信达澳银产业升级混合型证券投资基金
2018年第1季度报告
2018年03月31日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年04月23日信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 信达澳银产业升级混合
基金主代码
610006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年06月13日
报告期末基金份额总额 106,913,864.91份
投资目标
把握经济结构调整中的传统产业升级和新兴产
业发展的战略性机遇，精选受益于产业升级和
新兴产业发展的个股，在严格控制风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金以中国经济转型过程中传统产业升级和
新兴产业发展作为投资主线，并通过"自上而
下"和"自下而上"相结合的方法构建基金的资
产组合。一方面，本基金通过"自上而下"的深
入分析，在对国内外宏观经济发展趋势、国家
相关政策深入研究的基础上，优化大类资产配
置、甄选受益行业；另一方面，通过"自下而
上"的深入分析精选公司素质高、核心竞争力
突出、估值合理的公司，依靠这些公司的出色
能力来抵御行业的不确定性和各种压力，力争
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获得超越行业平均水平的良好回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预
期收益和预期风险均较高，属于较高风险，较
高收益的基金品种。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年01月01日 - 2018年03月31日）
1.本期已实现收益
-1,126,984.20
2.本期利润
989,816.63
3.加权平均基金份额本期利润
0.0090
4.期末基金资产净值
136,133,467.49
5.期末基金份额净值
1.273
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.24% 1.69%
-2.15% 0.94%
2.39% 0.75%
3信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于2011年6月13日生效，2011年7月11日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金的投资组合比例为：股票等权益类资产为基金资产的60%-95%，债券等固定收益类资产及
中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，权证占基金资产净值的0%－3%，基
金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；基金投资受
益于产业升级的股票不低于股票资产的80%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的
投资比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
曾国富
本基金的
基金经理
、健康中
国灵活配
置混合型
基金、消
费优选混
2015-02-
14
-
19年
上海财经大学管理学硕士。19
94年至2005年历任深圳大华会
计师事务所审计部经理，大鹏
证券有限责任公司投资银行部
业务董事、内部审核委员会委
员，平安证券有限责任公司资
本市场事业部业务总监、内部
4信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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合型基金
的基金经
理、公募
投资总部
副总监
审核委员会委员，国海富兰克
林基金管理有限公司研究分析
部分析员。2006年9月加入信
达澳银基金，历任高级分析师
、投资副总监、投资研究部下
股票投资部总经理、研究副总
监、研究总监、公募投资总部
副总监，信达澳银精华配置混
合基金基金经理（2008年7月3
0日至2011年12月16日）、信
达澳银红利回报混合基金基金
经理（2010年7月28日至2011
年12月16日）、信达澳银中小
盘混合基金基金经理（2009年
12月1日至2014年2月22日）、
信达澳银产业升级混合基金基
金经理（2015年2月14日起至
今）、信达澳银健康中国灵活
配置混合型基金基金经理（20
17年8月18日起至今）、信达
澳银消费优选混合型基金基金
经理（2018年3月8日起至今）
。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售
管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害
基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比
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例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组
合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数
据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、
3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级
市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现
公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未
发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年一季度，在宏观经济面变化不大的情况下，由于宏观流动性预期变化及政
府政策导向的变化，股票市场经历了大幅波动，同时结构热点的切换也很频繁及剧烈。
一月份，因对宏观经济负面看法在过去的2017年四季度得到了充分的体现，同时市场
对消费、周期类公司年报较好业绩的预期，市场资金继续抱团在金融、消费及周期板
块，市场走出了一波较好的上升行业。然而，进入二月份，在业绩地雷和信托账户清
盘担忧的冲击下，叠加前期市场上涨过快带来的内在调整需求，市场开始巨幅加速下
跌。但是自二月中旬以后，因政府政策及舆论导向转向大力宣传新经济、新兴成长及
独角兽，市场开始走出了一波反弹行业，尤其是创业板大幅上涨。三月下旬因中美贸
易摩擦，市场再度大幅下跌。因一季度，市场预期较为混乱，本基金积极操作，力求
找出今年的投资主线，期间经历过较好的上涨，遗憾的是未能及时获利了结，大部分
均回撤了。最终一季度本基金净值获得了0.24%的正收益，跑赢比较基准约2.39%。
展望宏观经济，中国经济正处于2008年金融危机以来的复苏阶段，随着供给侧改
革及金融去杠杆的推进，中国经济有望逐渐探明底部，未来一段时间，中国经济将稳
定运行。而反观国外经济体，欧美经济都处于回升过程中。在流动性方面，货币政策
应仍将维持偏紧的态势。而随着对银行资产管理的规范， A股市场将获得一定的增量
资金流入，在资本市场上，流动性将边际改善。总体上，对A股市场谨慎乐观态度。受
益于供给侧改革等因素，金融、周期类股票于2017年已经历了一定的业绩及估值的回
升，获得了较好的涨幅，而进入2018年，经济政策方面，将更多的是考虑补短板的问
题，新经济领域，有望受益于政策支持，随着风险偏好的提升，先进制造业、新兴成
长行业将受到更多的关注。但新兴经济领域的发展将是一个长期、渐进的过程。在基
金资产配置上，本基金将采取均衡偏成长的配置策略，重点关注金融、大众消费及受
益于先进制造业、新兴行业的、TMT、新兴消费品。本基金在组合配置上将更倾向于配
置新兴成长类公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值1.273元，份额累计净值为1.743元，报告期内份额净值增长
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率为0.24%，同期业绩比较基准收益率为-2.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
111,942,852.76 78.62
其中：股票
111,942,852.76 78.62
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,018,000.00 7.04
其中：债券
10,018,000.00 7.04
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,201,188.85 2.25
8
其他资产
17,219,170.71 12.09
9
合计
142,381,212.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
2,658,715.00 1.95
C
制造业
75,681,615.85 55.59
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
7信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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E
建筑业
- -
F
批发和零售业
5,567,352.65 4.09
G
交通运输、仓储和邮政
业
4,131,807.00 3.04
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
8,986,819.94 6.60
J
金融业
10,151,060.32 7.46
K
房地产业
2,650,896.00 1.95
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
2,114,586.00 1.55
S
综合
- -
合计
111,942,852.76 82.23
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000063
中兴通讯
193,827 5,843,884.05 4.29
2 300207
欣旺达
472,700 5,464,412.00 4.01
3 300113
顺网科技
212,629 4,860,698.94 3.57
4 600030
中信证券
206,504 3,836,844.32 2.82
5 601688
华泰证券
217,800 3,754,872.00 2.76
6 300623
捷捷微电
53,000 3,657,000.00 2.69
8信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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7 000938
紫光股份
49,700 3,620,645.00 2.66
8 300109
新开源
79,097 3,382,978.69 2.49
9 600487
亨通光电
86,500 3,263,645.00 2.40
10 000963
华东医药
44,500 2,914,750.00 2.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,018,000.00 7.36
其中：政策性金融债
10,018,000.00 7.36
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,018,000.00 7.36
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 130229
13国开29
100,000
10,018,000.0
0
7.36
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
9信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。
（1）中信证券（600030）
中信证券于2017年5月、9月分别收到证监会关于公司违规开户、违规开展融资融
券业务的整改监管函。基金管理人分析认为，在监管机构的指导下，该公司充分认识
到了内部控制的不完善，已经着手进行积极整改。基金管理人经审慎分析，认为该事
件对该公司的经营和价值不会构成重大影响。
（2）华泰证券(601688)
华泰证券2017年4月、6月分别收到证监会关于公司违规开展融资融券业务、未能
勤勉履行督导义务的监管警示函。事件发生后，该公司表示将按照相关法律、行政法
规和中国证监会规定的要求落实整改，进一步梳理相关流程，强化有关人员守法合规
意识，在今后的工作中防止此类情况的再次发生。基金管理人分析认为，以上行政监
管措施对该公司经营和价值不会构成重大影响，公司目前经营情况正常。
10信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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除上述中信证券（600030）、华泰证券(601688)外，其余的本基金投资的前十名
证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
224,414.15
2
应收证券清算款
16,711,881.45
3
应收股利
-
4
应收利息
280,055.99
5
应收申购款
2,819.12
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
17,219,170.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
120,319,167.21
报告期期间基金总申购份额
2,658,765.32
减：报告期期间基金总赎回份额
16,064,067.62
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
106,913,864.91
11信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银产业升级混合型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银产业升级混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的
12信达澳银产业升级混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告
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办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查
文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
二〇一八年四月二十三日
13
