前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金
2018年第1 季度报告
2018 年03月31 日
基金管理人: 前 海 开 源基 金 管 理 有限 公 司
基金托管人: 北 京 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期:2018 年04 月23日 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年4月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 , 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投 资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产 品 概 况
2.1 基 金基本 情 况
基金简称 前海开源中证大农业指数增强
基金主代码 001027
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年02月13日
报告期末基金份额总额 95,239,702.28份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金,即通过指数复
制的方法拟合、跟踪中证大农业指数,并在严
格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相
对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增
长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的
绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过7.75%。
投资策略
1、资产配置策略
本基金的大类资产由股票资产和非股票资产构
成。其中股票资产中绝大部分股票组合为全复
制中证大农业的成份股及其备选成份股组合,
非股票组合绝大部分由现金以及到期日在 一年
以内的政府债券组成,主要用于支付赎回款,
支付交易费用、管理费和托管费等。
本基金为增强型指数基金,股票资产占基金资
产的比例范围为90%-95%, 其中投资于中证大农前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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业指数成份股和备选成份股的资产占非现金基
金资产的比例不低于80%。在基金运作过程中,
为尽量减少跟踪误差,基金管理人将在法律法
规和基金合同规定的范围内,根据对申购、赎
回、转换等业务和相关费用提留的预判,尽可
能降低现金组合所占比重,防止因现金比例增
加而导致跟踪误差的加大。
2、股票投资策略
本基金采用指数复制结合相对增强的投资策
略,即通过全样本复制的方式拟合、跟踪中证
大农业指数,并在严格控制跟踪偏离度和跟踪
误差的前提下进行相对增强的投资管理。以有
效降低基金运作成本并提高本基金的投资收益
率。
3、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收
益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究
成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权
证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,
通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合
风险收益特征的目的。
4、债券投资策略
本基金将以降低基金的跟踪误差为目的,在控
制流动性风险的基础上,构建债券投资组合。
本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策
略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判
断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行
个券选择。基金管理人将优先选择信用等级较
高、剩余期限较短、流动性较好的政府债券进
行投资,合理分配基金资产在债券上的配置比
例。
5、现金头寸管理
由于法律法规限制和开放式基金正常运作的需
要,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后,基金保留的现金以及到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产净值的
5%。其主要用途包括:支付潜在赎回金额、计前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交
易费用等行为。为有效控制现金留存的影响,
基金管理人将采用积极的现金头寸管理手
段。
6、跟踪误差控制与管理
本基金对标的指数的跟踪目标是:力争控制本
基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过0.5% ,年跟踪误差
不超过7.75%。 每日对基金组合与业绩比较基准
的收益率偏离度进行跟踪,每月末、季度末定
期分析基金跟踪误差变化情况及其原因,并根
据跟踪误差的来源和其可控制性,有针对性的
进行管理和控制。
7、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的, 参与股指期货交易。
业绩比较基准
中证大农业指数收益率×95%+ 商业银行活期存
款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金属于股票指数增强型基金,其预期的风
险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合
型基金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位:人民币元
主 要 财 务 指标 报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日)
1. 本期已实现收益 -1,937,492.17
2. 本期利润 -4,190,961.19
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0439
4. 期末基金资产净值 71,449,792.44
5. 期末基金份额净值 0.750 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-6.02% 1.39% -4.41% 1.29% -1.61% 0.10%
注:本基金的业绩比较基准为:中证大农业指数收益率×95%+商业银行活期存款利率
(税后)×5%。
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率
变动的比较
3.3 其 他 指标
无。 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
付海宁
本基金的
基金经
理、公司
投资副总
监
2017-02-
14
- 8年
付海宁先生,硕士研究生。20
09年至2010 年担任摩根士丹利
商业分析师, 2010年-2012年担
任美银美林量化风险分析师, 2
013年至2015 年担任美国标准
普尔资管助理、投资经理,20
15年11月加盟前海开源基金管
理有限公司,现任公司投资副
总监。
注: ①对基 金的首任基金经理, 其" 任职日期"为基金合同生效日," 离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 说 明
本报告期内, 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 及其各 项
实施细则、 本基金 《基 金合同》 和 其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤 勉尽 责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况
本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 , 完善 相应制度及流程, 通过 系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本 报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
本基金用量化的方法适当调整各成分股的比例, 并重点关 注大农业领域与民生相关
的龙头股票, 在中美贸易摩擦的背景下重点关注可能会收益的个股。 对于合同允许投资
非大农业成分股部分,重点关注各行业内业绩增长确定,市占率强的行业龙头股。
4.5 报 告期内 基 金 的 业绩 表 现
截至报告期末前海开源中证大农业指数增强基金份额净值为0.750 元, 本报告期 内,
基金份额净值增长率为-6.02%,同期业绩比较基准收益率为-4.41%。
4.6 报 告期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
本基金本报告期内, 未 出现连续二十个工作日基金份额持有 人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 65,379,971.93 90.30
其中:股票 65,379,971.93 90.30
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,746,537.76 9.32
8 其他资产 275,576.24 0.38 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计 72,402,085.93 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 ( 指 数投 资 ) 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 11,620,016.11 16.25
B 采矿业 - -
C 制造业 45,535,153.91 63.70
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 583,784.32 0.82
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 1,474,257.12 2.06
L 租赁和商务服务业 825,108.00 1.15
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 60,038,319.46 83.99
5.2.2 报 告期 末 ( 积 极投 资 ) 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
(%) 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,849,804.58 3.99
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 774,004.56 1.08
G 交通运输、 仓储和邮政业 183,736.50 0.26
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
822,034.00 1.15
J 金融业 387,244.83 0.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 324,828.00 0.45
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,341,652.47 7.47
5.2.3 报 告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股。
5.3 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%) 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 000895 双汇发展 163,346 4,181,657.60 5.85
2 600201 生物股份 150,856 4,130,437.28 5.78
3 600298 安琪酵母 117,061 3,712,004.31 5.20
4 600426 华鲁恒升 223,595 3,559,632.40 4.98
5 002714 牧原股份 73,885 3,345,512.80 4.68
6 002311 海大集团 135,238 3,270,054.84 4.58
7 600872 中炬高新 139,174 3,266,413.78 4.57
8 000998 隆平高科 112,391 2,905,307.35 4.07
9 002470 金正大 259,973 2,248,766.45 3.15
10 000930 中粮生化 151,371 1,817,965.71 2.54
5.3.2 积极投 资 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 股票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值
公允价值占基
金资产净值比
例(%)
1 000725 京东方A 155,700 828,324.00 1.16
2 601933 永辉超市 78,659 774,004.56 1.08
3 002293 罗莱生活 49,700 747,985.00 1.05
4 300253 卫宁健康 34,600 425,234.00 0.60
5 002415 海康威视 10,100 417,130.00 0.58
5.4 报 告期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
5.10.1 本期 国 债 期 货 投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组 合 报 告 附注
5.11.1 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体本 期 没 有 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查, 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 没有 超 出 基 金合 同 规 定 的备 选 股 票 库。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,652.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,185.60
5 应收申购款 244,738.43
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 275,576.24 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
5.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 000930 中粮生化 1,817,965.71 2.54
重大资产重
组
5.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 100,250,369.57
报告期期间基金总申购份额 20,659,243.55
减:报告期期间 基金总赎回份额 25,669,910.84
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 95,239,702.28
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基 金管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
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7.2 基 金管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
8.1 报 告期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过20% 的情况
无。
8.2 影 响投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
1、为了向投资者更好地提供服务,本报告期内,基金管理人根据基金合同等有关
规定,基金管理人自2018年1月29日起,对投资者通过直销柜台认购、申购本公司旗下
开放式基金的单笔最低金额进行调整。投资人敬请查阅基金管理人于2018年1月27日刊
登在中国证监会指定媒介上的有 《 前海开源基金管理有限公司关于调整通过直销柜台认
购、申购旗下开放式基金单笔最低金额的公告》。
2、本报告期内,根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要
求及相关规定, 并经与本基金基金托管人协商一致, 基金管理人对本基金调整投资交易
限制、 申购与赎回安排、 基金估值和信息披露等内容并修改本基金基金合同的相应条款。
本次修改后的基金合同自2018年3月31日起生效。具体内容详见基金基金管理人于2018
年3 月24日在中国证监会指定媒介发布的《关于前海开源基金管理有限公司旗下基金根
据流动性风险管理规定修改基金合同的公告》及相关法律文件。
§9
备 查文 件 目 录
9.1 备 查文件 目 录
(1)中国证券监督管理委员会批准 前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金
设立的文件
(2)《前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金基金合同》
(3)《前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
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9.3 查 阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com
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二 〇 一 八 年四 月 二 十 三日