九 泰久稳 保本 混合型 证券 投资基 金
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 4 月 21 日 九泰 久稳 保本 混合 2018 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年4 月 18 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不 存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月 1 日 起至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰久稳保 本混合
基金主代码 002453
交易代码 002453
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2016 年 4 月22 日
报告期末基 金份额总 额 791,162,877.43 份
投资目标
通过运用投 资组合保 险技术， 为投 资者提供 保本
周期到期时 保本金额 安全的保 证， 并在本金 安全
的基础上力 争实现基 金资产的 稳定增值 。
投资策略
本基金采用 基于VaR 的风险乘 数全程可 变的CPPI
策略（恒定 比例组合 保险策略） 。基金管 理人主
要通过数量 分析， 根据市 场的波动 来调整和 修正
安全垫放大 倍数（即 风险乘数） ，动态调 整稳健
资产与风险 资产的投 资比例， 以确 保基金在 一段
时间以后其 价值不低 于事先设 定的某一 目标价
值，从而实 现投资组 合的保本 增值目标 。同时，
本基金将通 过对宏观 经济、 国家政 策等可能 影响
证券市场的 重要因素 的研究和 预测， 分析和 比较
不同证券子 市场和不 同金融工 具的收益 及风险
特征， 确 定具体的 投资券种 选择， 积极寻找 各种
可能的套利 和价值增 长机会。
业绩比较基 准
本基金整体 业绩比较 基准： 两年期 银行定期 存款
收益率（税 后）
风险收益特 征
本基金为保 本混合型 基金， 属于证 券投资基 金中
的低风险品 种。
投资者投资 于保本基 金并不等 于将资金 作为存九泰 久稳 保本 混合 2018 年第 1 季 度报 告
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款放在银行 或存款类 金融机构， 保 本基金在 极端
情况下仍然 存在本金 损失的风 险。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称 九泰久稳保 本混合 A 九泰久稳保 本混合 C
下属分级基 金的交易 代码 002453 002454
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 616,080,089.35 份 175,082,788.08 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
九泰久稳保 本混合 A 九泰久稳保 本混合 C
1． 本期已实 现收益 5,328,313.30 1,111,370.10
2．本期利润 6,218,702.68 1,354,058.37
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0098 0.0076
4．期末基金 资产净值 639,940,536.14 179,030,819.69
5．期末基金 份额净值 1.039 1.023
注：1 、所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或 交易 基金的各项 费用，计 入费用后 实际收益 水平要
低于所列数 字；
2 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动损 益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
九泰久稳保 本混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.97% 0.09% 0.50% 0.01% 0.47% 0.08%
九泰久稳保 本混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.79% 0.10% 0.50% 0.01% 0.29% 0.09%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩 比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1. 本基 金合同于2016 年4 月22 日 生效，截 至本 报告期末， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期结束已 满一年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内 基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时,各 项资产配 置比例 符合 合同约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王玥晰
基金经
理
2016 年 4
月22 日
- 10
理学硕士， 中国 籍， 具有基
金从业资格 ， 10 年 证券从业
经验。 历 任诺安基 金管理有
限公司债券 交易员 ， 诺安基
金管理有限公司基金经理
助理，诺安货币市场基金
A/B 基金经理 （2013 年 7 月九泰 久稳 保本 混合 2018 年第 1 季 度报 告
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至 2015 年1 月） 。2015 年4
月加入九泰基金管理有限
公司， 现 任九泰天 宝灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年 8 月 3 日 至今） 、
九泰久盛量化先锋灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年11 月10 日至2017
年 7 月31 日 ） ， 九 泰日添金
货币市场基 金（2015 年 12
月 8 日至今） 、九 泰久稳保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年 4 月 22 日 至今） 、
九泰久利灵活配置混合型
证券投资基 金（2016 年 11
月 7 日至今） 、九 泰久鑫债
券型证券投 资基金 （2016 年
12 月 19 日至 今） 、 九泰久兴
灵活配置混合型证券投资
基金（2017 年 1 月 20 日至
今 ） 、 九 泰 久 益 灵 活 配 置 混
合型证券投 资基金 （2017 年
1 月25 日 至今） 的基 金经理。
孟亚强
基金经
理
2016 年 6
月7 日
- 9
南开大学保 险精算硕 士， 中
国籍，具有 基金从业 资格。
9 年证券 从业经历 。历任博
时基金管理有限公司研究
员、 基金经理助 理、 投资经
理。 2015 年 8 月加 入九泰基
金管理有限 公司， 现任九泰
久盛量化先锋灵活配置混
合型证券投 资基金 （2016 年
6 月 7 日至今 ） 、 九 泰久稳保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年 6 月 7 日 至今） 、
九泰天富改革新动力灵活
配置混合型证券投资基金
（2016 年12 月26 日至今） 、
九泰久兴灵活配置混合型
证券投资基 金 （2017 年 2 月
10 日至今 ） 、九泰 鸿祥服务
升级灵活配置混合型证券
投资基金（2017 年 8 月 16
日至今）的 基金 经理 。
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4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理 和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为，报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所
公开竞价的 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
一季度，经 济基本面 保持平稳 ，货币市 场资金面 相对 宽松，监管 政策暂时 趋缓，市 场供给平
和，债券市 场收益率 震荡回落 。报告期 内，久稳 保本 基金的流动 性没有出 现异常， 满足了投 资者
正常的申购 及赎回要 求。 久稳保本 基金把保 证资产的 安全性放在 首位， 在参考 外部评级 的基础上，
进行严谨的 内部评级 筛选，严 格把控信 用风险。 管理 人 将继续密 切关注经 济基本面 和政策面 的变
化以及资金 面的动向 ，判断债 券收益率 走势，把 握投 资机会。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末九泰 久稳保本 混合 A 基 金份额净 值为1.039 元，本 报告期 基金份额 净值增长
率为 0.97% ， 同期 业绩比较 基准收益 率为 0.50% ； 截至 本报告期末 九泰久稳 保本混合C 基金份 额净
值为 1.023 元，本报 告期基金 份额净值 增长率为0.79% ，同期业绩 比较基准 收益率 为 0.50%。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值
低于 5000 万的情形 。 九泰 久稳 保本 混合 2018 年第 1 季 度报 告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 23,624,269.53 2.87
其中：股票
23,624,269.53 2.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
478,461,000.00 58.22
其中：债券
478,461,000.00 58.22
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
308,316,702.47 37.52
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
5,740,652.92 0.70
8 其他资产
5,648,305.20 0.69
9 合计
821,790,930.12
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 292,500.00 0.04
C 制造业 15,035,322.80 1.84
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
1,551,949.00 0.19
E 建筑业 216,138.00 0.03
F 批发和零售 业 1,315,081.00 0.16
G 交通运输、 仓储和邮 政业 567,420.00 0.07
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
2,417,455.00 0.30
J 金融业 344,824.55 0.04
K 房地产业 953,360.18 0.12
L 租赁和商务 服务业 109,565.00 0.01
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 98,026.00 0.01
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - 九泰 久稳 保本 混合 2018 年第 1 季 度报 告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 722,628.00 0.09
S 综合 - -
合计 23,624,269.53 2.88
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名 股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 600309 万华化学 24,100 878,204.00 0.11
2 002195 二三四五 112,800 646,344.00 0.08
3 600079 人福医药 40,400 628,624.00 0.08
4 000666 经纬纺机 33,600 614,544.00 0.08
5 600580 卧龙电气 68,200 598,796.00 0.07
6 002039 黔源电力 37,000 559,440.00 0.07
7 600674 川投能源 61,300 557,830.00 0.07
8 600708 光明地产 83,254 555,304.18 0.07
9 300177 中海达 51,900 547,545.00 0.07
10 000921 海信科龙 43,700 535,325.00 0.07
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,000,000.00 6.11
其中：政策 性金融债 50,000,000.00 6.11
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 70,511,000.00 8.61
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 357,950,000.00 43.71
9 其他 - -
10 合计 478,461,000.00 58.42
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 011755051
17 北部湾
SCP002
500,000 50,325,000.00 6.14
2 170408 17 农发 08 500,000 50,000,000.00 6.11
3 111820059
18 广发银行
CD059
400,000 39,844,000.00 4.87
4 111893810
18 杭州银行
CD023
400,000 39,840,000.00 4.86
4 111894033
18 广东南海
农商行
CD015
400,000 39,840,000.00 4.86
5 111893932
18 辽阳银行
CD002
400,000 39,836,000.00 4.86
5 111894020
18 日照银行
CD017
400,000 39,836,000.00 4.86
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
报告期 内，本基 金未参与 股指期货 交易。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
报告期内， 本基金未 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
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5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 20,601.75
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,627,703.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,648,305.20
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情 况说明
1 600309 万华化学 878,204.00 0.11 重大事项停 牌
2 000666 经纬纺机 614,544.00 0.08 重大事项停 牌
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 九泰久稳保 本混合 A 九泰久稳保 本混合 C
报告期期初 基金份额 总额 652,305,273.52 182,370,341.03
报告期期间 基金总申 购份额 64,248.84 2,263.65
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 36,289,433.01 7,289,816.60
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 616,080,089.35 175,082,788.08
注：总 申购份额 含转换入 份额，总 赎回份额 包含 转换出份额 。 九泰 久稳 保本 混合 2018 年第 1 季 度报 告
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告 期内基金 管理人未 持有本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有 基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本 基金本报 告期内未 发生单一 投资者持 有的 基金份额比 例达到或 超过 20% 的情况。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
根据《公开 募集开放 式证券投 资基金流 动性风险 管理 规定》的要 求，经与 各基金托 管人协商
一致并报监 管机构备 案， 九泰 基金对旗 下 17 只存 续公 募基金产品 进行了基 金合同的 修改， 于 2018
年3 月 30 日 发布了 《九 泰基金管 理有限公 司关于旗 下 基金修改基 金合同有 关条款的 公告》 ， 并在
公司官方网 站发布了 修改后的 各基金产 品的基金 合同 、托管协议 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予九 泰久稳保 本混合型 证券投 资基 金募集注册 的文件
2 、《九泰久 稳保本混 合型证券 投资基金 基金合 同》
3 、《九泰久 稳保本混 合型证券 投资基金 托管协 议》
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程
5 、报告期内 九泰久稳 保本混合 型证券投 资基金 在指 定报刊上各 项公告的 原稿
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
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9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
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2018 年 4 月 21 日
