九 泰久鑫 债券 型证券 投资 基金
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 4 月 21 日 九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年4 月 18 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在 虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月 1 日 起至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰久鑫债 券
基金主代码 002840
交易代码 002840
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 12 月 19 日
报告期末基 金份额总 额 221,197,925.28 份
投资目标
本基金主要 投资于固 定收益类 资产， 同时合 理配
置权益类资 产， 在严格控 制风险的 前提下力 争获
取高于业绩 比较基准 的投资收 益， 为投资者 提供
长期稳定的 回报。
投资策略
本基金为债 券型基金 ， 主要 投资策略 包括： 资产
配置策略、 债 券投资策 略 （类属 配置策略、 久期
控制策略、 期限结构 配置策略 、杠杆投 资策略、
个券选择策 略、 中 小企业私 募债投资 策略、 证券
公司短期公 司债券投 资策略、 可转 换债券及 可交
换债券投资 策略、资 产支持证 券投资策 略） 、股
票投资策略 和权证投 资策略。
业绩比较基 准
沪深300 指数收 益率 ×15% + 中债新 综合指数 收益
率×80%+ 金 融机构人 民币活期 存款基准 利率 （税
后）×5%
风险收益特 征
本基金为债 券型基金， 属 于证券投 资基金中 的中
低风险品种， 本 基金的预 期收益和 预期风险 高于
货币市场基 金，低于 混合型基 金和股票 型基金。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司 九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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下属分级基 金的基金 简称 九泰久鑫债 券 A 九泰久鑫债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 002840 002841
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 89,132,932.25 份 132,064,993.03 份
§3 主要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
九泰久鑫债 券 A 九泰久鑫债 券 C
1． 本期已实 现收益 352,182.87 149,597.73
2．本期利润 179,265.32 116,129.26
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0037 0.0045
4．期末基金 资产净值 90,734,493.59 133,625,000.19
5．期末基金 份额净值 1.018 1.012
注：1 、所述 基金业绩 指标不包 括 持有人 认购或 交易 基金的各项 费用，计 入费用后 实际收益 水平要
低于所列数 字；
2 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动损 益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
九泰久鑫债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.48% 0.15% 1.05% 0.17% -0.57% -0.02%
九泰久鑫债 券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.29% 0.16% 1.05% 0.17% -0.76% -0.01%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1. 本基 金合同于2016 年 12 月19 日 生效， 截至 本报告期末 ，本基金 合同生效 已满一年, 距建
仓期结束尚 不满一年 。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内 基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求，本基 金建仓期 结束时， 各项资产 配置比例 符 合 基金合同有 关投资比 例的约定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王玥晰
基金经
理
2016 年12
月19 日
- 10
理学硕士， 中国 籍， 具有基
金从业资格 ， 10 年 证券从业
经验。 历 任诺安基 金管理有
限公司债券 交易员 ， 诺安基
金管理有限公司基金经理
助理，诺安货币市场基金
A/B 基金经理 （2013 年 7 月九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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至 2015 年1 月） 。2015 年4
月加入九泰基金管理有限
公司， 现 任九泰天 宝灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年 8 月 3 日 至今）、
九泰久盛量化先锋灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年11 月10 日至2017
年 7 月31 日 ） ， 九 泰日添金
货币市场基 金（2015 年 12
月 8 日至今） 、九 泰久稳保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年 4 月 22 日 至今） 、
九泰久利灵活配置混合型
证券投资基 金（2016 年 11
月 7 日至今） 、九 泰久鑫债
券型证券投 资基金 （2016 年
12 月 19 日至 今） 、 九泰久兴
灵活配置混合型证券投资
基金（2017 年 1 月 20 日至
今 ） 、 九 泰 久 益 灵 活 配 置 混
合型证券投 资基金 （2017 年
1 月25 日 至今） 的基 金经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在 各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
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4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为，报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所
公开竞价的 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
一季度，经 济基本面 保持平稳 ，货币市 场资金面 相对 宽松，监管 政策暂时 趋缓，市 场供给平
和，债券市 场收益率 震荡回落 。报告期 内，久鑫 债券 基金的流动 性没有出 现异常， 满足了投 资者
正常的申购 及赎回要 求。 久鑫债券 基金把保 证资产的 安全性放在 首位， 在参考 外部评级 的基础上，
进行严谨的 内部评级 筛选，严 格把控信 用风险。 九泰 久鑫债券基 金将继续 密切关注 经济基本 面和
政策面的变 化以及资 金面的动 向，判断 债券收益 率走 势，把握投 资机会。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末九泰 久鑫债券A 类份额 净值为 1.018 元，本报告 期内本基 金 A 类份 额净值增
长率为 0.48% ， 同期业 绩比较 基准收益 率为 1.05% ； 截 至本报告期 末本基金C 类份额 净值为 1.012
元，本报告 期内本基 金 C 类份 额净值增 长率为 0.29% ，同期业绩 比较基准 收益率为1.05% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值
低于 5000 万的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 5,173,570.00 2.05
其中：股票
5,173,570.00 2.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
211,755,200.00 83.76
其中：债券
211,755,200.00 83.76
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
20,000,000.00 7.91
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
6,108,705.25 2.42
8 其他资产
9,768,473.77 3.86 九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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9 合计
252,805,949.02
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 903,200.00 0.40
C 制造业 2,644,100.00 1.18
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
814,000.00 0.36
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 812,270.00 0.36
S 综合 - -
合计 5,173,570.00 2.31
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金 本报告期 末未持有 港股通投 资股票 。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 002466 天齐锂业 17,000 1,001,300.00 0.45
2 601808 中海油服 80,000 903,200.00 0.40
3 002353 杰瑞股份 60,000 899,400.00 0.40
4 002174 游族网络 37,000 814,000.00 0.36
5 300426 唐德影视 43,000 812,270.00 0.36
6 600438 通威股份 70,000 743,400.00 0.33 九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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本基金 本报告期 末仅持有 上述六只 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 6,001,200.00 2.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,021,000.00 11.15
其中：政策 性金融债 25,021,000.00 11.15
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 140,891,000.00 62.80
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 39,842,000.00 17.76
9 其他 - -
10 合计 211,755,200.00 94.38
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 041760021
17 杉杉
CP002
100,000 10,097,000.00 4.50
2 041760019
17 鲁晨鸣
CP002
100,000 10,096,000.00 4.50
3 011758063
17 天安数码
SCP001
100,000 10,089,000.00 4.50
4 011753066
17 中铝业
SCP007BC
100,000 10,070,000.00 4.49
5 011762036
17 三安
SCP004
100,000 10,067,000.00 4.49
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金 本报告期 末未持有 资产支 持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 权证。 九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与国债 期货交易 。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
5.10.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规 定 的备选股票 库之外的 股票。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,928.55
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,637,442.96
5 应收申购款 5,121,102.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,768,473.77
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金 本报告期 末前十 名 股票不存 在流通 受限 的情况。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 九泰久鑫债 券 A 九泰久鑫债 券 C
报告期期初 基金份额 总额 44,950,880.54 16,161,164.63
报告期期间 基金总申 购份额 53,784,660.16 121,037,172.93
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 9,602,608.45 5,133,344.53
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金份额 总额 89,132,932.25 132,064,993.03 九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告 期内基金 管理人未 持有本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20180322 至
20180331
0.00 93,536,626.94 0.00 93,536,626.94 42.29%
2
20180101 至
20180321
18,414,427.09 15,732,700.12 0.00 34,147,127.21 15.44%
3
20180314 至
20180322
0.00 37,173,791.82 0.00 37,173,791.82 16.81%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1、净值大幅波动的 风险
由于本基金份 额净值的计算 保留到小数点后3 位， 小数点后第4 位四舍五入， 由此产生 的收
益或损失由基金财 产承担。因此 该机构投资者 大额 赎回时，有可能导 致基金份额净 值大幅波动 ，
剩余的持有人存在 大幅亏损的风 险。
2、出现巨额赎回的 风险
该机构投资者 在开放日大额 赎回时可能导 致本 基金发生巨额赎回 ，当基金出现 巨额赎回时 ，
根据基金当时资产 组合状况， 基金管理人 有可能对 部分赎回申请延期 办理或对已确 认的赎回进行
部分延期支付。 在单 个基金份额持 有人的赎回 申请 超过基金总份 额50% 以上 的情形下， 基金 管理
人可以对该单个 基 金份额持有人 超过前述约定 比例 的赎回申请实施延 期办理。 其 他中小投资 者的
小额赎回申请也可 能面临部分延 期办理的风险 或对 已确认的赎回进行 部分延期支付 的风险。 当连九泰 久鑫 债券 2018 年第 1 季 度报 告
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续2 个开放日以上 （含本数） 发生巨 额赎回， 本基 金管理人有可能暂 停接受赎回申 请， 已接受的
赎回申请可以延缓 支付赎回款项 ，但不得超过 20 个工作日。投资者 可能面临赎回 申请无法确认
或者无法及时收到 赎回款项的风 险。
3、基金规模过小导 致基金合同 终止的风险
根据基金合同 的约定， 基金合同生效 后， 连续 20 个工作日出现基金份额 持有人数量不满200
人或者基金资产净 值低于 5,000 万元情形 的，基金 管理人应当在定期 报告中予以披 露；连续 60
个工作日出现前述 情形的， 本 基金合同终止 ， 无须 召开基金份额持有 人大会。 机 构投资者在开 放
日大额赎回后，可 能出现本基金 的基金资产净 值连 续 60 个工作日低于 5,000 万元情形，届 时本
基金存在基金合同 终止的风险。
注：报 告期内， 机构 2 申 购份额包 含红利再 投份 额。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
根据《公开 募集开放 式证券投 资基金流 动性风险 管理 规定》的要 求，经与 各基金托 管人协商
一致并报监 管机构备 案， 九泰 基金对旗下 17 只存 续公 募基金产品 进行了基 金合同的 修改， 于 2018
年3 月 30 日 发布了 《九 泰基金管 理有限公 司关于旗 下 基金修改基 金合同有 关条款的 公告》 ， 并在
公司官方网 站发布了 修改后的 各基金产 品的基金 合同 、托管协议 。
2018 年3 月28 日， 九泰久鑫 债券型证 券投资基 金进 行 2018 年度 第一次分 红，每 10 份A 类
基金份额分 红 0.581 元，每10 份C 类基 金份额 分红 0.581 元。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予九 泰久鑫债 券型证券 投资基 金募 集注册的文 件
2 、《九泰久 鑫债券型 证券投资 基金基金 合同》
3 、《九泰久 鑫债券型 证 券投资 基金托管 协议》
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程
5 、报告期内 九泰久鑫 债券型证 券投资基 金在指 定报 刊上各项公 告的原稿
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
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2018 年 4 月 21 日
