嘉实 稳盛 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第1
季度 报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 4 月 21 日
嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月18 日 复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招 募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年3 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实稳盛债券
基金主代码
002749
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 6 月3 日
报告期末基金份额总额
244,238,595.43 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过积极主动的投资管理， 力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，
通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、
国家政策、 市场流动性和估值水平等因素， 判断金融市场运行趋
势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值， 对各
大类资产的风险收益特征进行评估， 从而确定固定收益类资产和
权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调
整。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
§3 主要财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实 现收益
5,921,655.26
2.本期利润
2,444,115.86
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0105
4.期末基金 资产净值
256,343,509.35
5.期末基金 份额净值
1.050
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.35% 0.35% 1.21% 0.07% 0.14% 0.28%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
图: 嘉实稳 盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 6 月 3 日至2018 年3 月31 日） 嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投资范围和 （四） 投资限制） 的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
张金涛
本 基 金 、 嘉 实 沪
港 深 精 选 股 票 、
嘉 实 沪 港 深 回 报
混合基金经理
2017 年 1 月
12 日
16 年
曾 任 中 金 公 司 研
究 部 能 源 组 组
长 。 润 晖 投 资 高
级 副 总 裁 ， 负 责
能 源 和 原 材 料 等
行 业 的 研 究 和 投
资。2012 年 10
月 加 入 嘉 实 基
金 ， 现 任 海 外 研
究 组 组 长 ， 负 责
海 外 投 资 策 略 以
及 能 源 原 材 料 行
业研究。
王亚洲
本 基 金 、 嘉 实 中
证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉 实中
证中期国债 ETF 、
嘉 实 中 证 金 边 中
期国债ETF 联 接、
嘉 实 稳 祥 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 泰 债
券 、 嘉 实 丰 安 6
个月定期 债 券 、
嘉 实 稳 华 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 怡 债
券 、 嘉 实 稳 愉 债
券基金经理
2016 年 9 月
20 日
5 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年
6 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 业 务 体
系 任 研 究 员 。 具
有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳
固 收 益 债 券 、 嘉
实 信 用 债 券 、 嘉
实 增 强 收 益 定 期
债 券 、 嘉 实 中 证
中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 丰益
策 略 定 期 债 券 、
2016 年6 月3
日
15 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收 益 组 合 经 理 ，
信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 经
理 ， 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 固 定
收 益 部 总 监 助嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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嘉 实 元 和 、 嘉 实
新 财 富 混 合 、 嘉
实 新 起 航 混 合 、
嘉 实 新 常 态 混
合 、 嘉 实 新 优 选
混 合 、 嘉 实 新 趋
势 混 合 、 嘉 实 新
思 路 混 合 、 嘉 实
稳 泰 债 券 、 嘉 实
策 略 优 选 混 合 、
嘉 实 主 题 增 强 混
合 、 嘉 实 价 值 增
强 混 合 、 嘉 实 稳
宏 债 券 、 嘉 实 稳
怡 债 券 、 嘉 实 稳
愉 债 券 、 嘉 实 润
泽 量 化 定 期 混
合 、 嘉 实 润 和 量
化 定 期 混 合 基金
经理
理 、 基 金 经 理 。
2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组
组 长 。 硕 士 研 究
生 ， 具 有 基 金 从
业资格。
注： （1 ）基 金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张金涛、王亚洲的
任职日期指公司作出决定后公告之日； （2 ）证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格
管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律 法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说 明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 2 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内， 债券市场触底反弹， 收益率曲线陡峭化， 中长端利率债收益率普遍下行 15-25bp ，
中高等级信用债收益率下行 30-40bp ，债市迎来久违的上涨。
年初在全球通胀和加息预期走强以及对监管加码担忧的基础上， 收益率继续大幅走高，10 年
国开品种在做空力量的影响下 ，与国债利差大幅扩大，信用债交投清淡，供给大幅收缩。随后资
金面的宽松先行从短端点燃了市场的做多热情，资金面也成为一季度超市场预期的关键点，春节
之前的临时准备金动用、 会期的流动性宽松、 季末的投放等， 给债市提供了一个相对友好的环境；
此外，权益市场在海外影响、美联储加息等大背景下大幅调整、监管政策并未落地、中美贸易战
风波、节后复工偏缓和大宗商品下跌引发基本面预期的下行，多重因素叠加带动长端利率债和中
高等级信用债收益率大幅下行，可以说二月以来债券行情是对年初过度悲观预期的修复。而市场
参与机构普遍短久期、低杠杆配置下 ，叠加供给淡季，导致利率下行阻力较小。
权益市场方面，年初海外资金通过沪港深大幅流入 A 股市场，带动大盘蓝筹连续上扬，但 1
月末至 2 月 初，美国数据通胀、就业数据好于预期，全球流动性收紧的预期加强，带动全球股市
整体大幅调整。A 股债盈 利超预期乏力而流动性趋于宽松的情况下，风格逐步向优质成长风格转
换。
报告期内本基金保持较低的组合久期， 平衡类属配置， 高等级信用债持仓为主获取稳定收益。
股票部分以稳健策略为主，选择安全边际高的品种。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.050 元；本 报告期 基金份额净值增长率为 1.35% ，业绩
比较基准收益率为 1.21% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
38,056,785.00 14.33
其中：股票
38,056,785.00 14.33
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
211,104,474.20 79.47
其中：债券
211,104,474.20 79.47
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
12,330,543.93 4.64
8
其他资产
4,136,530.38 1.56
9
合计
265,628,333.51 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
38,056,785.00 14.85
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- - 嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
38,056,785.00 14.85
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
000651
格力电器
160,000 7,504,000.00 2.93
2
002032
苏 泊 尔
160,000 6,254,400.00 2.44
3
002043
兔 宝 宝
550,000 6,077,500.00 2.37
4
600835
上海机电
249,924 5,310,885.00 2.07
5
002236
大华股份
200,000 5,124,000.00 2.00
6
600426
华鲁恒升
300,000 4,776,000.00 1.86
7
601058
赛轮金宇
1,000,000 3,010,000.00 1.17
注：报告期末，本基金仅持有上述 7 只股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
10,492,076.00 4.09
2
央行票据
- -
3
金融债券
76,740,524.00 29.94
其中：政策性金融债
76,740,524.00 29.94
4
企业债券
63,202,000.00 24.66
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
58,130,000.00 22.68
7
可转债（可交换债）
2,539,874.20 0.99
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
211,104,474.20 82.35
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
160208
16 国开 08
300,000 29,637,000.00 11.56
2
018005
国开 1701
232,200 23,178,204.00 9.04
3
101654065
16 中建材
MTN002
200,000 19,732,000.00 7.70
4
101658034
16 华强
MTN002
200,000 19,104,000.00 7.45
5
122465
15 广越 01
180,000 17,893,800.00 6.98
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制 日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
31,282.68
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
4,095,247.70
5
应收申购款
10,000.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,136,530.38
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1
132007
16 凤凰 EB
1,348,982.70 0.53 嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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2
110032
三一转债
1,151,800.00 0.45
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的
公允
价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况
说明
1
002032
苏 泊 尔 6,254,400.00 2.44 重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报告期期初基金份额总额
205,667,492.25
报告期期间基金总申购份额
38,683,799.06
减: 报告期期 间基金总赎回份额
112,695.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列）
-
报告期期末基金份额总额
244,238,595.43
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购 、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过20%的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1
2018/01/01 至 2018/03/31
205,548,818.08
-
-
205,548,818.08
84.16
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生
一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎嘉实稳盛债券 2018 年第 1 季度 报告
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回后本基金连续60 个工作日 出现基金份额持有人数量不满200 人或者 基金资产净值低于5000 万元 ，还可能面临
转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
(1) 中国证监 会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金基金合同》；
(3) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金托管协议》；
(4) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金招募说明书》；
(5) 基金管理 人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内 嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
9.3 查阅方式
(1) 书面查询 ：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2) 网站查询 ：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 4 月 21 日
