南方消费活力灵活配置混合型发起式证券
投资基金2018年第1季度报告
2018年03月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年04月21日南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方消费活力灵活配置混合
基金主代码
001772
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年07月31日
报告期末基金份额总额
12,010,014,427.67 份
投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研
究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发
展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内
各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定
本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和
调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组
合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产
配置风险监控，适时地做出相应的调整。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%＋上证国债南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方消费活力”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
1.本期已实现收益
1,403,505,359.43
2.本期利润
1,401,525.53
3.加权平均基金份额本期利润
0.0001
4.期末基金资产净值
15,446,285,989.18
5.期末基金份额净值
1.286
注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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过
去
三
个
月
-1.08% 0.55% -1.37% 0.71% 0.29% -0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
周豪
本基金基
金经理
2018年2月
9日
9 年
北京大学软
件工程专业
硕士，具有
基金从业资
格。
2008年7月
加入南方基
金信息技术
部，长期负
责指数基金
及ETF基金
的投研及系
统支持工作；
2015年6月，
任数量化投南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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资部高级研
究员；
2016年4月
至今，任
500工业
ETF、500原
材料ETF基
金经理；
2016年8月
至今，任
380ETF、南
方380、小
康ETF、南
方小康、互
联基金基金
经理；
2016年9月
至今，任
1000ETF基
金经理；
2017年8月
至今，任南
方有色金属
基金经理；
2017年9月
至今，任南
方有色金属
联接基金经
理；
2018年1月
至今，任南
方中证
100基金经
理；
2018年2月
至今，任南
方消费活力
基金经理。
黄俊
本基金基
金经理
2015年
11月2日
2018年2月9 日
8 年
中国人民银
行研究生部
金融学硕士，
具有基金从
业资格。曾
先后任职于
中国期货保南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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证金监控中
心、瀚信资
产管理有限
公司、深圳
盈泰投资管
理有限公司，
2012年5月
加入南方基
金，任研究
部研究员，
负责宏观、
策略的研究；
2015年2月
至2015年
11月，担任
南方隆元、
南方中国梦
基金经理助
理。
2015年
11月至
2018年2月，
任南方消费
活力基金经
理。
史博
本基金基
金经理
2015年9月
11日
19 年
特许金融分
析师
（CFA），
硕士学历，
具有基金从
业资格。曾
任职于博时
基金管理有
限公司、中
国人寿资产
管理有限公
司、泰达宏
利基金管理
有限公司。
2004年7月
至2005年
2月，任泰
达周期基金
经理；
2007年7月南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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至2009年
5月任泰达
首选基金经
理；
2008年8月
至2009年
9月任泰达
市值基金经
理；
2009年4月
至2009年
9月任泰达
品质基金经
理。
2009年
10月加入南
方基金，现
任南方基金
副总裁兼首
席投资官
（权益）、
资产配置委
员会主席、
境内权益投
资决策委员
会主席、国
际投资决策
委员会主席、
公募业务协
同发展委员
会副主席。
2011年2月
至今，任南
方绩优基金
经理；
2014年2月
至今，任南
方新优享基
金经理；
2015年9月
至今，任南
方消费活力
基金经理；
2017年3月
至今，任南南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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方智慧混合
基金经理。
吴剑毅
本基金基
金经理
2015年9月
11日
9 年
清华大学金
融学硕士，
具有基金从
业资格。
2009年7月
加入南方基
金，任南方
基金研究部
金融行业研
究员；
2012年3月
至2014年
7月，担任
南方避险、
南方保本基
金经理助理；
2015年
11月至
2017年
12月，任南
方顺康保本
基金经理；
2014年7月
至2018年
1月，任南
方恒元基金
经理；
2015年5月
至今，任南
方利众基金
经理；
2015年7月
至今，任南
方利达基金
经理；
2015年9月
至今，任南
方消费活力
基金经理；
2015年
10月至今，
任南方顺达
基金经理；南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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2015年
11月至今，
任南方利安
基金经理；
2016年
12月至今，
任南方安颐
养老基金经
理；
2017年8月
至今，任南
方金融混合
基金经理；
2017年
11月至今，
任南方安福
混合基金经
理；
2017年
12月至今，
任南方顺康
混合基金经
理；
2018年2月
至今，任南
方安养混合
基金经理。
蒋秋洁
本基金基
金经理
2015年7月
31日
9 年
女，清华大
学光电工程
硕士，具有
基金从业资
格。
2008年7月
加入南方基
金，历任产
品开发部研
发员、研究
部研究员、
高级研究员，
负责通信及
传媒行业研
究；
2014年3月
至2014年
12月，任南南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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方隆元基金
经理助理；
2014年6月
至2014年
12月，任南
方中国梦基
金经理助理；
2014年
12月至今，
任南方消费
基金经理；
2015年6月
至今，任南
方天元基金
经理；
2015年7月
至今，任南
方隆元、南
方消费活力
的基金经理；
2017年5月
至今，任南
方文旅混合
基金经理。
注：
1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公
司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范
围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度市场先涨后跌，年初延续去年的价值蓝筹行情，大盘创出近两年的新高，其
后随外围市场出现大幅调整，市场风格也发生了一定变化。总体来看，价值蓝筹经过调整，风险
得到一定释放，考虑到美联储持续加息的潜在影响以及中美贸易冲突等不确定性因素，本基金继
续保持中性仓位，重点配置低估值蓝筹个股，更多的关注权益市场的长期配置价值。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为-1.08%，业绩比较基准收益率为-1.37%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
9,118,487,490.77 59.03
其中：股票
9,118,487,490.77 59.03
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
4,293,376.00 0.03
其中：债券
4,293,376.00 0.03
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
116,400,178.20 0.75
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
6,160,258,684.09 39.88
8
其他资产
47,860,142.54 0.31
9
合计
15,447,299,871.60 100.00南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
100,735,353.74 0.65
B
采矿业
192,853,681.23 1.25
C
制造业
4,906,106,432.17 31.76
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
968,735,084.74 6.27
E
建筑业
1,830,788.76 0.01
F
批发和零售业
176,901,419.10 1.15
G
交通运输、仓储和
邮政业
642,394,781.77 4.16
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
238,448,668.96 1.54
J
金融业
1,422,476,625.33 9.21
K
房地产业
239,391,572.55 1.55
L
租赁和商务服务业
147,820,789.38 0.96
M
科学研究和技术服
务业
18,920,151.50 0.12
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
31,325,710.68 0.20
S
综合
30,546,430.86 0.20
合计
9,118,487,490.77 59.03
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 601628
中国人寿
50,810,503 1,291,094,881.23 8.36
2 600519
贵州茅台
1,697,925 1,160,735,488.50 7.51
3 601989
中国重工
105,776,917 574,368,659.31 3.72
4 600887
伊利股份
11,081,275 315,705,524.75 2.04
5 600642
申能股份
42,778,050 246,401,568.00 1.60
6 600690
青岛海尔
13,702,129 241,431,512.98 1.56
7 600221
海航控股
73,815,011 239,898,785.75 1.55南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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8 600606
绿地控股
32,306,555 239,391,572.55 1.55
9 600271
航天信息
9,392,802 237,543,962.58 1.54
10 601018
宁波港
43,653,674 232,237,545.68 1.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4 企业债券
- -
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
4,293,376.00 0.03
8 同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
4,293,376.00 0.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113013
国君转债
39,680 4,293,376.00 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
3,603,414.08
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
44,256,728.46
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
47,860,142.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
1 113013
国君转债
4,293,376.00 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允
价值（元）
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600221
海航控股
239,898,785.75 1.55
重大资产重组
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
40,010,014,427.67
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
28,000,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
12,010,014,427.67
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的
本基金份额
9,960,079.84
报告期期间买入/申购总
份额
-
报告期期间卖出/赎回总
-南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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份额
报告期期末管理人持有的
本基金份额
9,960,079.84
报告期期末持有的本基金
份额占基金总份额比例
（%）
0.08
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金 9,960,07
9.84
0.08 9,960,07
9.84
0.08 自合同生效之
日起不少于三
年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 54,347.8
3
0.00 54,347.8
3
0.00 自合同生效之
日起不少于三
年
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,014,4
27.67
0.08 10,014,4
27.67
0.08 自合同生效之
日起不少于三
年
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同。
2、南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议。
3、南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2018年1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第 1季度报告
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