
资部副总经
理、本基金
2017年
11月4日
- 10
朱虹女士，固定收益
投资部副总经理，硕
士。2007年1月至
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的基金经理 2009年4月任长城
人寿保险公司债券投
资助理；2009年
4月至2011年12月
任天弘基金管理公司
固定收益部总监助理；
2012年1月至
2014年5月任万家
基金管理公司固定收
益部总监；2015年
8月至今历任我公司
投资管理部副总监、
固定收益投资部副总
监、副总经理，
2015年10月29日
起任建信安心保本二
号混合型证券投资基
金的基金经理，该基
金于2017年11月
4日转型为建信鑫利
灵活配置混合型证券
投资基金，朱虹继续
担任该基金的基金经
理；2016年1月
4日任建信安心保本
三号混合型证券投资
基金的基金经理；
2016年6月1日起
任建信双债增强债券
型证券投资基金的基
金经理；2016年
11月17日起任建信
恒远一年定期开放债
券型证券投资基金的
基金经理。
陶灿
权益投资部
总经理助理
兼研究部首
席策略官、
本基金的基
金经理
2017年
11月4日
- 10
硕士，权益投资部总
经理助理兼研究部首
席策略官。2007年
7月加入本公司，历
任研究员、基金经理
助理、基金经理、资
深基金经理、权益投
资部总经理助理兼研
究部首席策略官。
2011年7月11日至
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2016年4月22日任
建信优化配置混合型
证券投资基金的基金
经理；2014年5月
14日起任建信改革
红利股票型证券投资
基金的基金经理；
2016年2月23日起
任建信现代服务业股
票型证券投资基金的
基金经理；2017年
2月9日起任建信回
报灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理；2017年3月
22日起任建信恒久
价值混合型证券投资
基金的基金经理；
2017年10月27日
起任建信安心保本二
号混合型证券投资基
金的基金经理，该基
金于2017年11月
4日起转型为建信鑫
利灵活配置混合型证
券投资基金，陶灿继
续担任该基金的基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
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基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018Q1市场的运行大幅超出基金经理个人的预期，在1月份延续2017年风格，白马蓝筹
继续占优市场之后，在2、3月份，整个市场经历了极大的风格反转，以军工、TMT为代表的高
估值板块显著跑赢白马蓝筹。同时，在债券市场也出现了和年初市场一致预期大相径庭的现象，
整个债券市场走势良好，利率期限曲线整体下移并陡峭化。
回顾年初对流动性的判断上来，本来预计在资管新规、防范金融风险的大环境下，各种影子
银行信用通道收紧将导致实体经济层面出现一定程度的“紧信用”特征，从1季度信贷利率上浮
的确得到印证，但是利率债、信用债利率整体下行，呈现牛市格局。Q1季度实施的临时准备金
政策以及货币基金继续放量，导致商业银行体系超额准备金率实现较大幅度提升，整个银行体系
流动性是偏宽松的。“宽货币”+“紧信用”导致债券市场走强，同时对权益市场产生了影响。
Q1季度，在政府层面上，关于科技创新的政策频出，直接提升了相关板块的估值水平。同
时由于美国权益市场波动加大，叠加中美贸易摩擦，导致主板蓝筹表现较差。
在1季度，本基金尚处于建仓期，但由于采取了延续2017年风格，股票组合整体以大消费
为主，在1月份表现尚可，但在2、3月份的风格切换中遭遇较大损失，在“两会”结束后，市
场允许的条件下，对组合进行了局部调整，增配部分科技创新类股票，减少保险、白酒、银行等
板块的配置。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率-5.36%，波动率0.64%，业绩比较基准收益率-1.31%，波动率0.76%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
188,054,103.78 38.35
其中：股票
188,054,103.78 38.35
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
115,943,171.20 23.64
其中：债券
115,943,171.20 23.64
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
120,000,000.00 24.47
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
64,410,274.62 13.13
8
其他资产
1,970,061.03 0.40
9
合计
490,377,610.63
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
5,092,450.00 1.09
B
采矿业
10,065,463.20 2.15
C
制造业
105,537,707.08 22.59
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
8,201,507.94 1.76
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
4,895,367.90 1.05
G
交通运输、仓储和邮政业
9,613,516.30 2.06
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H
住宿和餐饮业
2,903,600.00 0.62
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,511,986.00 0.75
J
金融业
27,451,601.78 5.88
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
5,732,163.58 1.23
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
5,048,740.00 1.08
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
188,054,103.78 40.25
以上行业分类以2018年3月31日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000651
格力电器
421,000 19,744,900.00 4.23
2 600887
伊利股份
475,617 13,550,328.33 2.90
3 601988
中国银行
2,629,400 10,333,542.00 2.21
4 000968
蓝焰控股
791,310 10,065,463.20 2.15
5 000333
美的集团
172,800 9,422,784.00 2.02
6 601318
中国平安
120,038 7,839,681.78 1.68
7 600019
宝钢股份
805,700 6,864,564.00 1.47
8 600872
中炬高新
291,325 6,837,397.75 1.46
9 600438
通威股份
552,200 5,864,364.00 1.26
10 601888
中国国旅
108,338 5,732,163.58 1.23
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
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3
金融债券
68,912,000.00 14.75
其中：政策性金融债
68,912,000.00 14.75
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
47,031,171.20 10.07
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
115,943,171.20 24.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150216
15国开16
400,000 39,012,000.00 8.35
2 132006
16皖新EB
224,960 22,304,784.00 4.77
3 150317
15进出17
200,000 19,908,000.00 4.26
4 132009
17中油EB
194,310 19,244,462.40 4.12
5 150217
15国开17
100,000 9,992,000.00 2.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
175,148.77
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,788,637.42
5
应收申购款
6,274.84
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,970,061.03
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132006
16皖新EB
22,304,784.00 4.77
2 110032
三一转债
3,121,378.00 0.67
3 110034
九州转债
1,387,966.20 0.30
4 127004
模塑转债
240,745.50 0.05
5 132004
15国盛EB
924.10 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
680,734,779.38
报告期期间基金总申购份额
1,156,983.20
减:报告期期间基金总赎回份额
204,509,716.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
477,382,045.94
上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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