金 信 量 化 精选 灵 活 配 置混 合 型 发 起式
证 券 投 资 基金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月21 日 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信量 化精 选混 合
交易代 码 002862
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年7 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 21,838,875.18 份
投资目 标
本基金 主 要 关注 具有 良好 盈利能 力和 高成 长性 的证 券， 通过 积
极主动 的量 化投 资策 略 ， 在严格 控制 风险 的前 提下 实现基 金资
产的持 续增 长， 力争 为基 金持有 人提 供长 期稳 定的 投资 回 报 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 个方 面：
1、资 产配 置策 略
本基金 将在 投资 决策 委员 会关于 资产 配置 决议 的允 许范围 内 ，
采取相 对稳 定的 股票 持仓 比例控 制措 施 ， 降 低由 于 股票持 仓比
例波动 过于 频繁 影响 到数 量化投 资策 略的 效果 。
2、多 因子 量化 选股 策略
本基金的数量化模型是国际上广泛使用的多因子阿尔法模型
（Multi- Factor Alpha Model ） ，在 应 用 这个 模型 进 行选股 的
时候， 充分 考虑 中国 资本 市场的 实际 情况 ， 对 中国 资本市 场更
具针对 性和 实用 性。
3、债 券投 资策 略
在大类 资产 配置 的基 础上 ， 本 基金 将依 托基 金管 理 人固定 收益
团队的 研究 成果 ，综 合分 析市场 利率 和信 用利 差的 变动趋 势 ，
采取积 极的 投资 策略 ， 把 握债券 市场 投资 机会 ， 实 施积极 主动
的组合 管理 ，以 获取 稳健 的投资 收益 。
4、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信
用评级 体系 ， 对个 券进 行 信用分 析， 在信用 风险 可 控的前 提下 ，
追求合 理回 报。 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将深 入分 析市 场利 率、 发 行条 款、 支 持资 产 的构成 及质
量、 提前 偿还 率、 违约 率 等基本 面因 素 ， 并 辅助 采 用蒙特 卡洛
方法等 数量 化定 价模 型， 评估其 内在 价值 。
6、衍 生品 投资 策略
1)股指 期货 投资 策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 有选 择地
投资于 股指 期货 。
2)权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具。
业绩比 较基 准
创业板 指数 收益 率×35%+ 沪深300 指数 收益 率 × 35% + 中证 综合
债指数 收益 率 × 30%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 证券投 资 基
金中的 中高 风险 和中 高预 期收益 产品 。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,144,916.66
2.本期 利润 -2,850,630.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0139
4.期末 基金 资产 净值 19,760,926.99
5.期末 基金 份额 净值 0.905
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息 收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.98% 0.75% 2.41% 0.94% -3.39% -0.19% 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
唐雷
本基金 基
金经理
2016 年7 月
1 日
- 11
男，武汉大学物理学
理学学士、北京大学
光华管理学院工商管
理硕士。先后任职于
民生加银基金、安信
证券资产管理部。现
担任金信基金基金经
理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期 ； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “ 任职 日期 ”和 “离 职 日期 ” 分别 指根 据公 司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募 集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 的规 定以 及《 金信 量化精 选灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金
基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在严
格控制 风险 的基 础上 ，为 基金持 有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 持有 人利 益的 情形 。基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年第 一季 度市 场跌 宕 起伏， 一波 三折 ，A 股市 场在剧 烈的 波动 中完 成了 风格切 换。 上证
指数以 创历 史记 录 的11 连 阳开年 ， 开 启蓝 筹白 马风 格的极 端演 绎。 在价 值股 的带领 下上 证指 数 1
月份涨 幅接 近10% ， 一度 逼近 3600 点。1 月 末， 众 多业绩 低于 预期 的创 业板 公司业 绩预 告导 致成
长股连 续暴 跌， 市场 对成 长股极 度悲 观情 绪的 集中 释放。 随后 受到 海外 股市 剧烈调 整的 影响 ，去
年以来 被机 构抱 团的 蓝筹 白马股 快速 下跌 ，出 现资 金“踩 踏” ，A 股开 启的 “股灾 ”模 式。 春节
前后， 市场 逐步 企稳 ，创 业板率 先确 立上 行趋 势， 奠定 了 2 月 以来 的成 长股 领涨的 市场 格局 ，A
股市场 的风 格由 过去 两年 的价值 切换 为成 长。
2016 年初 “熔 断 ” 之 后 ， 以创业 板为 代表 的中 小市 值成长 股 ， 经 历了 两年 的 漫长 下 跌 。 站 在
目前的 时间 点， 市场 风格 由价值 切换 为成 长是 多种 因素共 同作 用的 结果 。
首先， 国家 战略 上支 持 “ 新 经济” 。2017 年 底的 中央 经济工 作会 议开 始强 调大 力培育 新动 能，
强化科 技创 新。 在刚 刚结 束的两 会上 ，“ 新经 济” 则被提 升到 了更 加重 要的 位置。 李克 强总 理在
今年的 政府 工作 报告 中提 出要加 快建 设创 新型 国家 ，把握 世界 新一 轮科 技革 命和产 业变 革大 势，金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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深入实 施创 新驱 动发 展战 略，不 断增 强经 济创 新力 和竞争 力。 强调 发展 壮大 新动能 ，做 大做 强新
兴产业 集群 ， 实 施大 数据 发展行 动， 加强 新一 代人 工智能 研发 应用 ， 在 医疗 、 养老、 教育、 文化 、
体育等 多领 域 推 进 “ 互联 网+” 。 在广 东代 表团 审议 中， 习 近平 总书 记表 示发 展是第 一要 务， 人才
是第一 资源 ，创 新是 第一 动力。 中国 如果 不走 创新 驱动发 展道 路， 新旧 动能 不能顺 利转 换， 就不
能真正 强大 起来 。加 快培 育新动 能、 强化 科技 创新 ，新经 济和 新兴 产业 已经 被党和 国家 提升 到前
所未有 的重 要地 位。
在国家 战略 的背 景下 ，资 本市场 也开 始着 力引 导新 兴产业 发展 。年 初以 来， 从证监 会到 沪深
交易所 ，多 次强 调改 革上 市发行 制度 ，支 持新 经济 、新兴 产业 、科 技创 新类 “独角 兽” 公司 上市
融资， 并且 利用 资本 市场 做大做 强， 支持 一批 新一 代的 BAT 企 业成 长， 成就 一批具 有世 界影 响力
和竞争 力的 新蓝 筹企 业。 三六零 回归 上市 ，富 士康 快速 IPO 过 会， 众多 海外 上市的 新经 济龙 头公
司表示 可以 利 用CDR 回归 A 股， 我们 判断 ，未 来会 有更多 的支 持新 经济 的资 本市场 政策 出台 。在
资本市 场监 管政 策的 引导 下，A 股市 场的 面貌 焕然 一新， 成长 股重 新获 得投 资者的 青睐 。
目前的 宏观 经济 形势 也有 利于成 长股 表现 。在 地产 投资和 基建 的带 动下 ，宏 观经济 从 2016
年二季 度开 始上 行持 续 到2017 年三 季度 。2018 年 ， 宏观经 济稳 中趋 降， 处于 短周期 下行 阶段 。
金融去 杠杆 最严 厉的 阶段 逐步过 去， 叠加 宏观 经济 的下行 态势 ，货 币政 策不 会进一 步加 严， 流动
性环境 有望 在边 际上 改善 ，处于 历史 高位 的无 风险 利率可 能下 降。 历史 上看 ，走弱 的经 济形 势，
边际改 善的 流动 性环 境， 投资者 风险 偏好 增加 ，成 长股估 值有 望提 升， 成长 股可能 进入 大放 异彩
的阶段 。
以创业 板为 代表 的成 长股 盈利增 速企 稳回 升， 相对 估值处 于历 史底 部。 剔除 温氏和 乐视 后，
2017 年创 业板 全年 整体 业 绩在 15% 左 右， 其中Q4 单 季度业 绩增 速估 计接 近零 增长水 平， 增速 出现
断崖式 下降 ， 这 也是1 月 份成长 股暴 跌的 原因 。 我 们判 断 2017 年 四季 度低 于 预期的 业绩 包含 了商
誉减值 等等 多方 面的 非经 常损益 因素 ， 实 际的 业绩 增速呈 现稳 中有 升的 态势 。 预测2018 年 剔除 乐
视网和 温氏 股份 之后 的创 业板整 体盈 利增 速 在20% 以上， 相 比 2017 年 有明 显 提升， 同时 也显 著强
于主 板10% 左右 的业 绩增 速。在 成长 股内 部， 类似 半导体 、新 能源 汽车 、通 信设备 、计 算机 等等
细分行 业的 高景 气度 将带 来成长 股业 绩的 结构 性快 速增长 。 估 值方 面， 创业 板 指数/ 沪深300 相对
PE 为2.8 ， 已经 达到 历史 底部。 以创 业板 为代 表的 成长股 盈利 趋势 向上 ，估 值优势 开始 显现 ，看
好成长 股的 表现 ，尤 其是 其中的 景气 行业 龙头 成长 股将迎 来绝 佳的 投资 机会 。
资本市 场本 身的 资金 配置 情况也 有利 于成 长股 的表 现。国 内机 构过 去两 年持 续减持 创业 板为
代表的 成长 股， 对于 计算 机、通 信、 传媒 等等 成长 性行业 的配 置比 例已 经达 到历史 低位 。与 此同
时，外 资成 为决 定A 股风 格的核 心边 际资 金。 沪深 港通开 通之 后， 北上 资金 累计规 模超 过 3800金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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亿，这 一部 分资 金在 投资 理念上 偏好 价值 型标 的。 北上海 外资 金的 持续 流入 推升了 蓝筹 白马 股的
估值水 平 ， 带 动了 国内 机 构进一 步抱 团价 值股 ， 导 致了2017 年极 端的 市场 风 格。 今年 海外 市场 波
动加剧 ，海 外资 金流 入趋 缓。在 美联 储连 续加 息之 后，美 国市 场如 果出 现中 期下行 走势 ，海 外资
金有可 能边 际流 出， 过去 两年导 致蓝 筹白 马股 价值 重估的 资金 逻辑 出现 松动 ，而国 内机 构对 于价
值股的 抱团 也有 可能 逐步 瓦解， 国内 配置 型资 金有 望逐步 增加 成长 股配 置比 例，有 利于 成长 股表
现。
国家战 略重 点发 展新 经济 和新兴 产业 ，强 调科 技创 新，培 养增 长新 动能 。资 本市场 政策 导向
也支持 新经 济、 新兴 产业 和新蓝 筹。 宏观 经济 稳中 趋降， 流动 性边 际改 善， 有利于 成长 股估 值提
升。 成长 股盈 利增 速重 回 上升趋 势 ， 估 值优 势显 现 。 内 外因 素共 振 ， 有 利于 场内资 金流 向成 长股 。
一季 度A 股 市场 在剧 烈的 波动中 已经 完成 了风 格切 换， 看 好成 长股 的投 资机 会。 具 体到 投资 方向 ，
我们看 好国 家战 略、 产业 政策、 行业 景气 共振 的高 科技成 长行 业， 尤其 是半 导体、5G、 新能 源汽
车、新 能源 等等 行业 的龙 头公司 。
本基金 将在 对宏 观经 济、 国家政 策、 市场 趋势 和结 构进行 深度 分析 的基 础上 ，加强 基于 行业
比较的 大类 资产 配置 ，同 时结合 公司 的深 度研 究， 采用灵 活积 极主 动的 投资 策略， 在尽 力规 避市
场风险 的前 提下 ，力 求给 投资者 带来 长期 稳定 的投 资回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.905 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.98% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.41% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 为发 起式 基金 ， 截 至 2018 年3 月31 日 ， 本 基金成 立未 满三 年。 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》关 于基 金份额 持有 人数 量及 基金 净值的 限制 性条 款暂 不适 用本基 金。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 210,467.59 1.04
其中： 股票
210,467.59 1.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
7,000,123.50 34.51 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,883,852.58 63.52
8 其他资 产
188,541.63 0.93
9 合计
20,282,985.30
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 113,201.14 0.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,659.62 0.19
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,203.96 0.17
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 210,467.59 1.07
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
本基金 报告 期末 未持 有港 股通股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300504 天邑股 份 3,062 57,596.22 0.29
2 600929 湖南盐 业 5,696 44,542.72 0.23
3 002930 宏川智 慧 2,467 36,659.62 0.19
4 300634 彩讯股 份 2,058 34,203.96 0.17
5 603214 爱 婴 室 919 26,402.87 0.13 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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6 002931 锋龙股 份 895 11,062.20 0.06
5.4
报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人 将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查 ，或 在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 162,383.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,157.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 188,541.63
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 明细。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002931 锋龙股 份 11,062.20 0.06 新股锁 定
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 224,963,530.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,893.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 203,129,549.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 21,838,875.18
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,984,231.98
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,984,231.98
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 9.09
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
1,984,231.98 9.09 1,984,231.98 9.09
自合同 生效
之日起 不少
于3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 7,999,420.00 36.63 7,999,420.00 36.63
自合同 生效
之日起 不少
于3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,983,651.98 45.72 9,983,651.98 45.72
自合同 生效
之日起 不少
于3 年
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2018 年 1 月 1
日至2018 年 3
月31 日
123,485,159.82 0.00 111,785,159.82 11,700,000.00 53.57%
2
2018 年 1 月 1
日至2018 年 3
月22 日
46,231,735.16 0.00 46,231,735.16 0.00 0.00%
个
人
1
2018 年3 月26
日至2018 年 3
月31 日
7,999,420.00 0.00 0.00 7,999,420.00 36.63%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风金信量化精选混合 2018 年第 1 季度报告
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险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不 能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
9.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 量 化精选 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金募 集注 册的文 件；
2 、《 金信 量化 精选 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 金信 量化 精选 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
10.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
10.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2018 年4 月21 日
