融通通尚灵活配置混合：2018年第一季度报告查看PDF公告
融 通 通 尚 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 尚灵 活配 置混 合
交易代 码 003250
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,052,862.75 份
投资目 标
严格控 制风 险和 保持 资产 流动性 的前 提下 ， 本 基
金通过 积极 主动 的资 产配 置， 充 分挖 掘各 大类 资
产投资 机会 ，谋 求基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略包 括大类 资产 配置 策略 、
股票投 资策 略、 债 券投 资 策略、 资 产支 持证 券投
资策略、 权证 投资 策略、 金融衍 生工 具投 资策 略
等部分 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×50 % + 中债 综合 全价 （ 总值 ）
指数收 益率 ×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ， 属 于中 等预 期收 益和预 期风 险水 平的 投
资品种 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
融通通 尚灵 活配 置混 合
A
融通通 尚灵 活配 置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 003250 003251
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 5,050,814.42 份 2,048.33 份 融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
融通通 尚灵 活配 置混 合 A 融通通 尚灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,590.26 -9.18
2．本 期利 润 -1,590.26 -9.18
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0001 -0.0044
4．期 末基 金资 产净 值 5,386,176.10 2,175.97
5．期 末基 金份 额净 值 1.0664 1.0623
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通通 尚灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.34% 0.01% -0.99% 0.58% 0.65% -0.57%
融通通 尚灵 活配 置混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.42% 0.01% -0.99% 0.58% 0.57% -0.57% 融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
余志勇
本 基 金 的
基金经
理 、 研 究
部总监
2016 年10
月 19 日
- 18
余志勇 先生 ， 武汉 大学 金 融学硕 士 、 工
商 管 理 学 学 士 ，18 年 证 券 投 资 从 业 经
历, 具 有 基 金 从 业 资 格 ， 现 任 融 通 基 金
管理有 限公 司研 究部 总监 。 历任 湖北 省
农业厅 研究 员、 闽发 证券 公司研 究员 、
招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 发 展 中 心
研究员 。 2007 年4 月 加入 融通基 金管 理
有限公 司 ， 历 任研 究部 行 业研究 员 、 行
业组长 ， 现任 融通 通泰 保 本、 融通 通鑫
灵活配 置混 合、 融通 新机 遇灵活 配置 混
合、 融通 增裕 债券 、 融通 通尚灵 活配 置
混 合 、 融 通 四 季 添 利 债 券(LOF) 、 融 通
通润债 券 、 融 通通 颐定 期 开放债 券 、 融
通 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基 金 经
理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 的投 资目 标是 绝对 收益， 同时 为了 保持 基金 净值 增 长率 的平 稳性 ，本 基金保 持了 较低融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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仓位的 投资 策略 。
2018 年以 来， 资本 市场 对 中国的 增长 前景 判断 分歧 加大： 中国 两会 结束 ， 政 策逐步 落地 ， 去
杠杆、 金融 防风 险引 发的 担忧重 新来 临； 不少 投资 者担心 全球 经济 活动 景气 见顶和 中美 贸易 摩擦
都会对 中国 经济 带来 负面 影响。
我们对 中国 经济 的判 断依 然是谨 慎乐 观 ， 维 持 “L ” 底的判 断 ， 认 为目 前宏 观 数据主 要是 因为
春节因 素的 扰动 ，随 着各 地开复 工的 加速 ，市 场预 期会得 到修 复； 去杠 杆防 风险的 政策 也一 定会
有对冲 措施 ；中 美贸 易摩 擦因素 尽管 是新 增变 量， 但从目 前的 情况 看， 双方 最终可 能都 会采 取相
对克制 理性 的应 对策 略。
我们对 股市 不悲 观， 主要 原因是 国内 经济 韧性 强， 经济持 平盈 利趋 升的 趋势 不变； 同 时 A 股
市场整 体估 值还 处于 相对 合理的 水平 。在 投资 策略 上我们 采取 相对 均衡 配置 的阿尔 法策 略， 力求
在行业 配置 和个 股选 择上 ， 获取 持续 稳定 的超 额收 益 α 。 主要 择股 思路 是价 值龙头 携手 成长 龙头 ，
重点关 注三 个方 向： 有利 于中国 工业 效率 提升 的技 术股； 内需 里的 三四 线城 市消费 普及 个股 ；一
带一路 能提 供增 量价 值的 周期股 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 融通 通尚 灵活配 置混 合A 基金 份额 净值 为 1.0664 元， 本 报告 期基金 份额 净 值
增长率 为-0.34%；截 至本 报告期 末融 通通 尚灵 活配 置混 合 C 基 金份 额净 值 为1.0623 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为-0.42% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2018 年1 月16 日 至本 报告期 末， 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 以上 基金 资产净 值低 于五
千万的 情形 。
从2018 年3 月2 日 至本 报 告期末 ， 本 基金 连续 二十 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不满 二
百人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,343,654.72 98.58
8 其他资 产
77,232.43 1.42
9 合计
5,420,887.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末 未 持有 股票投 资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。 融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 76,019.24
2 应收证 券清 算 款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,213.19
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 77,232.43
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 尚灵 活配 置混 合 A
融通通 尚灵 活配 置混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 50,171,998.78 2,078.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 45,121,184.36 30.00
报告期 期末 基金 份额 总额 5,050,814.42 2,048.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 49,999,000.00 0.00 45,000,000.00
4,999,000.00 98.93%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
当基金份 额持有 人占比 过 于集中时 ， 可 能存在 因某 单一基金 份额持 有人大 额 赎回而引 起基金 单位
份额净值 剧烈波 动的风 险 及流动性 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、 根据2016 年 12 月 25 日财政 部 、 国 家税 务总 局 联合下 发的 《 关于 明确 金 融、 房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （ 财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》（ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增 值税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 的 要求 ， 本基 金管理 人经 与基
金托管 人协 商一 致， 对本 基金合 同进 行了 修订 和更 新。本 次修 订和 更新 仅涉 及与《 公开 募集 开放
式证券 投资 基金 流动 性风 险管理 规定 》相 关的 条款 ，包括 前言 、释 义、 基金 份额的 申购 与赎 回、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见2018 年 3 月 22 日基 金管 理人 网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。
3、 因 市场 环境 变化 ， 为 保 护基金 份额 持有 人的 利益 ， 根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》和《融 通 通尚灵活配置 混合型证 券 投资基金基 金合同》融通通尚灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的有关 规定 ， 提议 终止 《 融通通 尚灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 本基金 基金 份额 持有
人大会 以通 讯方 式召 开， 会议已 于 2018 年 4 月 10 日表决 通过 了《 关于 终止 融通通 尚灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金基 金合 同有关 事项 的议 案》 ， 决 定 终止 《 融通 通尚 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
基金合 同》 。 基 金份 额持 有 人 大会 的表 决结 果及 决议 生效的 公告 详 见2018 年4 月 11 日刊 登在 《中
国证券报》和 基金管理 人 网站上的《关 于融通通 尚 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金份 额持有人
大会表 决结 果暨 决议 生效 的公告 》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通尚 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 尚灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
（三） 《融 通通 尚灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
（四） 《融 通通 尚灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2018 年4 月23 日
