鑫 元 欣 享 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元欣 享
交易代 码 005262
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 71,008,660.26 份
投资目 标
本基金 在秉 承价 值 投 资理 念的前 提下 ， 严 格控 制
投资组 合风 险， 并在 追求 资金的 安全 与长 期稳 定
增长的 基础 上， 通 过积 极 主动的 资产 配置， 力争
获得高 于业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 为主 的分析 模式 、 定 性分 析
和定量 分析 相结 合的 研究 方式， 跟踪 宏观 经济 基
本面、 政策 面和 资金 等多 方面因 素， 评估 股票 、
债券及 货币 市场 工具 等大 类资产 的估 值水 平和
投资价 值， 并利 用上 述大 类资产 之间 的相 互关 联
性进行 灵活 的资 产配 置， 制定本 基金 的大 类资 产
配置比 例， 并适 时进 行调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×5 0 % ＋上 证国 债指 数收
益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险
高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ， 低 于股 票型 基
金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元欣 享 A 鑫元欣 享 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005262 005263 鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 50,109,172.82 份 20,899,487.44 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
鑫元欣 享A 鑫元欣 享C
1． 本 期已 实现 收益 -426,100.01 96,062.60
2．本 期利 润 -682,227.36 -1,022.37
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0136 0.0000
4．期 末基 金资 产净 值 49,531,375.97 20,635,529.55
5．期 末基 金份 额净 值 0.9885 0.9874
注： （1 ） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含 公允价 值变 动收 益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鑫元欣 享 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.35% 0.49% -0.99% 0.59% -0.36% -0.10%
鑫元欣 享 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.45% 0.48% -0.99% 0.59% -0.46% -0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2017 年12 月14 日， 截 止 2018 年3 月31 日 不满 一年 。 根 据基 金合 同
约定， 本基 金建 仓期 为6 个月， 截止 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在 6 个月 建仓 期结
束时， 确保 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王美芹
鑫 元 半
年 定 期
开 放债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
2017 年12
月14 日
- 10 年
学历 ： 工 商管 理、 应用 金 融
硕士研究生。相关业务资
格：证券投资基金从业资
格。 从业 经历 ：1997 年 7 月
至 2001 年 9 月， 任职 于 中
国人寿保险公司河南省分鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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元 鸿 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 欣
享 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理； 基 金
投 资 决
策 委 员
会委员
公司，2002 年 3 月至 2005
年 12 月 ，担 任北 京麦 特 诺
亚咨询有限公司项目部项
目主管 ，2007 年 2 至 2015
月6 月， 先后 担任 泰信 基 金
管理有限公司渠道部副经
理、 理财 顾问 部副 总监 、 专
户投资 总监 等职 务 ， 2015 年
6 月加入 鑫元 基金 担任 专 户
投资经 理 ， 2016 年 8 月 5 日
起担任鑫元半年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 鑫 元
鸿利债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2017 年 12 月
14 日 起担 任、 鑫元 欣享 灵 活
配置混合型证券投资基金
的基金 经理； 同时 兼任 基 金
投资决 策委 员会 委员 。
丁玥
鑫 元 半
年 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 鑫 趋
势 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 欣 享
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
价 值 精
选 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理； 兼 任
研 究 部
2017 年12
月14 日
- 8 年
学历：金融工程硕士研究
生。 相关 业务 资格：证券投
资基金从业资格。从业经
历： 2009 年7 月至 2015 年
7 月，任 职于 中国 国际 金 融
有限公 司， 担 任研 究部 副 总
经理 ， 2015 年 7 月 加入 鑫 元
基金担 信用 研究 主管，2016
年 7 月 担 任 研 究 部 总 监 。
2016 年 7 月 26 日 起担 任 鑫
元半年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，
2017 年9 月4 日起 担任 鑫 元
鑫趋势灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，
2017 年 12 月 14 日 起担 任 、
鑫元欣享灵活配置混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2018 年 1 月 23 日 起担 任 鑫
元价值精选灵活配置混合
型证券投资基金 的 基 金 经
理的基 金经 理； 同 时兼 任 基
金投资 决策 委员 会委 员。 鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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总监、 基
金 投 资
决 策 委
员 会 委
员
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律 法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。 鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，权 益市 场经 历了 巨幅震 荡， 市场 风格 切换 频繁。 本基 金1 月中 旬结 束封闭 期， 在建
仓阶段 恰逢 市场 大幅 调整 ，放缓 了建 仓节 奏， 将等 待更好 的建 仓时 机， 力争 为持有 人获 得持 续稳
定的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 鑫元 欣 享A 基金 份额 净值 为0.9885 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
-1.35% ； 截 至本 报告 期末 鑫元欣 享 C 基金 份额 净值 为 0.9874 元， 本报 告期 基 金份额 净值 增长 率为
-1.45% ；同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 22,106,290.37 31.11
其中： 股票
22,106,290.37 31.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,992,800.00 5.62
其中： 债券
3,992,800.00 5.62
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
22,000,220.00 30.96
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,765,825.53 27.82
8 其他资 产
3,185,636.55 4.48
9 合计
71,050,772.45
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,812,160.00 5.43
C 制造业 11,626,938.37 16.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 655,000.00 0.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,839,155.00 4.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,830,250.00 2.61
J 金融业 647,367.00 0.92
K 房地产 业 695,420.00 0.99
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水 利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,106,290.37 31.51
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600028 中国石 化 392,000 2,540,160.00 3.62
2 000661 长春高 新 8,000 1,468,640.00 2.09
3 600029 南方航 空 137,500 1,431,375.00 2.04
4 002456 欧菲科 技 70,000 1,418,200.00 2.02
5 601111 中国国 航 118,800 1,407,780.00 2.01
6 300196 长海股 份 120,000 1,380,000.00 1.97
7 603993 洛阳钼 业 150,000 1,272,000.00 1.81 鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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8 300017 网宿科 技 80,000 1,196,000.00 1.70
9 600315 上海家 化 29,500 1,181,475.00 1.68
10 600519 贵州茅 台 1,500 1,025,430.00 1.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,992,800.00 5.69
其中： 政策 性金 融债 3,992,800.00 5.69
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,992,800.00 5.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开1701 40,000 3,992,800.00 5.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注： 本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注： 本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注： 本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,072.25
2 应收证 券清 算款 2,944,392.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 226,071.92
5 应收申 购款 99.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 3,185,636.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元欣 享 A 鑫元欣 享 C
报告期 期初 基金 份额 总额 50,142,264.76 201,109,608.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,425.03 124,440.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 46,516.97 180,334,561.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 50,109,172.82 20,899,487.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
28.16
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人持
有本基 金19,999,000.00 份。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情 况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180118-20180331 19,999,000.00 0.00 0.00 19,999,000.00 28.16%
2 20180101-20180331 99,999,000.00 0.00 50,000,000.00 49,999,000.00 70.41%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额 达到 或超过 本 基金总份 额的 20% ，中小 投资者在 投资本 基金
时可能面 临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 或暂停赎 回的风 险
单一投资 者大额 赎回时 易 触发本基 金巨额 赎回的 条 件， 因此当 发生巨 额赎回 时， 中小投 资者可 能
面临小额 赎回申 请也需 要 按同比例 部分延 期办理 、 延缓支付 或暂停 赎回的 风 险。
（二）基 金净值 大幅波 动 的风险
单一投资 者大额 赎回时， 基金管理 人进行 基金财 产 大量变现 ， 会对基 金资产 净值产生 影响； 且 如
遇大额赎 回费用 归入基 金 资产、 基金 份额净 值保留 位数四舍 五入等 问题， 都 可能会造 成基金 资产
净值的较 大波动 。
（三）基 金投资 目标偏 离 的 风险
单一投资 者大额 赎回后， 很可能导 致基金 规模骤 然 缩小， 基 金将面临 投资银 行间债券 、 交易所 债
券时交易 困难的 情形， 从 而使得实 现基金 投资目 标 存在一定 的不确 定性。
（四）基 金合同 提前终 止 或其它相 关风险
《基金合 同》生 效后， 连 续 20 个工作日出 现基金 份额持有 人数量 不满 200 人或者基金 资产净 值
低于 5000 万元的 ，基金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露 ；连续60 个工 作日出现 前述情 况的，
基金管理 人应当 向中国 证 监会报告 并提出 解决方 案 ， 如转换运 作方式 、 与其 他基金合 并或者 终止
基金合同 等， 并 召开基 金 份 额持有 人大会 进行表 决 。 因此， 在 极端情 况下， 当单一投 资者大 量赎
回本基金 后，可 能造成 基 金资产净 值大幅 缩减， 对 本基金的 存续情 况产生 实 质性影响 。
鑫元欣享 2018 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 欣 享灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 鑫元 欣享 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 鑫元 欣享 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
