融通通穗债券：2018年第一季度报告查看PDF公告
融 通 通 穗 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 广州农村商 业银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广州 农村 商业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 穗债 券
交易代 码 003677
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,251,518.00 份
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 获得 高于 业绩 比较 基准的 投资 收 益 。
投资策 略
具体投 资策 略包 括资 产配 置策略 、 利 率策 略、 信用 策略、 类属 配置 与
个券选 择策 略以 及资 产支 持证券 投资 策略 等部 分。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但 低
于混合 型基 金、 股票 型基 金，属 于较 低风 险/ 收益 的 产品。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 313,979.63
2.本期 利润 459,979.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0093
4.期末 基金 资产 净值 51,106,815.66
5.期末 基金 份额 净值 1.0377
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.91% 0.02% 1.13% 0.04% -0.22% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 的建 仓期 为合 同生效 日 起 6 个 月。 至建 仓期结 束， 各项 资产 配置 比例符 合合 同 约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄浩荣
本 基金
的 基金
2017 年7 月
29 日
- 4
黄浩荣先 生， 厦门大 学管 理学硕士 ，4
年证券 投资 从业 经历 ， 具 有 基金从 业资融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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经理 格。2014 年 6 月加 入融 通 基金管 理有
限公司 ， 历 任固 定收 益部 固 定收益 研究
员， 现 任融 通易 支付 货币 、 融通汇 财宝
货 币 （ 由 原 融 通 七 天 理 财 债 券 转 型 而
来） 、融 通通源 短融债 券、 融通增利 债
券、 融通 通安 债券 、 融 通通 福债券 （LOF ）
（由原融 通通 福分级 债券 转型而来 ） 、
融通通 和债 券、 融通 通祺 债券、 融通 通
宸债券 、 融 通通 玺债 券、 融 通通穗 债券 、
融通通 润债 券、 融通 通颐 定 期开放 债券
基金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报 告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
一季度 经济 表现 偏弱 ， 且 主要工 业品 价格 有所 回落 。 今 年节 后开 工普 遍较 晚 ， 导 致需 求较 往
年有所 延后 ，钢 铁、 有色 、化工 等主 要工 业品 价格 有所回 落， 猪肉 价格 春节 后大幅 下滑 且春 节前
后的总 体走 势弱 于季 节性 ，短期 通胀 的压 力有 显著 缓解。3 月 官方 制造 业PMI 为 51.5 ， 节后 复工
PMI 季 节性 回升 ， 但高 频数 据与 PMI 数 据走 势背 离 ， 一方面 ，PMI 中生 产指 数大 幅回升 ， 而高 炉开
工率却 明显 下行 ，另 一方 面，PMI 中 生产 指数 大幅 回升， 而 6 大发 电集 团日 均耗煤 量当 月同 比却
由正转 负。 综合 来看 ，3 月制造 业受 季节 性因 素影 响明显 回升 ，但 可持 续性 尚待观 察， 高频 数据
显示一 季度 经济 或表 现偏 弱。3 月 美联 储加 息后 ， 央 行上 调7 天 逆回 购利 率 5BP 至 2.55% 。 从 一季
度看， 在定 向降 准以 及临 时动用 准备 金等 举措 实施 的背景 下， 市场 资金 利率 保持相 对宽 松， 春节融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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及季度 末资 金市 场保 持平 稳，10 年 国债 收益 率在1 月中旬 冲高 后持 续回 落。 本基金 在一 季度 以 利
率债为 主要 配置 品种 ，久 期略有 降低 。
展望后 市，2018 年 下游 需 求整体 格局 偏弱 ， 居 民杠 杆控制 、 房 地产 企业 减少 拿地、 城投 平台
融资受 约束 、国 企央 企要 求去杠 杆， 这使 得融 资需 求和资 金需 求之 间的 缺 口 减弱。 更值 得关 注的
是今年 财政 赤字 率下 调， 广义财 政对 经济 数据 拉动 作用弱 化， 经济 基本 面对 债券的 负面 影响 逐步
减弱甚 至转 向利 好。 后续 需继续 关注 资管 新规 的推 进进程 以及 相应 的货 币政 策变化 带来 的影 响。
本基金 将继 续关 注经 济基 本面以 及政 策实 施情 况， 适时调 整仓 位组 合， 同时 加强对 信用 风险 把 控 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0377 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.91% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.13% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
45,002,000.00 87.97
其中： 债券
45,002,000.00 87.97
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,658,782.88 9.11
8 其他资 产
1,492,964.00 2.92
9 合计
51,153,746.88
100.00
5.2 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 45,002,000.00 88.05 融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 45,002,000.00 88.05
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 45,002,000.00 88.05
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 170408 17 农发 08 400,000 40,000,000.00 78.27
2 170207 17 国开 07 50,000 5,002,000.00 9.79
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查 ， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.8.2 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,492,964.00 融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,492,964.00
5.8.3 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,251,218.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 475.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 175.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 49,251,518.00
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到或
者超 过20% 的时 间区 间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机构 1 20180101-20180331 49,248,882.49
0.00
0.00
49,248,882.49
99.99%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
当基金份 额持有人占比过于集中时 ，可能存在因某单一基金 份额持有人大额赎回而引 起基金单位份 额
净值剧 烈波 动的 风险 及流 动性风 险。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 根据2016 年 12 月 25 日财政 部 、 国 家税 务总 局 联合下 发的 《 关于 明确 金 融、 房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》（ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增 值税 。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为融通通穗债券 型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 的 要求 ， 本基 金管理 人经 与基
金托管人协商 一致，对 本 基金合同进行 了修订和 更 新。本次修订 和更新仅 涉 及与《公开 募集开放
式证券投资基 金流动性 风 险管理规定》 相关的条 款 ，包括前 言、 释义、基 金 份额的申购 与赎回、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见 2018 年 3 月 22 日 基金 管理 人网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通穗 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（二） 《融 通通 穗债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通通 穗债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通通 穗债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 处 、 基金 托管 人处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2018 年 4 月 23 日
