融通新动力灵活配置混合：2018年第一季度报告查看PDF公告
融通新动力灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月23日融通新动力灵活配置混合证券投资基金2018年第1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通新动力灵活配置混合
交易代码
004508
前端交易代码
004508
后端交易代码
004762
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年8月3日
报告期末基金份额总额 5,417,986.30份
投资目标
在严格控制风险的前提下，投资于优质上市公司，并结合积极的大
类资产配置，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，
基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收益率
×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风
险水平的投资品种。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日
）
1.本期已实现收益
-33,058.83
2.本期利润
-33,058.83
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0045
4.期末基金资产净值
5,439,657.85
5.期末基金份额净值
1.004
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-0.50% 0.03% -0.99% 0.58% 0.49% -0.55%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2017 年8月03日，至报告期末基金合同生效未满1年。
2、本基金的建仓期为自合同生效日起6个月，至建仓期结束，各项资产配置比例符合合同
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
余志
勇
本基金
的基金
经理、
研究部
总监
2017年
8月3日
- 18
余志勇先生，武汉大学金融学硕士、工
商管理学学士，18年证券投资从业经历,
具有基金从业资格，现任融通基金管理
有限公司研究部总监。历任湖北省农业
厅研究员、闽发证券公司研究员、招商
证券股份有限公司研究发展中心研究员。
2007年4月加入融通基金管理有限公司，
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历任研究部行业研究员、行业组长，现
任融通通泰保本、融通通鑫灵活配置混
合、融通新机遇灵活配置混合、融通增
裕债券、融通通尚灵活配置混合、融通
四季添利债券(LOF)、融通通润债券、融
通通颐定期开放债券、融通新动力灵活
配置混合基金的基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金的投资目标是绝对收益，同时为了保持基金净值增长率的平稳性，本基金保持了较低
仓位的投资策略。
2018年以来，资本市场对中国的增长前景判断分歧加大：中国两会结束，政策逐步落地，
去杠杆、金融防风险引发的担忧重新来临；不少投资者担心全球经济活动景气见顶和中美贸易摩
擦都会对中国经济带来负面影响。
我们对中国经济的判断依然是谨慎乐观，维持“L”底的判断，认为目前宏观数据主要是因
为春节因素的扰动，随着各地开复工的加速，市场预期会得到修复；去杠杆防风险的政策也一定
会有对冲措施；中美贸易摩擦因素尽管是新增变量，但从目前的情况看，双方最终可能都会采取
相对克制理性的应对策略。
我们对股市不悲观，主要原因是国内经济韧性强，经济持平盈利趋升的趋势不变；同时
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A股市场整体估值还处于相对合理的水平。在投资策略上我们采取相对均衡配置的阿尔法策略，
力求在行业配置和个股选择上，获取持续稳定的超额收益α。主要择股思路是价值龙头携手成
长龙头，重点关注三个方向：有利于中国工业效率提升的技术股；内需里的三四线城市消费普及
个股；一带一路能提供增量价值的周期股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.004元；本报告期基金份额净值增长率为-0.50%，业绩
比较基准收益率为-0.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截止本报告期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万及基金份额持
有人数量不满二百人的情形。本基金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向
中国证监会报告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
5,469,413.38 99.98
8
其他资产
1,221.23 0.02
9
合计
5,470,634.61
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金
投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高
投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有股指期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,221.23
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,221.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
10,676,935.48
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
5,258,949.18
报告期期间基金拆分变动份额
-
报告期期末基金份额总额
5,417,986.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、根据2016年12月25日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、
教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）、2017年1月10日财政部、国家
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税务总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号）及
财政部2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）
的通知，现明确自2018年1月1日起，基金管理人运营公募基金及资管产品（以下简称“产品”
）过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
自2018年1月1日（含）起，本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行
为按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是
产品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能对产品
收益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。
2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与
基金托管人协商一致，对本基金合同进行了修订和更新。本次修订和更新仅涉及与《公开募集开
放式证券投资基金流动性风险管理规定》相关的条款，包括前言、释义、基金份额的申购与赎回、
基金的投资、基金资产估值、基金的信息披露等，具体内容详见2018年3月22日基金管理人网
站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《融通新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（二）《融通新动力灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》
（三）《融通新动力灵活配置混合型证券投资基金基金招募说明书》及其更新
（四）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
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